комментарии Александр Шадрин на форуме
-
Погружение в Dempster: игра на конверсии активов
Начало — Погружение в Обувь России: игра на конверсии активов
Это очень поучительная история.
Мы ищем широкую маржу прибыли – если она выглядит совсем узкой, мы отказываемся от покупки.
18 января 1964
Один из самых интересных аспектов инвестирования – процесс поиска. Обнаружение такой предельно дешевой акции, как Dempster Mill, сродни находке Ренуара среди мазни, выставленной за $25 на распродаже. Это чрезвычайно редкое событие, где без особых усилий видна реальная стоимость и при запрашиваемой цене гарантирована огромная прибыль.
Представьте себе волнующий момент в 1956 г., когда Баффетт, перелистывая справочник Moody's Manual, набрел на крошечную безвестную производственную компанию, чьи акции упали на 75 % в предыдущем году. Поняв, что она торгуется в текущий момент лишь за небольшую долю своего чистого оборотного капитала и еще меньшую долю балансовой стоимости, Баффетт начал покупать акции по $17 за штуку. Продал он их уже по $80.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Александр Шадрин, Замучился листать, Вы наверно журналист.
P.S. Я посчитал баланс ПАО «ОРГ», как сделал Баффетт и вот что получилось.
Скорректированная стоимость чистого капитала на акцию — 28,52
Стоимость получилась очень привлекательная, по моим расчетам — 20,9. Но чтобы точно получить СЧК на акцию нужен годовой отчет. А его мы увидим только в мае. И в марте будет выплата амортизации по 1Р01, которая также внесет свои коррективы.
Warlock75, это я 2 мес. писал)) и уже после тех.дефолта думал и не выкладывать, но для истории все-таки опубликовал. Грустно там, особенно после операционки за 4 квартал
Александр Шадрин, Операционку могут исправить уточненкой. Более правдивые данные получим после годового отчета и операционки за 1-й квартал.
Warlock75, думаете заплатят БО-07 все-таки?
Погружение в Dempster: игра на конверсии активов
Начало — Погружение в Обувь России: игра на конверсии активов
Это очень поучительная история.
Мы ищем широкую маржу прибыли – если она выглядит совсем узкой, мы отказываемся от покупки.
18 января 1964
Один из самых интересных аспектов инвестирования – процесс поиска. Обнаружение такой предельно дешевой акции, как Dempster Mill, сродни находке Ренуара среди мазни, выставленной за $25 на распродаже. Это чрезвычайно редкое событие, где без особых усилий видна реальная стоимость и при запрашиваемой цене гарантирована огромная прибыль.
Представьте себе волнующий момент в 1956 г., когда Баффетт, перелистывая справочник Moody's Manual, набрел на крошечную безвестную производственную компанию, чьи акции упали на 75 % в предыдущем году. Поняв, что она торгуется в текущий момент лишь за небольшую долю своего чистого оборотного капитала и еще меньшую долю балансовой стоимости, Баффетт начал покупать акции по $17 за штуку. Продал он их уже по $80.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Александр Шадрин, это всё безусловно справедливо, если принять за отправную точку правильность и реальность отчетности и реальность балансовой стоимости. А если активы только на бумаге — тогда что? Вот если бы аудиторы имели ответственность, когда подтверждают запасы и реально её платили — аудит и качество отчетности было бы отправной точкой. А сейчас — нет. И аудиторы и рейтинговые агентства переобуваются постфактум, когда уже и так понятно всё.
ArTwoD, согласен, поэтому инвесторы могут в своих расчетах «списать» в резервы.Погружение в Dempster: игра на конверсии активов
Начало — Погружение в Обувь России: игра на конверсии активов
Это очень поучительная история.
Мы ищем широкую маржу прибыли – если она выглядит совсем узкой, мы отказываемся от покупки.
18 января 1964
Один из самых интересных аспектов инвестирования – процесс поиска. Обнаружение такой предельно дешевой акции, как Dempster Mill, сродни находке Ренуара среди мазни, выставленной за $25 на распродаже. Это чрезвычайно редкое событие, где без особых усилий видна реальная стоимость и при запрашиваемой цене гарантирована огромная прибыль.
Представьте себе волнующий момент в 1956 г., когда Баффетт, перелистывая справочник Moody's Manual, набрел на крошечную безвестную производственную компанию, чьи акции упали на 75 % в предыдущем году. Поняв, что она торгуется в текущий момент лишь за небольшую долю своего чистого оборотного капитала и еще меньшую долю балансовой стоимости, Баффетт начал покупать акции по $17 за штуку. Продал он их уже по $80.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Александр Шадрин, Замучился листать, Вы наверно журналист.
P.S. Я посчитал баланс ПАО «ОРГ», как сделал Баффетт и вот что получилось.
Скорректированная стоимость чистого капитала на акцию — 28,52
Стоимость получилась очень привлекательная, по моим расчетам — 20,9. Но чтобы точно получить СЧК на акцию нужен годовой отчет. А его мы увидим только в мае. И в марте будет выплата амортизации по 1Р01, которая также внесет свои коррективы.
Warlock75, это я 2 мес. писал)) и уже после тех.дефолта думал и не выкладывать, но для истории все-таки опубликовал. Грустно там, особенно после операционки за 4 квартал- Погружение в Dempster: игра на конверсии активов
Начало — Погружение в Обувь России: игра на конверсии активов
Это очень поучительная история.
Мы ищем широкую маржу прибыли – если она выглядит совсем узкой, мы отказываемся от покупки.
18 января 1964
Один из самых интересных аспектов инвестирования – процесс поиска. Обнаружение такой предельно дешевой акции, как Dempster Mill, сродни находке Ренуара среди мазни, выставленной за $25 на распродаже. Это чрезвычайно редкое событие, где без особых усилий видна реальная стоимость и при запрашиваемой цене гарантирована огромная прибыль.
Представьте себе волнующий момент в 1956 г., когда Баффетт, перелистывая справочник Moody's Manual, набрел на крошечную безвестную производственную компанию, чьи акции упали на 75 % в предыдущем году. Поняв, что она торгуется в текущий момент лишь за небольшую долю своего чистого оборотного капитала и еще меньшую долю балансовой стоимости, Баффетт начал покупать акции по $17 за штуку. Продал он их уже по $80.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Погружение в Dempster: игра на конверсии активов
Начало — Погружение в Обувь России: игра на конверсии активов
Это очень поучительная история.
Мы ищем широкую маржу прибыли – если она выглядит совсем узкой, мы отказываемся от покупки.
18 января 1964
Один из самых интересных аспектов инвестирования – процесс поиска. Обнаружение такой предельно дешевой акции, как Dempster Mill, сродни находке Ренуара среди мазни, выставленной за $25 на распродаже. Это чрезвычайно редкое событие, где без особых усилий видна реальная стоимость и при запрашиваемой цене гарантирована огромная прибыль.
Представьте себе волнующий момент в 1956 г., когда Баффетт, перелистывая справочник Moody's Manual, набрел на крошечную безвестную производственную компанию, чьи акции упали на 75 % в предыдущем году. Поняв, что она торгуется в текущий момент лишь за небольшую долю своего чистого оборотного капитала и еще меньшую долю балансовой стоимости, Баффетт начал покупать акции по $17 за штуку. Продал он их уже по $80.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Погружение в Обувь России: игра на конверсии активов
«Мы живем в инвестиционном мире, населенном не теме, кого нужно убеждать логикой, а легковерными и жадными людьми, которым требуется совсем мало, чтобы поверить во что-то». Уоррен Баффетт, 8 июля 1968 г.
В первую очередь адресую данную статью к прочтению мажоритарному акционеру ПАО «ОР ГРУПП» Титову Антону Михайловичу (начал писать еще в декабре, когда он еще был Генеральным директором) и новому CEO компании Алексею Усику, считайте это Открытым письмом от Вашего акционера.
В любом случае Антон Титов останется в управлении ПАО «ОРГ» в лице члена совета директоров. Он также сохранит за собой пост директора ООО «ОР», основной дочерней операционной компании ПАО «ОРГ», которая специализируется на оптовой и розничной реализации обуви и сопутствующих товаров, эмитента облигаций.
Я был бы очень признателен, если Вы прокомментируйте все вопросы, затронутые ниже, а также учтете рекомендации по предоставлению информации для акционеров. Думаю, этот пост также будет интересен текущим и потенциальным акционерам ПАО «ОРГ», если еще не всё потеряно для самой компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Погружение в Обувь России: игра на конверсии активов
«Мы живем в инвестиционном мире, населенном не теме, кого нужно убеждать логикой, а легковерными и жадными людьми, которым требуется совсем мало, чтобы поверить во что-то». Уоррен Баффетт, 8 июля 1968 г.
В первую очередь адресую данную статью к прочтению мажоритарному акционеру ПАО «ОР ГРУПП» Титову Антону Михайловичу (начал писать еще в декабре, когда он еще был Генеральным директором) и новому CEO компании Алексею Усику, считайте это Открытым письмом от Вашего акционера.
В любом случае Антон Титов останется в управлении ПАО «ОРГ» в лице члена совета директоров. Он также сохранит за собой пост директора ООО «ОР», основной дочерней операционной компании ПАО «ОРГ», которая специализируется на оптовой и розничной реализации обуви и сопутствующих товаров, эмитента облигаций.
Я был бы очень признателен, если Вы прокомментируйте все вопросы, затронутые ниже, а также учтете рекомендации по предоставлению информации для акционеров. Думаю, этот пост также будет интересен текущим и потенциальным акционерам ПАО «ОРГ», если еще не всё потеряно для самой компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 2Р03 и 2Р04 на верхней планке по +40%, ждем выстрела по остальным бумагам
Warlock75, ждём 3 февраля
BelkaCapital, Кто-то ждет, а кто-то деньги на скальпе или кратко-срок делает.
Warlock75, шлачины на мамбе мало чтоли? На этом гумусе больше 40% фиксанул
После попадания в пир от рубля покатаем, а может и ниже
Что с облигами после 3-го будет думаю объяснять нет необходимости…
BelkaCapital, облиги погасят
boss12, зачем?
Банкротство на пару месяцев отложить
BelkaCapital, вопрос хомяка, какой интерес банкам банкротить компанию? Позиция ПСБ более менее понятна, облигации им достались в наследство, у них сейчас проблемы с облигациями Роснано, да и банк оборонку в основном обслуживает, компания им не интересна. Но у ВТБ и Сбера интерес может быть, капитализация компании сейчас на планке, Титова похоже в угол загнали, получить контроль или блок пакет сейчас ничего не стоит. Банкам проще сейчас войти в компанию, и контролировать потоки, чем банкротить компанию.
Drozdow, банкротство освобождает от долгов. Пример последних месяцев: банкротство ОАО красный Октябрь Волгоград, металлургический комбинат. Долги списали на отдельную контору, активы вывели и передала синара групп. Долги выкупили за 30,5 млн руб. Это около 3 процентов от их реального размера. Банкротство выгодно для покупателя — не покупать с предприятием и его долги.
Эдуард Лоскутов, сравнение не корректно, у Обуви в собственности практически ничего нет. Всё практически в аренде. При угрозе банкротства все поставщики мягких запасов как выразился Титов, сделают ноги, в магазинах компании и маркетплейса останутся только их собственные товары, которые реализуются трудновато. Сейчас ситуация более менее нормальная, ассортимент сторонних поставщиков растёт на маркетплейсе, значит и в магазинах группы он есть. Маржа может и снизится, но выручка будет расти за счёт большого ассортимента, который компании практически ничего не будет стоить, при таком формате работы, компания может постепенно избавляться от товарных запасов если они есть конечно.
Drozdow, тем более, если всё аренда, то это бренд, не более. При снижении продаж они моментально становятся банкротами
Эдуард Лоскутов, зайдите к ним на маркетплейс, у них только в разделе техника для кухни, 292 позиции, начиная с электрочайников заканчивая электроплитами и духовыми шкафами, им название пора менять, как то не вяжется обувь России с этим всем.
Drozdow, так они и поменяли — OR Group — онлайн-ритейл означает.У Александра Шадрина кажется было на ~2 млн рублей ОР.
Национальное Достояние, ОВК+ОРГ было на 2 млн.
ОРГ на 1.3 млн было — это 57 000 акций ((
держу еще, не продал
Александр Шадрин,
не читал, как тебя в них занесло, чисто по отчётности или какие то ещё данные собирал?
2 года назад смутило видео-интервью ген дира, видел недавно он похудел, молодец, так он говорил лишь про торговлю, ничего про производство — что и показалось подозрительным, а низкий оборот запасов, путанность отчётности из-за слияния с мфо деятельностью лишь утвердило в понимании держаться в стороне от акций
ну и посмотрел отзывы на их магазины, прям какого то рва у бренда не запомнил
ща вот отложил недавний ролик их с Тимофеем, посмотрю в ближ время вдруг что-то замечу интересное, по отчётности интерес свой не заметил, всё ещё не нравится спутанность с данными по мфо и быстрый рост запасов, долгов, чертовски удивлён как с такой прибылью иметь проблему с долгами
им же ща выгодней выкупить облиги с рынка, чем их погашать по полному телу, это легально?
Олайвир Стокс, спекуляция на IPO Арифметики, вот и попал. Глупость, конечно.Думаю, что в ближайшие дни после решения вопроса с техдефолтом спекулятивный отскок неизбежно произойдет из-за неадекватного нынешнего снижения цены. Но если в ближайший месяц произойдет и обещанное IPO Арифметики, то подъем цены будет уже адекватный изменениям в компании. 20+ — будет адекватно с учетом уже очень настороженного и подозрительного отношения к компании. Если вслед за тем пройдет хорошая информативная подача измененного бизнеса + выйдет годовой отчет, в котором разумеется будет прибыль около 1 млрд. — цены могут пойти вверх. Сейчас цену акций никто не поддерживает даже вербально. Отсюда и мысль о желании скупить по дешевке компанию инсайдерами, а только затем заняться имиджем компании. Все годы регулярно сайт компании выдавал позитивную информацию, а сейчас замолчал. По моему — именно с целью снижения цены во время паники. Сейчас весь freefloat компании 50% стоит 450 млн. рублей. Не удивлюсь, если после завершения техдефолта появятся новые крупные собственники (кроме Титова) возможно и афиллированные с ним. Самому ему накупить без согласования с надзорными органами невозможно, а вот другим — вполне реально в пределах 20%.
Иван Кригер, никакое согласование с надзорным органом не требуется. Покупай, только потом уведомляй и выставляй оферты при преодолении границ владения.У Александра Шадрина кажется было на ~2 млн рублей ОР.
Национальное Достояние, ОВК+ОРГ было на 2 млн.
ОРГ на 1.3 млн было — это 57 000 акций ((
держу еще, не продал
Александр Шадрин, орг думаешь уже не востановятся?
Efan, не знаю, смогут найти 592 млн руб. до 3 февраля — есть небольшой шанс, нет, так всё — финиш.У Александра Шадрина кажется было на ~2 млн рублей ОР.
Национальное Достояние, ОВК+ОРГ было на 2 млн.
ОРГ на 1.3 млн было — это 57 000 акций ((
держу еще, не продалв теории ОР могла бы пойти по пути детского мира или мвидео- оффлайнового непродуктового ритейла который неплохо так и онлайн продаёт. Удаться ли- вопрос.
Шаги делают не первый год, результат пока не очень
Gregori, они совсем недавно начали переход в онлайн, посмотрим.
Группа Позитив (бренд Positive Technologies) выходит на биржу: час Х настал
Час Х настал: 17 декабря 2021 г. в 11:00 мск на Московской биржеСегодня вышла новость, что акции с 17 декабря 2021 года можно будет купить на Московской бирже. Торговый код – POSI. Торги и расчеты будут проводиться в российских рублях. Обыкновенные акции «Группы Позитив» также будут включены в сектор рынка инноваций и инвестиций (РИИ) Московской биржи.
Мой пост в УК ДоходЪ про Positive Technologies
Российский разработчик решений в области кибербезопасности Группа Позитив (бренд Positive Technologies) рассматривает вариант выхода на биржу через «прямой листинг», то есть компания не будет делать первичное размещение акций (IPO) на бирже – вместо этого компания проведет процедуру листинга без выпуска новых акций и сбора книги заявок. Об этом 15 ноября 2021 г. на форуме по кибербезопасности The Standoff сообщил основатель и совладелец компании Юрий Максимов. Компания планировала успеть с размещением до конца 2021 г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Время жатвы
Вам не стоит владеть акциями компаний, если падение в цене на 50% в течении короткого периода времени причинит вам серьёзный стресс. Уоррен Баффетт
Индекс Мосбиржи допадал до 3600 п. Уже вполне себе хорошая коррекция. Отлично отработали «зубец Игоря».
Только сегодня стало как-то неприятно и даже страшно, а вдруг война и крах в бездну?
Счет с хая 26 октября 2021 г. упал на 20% к 15М…
Авто-репост. Читать в блоге >>>Переложили из одного кармана в другой
Расим Касимов, продавал не КуйбышевАзот, это байбек наоборот. Круто!!!
100% дочка КуйбашевАзота — ООО «Активинвест» 7 декабря 2021 года купила на 2,5 млрд рублей акций КуйбышевАзота по 350 руб. за акцию.
Александр Шадрин, это что часть квазиказначейского пакета они продали своей 100 % дочке
Grisha_che, с чего вы это взяли? Это дочка КУАЗа купила с рынка на 2,5 млрд руб.
Александр Шадрин, понятно сейчас почему ниже 350 не идет, а как такой объем с рынка купить если всего на 10 лямов в сутки оборот
Grisha_che, брокер собирал по заказуПереложили из одного кармана в другой
Расим Касимов, продавал не КуйбышевАзот, это байбек наоборот. Круто!!!
100% дочка КуйбашевАзота — ООО «Активинвест» 7 декабря 2021 года купила на 2,5 млрд рублей акций КуйбышевАзота по 350 руб. за акцию.
Александр Шадрин, это что часть квазиказначейского пакета они продали своей 100 % дочке
Grisha_che, с чего вы это взяли? Это дочка КУАЗа купила с рынка на 2,5 млрд руб.Переложили из одного кармана в другой
Расим Касимов, продавал не КуйбышевАзот, это байбек наоборот. Круто!!!
100% дочка КуйбашевАзота — ООО «Активинвест» 7 декабря 2021 года купила на 2,5 млрд рублей акций КуйбышевАзота по 350 руб. за акцию.
перевод в ПИР
Но думаю, всё плану. Вот статья, там все ответы есть, что с ОВК сейчас. Сидим до 2026 г. и не суетимся, может раньше продадут.
www.rbc.ru/finances/08/12/2021/61af4e4a9a7947ceedfaa147
Глава Траста: Я рассчитываю на то, что мы с миноритарным кредитором договоримся на условиях, которые устроят и его, и нас. У нас идет нормальный переговорный процесс, без конфликта. Коллеги борются за максимизацию своего результата, а мы — за то, чтобы те условия, о которых мы договоримся, и те обязательства, которые возьмем, были исполнимы. Самое плохое, что может быть в этой ситуации, — о чем-то договориться, а потом это не исполнить.
Есть стратегия. Она предусматривает, что мы с активом работаем до 2026 года, потому что объективно нужно время для восстановления рынка вагоностроения. Это не значит, что, если сложится конъюнктура более благоприятно, мы не выйдем из актива раньше. Это тоже возможно.
Александр Шадрин, хотел оптимизировать налоги этой папирой, есть ли подводные камни после перевода в этот список, а то как то странно в портфеле все началось считаться...?
Efan, нет подводных камней
