Ваш график денежной массы США вводит в заблуждение. Вместо М1 правильнее использовать М2, т.к. методологию определения М1 они изменили в 2020 г, включили в этот денежный агрегат некоторые компоненты из М2, чего ранее не делали. Именно это объясняет такое резкое увеличение М1, а не создание денег.

Скупка золота Центробанками развивающихся стран дело циклическое. Когда в страну поступает много долларов, ЦБ скупают доллары путем увеличения собственной денежной массы, доллары идут в резервы. Если же приток долларов иссекает, такое бывает в период роста ставки фед резерва, тогда эти ЦБ с целью продолжения увеличения собственной денежной массы начинают скупать вместо долларов золото. В будущем вернется время, когда вместо золота опять начнут скупать доллары.