Всем привет, Друзья! Вчера отчиталась по МСФО за 2018 год РКК Энергия. А теперь пришло время разобрать эту компанию. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

Начну, по традиции, с выводов:
РКК Энергия единственная компания в России и одна из немногих в мире, занимающаяся деятельностью в космической сфере.

Компания слабо отчиталась за 2018 год. Выручка корпорации сократилась на 12% до 40,4 млрд рублей. Себестоимость продаж, также показала снижение. Убыток от «продолжающейся деятельности» составил 1,2 млрд рублей. А прибыль от «прекращенной деятельности» 2,3 млрд, против убытка годом ранее. В итоге чистая прибыль компании составила 0,8 млрд рублей.

ЕЩЕ РАЗ, компания хоть и получила прибыль по итогам года, НО получила ее за счет уже прекращенной деятельности по проекту «Морской старт», который в этом году принес корпорации прибыль, в связи с продажей. Основная же деятельность осталась убыточной и неэффективной.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья! Сегодня отчиталась по МСФО за 2018 год корпорация ВСМПО-Ависма. Я подготовил разбор этой компании. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

Начну, по традиции, с выводов:
ВСМПО — Ависма имеет уникальный бизнес. Титановая продукция, которую производят на заводах компании, востребована по всему миру. Доля продаж за рубеж преобладает. В основном выручка поступает за счет продаж для авиакосмической отрасли. Ее доля составляет — 75%. А Boeing является главным партнером компании, что приносит, как свои плоды, так и риски.

Компания отчиталась за 2018 год на уровне ожиданий. Выручка и прибыль выросли на 15% и 20% соответственно. Капитал показал незначительный рост. Вообще, ВСМПО очень капиталоемкая компания. В связи с  этим, ряд мультипликаторов выглядят слабо. ROE составляет всего 8%. На отчетности негативно сказался убыток от курсовых разниц. Благодаря им, финансовые расходы увеличились на 340% до 10,8 млрд рублей. Также мне не понравился значительный рост долговой нагрузки, причем, как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств.

( Читать дальше )

Для понимания, что важно в отчете Яндекса за 1 кв. 2019 года, достаточно посмотреть на картинку:

В остальном, показатели и так понятны. Выручка плюс 40%, Прибыль плюс 69%. Скоррект. EBITDA увеличилась до 10,8 млрд, а рентабельность составила 28,9%. Все эти цифры хорошо отражают динамику акций Яндекса последних недель.

Но, что действительно важно, так это сегментация выручки. Многие аналитики жаловались на Яндекс, что компания однобока и интернет реклама занимает всю долю выручки. От части они правы. Основной сегмент занимает 73% от общей выручки. Но посмотрите, как смещается акцент в пользу дополнительных направлений.

«Прочие» доходы выросли на 325% до 2,6 млрд. Количество поездок квартал к кварталу увеличился на 64% Выручка, относящаяся к сегменту «Такси» показала рост на 145% до 7,6 млрд. Такая динамика обусловлена не только ростом количества поездок, но и размером комиссии, а также оптимизацией бонусной программы с партнёрами.

( Читать дальше )

Отлично отчиталась компания X5 Retail Group за 1 кв. 2019 года. Результат этого отражается в котировках за сегодняшний день.

Прибыль компании увеличилась на 65% до 9,3 млрд рублей за счет роста выручки, оптимизации продаж и расходов. Кстати, выручка показала не столь значимый результат, увеличившись всего на 16% год к году. Положительное влияние на выручку оказал рост торговых площадей на 15% в 1 квартале. Он же повлиял и на увеличение расходов на аренду и персонал.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

Примечательно, что результаты «Карусели» продолжают отставать от «Пятерочки» и «Перекрестка». Так, трафик уменьшился на 2,4%, а выручка, в отличие от роста в других магазинах, уменьшилась на 1,4%. «Карусель» продолжает оставаться в портфеле X5, как отстающее звено.

EBITDA увеличилась на 36,4%, а рентабельность составила 7,1% против 6,1% годом ранее.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Завершая исследование «алкогольных» компаний давайте посмотрим на «Белуга Групп», которая отчиталась по МСФО за 2018 год.

Выручка компании увеличилась до 43,4 млрд рублей на 16%. По прибыли динамика лучше — 0,9 млрд руб. и 43% соответственно:

Динамика роста себестоимости замедлилась до 12%. А вот коммерческие расходы, за счет увеличения статьи "зарплаты" на 66%, также показали рост. В связи с чем такая динамика зарплат из отчета не ясно. Капитал компании остался на прежнем уровне, а обязательства выросли, более чем на 30% за счет долгосрочных кредитов и краткосрочной дебиторской задолженности. 

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

По мультипликаторам картина не слишком приятна:

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня неплохо отчиталась по МСФО компания Абрау-Дюрсо.

Выручка компании, как и прибыль выросли на 16% и 30% соответственно. Прибыль вообще показала историческое значение в 1 млрд. Красиво, не правда ли:

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

Вообще отчет получился на удивление ровным. Все значения показали умеренный рост. Так, себестоимость выросла на 16%. Капитал продолжает расти до 8,2 млрд. Обязательства компании показали незначительный рост на 7% до 6 млрд, а краткосрочные вообще снизились.

Дивиденды на 2018 год не утверждали, но если судить по прошлому, то доходность будет в районе 2,7%

Компания по мультипликаторам выглядят не столь обещающей, показывая не сильную перекупленность и

( Читать дальше )

Всем привет друзья! Возвращаясь к анализу компаний сегодня у нас Полюс. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Полюс выбрали на голосовании у меня в Telegram канале. Для удобства Вы можете читать эти обзоры там.

Начну, по традиции, с выводов:
Полюс — неоднозначно отчиталась за 2018 год., представив смешанные результаты деятельности. Выручка компании, как и добыча выросли до 185 млрд рублей. Однако прибыль снизилась за счет убытка от курсовых разниц и валютной переоценки активов. Ввиду низкого капитала и высокого уровня заемных средств, традиционно инвесторы смотрят на рентабельность по EBITDA, которая самая высокая в мире и составляет 63%.

Геополитические риски очень сильны, так как компания, практически целиком, принадлежит Саиду Керимову, который в любой момент времени может попасть по санкции. Этот же недостаток влияет на гибкость в принимаемых решениях и развитии компании. 

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня хочу отвлечься от биржевой тематики и снова поговорить про Смарт-Лаб. А именно о своих ощущениях от попадания в ТОП авторов Смарт-Лаба за месяц:

В далеком 2016 году я опубликовал свой первый пост на ресурсе. Что сказать, все мои первые посты собирали катастрофически мало лайков и вызывали массу негативных отзывов. Может быть мои статьи были низкого качества. Может быть меня никто не знал. Сейчас ответить на этот вопрос не могу.
Но прошло 2 года и обратная связь стала качественней. Количество лайков увеличилось, а негативный настрой участников Смарт-Лаба сошел на нет.

За последний месяц мной было написано ряд статей с обзором биржевых инструментов. Цель написания статей была формализация своих мыслей о рынке и об акциях. В своих постах я стараюсь не затрагивать хайповые темы и пишу, как говориться о рынке. Может быть именно это и является причиной набора рейтинга.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. В продолжение моей статьи, хочу поговорить о тех инструментах, которыми я не пользуюсь на Смарт-Лабе.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

Форум акций
Нельзя сказать, что я не пользуюсь этим разделом, ведь мои статьи с обзором акций попадают на форум. Но вот активным пользователем себя не могу назвать. В своей работе мне не интересен форум на котором не так много полезной информации. Тем более по многим инструментам мало активных пользователей и сообщений от них. Мне больше нравится читать статьи с подробным анализом компаний, либо исследований по рынку, а не единичные сообщения участников.

Плюсом является удобная навигация по разделу. Наличие большого количества пользователей и комментариев к выходящим отчетам. 

Календарь событий


( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня я хочу отвлечься от разбора компаний и поговорить о том, какими функциями Смарт-Лаба я пользуюсь каждый день.

Новости акций и компаний
Для меня самый полезный и незаменимый раздел сайта — это новости компаний. В своей работе мне необходимо следить за последними корпоративными новостями интересующих меня бумаг. Этот раздел подходит, как нельзя лучше. На нем можно найти все актуальные события по компаниям, выходящие отчетности и комментарии руководства.

Из минусов можно отметить большое количество комментариев от аналитических агентств и изредка запоздалый выход новостей.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

Фундаментальный анализ компаний
Раздел сайта, содержащий подробную информацию по финансовым показателям компаний. Актуально добавляются последние отчеты и рассчитываются мультипликаторы. Важно, что раздел содержит данные за последние пять лет и рассчитывает предварительные показатели на текущий год. Содержание информации объемное и более чем достаточное.

Минусами может быть, лишь не современный дизайн раздела.

( Читать дальше )