Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Этот обзор был актуален на 29 августа 2024 года, когда я его подготовил для своего телеграм-канала. Вчера, в пятницу, на Московской бирже произошёл очередной обвал, который сделал цены на нефтегазовые активы ещё более привлекательными по сравнению с моментом написания обзора.

Все расчеты сделаны по методу дисконтированных денежных потоков.

Компании нефтегазового сектора Московской биржи всегда привлекают внимание инвесторов своими доходностями и волатильностью. В этой статье я проведу анализ акций сектора и сравню их текущую рыночную стоимость с расчетной ценой, чтобы определить, какие акции могут представлять интерес для инвестиций, а какие стоит обходить стороной.  

Башнефть
Обыкновенные акции Башнефти имеют текущую рыночную цену 2427 рубля, что на 47,18% ниже консервативной расчетной цены в 3572,15 рубля. Это говорит о значительной недооцененности акции, делая её привлекательной для покупки. Сравнительный анализ показывает, что с учетом темпа роста CAGR акция также недооценена на 41,08% — расчетная цена составляет 3424,02 рубля.

*Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*


Мое мнение по компании в текущей ситуации:
Роснефть обладает уникальной инвестиционной привлекательностью в лице председателя ее совета директоров и имеет такие рычаги политического воздействия, которых нет ни у одной другой структуры в стране, кроме Минфина РФ.
Мегапроект Роснефти «Восток Ойл» выглядит очень перспективным, но только для терпеливых инвесторов.

Исходные данные:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2018-2021, 2023 год. Отчет за 2022 год отсутствует.
2. Период прогнозирования — период 5 лет (2024 — 2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки берем из «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.» — 3,0% в год.
4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» — 7,8% в долларах и 15,38% в рублях.