Наш рынок на прошлой неделе был бычьим. В том числе хорошо росли российские банки. Подрастание рубля укрепляло самочувствие долларового индекса РТС. По итогам прошлой недели был зафиксирован рост цен нефти, хотя к концу пятидневки было отмечено их заметное проседание.

Продолжавшееся резкое ослабление доллара поддерживало цены нефти. Доллар ослабевал под впечатлением запуска нового периода финансового ослабления в США (которое «совсем не QE»), а также ожидания смены руководства в ЕЦБ. (Напомним, что с первого ноября Драги передаст бразды правления Кристин Лагард).

Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 18 октября 2019 года:

Минэнерго США представило очередной месячный обзор по добыче сланцевой нефти Drilling Productivity Report. В нем прогнозируется рост добычи в ноябре на 58 тыс. баррелей в сутки. Можно отметить, что помесячные прогнозы роста добычи становятся все более скромными.

 
Главным тормозом роста добычи является растущий темп выбытия добычи действующих скважин. Скоро вводимые новые скважины для начала должны будут компенсировать убывание добычи действующих скважин с темпом 0,6 Мб/д каждый месяц.  График выбывающей помесячной добычи на текущий момент выглядит следующим образом:

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 11 октября 2019 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 9,3 Мб (до 434,9 с 425,6 Мб неделей ранее). Напомним, что согласно оценкам Американского  института нефти (API) запасы сырой нефти должны были за неделю вырасти на 10,5 Мб. (Запасы в Кушинге: +1,65 Мб; запасы моторного топлива: -0,934 Мб; запасы дистиллятов: -2,86 Мб). А согласно опросу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны были вырасти на 3,0Мб (запасы моторного топлива: -1,5 Мб; запасы дистиллятов: -2,5 Мб). Как видим, на этот раз оценки API по динамике запасов нефти показали близкое значение. Новым подрастанием подтверждается формирующийся сезонный тренд на подрастание запасов. Кривая запасов текущего года теперь стала обгонять динамику кривой средних пятилетних значений.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 2,6 Мб. Стратегические запасы нефти (SPR) похудели еще на 1,3 Мб.  Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 2,9 Мб (до 1930,2 с 1933,0 Мб на прошлой неделе). Как видим, по этому важному параметру откат от максимумов продолжается, и кривая уходит ниже усредненного за предыдущие пять лет значения.

19 сентбяря в Брюсселе прошли трехсторонние переговоры по газу между Россией, ЕС и Украиной. Встреча длилась всего 40 минут. Серьезных договоренностей достичь не удалось. Россия согласилась бронировать мощности для транзита газа через Украину и продлить соглашение на короткий срок. При этом конкретные объемы прокачки газа не обсуждались. Новые газовые переговоры планируется провести до конца октября 2019 года.



Энергодефицитная Европа обречена на партнерство с энергоизбыточной Россией. В этом долгосрочном ансамбле немаловажная роль сохраняется у Украины, давно и успешно играющей на транзитной трубе. Оркестровая партия главной трубы у Украины заканчивается в этом году. Задумка российских оркестрантов об увеличении числа труб в ансамбле продолжает встречать отчаянное сопротивление у украинского трубача. Несомненным успехом его интриг стало то, что российские музыканты не успевают обзавестись к концу года новой трубой. В таких условиях Украина настаивает на написании новой долгосрочной оркестровки, что естественно не устраивает российского трубача.

Российская валюта в паре с долларом к концу прошедшей недели получила хороший импульс на укрепление. Значительная часть этого импульса была связана с ослаблением доллара. Индекс доллара за пару дней потерял около одного процента. Ослабление американской валюты было связано с фактическим анонсом запуска нового QE. На сайте ФРС размещено сообщение, что регулятор с 15 октября начнет покупать казначейские векселя на $60 млрд. в месяц. Сентябрьские шоки долгового рынка заставили таки ФРС остановить сокращение баланса и двинуться в сторону его восстановления. В заявлении говорится, что покупки казначейских векселей будут продолжаться «как минимум во втором квартале следующего года». Более определенного обозначения планов можно ждать по итогам предстоящего 30 октября заседания Комитета по открытым рынкам. А до конца октября сильного развития тренда на ослабление индекса доллара, скорей всего, не будет, и данная причина пока не должна стать превалирующей в развитии ситуации на ближайшие две недели.

Сегодня ОПЕК выпустило отчет за сентябрь. Ключевая таблица с данными по добыче нефти странами ОПЕК:

Как видим, на этот раз добыча нефти странами ОПЕК за месяц снизилась на 1,318 МБ/д. в основном за счет снижения добычи нефти в Саудовской Аравии. Тем самым подведена черта под событиями 14 сентября. Добыча сырой нефти странами ОПЕК в октябре по оценкам составила 28,49 Мб/д.

ОПЕК пересмотрело прогноз роста мирового спроса на нефть в 2019 с 1.02 до 0,98 Мб/д. Этот пересмотр был связан в основном с вышедшими данными по странам ОЭСР в Северной и Южной Америке, а также со странами в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Прогнозы на рост мирового спроса на нефть в 2020 году остались на прежнем уровне в 1,08 Мб/д. При этом страны входящие в ОЭСР прибавят лишь 0,07 Мб/д.

Число буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру сократилось в сентябре в месячном выражении на 65, или на 3%, до 2141 штук. За два месяца сокращение составило 97 шт. Об этом свидетельствуют вышедшие данные  американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes. 

В США Число нефтегазовых буровых установок  в месячном выражении уменьшился на 48, или на 5,2%, и составил 878, в Канаде — на 10, или на 7%, до 132 единиц. Количество установок в Европе сократилось на 17, или на 8,8%, до 176 единиц. На Ближнем Востоке общее число буровых установок за месяц поднялось на девять, или на 2,2%, до 425 единиц. В Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) число установок выросло на шесть, или на 2,7%, до 226, в Африке — осталось на уровне августа — 115. В Латинской Америке показатель в месячном выражении снизился на пять единиц, или на 2,6%, до 189 установок.