Прошедшие выборы в США взбудоражили рынки. Первые результаты голосования с неожиданным для многих склонением чаши весов в пользу Трампа были встречены эмоциональными распродажами рисковых активов, ростом цен на золото и снижением доллара. По некоторым позициям (в первую очередь по мексиканскому песо) ситуация была близка к панике. Однако наиболее опасная ситуация неопределенности или совсем близких (и потому спорных) результатов голосования быстро завершилась. Фантастическая неопределенность выбора путей в США завершилась тоже большой, но все же меньшей неопределенностью — Who is mister Trump? Во всех спорных штатах Трамп одержал победу и получил необходимые голоса выборщиков с большим запасом. После признания итогов выборов Обамой и Клинтон, а также после успокоительного выступления избранного президента со смягчением предвыборных акцентов, на рынках пошла волна умиротворения и предвкушений результатов от некоторых позитивных обещаний нового президента. 

Цены нефти за прошедший день заметно прибавили, несмотря на то, что в течение дня они опускались в заметный минус. С утра поддержку ценам оказали сообщения о росте ВВП Китая в 3 кв. на 6,7%. Тем самым были отринуты опасения в более значительном  замедлении роста крупнейшей мировой экономики. Такое влияние неудивительно поскольку прирост потребления нефти в Китае и Индии становится все более существенным фактором роста потребления нефти в мире.

Подрастание цен под занавес торгов можно связать с выходом оценок по запасам нефти от Американского института нефти (API). Статистика за предыдущую неделю сообщила о росте запасов. Правда, напомним, что на прошлой неделе впервые стали считать запасы по новой методике и сильное снижение суммарных цифр запасов на 3 десятка баррелей немного оттенило недельный рост запасов.

За прошедшую неделю по оценкам API запасы нефти в США запасы сократились на 3,8 млн. баррелей, и это при том, что аналитики ожидали роста на 2,1 млн. баррелей. Для динамики цен было важным и то, что в поставочном хабе в Кушинга запасы показали самое сильное снижение с 2014 года. Официальные данные Минэнерго США об уровне резервов и добыче будут опубликованы в среду вечером. Так что присутствует изрядная интрига о том, что же сегодня рынкам поведает EIA.

На фоне проходившего с конца сентября укрепления доллара рост цен нефти был весьма затруднен, хотя и был связан с сильными сообщениями. Но, в конце концов, в районе максимальных отметок лета с начала прошлой недели рост цен приостановился. Более того цены за неделю откатились более, чем на 3 процента вниз.


Правда, в последние дни валютный фактор воздействия на нефтяные цены стал и вовсе уходить на второстепенные роли по причине его слабости – индекс доллара уже четвертый день консолидируется вблизи 25,3 пунктов. В понедельник наблюдалось даже небольшое (-0,3%) снижение индекса доллара (и подрастание евро). Это снижение доллара немного сгладило слабость нефтяных цен. Но итоговый результат по изменениям нефтяных цен все равно был отрицательным. Думается, что попытки штурма недавних максимумов цен еще могут быть.

Собрал нефтяников Алжир, подумать, как подрезать жир 

Главное событие прошедшей недели заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США увенчалось сохранением ставки на прежнем низком уровне. Сопроводительные документы и высказывания членов Комитета настраивают рынки на то, что с большой вероятностью повышение ставки произойдет на декабрьском заседании ФРС. В результате к текущему дню 87,6% рынка полагает, что на ноябрьском заседании ставка вновь будет сохранена. Но зато после декабрьского заседания Комитета вероятность ее сохранения оценивают лишь в 45,8%.   На более отдаленную перспективу Комитет оценивает цели повышения гораздо ниже, чем делал это еще год назад, а виной тому стала слабость экономики. Рынки отреагировали на сохранение низкой ставки ФРС заметным снижением доллара. Рикошетом наблюдалось повышение цен нефти и подрастание фондового рынка.

На фьючерсных площадках за прошедшие сутки можно отметить существенное снижение цен на бензин. Это связано с ликвидацией утечки на продуктопроводе Colonial Pipeline Co, способном перекачивать 1,3 баррелей бензина в день. Впрочем, к вечеру цены стали подрастать вслед за ценами нефти.

А вот цены американской нефти за прошедшие сутки заметно выросли. Благоприятным фоном для этого были оценки Американского института нефти (API) о новом сокращении (на этот раз на 7,5 млн. бар.) запасов в США. Если это так, то будет третья неделя сокращения, за которые запасы похудеют на 22 млн. баррелей. В качестве причин называют погодные условия, тормозящие поставки, а также контригру против готовящихся переговоров в Алжире о заморозке добычи (цены и так подрастают – зачем же нужна заморозка).

Цены нефти и нефтепродуктов за последний день убедительно подросли. Продолжился корректирующий подскок после сильного июльского снижения. Корректировка настроений на рынке может произойти уже сегодня в ожидании или по результатам данных из США по рынку труда и поздно вечером по выходу количества действующих буровых установок.

Цены фьючерсов на газ в США продолжают консолидироваться в районе 100 долларов за 1000 м3. Поставки газа из США в Европу имеют незначительные объемы и носят скорей эпизодический характер, так что они не очень сильно влияют на цену газа по обе стороны Атлантики.

В конце прошлой недели цены нефти немного подросли на слабости доллара, проявившейся после выхода провальных данных по росту ВВП США.

Кроме того поддержку ценам оказывают стимулирующие программы со стороны центральных банков. Напомним, что ФРС на прошлой неделе не стало повышать процентную ставку. (Вероятность повышения ставки осенью в последние дни совершает сильные колебания, однако остается в весьма умеренных рамках). Кроме того Банк Австралии снизил ставку на 0,25% до 1,5%. На текущей неделе снижения ставки ждут от Банка Англии и запуска бюджетного стимулирования в Японии. Изрядно на представления рынка о ставках могут воздействовать запланированные на конец недели данные по рынку труда в США.

Цены энергоносителей в понедельник вновь сильно подросли. Цена на европейский сорт нефти Brent вновь оказалась выше 50 долларов за баррель. За два прошедших дня рост цен по нефти составлял около 7%. Сопоставимые прибавки получены и по другим позициям.

На этот раз основной мотив роста был, если можно так выразиться, «обще рыночным». В результате политических событий произошло снижение риска выхода Великобритании из Евросоюза. Это достаточно убедительно подтвердили воскресные опросы — в воскресном выпуске Daily Mail был опубликован опрос, показавший, что 45% респондентов выступают за сохранение членства, а идею выхода поддерживает 42%. Изменение общественного мнения изменило настроения на рынках. Подросли фунт и евро, был показан хороший рост цен на других рынках. Особенно активно подрастал европейский банковский сектор. Рост нефтяных цен происходил в каком-то смысле «за компанию» с другими рынками на ослаблении доллара по отношению к фунту и евро.

Цены нефти и нефтепродуктов за прошедшие сутки сработали почти в ноль. Однако малые итоговые результаты не должны успокаивать – внутридневная динамика была весьма активной. Так цены Brent  с утра продолжили сползание вниз от максимальных уровней. Снижение составляло около доллара за баррель и цены опускались ниже $48,8 за баррель. Однако затем молнией ленты облетели новости от Wall Street Journal: издание со ссылкой на источник, близкий к переговорам сообщило, что Саудовская Аравия рассматривает возможность поддержать установление ограничения уровня добычи нефти, если он составит 32,5 mb/d.

СА является самой весомой гирей на весах сегодняшних переговоров представителей ОПЕК. Поскольку за заморозку объемов добычи уже выступают Венесуэла, Нигерия, Катар и Алжир, то возможное появление в этом клубе СА может подправить ход и результаты сегодняшнего саммита. Указанная WSJ вероятность принятия на саммите ОПЕК решения о заморозке объемов добычи подбросила цены на исходные рубежи. Так что к открытию саммита цены вновь находятся вблизи максимальных отметок.

Цены нефти и нефтепродуктов за прошедшие сутки слегка понизились, среднесрочно совершая малые осторожные колебания в преддверие предстоящего саммита ОПЕК, которое состоится 2 июня.

От заседания картеля на этот раз не ждут решений по ограничению добычи, хотя многие участники встречи, особенно имеющие катастрофические состояния бюджетов страны, будут приглашать остальных к обсуждению этого вопроса. Так, крайне сложной остается обстановка в Ливии, грозит дестабилизацией и обрушением положение в Венесуэле. Да и в других нефтедобывающих странах, включая СА, положение неблестяще. Так, не от хорошей жизни власти Саудовской Аравии планируют провести продажу части пакета государственной нефтяной компании, а в последнее время заговорили о намерении в 2016 году разместить облигации на $15 миллиардов. Однако все же нефтяные цены немного ослабили свою жесткую хватку, и с январских минимумов цены выросли на 80% и острота вопросов поступлений от продажи нефти немного снизилась. Кроме того, после неудачной попытки 17 апреля договориться об ограничении добычи в расширенном составе, теперь было бы странным вновь затевать обсуждение этого вопроса. На этот раз сторонние страны не приглашаются, да и конкретных предложений по уровню производства в повестке ОПЕК нет.