Цены нефти и нефтепродуктов за вторник немного подросли, а в среду с утра тоже продолжают повышение. Некоторую склонность к повышению можно связать с вышедшими данными Американского института нефти (API — American Petroleum Institute). По их версии запасы сырой нефти в США за отчетную неделю до 15 декабря вновь значительно (-5,2 мб) сократились. Эксперты ожидали сокращения показателя лишь на 3,8 мб. (Запасы дистиллятов, по мнению API, тоже похудели на 2,85 мб., но зато запасы бензина прибавили 2мб). Запасы в Кушинге: +0,07мб. Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы бензина: +1,732 мб; запасы дистиллятов: -0,1456 мб; запасы сырой нефти в Кушинге: -2,2 мб.

Как видим, основная цифра динамики запасов от API приглашает цены нефти к подрастанию. Свой вклад в цену по-прежнему вносит простаивание трубопровода Forties в Северном море. Его работа была приостановлена в прошлый понедельник, 11 декабря, в связи с поломкой. Поставки нефти с Forties были задержаны как минимум на две недели. Forties обеспечивает доставку нефти с 85 месторождений в Северном море и обычно перекачивает около 450 тысяч баррелей нефти в сутки.

Цены нефти после решения ОПЕК+ несмотря довольно ощутимые колебания пока не могут сформировать выраженного тренда. Немного превышает тенденция к снижению, но прошедший день показал, что силы покупателей довольно велики и им есть на что опереться.

Цены нефти и нефтепродуктов за день немного подросли. Особенно ощутимым был рост цен на бензин. И это несмотря на оценки API, согласно которым запасы топлива за неделю сильно выросли. По оценкам Американского института нефти (API — American Petroleum Institute), запасы нефти  за неделю до 1 декабря резко (-5,48 мб) сократились, однако запасы бензина выросли на почти вдвое большую величину (+9,2 мб). Кроме того, ощутимо выросли и запасы дистиллятов (+4,26мб). Согласно среднему прогнозу опрошенных Bloomberg экспертов: запасы сырой нефти: -2,5 мб; запасы бензина: +2,56 мб; запасы дистиллятов: +0,5 мб; запасы сырой нефти в Кушинге: -2,4 мб (собственный прогноз Bloomberg).

Дневные изменения цен энергоносителей в понедельник не очень показательны, поскольку пятницу прошлой недели трудно назвать полноценным торговым днем. Особенно мощно прелести «тонкого» рынка проявились в динамике цен на газ. Да и цены американской нефти сорта WTI за понедельник просели на 1,4% относительно уровня закрытия пятницы. Однако не стоит придавать слишком большое значение указанным колебаниям. Отсчет цен лучше проводить с начала текущей недели.

А вот перерывов в подготовке приближающегося заседания ОПЕК и сопровождающих его встреч не было. Наиболее заметным сообщением прошедшего дня можно назвать озвученные генеральным секретарем ОПЕК Мохаммедом Баркиндо новых оценок изменений изменения избыточных запасов в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в октябре. «Прайм» со ссылкой на сообщение ОПЕК приводит слова Баркиндо: «После превышения отметки 380 мб выше среднего пятилетнего уровня, коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР демонстрировали устойчивую динамику снижения, и в октябре переизбыток сократился до 140 мб выше среднего пятилетнего уровня».

Рост цен после пробоя уровней предыдущих максимумов только ускорился. Цены нефти марки Брент взлетели выше 64 долларов за баррель. Теперь совсем близкими становятся максимальные после провала 2014 года уровни цен. Технически произошедший взрывной рост цен стал естественным рывком после произошедшего накануне пробоя значимых уровней сопротивления.

Кто-то обращает внимание на новое снижение количества действующих буровых установок в США. Кто-то резонно кивает на резкое сокращение добычи нефти в Норвегии — там кроме резкого месячного сокращения проведенная летняя кампания разведки предвещает довольно унылую картину долгосрочных перспектив. Кто-то смотрит на рост импорта нефти в Китай.

Но главные события происходят в Саудовской Аравии.  В воскресенье Высший комитет по борьбе с коррупцией Саудовской Аравии распорядился задержать около 40 влиятельных лиц страны, в число которых вошли члены королевской семьи, министры, военные и предприниматели. В возникшей перестрелке погиб один из принцев. В тот же день в авиакатастрофе на юге страны погиб еще один принц Мансур бен Мукрин. На борту вертолета находились также другие высокопоставленные чиновники. Саудовская Аравия сбила баллистическую ракету над Эр-Риядом, запущенную (по их версии) с территории Йемена. Резкое обострение вокруг СА, изменение раскладов в политической элите страны это только начало новых тектонических процессов. Их контуры и последствия будут проясняться только со временем.

Цены нефти продолжают динамическую  консолидацию после роста в предыдущую неделю. Наметившееся было снижение цен нефти приостановилось  после выхода данных Американского института нефти (API) о сильном снижении запасов. Как следует из опубликованных данных API, запасы сырой нефти в США за отчетную неделю неожиданно резко сократились (-7,13мб), а вот запасы бензина (+1,94мб) и дистиллятов (+1,64мб) выросли. Оценки запасов в Кушинге показали легкое снижение на 0,151мб.   Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти снизились на 3,85 мб; запасы бензина: +0,775мб; запасы дистиллятов: -1,3 мб. Запатентованная Bloomberg методика дает рост запасов в Кушинге на 1 мб.  Рынок ждет важных данных по запасам и добыче нефти в США, но пока приходится довольствоваться лишь оценками.

Казалось бы, заминка в росте нефтяных цен естественна чисто технически. Но для стушевывания настроя покупателей были свои веские резоны. Одной из существенных интриг остается активное обсуждение в СМИ планов по проведению IPO в 2018 году Саудовской компанией Aramco. Именно с планами по проведению указанного размещения акций компании многие резонно связывали агрессивную позицию СА в вопросах ценообразования. Именно СА зачастую снижала производство даже сильнее, чем того требовали принятые ими на себя обязательства. Выгода высоких цен для них очевидна. Высокие цены нефти не только помогли бы королевству поправить свои дела, но  и привлечение на IPO десятков миллиардов долларов можно было бы направить на диверсификацию национальной экономики. И вот теперь обсуждаются различные варианты по изменению этих планов. Например, The Wall Street Journal, сообщило, что руководство Aramco рассматривает ряд других сценариев, альтернативных изначальному варианту с проведением IPO в 2018 году. Упоминаются возможности переноса сроков, размещения акций только на внутренней бирже в Эр-Рияде, или продажа доли в Aramco в частном порядке некоему китайскому инвестору. При подобных изменениях планов IPO позиции СА в вопросах поддержания цен нефти тоже могут значительно измениться. В таких условиях излишняя агрессивность покупателей нефтяных контрактов была бы неуместной.

Цены нефти за прошедшие сутки еще немного снизились. В результате цены теряют уже чуть менее 5 долларов за баррель от недавних максимальных отметок. Тем самым игроки, обозначив желание зафиксировать прибыли по длинным позициям, в рамках установленной с конца июня восходящей тенденции, (особенно фазы с конца августа), показали, что сильно сомневаются в возможности дальнейшего роста цены. Происходившее корректирующее движение оказалось более, чем выразительным и уже привело цены в хорошо обторгованный еще в начале года диапазон. Теперь чисто технически по цене естественно было бы ждать периода консолидации в привычном диапазоне.

Впрочем, поведение цен часто срамит естественные ожидания. Цена бензина на торгах во вторник немного подросла. Противофазной, по мнению Американского института нефти, была и динамика запасов нефти и бензина. Согласно вышедшим данным API запасы сырой нефти неожиданно и довольно сильно (-4,08 мб) сократились, а запасы бензина выросли на 4,91 мб., достигнув рекордного с января значения. (Запасы в Кушинге: +2,08 млн. -  рекордное значение с марта; запасы дистиллятов: -0,584 млн.). Опрошенные агентством Bloomberg эксперты не прогнозируют столь же резких изменений. По их мнению, запасы сырой нефти снизились лишь на 0,45мб, а запасы бензина выросли лишь на 1,0 мб. (По другим пунктам: запасы дистиллятов: -1.5 мб запасы сырой нефти в Кушинге: +1.8 мб.). После выхода столь интересных данных API. В этом смысле понятен интерес, с которым рынок будет сегодня ожидать выхода официальных данных от EIA по запасам нефти. Но еще более интересными обещают быть данные о добыче. Напомним, что за последние три недели США смогли восстановить провал добычи, зафиксированный в начале сентября на фоне бушевавшего урагана. Теперь стоит вопрос о возможном достижении максимума добычи, зафиксированного 2 года назад.  Казалось бы,  достигнутые относительно высокие цены позволяют надеяться на дальнейшее увеличение роста добычи в США за счет роста активности американских сланцевиков. Напомним, что в прошедшую неделю буровая активность в США вновь подросла.

Цены нефти за прошедшие сутки показали сильный рост, оторвавшись от максимумов начала года, когда рынок пребывал в эйфории по поводу начала действия соглашения об ограничении добычи от ОПЕК+.  После ухода цен выше максимальных годовых отметок, у рыночных медведей начали срабатывать ограничители потерь, а быки стали делать ставку на новый виток роста цен. Во вторник цены немного откатывают назад,  и ключевым становится вопрос о том, смогут ли они в этом откате найти силы для продолжения роста.

И здесь нужно ждать развития основных событий, повлиявших на рост цены в начале недели. Напомним, что референдум о независимости иракских курдов подогревает зону нестабильности, из которой по нефтепроводу нефть в объемах 0,5-0,6 мб/д поступает до турецкого порта Джейхан. В этой связи стоит отдельно отметить опережающий рост цен европейской нефти, так что разность цен между ценами нефти по обе стороны Атлантики вновь стал расширяться.

Цены нефти в понедельник подросли. Но если рост цены европейской нефти был совсем символическим, то цены на американскую нефть WTI были вполне ощутимыми.

Ураган Ирма при выходе на сушу с ураганной скоростью растерял свою силу. В результате страхи по поводу ожиданий его последствий резко пошли на спад. Так, можно отметить продолжающееся после ураганное снижение цен на бензин. Включаются в работу НПЗ Техаса, постепенно приходящего в себя после Харди. А угрозы восточному побережью от Ирмы, как выяснилось, пошли резко на снижение. После всплеска покупок бензина перед ураганами теперь продажи стали снижаться (при росте предложения со стороны НПЗ) и вместе с ними ползут вниз цены на нефтепродукты. В результате дневного роста цен на американскую нефть  было остановлено разрастание спреда между ценами по обе стороны Атлантики. Надолго ли? Ведь сезон ураганов в США еще продолжится.

Ураган в Харви улетел в прошлое, и цены на бензин в США откатывают вниз. А вот цены нефти продолжают попытки пробиться выше уровня 53 долларов за баррель (Brent), который около полутора месяцев отражал атаки нефтяных быков. Постепенно поступающие свежие данные по добыче нефти странами ОПЕК+ в августе по большей части добавляли задора покупателям.    

Ведущие СМИ уже сообщали, что страны ОПЕК в августе снизили добычу по сравнению с июлем. Однако официальны месячный отчет ОПЕК, в котором можно будет посмотреть их оперативные оценки итогов августа, выйдет только на следующей неделе. Представители ОПЕК+ постоянно напоминают о существующей опции по продлению соглашения после первого квартала 2018 года. Обозначали свою благосклонную позицию по этому вопросу уже целый ряд стран. Недавно о такой возможности сообщил журналистам министр энергетики РФ Александр Новак. В августе газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщала, что Россия и Саудовская Аравия выступают за продление соглашения ОПЕК+ еще на три месяца — до конца июня 2018 года.

Цены нефти за прошедшие сутки заметно снизились. Возможно, рынок переоценил степень опасности снижения добычи, вызванной ураганом Харви. Пока обстановка в Техасе остается достаточно сложной. Напомним, что добыча нефти в Мексиканском заливе с воскресения была частично (до 20%) парализована, была остановлена работа ряда НПЗ на побережье. По оценкам приостановлена почти половина (43,2%) объема нефтепереработки побережья Мексиканского залива Техаса десятая часть нефтеперерабатывающих мощностей всех США. В результате возник переизбыток американской нефти и снижение ее цены, в то время как цены на бензин существенно выросли.


Добыча пока еще не восстановлена полностью, но становится понятным, что ураган оказался не столь разрушительным, как это могло бы быть. Эффект от временного сокращения добычи и  остановки НПЗ в США совершенно не критичен на уровне имеющихся мировых запасов. Кроме того ожидается быстрое восстановление добычи. Собственно с резким снижением  опасений по поводу последствий урагана можно было связать снижение цен за последние сутки. Неудивительно, что снижение цен нефти оказалось более существенным именно в США.