Столько много объяснялок про ИИС-3, только вот брокер ВТБ не конвертирует старый ИИС, утверждая, что нет нормативных документов по переводу.

Да. Давно замечал такую штуковину. При начале нового фьючерса в
QUIK, техника ломается. Приходится ориентироваться на TV

Не обсудили почему у LQDT отсутствует биржевая комиссия

Дмитрий Корягин, пародокс: накопить на пенсию легко, тяжелее на нее выйти! Безопасная ставка изъятия у каждого своя и зависит от множества факторов. Основные — это размер капитала, Asset  Allocation, время дожития, конечная стоимость капитала, дополнительные денежные потоки, ну и, наконец, стратегия вывода средств. Немного углубившись в последнюю, замечаем, что не все так просто. Кстати, вы можете примерить разные стратегии и на свои условия. У Большого Эрла (Karsten Jeske) есть замечательный калькулятор. Правда, если вам не знаком его блог, то понадобится достаточное время на его изучение. Но оно того стоит! earlyretirementnow.com/start-here/

Картинки качественно похожи. Разницу в цифрах по ПЕНСИОНЕРУ можно объяснить разными индексами — у меня MCFTR. Как я считал «изъятия» -  в таблице расшифровано ( название «Вкладчик РЕАЛЬН.(из пенс.)» Вы уловили разницу в изъятиях 6% начало 2007 год и начало периода 2003-й? В первом непосредственно перед кризисом капитал не выжил. Во втором успешно существует! Риск последовательности, однако!

Дмитрий Корягин, 

Какие выводы можно сделать из этого мини-исследования? 1. Жить только на дивиденты, не трогая «тело» возможно, но некомфортно, а  при затяжном медвежьем рынке вряд ли возможно. 2. Безопасная ставка изъятия с целью сохранить капитал, как ни крути, не высока. 3. Можем ли мы ее повысить? Можем, но это не тема текущего поста.

Но 4 года не срок, давайте посмотрим — что станет с портфелем с 2007 года. Условия прежние. Здесь все намного печальнее — со ставкой изъятия в 6% портфель закончится уже к 2018 году — через 11 лет. Почему такая разница? Потому что во втором случае мы вышли на пенсию на пике бычьего рынка прямо перед обвалом рынка 2008 года, после чего портфель, несмотря на последующий рост рынка так и не смог восстановиться.

Портфель пенсионера в дивидентном БПИФЕ, что может быть лучше? — никакой головной боли в поисках лучших акций, ребалансировке и т.д. Дивиденты реинвестируются в БПИФ.  Итак, начальный портфель пенсионера 1.000.000 руб, изъятия производятся ежемесячно, увеличенные после первого месяца на инфляцию. Расчет изменений портфеля также реальный (не номинальный). За 4 года торговли мы можем изымать из дивидентных акций до 10% — при этом наш капитал сократится всего лишь наполовину.

Дмитрий Корягин, Какая незавидная жизнь у дивидентного пенсионера — он не знает  какая пенсия придет в следующем месяце. Ах, да — а на что нам подушка безопасности? — возразите вы, — хорошо, а после ее исчерпания, разве пополнять ее придется не из капитала? Если из дивидентов — тогда их точно не хватит на жизнь. Согласитесь, потреблять необходимый процент от дивидентного портфеля намного комфортней, чем тратить только дивиденты. Какой же он, этот процент? Все мои предыдущие расчеты выполнены для MCFTR. Упрощаем жизнь инвестору. Пусть теперь его капитал вложен в БПИФ лучших дивидентных акций, например, от «ДоходЪ», торгующихся с 2021 г. МБ биржа считает такой набор аж с 2007 года. Вот сравнение DVID (мое название) с MCFTR. Вполне наглядно, что у DIVD доходность, как, кстати, и волатильность —  выше. 

Этот частный пример наглядно демонстрирует еще одну важную вещь, о которой не всякий инвестор знает. Для пенсионера, живущего с капитала и не имеющего пополнений из вне, доходность, как таковая, не является определяющим фактором успешного сохранения капитала. Более весомую роль, определяющую роль играет риск последовательности. Риск последовательности — риск последовательности доходностей, риск очередности доходностей — череда убыточных лет, в результате которых портфель пенсионера может иссякнуть раньше времени. Такая ситуация может сложиться когда медвежий рынок наступает  вначале пенсионного пути, когда уменьшение капитала происходит не только из-за необходимых изъятий, но и самим рынком. Последующий рост рынка не в силах сможет компенсировать предыдущее падение. А вот выход на пенсию на бычьем рынке — самый выгодный для пенсионера: постоянные изъятия частично компенсируются ростом рынка и последующий медведь не в силах убить портфель раньше планируемого времени дожития. Все вышесказанное подразумевается для безопасной ставки изъятия и как видно в этом примере при значении в 6-7% — величине нынешней дивидентной доходности, сокращение, если не смерть, капитала — гарантировано. 

Мы вкладываем капитал в индекс и начинаем ежемесячно потреблять сумму, скорректированную на инфляцию после первого изъятия. Посмотрим — что произойдет с нашими накоплениями. Расчеты выполнены  с учетом ИПЦ и доходности MCFTR, начальные и конечные цифры при разных ставках изъятий сведены в нижеприведенную таблицу.

 Уточним предположения. Сейчас у нас ~ 10 млн. руб и есть полная уверенность, что нам хватит на ближайшие 30 (?) лет. Дивидентную доходность можно выбрать любую,  выше 4,19%. Почему выше 4,19 %- об этом позже. Итак, наши сегодняшние ~ 10 млн. руб в феврале 2013 года — времени отсчета  движения к сегодняшнему моменту по калькулятору инфляции были равны ~ 4.298.176 руб.

Утверждение, что прожить можно на дивиденты, не уменьшая тело капитала, легко подвергается критике. Вот простой пример. Имея машину времени переносимся назад на 11 с лишним лет — в февраль 2013 года рынка РФ.  Mы, вложив в Индекс полной доходности 100% своего капитала, планируем жить на дивиденты, как сказано выше, не уменьшая капитал. Увы — не получится.  

Автор в курсе, что до сих пор не все брокеры реализовали возможность перехода со старого на новый ИИС?

А, много мы знаем успешно торгующих алготрейдеров?