Всем среда!

Наш ЦБ принял решение ограничить покупку недружественных ценных бумаг для неквалов. Напомню что на отечественном рынке ценных бумаг существует статус Квалифицированного инвестора или квала в простонародье. Чтоб получить данный статус нужно подходить под любой из следующих основных критериев:

— владеть активами на сумму от 6 млн рублей

— иметь торговые оборот на такую же сумму

— иметь опыт работы в финансовой организации на соответствующей позиции

— обладать экономической квалификацией типа экономического образования или наличие какого-нибудь из аттестатов типа ФСФР, CFA и так далее.

Есть и положительный момент, потому что ЦБ хотел значительно ужесточить данные требования типа увеличить сумму минимальных активов до 30 млн или отменить аттестаты как критерий, пока этого не произошло. Поэтому все экономические спецы, обладатели аттестатов и просто активные трейдеры или обладатели жирных активов, могут получить статус квала, остальные под этот статус не подходят и с 1 октября этого года смогу купить недружественных Тэсл с Эплами на сумму не превышающую 15% от всего портфеля. Каждый новый месяц этот критерий будет снижаться на 5% пока к началу 2023 НЕквалам будет полностью запрещено покупать ценные бумаги недружественных стран.

Всем начало недели!

Пятница оказалась важным днем ибо ЦБ развернулся в своей политике и начал постепенно сворачивать антикризисные меры. Для начала он снизил ключевую ставку сразу на 3 п.п., смысла мелочиться никакого нет. USDrub отреагировал дальнейшим укреплением, хотя должно было быть наоборот. Все таки к концу торгов рубль начал сдавать позиции и день закончил, отыграв полностью очередное укрепление. Российская валюта закрыла прошлую неделю по курсу выше 76 рублей за доллар, хотя после понижения ставки ходила на 71.

Но с другой стороны нужно понимать, что снижение произошло не с 5% до 4%, а с 20 до 17% и ключевая ставка по-прежнему находится на высоком уровне. И многие аналитики и исторические данные говорят о том, что уже на следующем заседании ставка может быть снижена до 15%, и при большинстве раскладов ее ждет дальнейшее снижение. А концу года многие эксперты считают, что она не будет выше 12%.  

Понижение ключевой ставки является хорошей новостью держателей облигаций, потому что цены на них наконец будут подрастать. А вот для тех кто только собирается зайти в бонды, новость не очень, ибо доходность пойдет вниз. Но справедливости ради, она все равно остается на достаточно привлекательных уровнях. К примеру, короткие ОФЗшки (погашением через год или раньше) предлагают доходность чуть больше 12% годовых. Доходность по дальним же составляет примерно 10% годовых, но в отличие от банковских депозитов, эту доходность можно зафиксировать надолго. Хитрые банки максимальную ставку предлагали от 3х до 6 месяцев.