Всем понедельник! Выпуск 349

Начнем с самого популярного вопроса в нашей редакции за последнее время – что с долларом? Ну и самый популярный ответ с ним все гуд – это американская валюта. А если серьезно, то для российского рубля 24 год начался достаточно уверенно. Понятно, что первая неделя в расчет особо не берется, не думаю, что кто-то кроме меня вообще смотрел на графики до прошлого вторника. А вот за прошлую и первую боевую неделю этого года, рубль продемонстрировал достаточно хорошее укрепления пройдя с 92 до 88.

Как отмечают эксперты, поддержку рублю оказали увеличение продажи валюты от ЦБ, а так же продажа валютной выручки экспортерами, в связи с этим некоторые ожидают, что курс останется на текущем уровне или даже пройдет чуть ниже. От себя добавлю, что курс снова спустился на неплохой уровень в 88, от которого уже был отскок наверх, думаю, что и сейчас курс не готов сразу пройти ниже. Долгосрочная картина пока остается без изменений, к концу месяца или началу следующего рубль может вернуться в коридор 90-95 к доллару. Опять же если не произойдет каких то новых нормативных или других изменений со стороны властей. На этой неделе после теста планки в 88 рублей, наша валюта, вероятно, может отскочить к 90.

Всем последний четверг года! Выпуск 348

Неделя еще не закончилась, но судя по происходящему на финансовых рынках не только наша станция дала себе небольшой отпуск и уже очень мало кто напрягается, но движения все же какие-то есть. Сегодня будет не столько текущих новостей сколько подведения годовых итогов и скромный, но надеюсь размеренный взгляд в недалекое будущее, да и в следующий год.

Для начала наш любимый и родной российский фондовый рынок, индексы как и большинство россиян уже готовятся к праздникам и навряд ли будут показывать какие-то резкие движения. Уже как пару дней консолидируются вокруг текущих уровней, что нормально. В этом году рублевый индекс iMOEX смотрелся лучше своего долларового брата, и показал хороший рост. Но важно понимать, что основным драйвером этого движения был слабеющий рубль. Такая связка как раз отображена в сильно меньшем годовом росте индекса RTS. Но факт остается фактом, оба индекса по итогам года выросли. Начавшаяся под конец года коррекция, полагаю напомнит о себе еще в начале следующего года, но дальше скорей всего рост хоть и не такой резкий может возобновится при сохранении текущей обстановки у нас и в мире.

Всем понедельник! Выпуск 346

Главным событием пятницы на нашем рынке конечно стало повышение нашей ключевой ставки до 16%. Размер повышения четко бьется с большинством ожиданий, поэтому никаких резких всплесков это не вызвало. Стоит напомнить, что ключевая ставка ЦБ РФ, это, другими словами, стоимость заимствований в российском рубле. Ставку эту повысили все по той же причине угрожающе подрастающей инфляции. Более дорогая ставка должна снизить норму потребления и увеличить норму сбережения, как следствие инфляция должна понизиться. Так же по классике это должно снизить интерес к рискованному инвестированию или акциям и повысить интерес к защитным менее рискованным активам депозитам и облигациям.

В реальности пятничное повышение не привело к таким тенденциям, как и к резким всплескам, потому что именно это повышение рынок ожидал, соответственно уже заложил в котировки, а раз так, то возможно даже обратное движение, на фиксации прибыли, что и наблюдалось в некоторых инструментах.

Всем четверг! Выпуск 345

Ну что пожалуй, главное событие под конец уходящего года вчера случилось, без особых шоков и сюрпризов. Ставку оставили без изменений в текущем диапазоне 5,25-5,5%. ТО есть главную процентную ставку на планете не повышали с этого лета, и похоже в этот цикл и правда больше уже не поднимут. Пока все сходится к тому, что подходит к своему постепенному и затяжному концу самое резкое повышение процентной ставки за последние 10ти летия. Остается еще достаточно много «НО» и «что если», но на данный момент все хэппи и думаю в этом году уже особо напрягаться не станут. На конференции Пауэлл наговорил кучу обычной воды, типа все идет хорошо, мы не исключаем повышения, если понадобится, инфляция снижается но она еще высокая… бла бла бла. Главное он считает, что они сделали достаточно, и на этом думаю рынок выдыхает и больше тревожится не хочет.

Индексы показали существенный рост более одного процента, но главное, что после такого оживления DOW Jones (индекс американских голубых фишек) обновил исторический максимум, что уже момент знаковый, а SnP c NASDAQ приближаются к обновлению своих, причем Технологический NASDAQ очень близок потому что вчерашние новости от ФРС обрушили доходность трежерей сразу почти на 20 б.

Всем маленькая пятница! Выпуск 344

Главным триггером вчерашнего дня на Американских площадках были данные по инфляции, а именно потребительская инфляция или CPI, который в целом вышел без каких-либо значимых сюрпризов. Но есть один забавный нюанс, годовые цифры вышли, как и ожидалось, и инфляция стала еще на 0,1 ниже от года к году, а вот месячное сравнение показало рост на ту же 0,1%. Как метко заметил один парень на УОлл стрит, во вчерашних данных каждый найдет для себя что-то, и те кто считают что она падает увидели это, и те, кто считают, что она растет, тоже это увидели. В целом реакция индексов, как и ожидалось, оказалась умеренно позитивная и индексы продолжали спокойно подрастать, демонстрирую снова совсем небольшой рост. Оно и понятно, сейчас ни быки, ни медведи не готовы особо рисковать, всем важны не столько вчерашние данные, а как на них сегодня вечером отреагирует ФРС и что на конференции после ставки скажет Пауэлл. Индекс доллара мотанулся больше обычного, но к закрытию вернулся на место. Лучше остальных смотрится NASDAQ который растет чуть быстрей из-за припадающей доходности трежерей. На Америке настолько все спокойно что даже индекс волатильности спустился на минимумы 3х летней давности, но это тоже выглядит заманухой.

Всем спортивный вторник! Выпуск 343

Наш фондовый рынок начал неделю ну так себе. Надежды на какой-то отскок были уничтожены практически сразу и весь рынок устремился дальше припадать. Индекс RTS только пока условный молодец, потому что держится относительно на месте, а вот IMOEX поскольку большинство российских акций неслабо завалились, показал почти 2% снижение. Такими темпами непроходимый с августа уровень в 3000 пунктов может не устоять и окончание года будет ну такое. Да и в RTS радость продолжалась недолго, или чуть больше месяца и он снова спускается под 1060 пунктов где тусовался почти весь этот год. Относительно логично, что все это происходит при локальном укреплении рубля, который все плотней подбирается к знаковому курсу в 90 рублей за доллар и пока есть серьезные ожидания, что в этой зоне будет разворот и курс пойдет снова расти, потому как рынок уже переварил увеличение ставки в эту пятницу (если оно только не окажется чрезмерным).

Всем понедельник! Выпуск 342

Парни из SBER СIB выдали интересный сценарий развития событий на нашем и не только рынках. Во1ых и это наверное самое главное, сберовцы закладывают укрепление рубля к 85 против доллара в первом полугодии 2024, правда это должно произойти на фоне роста нефти аж к $95 за баррель, что кажется пока гораздо менее вероятным, чем укрепление рубля. Так же аналитики предупреждают, что нефть может не вырасти так бодро, да и обязательная продажа валюты  может быть отменена, но даже при таком раскладе, рубль не будет дешевле 90. Да вот будет, поэтому тут с ними не соглашусь. Так же в сценарии будет продолжаться коррекция на российском рынке акций, а вот денежный рынок, то есть облигации будут пользоваться спросом, потому как рублевая ставка пока остается высокой. Но уже во втором полугодии рост должен возобновиться, как считают в SBERе и iMOEX достигнет новой вершины в 3500. Что касается текущей ситуации, то не смотря на попытку отскока индексы по-прежнему движутся в DOWNtrend’е и неделя была закрыта в минус. НО есть и положительный момент оба индекса дошли до своих ощутимых поддержек и на этой недели стоит ожидать отбои перед новым падением. Даже на примере той же акции SBER видно движение вниз локально выдыхается и может случиться небольшой подъем наверх.

Всем морозная пятница! Выпуск 341

Российский рубль нащупал первую локальную вершину. До намеченного курса в 94 не дошли совсем немного, но это нормально, уровень был намечен ранее от него теперь второй день подряд идет отбой. Не уверен, что вмешался ЦБ, но позавчера проливы были сильные, поэтому ожидается что курс рубля немного припадет в рамках коррекции от восходящего движения. Курс нашей валюты может спуститься ближе к 90 перед тем как начать новое движение наверх. ТО есть всем опаздашкам и неуспевашкам купить дорожающую валюту теперь можно будет успеть это сделать, ибо пока среднесрочное направление думаю, будет сохраняться наверх.

Наш фондовый рынок продолжает припадать, но не сильно. Индексы подходят к локальной поддержке и уже на этой неделе они устоят. Но стоит ожидать что индекс iMOEX попробует уже на следующей неделе подойти к недавнему минимуму в 3000 пунктов, прохождение этого рубежа пока выглядит мало вероятным. RTS, тоже продемонстрировал отскок и, как и ожидалось, задержится в этой зоне, как делал это ранее.

Всем пушистый понедельник! Выпуск 339

Российский фондовый рынок продолжает показывать негативные движения, которая честно уже начинают настораживать. Во-первых закрытие пятницы в достаточно серьезный минус, это знак не очень, говорящий о том, что рынок настроен на дальнейшее снижение. Дополнением к этому неделя тоже закрылась снижением. RTS при этом снизился существенно, обнуляя рост, предыдущих недель и приближаясь к поддержке, которая так долго была сопротивлением. Но еще мрачней в недельном разрезе получился сигнал от iMOEX, индекс припал, в то время когда курс рубля вышел из застоя и существенно поднялся, да еще и прошел планку в 90 рублей за доллар. То есть зависимость, которая держалась большую часть этого года, нарушилась, а это говорит, об ухудшении настроений на российском рынке акций.

Российский рубль же начал этому зиму с 2 дней ослабления подряд. Действие предпринятых ранее мер со стороны властей как и их присутствие на рынке в моменте не очень заметно. Инфляция по-прежнему остается высокая, отыгрывая эти инфляционные ожидания курс похоже пройдет чуть выше.

Всем первая пятница зимы! Выпуск 338

Наверное, главное событие этой недели это перенесенное заседание ОПЕК+, которое все же состоялось вчера. Итоги этого заседания можно назвать не столько разочаровывающими, сколько невнятными. Мусолили долго насчет дополнительного сокращения добычи, но ее увидели не такой как хотелось, хотя подгоняя последние дни цену наверх, рынок явно это закладывал. Да и в день заседания нефть моталась выше $84, но после ее все-таки пролили вниз, так как ожидали более серьезного сокращения. Да и как отмечают некоторые эксперты, сами итоговые постановления не очень внятные, по которым сложно судить будут ли некоторые участники картеля и в каком количестве сокращать поставки.

Нефть дорисовала перевернутую голову с плечами, но вверх пока не пошла, вспоминая про фундаментал. Похоже, собирается закрыть неделю под уровнем в $82 за баррель. На черном золоте хотел бы поделиться очередным собственным факапом да бы другие трейдеры или инвесторы его избежали.