Всем спортивный вторник! Выпуск 328

На любимом и родном российском фондовом рынке особо ничего не происходит, IMOEX топчется на месте вообще без направлений, и обновлять максимум наверное когда-то будет, но не сейчас, RTS постепенно лезет выше и выше, хотя в этом лично мне видится какая-то локальная замануха для быков. USDrub же, вопреки лично моим ожиданиям, пошел все таки крепнуть, и, как многие ожидали, похоже пойдет ближе к 90. 

Есть такие две интересные бумаги это ОВК и Яковлев. Интересны они тем, что в них произошла такая штука как допэмиссия акций, только случилась она по очень крутому сценарию. Начнем с ОВК динамика бумаги в этом году была более, чем крутая и к сентябрю стоимость акции увеличилась с 50 до 300 рублей или в 6 раз. Казалось бы супер пупер чики пуки. Но потом появляется новость, что компания решила провести допэмиссию акций, с целью привлечь допфинансирование, а то компания терпит нехилые убытки, да еще и долг большой — вообщем деньги нужны.

Обычно допэмиссия является дополнительным выпуском объема акций, который сильно меньше выпущенных ранее и уже обращающихся на рынке.

Всем понедельник 13е, который как-то страшней чем пятница 13е! “] Выпуск 327

Для российского фондового рынка прошлая неделя закончилась хоть и вялым, но плюсом. Честно говоря, в дальнейшем росте лично я не сильно уверен, потому что запал тянущий котировки вверх явно затухает, поэтому индексы от текущих уровней могут немного откатить, тем более нефть немного отскочив, снова пытается направиться вниз.

C SPBE пока никаких особых изменений. По-прежнему очень слабо видится свет в конце тунеля, а именно что торги на бирже продолжатся и можно будет бумаги продать по рынку. Но опять же надежда умирает последней, до нее умирают все деньги. При положительном сценарии если новое руководство сможет договориться, до конца ближайшего января возможно торги возобновляться с целью позакрывать все позы по каким-то вменяемым ценам, при негативном сценарии уже после января нужно будет решать вопрос в порядке индивидуальных запросов на разблокировку, на это могут уйти годы и единственный плюс что за эти годы рынок с большой вероятностью вырастит. Сама же SPBE все четче нарисовывает поддержку в районе 100р за акцию и пока похоже ниже не собирается, но отмечу что эта бумага теперь для реально отчаянных и с ней надо быть предельно осторожными.

Всем неспортивная пятница! Выпуск 324

Все новое это хорошо забытое старое. Мы уже настолько привыкли к санкциям что уже даже как-то забыли про них, да и надоело уже считать эти пакеты, которые давно уже особо ни на что не влияли. Однако санкции возвращаются в болезненном смысле этого слова и они снова будут ощущаться. Вчера под санкционный замес попала SPB биржа. Она очутилась в списке SDN, а эту санкцию почувствуют наверное все, потому что данная мера означает, что биржа SPB фактически отрезана от долларовых расчетов. Попадание в данный список это как черная метка и обратной дороги уже нет, я по крайне мере не слышал, чтоб из этого списка кто-то возвращался. Торги американскими и заодно гонкогскими акциями вчера приостановили, до непонятно какого момента, пока не решать, что делать дальше. Остается только надеяться на одно, что физиков всех выпустят, то есть дадут избавиться от американских акций. Предположительно до января следующего года, но это как всегда неточно. В противном случае ждет конечно нехилый гемор, по возвращению своих денег, примерно такой же гемор, которые испытывают некоторые американцы и канадцы, пытающиеся вытащить хоть что-то застряв в наших акциях.

Всем среда! Выпуск 270

Российский рубль сильно ослабел за последнее время и это на фоне очень сильно подорожавшей нефти, что как бы в обычное время было бы странным. Но сейчас привязка рубля к нефти, уже совсем не такая как ранее, а после всего что произошло с нашей экономикой, типа санкций и ограничений движения капиталов привязка явно ослабла. Так же немало важно сейчас у нас дефицитный бюджет, который давит на рубль, но и не стоит забывать что процесс который в свое время оказал сильное влияние на рубль во время спуска курса со 120 до 60, сейчас конечно совсем не в такой степени, но разворачивается в обратную сторону. Импорт начинает расти, тогда как экспорт снижается, соответственно теперь это толкает рубль в сторону ослабления. Но после роста последних дней, курс рубля уже достиг среднесрочных целей ожидаемых рынком. Хайп конечно может продолжиться, но думаю на текущих уровнях покупать доллар уже рискованно и можно дождаться коррекции.

Российский фондовый рынок в целом выглядит хорошо, RTS отыгрывает дешевеющий рубль, поэтому сам немного снижается, но iMOEX чутка подрастает, потому что сохраняется несколько факторов для более менее положительной динамики, к примеру, отсутствие геополитического негатива.

Всем понедельник!

Итоги прошедшей недели можно назвать более чем позитивными по нескольким пунктам. Главный фондовый рынок планеты вышел из ожидательного боковика, и вышел наверх, причем достаточно уверено. Потому что данные по инфляции как для производителей так и для потребителей, показали что она не только снижается, но и снижается сильней ожиданий. Что безусловну укрепило оптимизм на Уолл стрит и индексы уверенно росли вторую половину недели, и самое главное завершили четвертую неделю роста подряд.

Большую уверенность рынкам вселяет сильные макроэкономические данные. Помимо того что инфляция вроде как нарисовала пик и начала отступать, неделей ранее рынок труда прибавил существенно больше рабочих мест чем ожидалось, что тоже сильный фактор. Но так же Непромышленный индекс деловой активности NON manufacturing PMI перешел к росту, после 3х месяцев снижений. Индекс выше нейтрального уровня в 50 пунктов, ниже которого деловые настроения считаются в зоне пессимизма, а сейчас он 56, то есть в зоне оптимизма и опять же выше ожиданий.

Всем понедельник!

Пока радио отдыхало на природе, в Америке на прошлой недели вышли новые данные по инфляции, сначала потребительской потом и инфляция для производителей. И та, и другая, оказались выше ожиданий, что конечно на первый взгляд вызвало негативную реакцию, но потом внутри этих же дней, весь негатив был практически полностью отыгран. Некоторые аналитики утверждают, что рынок ожидал такой расклад по инфляции, поэтому котировки по итогам смогли подрасти на по суте пока непрекращающемся росте инфляции. Так же аналитики прогнозируют августовские данные по инфляции, которые будут отображать июльскую ситуацию сильно ниже за счет просевшей нефти, и это уже сейчас поддерживает рынки. И так же как следствие ФРС после повышения ставки на ближайшем заседании на жесткие 75 б.п. может потом подуспокоится и повышать ставку уже не так агрессивно, что тоже позитив для рынков.

Но опять же пока это вряд ли глобальный разворот, скорей небольшой отскок наверх в течении медвежьего рынка. Индекс SnP пока торгуется в сужающемся треугольнике, в какую сторону будет пробой естественно сказать сложно, но пока больше факторов на стороне похода ниже в сторону 3 600 пунктов. Хотя есть много аналитиков которые считают, что индекс может пойти протестировать уровень в 4000 пунктов, к 4200 пойдет ну очень на вряд ли но все может быть!