Всем четверг! Выпуск 253

Американские индексы вяленько припадают потому что доходность казначейских трежерей вчера продолжила рост, но что самое неприятное она снова поднялась выше 4% годовых, что само по себе звонок тревожный. Коротая 2х летняя доходность вышла вообще на новую рекордную высота чуть не доставая до 5%. Долговой рынок дает тревожные сигналы о том что участники торгов закладывают дальнейшее удорожание денег, а это всегда давит на рынок акций. Учитывая то что фондовый рынок реагирует совсем незначительным снижением или нулевой торговлей как индекс DOW Jones, можно предположить что сжимается пружина, которая может разжаться в любую сторону. Но быки пока держат текущие уровни и явно еще настроены на продолжение ралли.

Представитель ФРС вчера заявил что обеспокоен тем что повышение процентной ставки пока не привело к желаемому снижению инфляции. Так же он добавил что было бы круто избежать рецессии  в американской экономике, но главная цель по-прежнему победить инфляцию и пока все складывается так что ставку нужно будет взвинтить еще выше, чтоб ее достигнуть, а рецессия может быть адекватной ценой за это. Самый гигантский фонд BlackRock вчера заявил, что бычий рынок закончился и инфляция с нами надолго, поэтому будущие инвестиции нужно выбирать очень тщательно.

Всем среда! Выпуск 251

Вчера был важный день, потому что были опубликованы очередные данные по инфляции, и они всех немного озадачили. Инфляция хоть и продолжила снижаться, но гораздо меньшими темпами, чем все ожидали. Новая инфляция на уровне 6,4% вместо 6,5% логично считать нейтральным сигналом, однако индексы после отчета естественно изрядно помотало в обе стороны и в итоге они закрылись разно направленно. DOW не выдержал напряжения и пошел чуть ниже, широкий SnP вообще закрылся в 0, а NASDAQ решил, что ничего страшного и чутарика подрос.

Позитив техов можно понять, там после небольшого отката снова перешли к росту TSLA и NVDA, эти ребята похоже готовы обновлять свои локальные хаи и так же могут потащить за собой остальной технологический сектор, особенно учитывая, что ажиотаж вокруг модной нейросетки еще не стих. Доходность казнайческих трежерей тоже потрясло в обе стороны, но по сути она осталась на месте, что пока является хорошим знаком, наравне с резко снизившимся индексом страха VIX.

Всем пятница! Выпуск 249

Американские индексы вчера нарисовали что-то очень похожее на разворот, это сильно возбудило всех технических аналитиков, потому что примерно такие шапки рисовали индексы по окончанию ралли медвежьего рынка, после чего грохались обратно. Фундаментально же участники до сих пор переваривают комментарии ФРС, что не такие уж они и голуби как всем хотелось бы. А окончательно настроение всем испортила доходность казначейских трежерей которая вчера продолжила расти, соответственно включая режим Risk OFF. Тем более некоторые аналитики на Уолл Стрит напоминают что с такими высокими доходностями бонды становятся привлекательней акций. Спрэд доходностей кстати опустился снова на декабрьский минимум свидетельствуя о том, что короткие доходности сейчас снова нехило задраны, и инвесторы могут решить пересидеть в них, а не в акциях.

Индексы на радость медведям уже находятся в зоне перекупленности, это чувствуется, так как запала на рост, после неплохого ралли практически не осталось, что тоже логично. Самые отчаянные уже набрали шорта, но пока рынок корректируется технически. SnP опустился ниже важной локальной поддержки в 4100 пунктов, но про совершенный разворот можно будет говорить только после уверенного пробития 4000 пунктов. Зато тогда медведи могут с уверенностью ждать похода индекса в сторону 3800 или даже  3700 пунктов.

Всем среда! Выпуск 248

Для американских акций вчера главным событием было очередное выступление главы ЦБ, где он не сказал ничего принципиально нового, но достаточно посмотреть как сильно индексы колбасило во время его выступления чтоб в очередной раз убедиться почему важно следить за действиями ФРС и всем, что с ней связано. Пауэлл, как и остальные, удивился сильным данным по рынку труда и сказал что борьба с инфляцией может занять много времени, а этот год должен быть годом ее значительного снижения. Джером, как и раньше заявил, что они не собираются снижать ставки в ближайшее время, но успокоил рынок тем что уверен, цели они своей достигнут и типа на правильном пути.

Индексы на это отреагировали позитивно и после раскалбаса закрылись в плюс. DOW как всегда спокойнее всех, но в нем многие аналитики увидели сужающийся треугольник с прошлого октября, который обычно пробивается вверх. Так же индекс снова вплотную подошел к сопротивлению которое не может преодолеть с прошлого мая, эксперты считают что в индексе скопился импульс и этот барьер может быть взят. SnP тоже подрос и пока консолидируется в комфортной для быков зоне над 4100 пунктов. Если индекс останется тут или сможет даже подобраться к 4300 пунктам, то быки будут рады продолжить UPtrend, убедившись, что дно было в октябре. В NASDAQ же технари увидели потенциальный шортсквиз который может начаться, если уменьшенный NASDAQ100 пробьет сопротивление в 13000 пунктов.

Всем среда! Выпуск 244

Январь на Уолл стрит закончился ростом индексов причем неплохим, SnP в1ые с 2019 набрал 6%, а NASDAQ увеличился почти на 11% и это самый крутой рост с 2001 года. К сегодняшнему дню Х и новой ставке от ФРС Уолл стрит подходит действительно в хорошем настроении, помогают в этом и очередные данные от рынка труда, где расходы на рабочую силу замедляются. Многие аналитики считают, что это указывает на то, что политика ФРС действительно работает и надеются, что глава ЦБ такого же мнения и сегодня, как ожидает рынок повысит ставку всего на 25 б.п. жестить не будет и потом на пресс-конференции скажет что-то приятное. Технически все 3 индекса вблизи локальных максимумов, но самое главное прошли выше нисходящего тренда, SnP и NASDAQ относительно недавно, а DOW еще в ноябре прошлого года. Это тоже добавляет позитива так как является сигналом о возможной смене тренда, а вот реальный ли это пробой или очередная замануха для быков покажет время и скорей всего ближайшее. Потому что в моменте фундаментально обстановка хорошая и в целом сезон отчетностей проходит нормально и без жестких негативных сюрпризов. С другой стороны не стоит забывать, что последний глубокий нырок вниз рынки совершили когда вышли данные по инфляции, показавшие что она снижается и хорошими темпами, как все и хотели. А инфляция до сих пор кошмаринг #1.

Всем вторник! Выпуск 243

Фондовый индексы Америки продемонстрировали вчера снижение, но до этого практически без остановки росли. Поэтому снижение нестрашное, а скорей всего просто фиксирование прибыли ибо понедельник был реально пуст и на экономические данные, и на отчетности, которые начнутся уже сегодня, а завтра закончится 2х дневное заседание ФРС и будет объявленная новая ставка, которая пока ожидается выше на ¼ п.п. Естественно максимальное внимание будет приковано к конференции ПАулла после ставки, из которой все будут пытаться понять: финальное ли это повышение и долго ли еще процентная ставка будет находиться на болезненном для экономики высоком уровне. А пока котировки снижаются как всегда во главе с техами, но и это нестранно потому что они сильней всех выперли за последнее время особенно громкие крупные имена.

Трейдеры опционов на TSLA настроены еще оптимистичней чем МАСК, самая популярная ставка у них рост акции в этом году более чем в 5 раз. Вообще как подсчитали в WSJ опционы на TSLA торгуются чаще, чем акции любой другой компании. Большинство опционщиков в этой бумаге считают, что TSLA будет дороже AAPL в этом году, чтоб такого достичь акции нужно вырасти более чем на 320% или чуть выше $700. Так же на этой наделе отчитывается еще много гигантов  и хайповых имен, поэтому во 2й половине после ставки ФРС должно быть жарковато и если рост продолжится, возможно худшее реально позади. BFZD корректируется вместе с рынком и вчера потерял 30%, но до этого за 2 дня вырос в 4,5 раза. На этом фоне многие аналитики говорят, что ChatGPT достаточно хорош, что бы быть драйвером для роста многих компаний и секторов, некоторые даже сравнивают эту нейросеть с влиянием интернета на рынки во второй половине 90х.

Всем пятница! Выпуск 240

Уолл стрит на вчерашних торгах продолжил дружно снижаться, но темп снижения замедлился в 2 раза и это можно считать хорошим знаком, потому что плохие новости продолжают поступать, а рынок на них реагирует достаточно сдержанно потому что большая часть из них уже заложена в цене, а поэтому текущее снижение пока выглядит как фиксация прибыли от недавнего роста. Другое дело, что пока ФРС – один из главных виновников происходящего на американском рынке акций, продолжает лютовать и намекать на то что итоговая ставка должна оказаться выше 5% (сейчас она 4,5%), в то время когда весь рынок пока прайсит итоговую ставку ниже 5% и очень надеется, что разворот в политике произойдет вот уже сейчас, а представители ЦБ пока стоят на том что это произойдет не раньше лета. Поэтому глобально картина пока не поменялась, индексы оттолкнулись от нисходящего тренда и продолжили движение вниз. Индекс страха VIX пока пытается задержаться выше 20 пунктов.

Кстати стратегия которая, работала весь 2022 год по этому индикатору, нужно было продавать рискованные активы типа американских акций когда VIX опускался ниже 20 и начинать их обратно покупать когда поднимался выше 30 пунктов. В этому году диапазон может чутка сместиться, но в целом поэтому индексу удобно мерить температуру у американского рынка.

Всем среда! Выпуск 215

На Уолл стрит вернулось хорошее предпраздничное настроение. Позитивный сигнал поступил от потребительского сектора, там компания BestBuy спрогнозировала меньшее чем ожидалось падение годовых продаж, ну и на этом спасибо, в текущих условиях рынку вполне достаточно такой инфы чтоб поверить, что инфляция оказала не такое уже и негативное влияние на потребление и новогоднему шопингу ничего не угрожает. Акцию BBY на радостях выкупили аж на 13%, но пока она торгуется в достаточно широком 30% боковике и границы у него достаточно крепкие. А чтобы говорить о продолжении роста или еще важнее новом UPtrende ей нужно будет пробить сопротивление в районе $85. Важно не путать ее с акцией BBBY, которая под конец лета всех заманила очередным кратным ростом, который потом не просто полностью сдулся, но акция еще и ушла на новые минимумы на 35% ниже предыдущих. Это напоминание о том, что бумага болтающаяся на дне, может пойти ниже и причем существенно.

DLTR Dollar Tree повезло меньше, потому что это дисконтный ритейлер уже 2й раз за год понижает прогнозы, рынок закатал акцию гэпом еще на открытии на -8%. Вообще этой акции уже давно явно не дается обновить максимумы в районе $170, да и на протяжении всей истории они славится слишком частыми и нехилыми гэпами в обе стороны, поэтому если такие горки не по душе, лучше держаться подальше.

Всем среда! Выпуск 211

Наш рынок вчера поздно под вечер нарисовал сильный пролив, потому что типа пара российский ракет упали в Польше, которая пока не является частью военного конфликта на Украине. Тут снова не вдаваясь ни в политику, ни в военное дело, можно только отметить что геополитика снова возвращается со своим негативным влиянием на российские котировки. Судя по реакции рынка пока мировая война на вряд ли начнется, потому что даже наши западные партнеры не подтвердили факт прямого нападения. Поэтому индекс вчера часть потерь отыграл, а USDRUB cо свойственным ему пофигизмом остался на месте. Но это конечно не исключает того, что эта история может быть как-то раздута, что принесет большую волатильность на наш рынок.

Красавчики последнего времени SBER и VKCO начали вчера достаточно бодро корректироваться. И это как раз очень хороший пример того, когда по технике откат уже назревал и должен был начаться вот-вот, а потом выходит достаточно неожиданная новость с ракетами, которая подтверждает технику. А вот недавний чемпион LNZL не хочет особо откатываться и консолидируется вблизи своих хаев. В это конечно сложно поверить, но похоже акция готовится к новому росту.

Всем вторник! Выпуск 210

Ну что-то американские рынки совсем подсдулись. Ожидаемый рост не продолжился, Уолл Стрит явно настораживает комментарии от ФРС, некоторые из них смягчились, но основной вектор пока остается на повышение ставок, хоть и более мягкое. Это немного настораживает ибо если дно действительно было пройдено, то сейчас все бы росло и перло радостно и без оглядки. Но хайп от понизившейся инфляции оказался слишком сильный и пока рынки остывают. А ФРС тем временем стоит на своем и напоминает, что для смягчения политики или постановки ее на паузу, нужен более серьезный сигнал, похоже имеется в виду что-то типа более продолжительного снижения инфляции а не один спад, поэтому рынок пока не торопится с полетом наверх, а действует осторожно. Но сигнал может поступить уже сегодня потому, что вслед за потребительской инфляцией в прошлый четверг сегодня выходит инфляция производителей или PPI. Она по идее должна быть тоже ниже, потому что эти показатели связаны, ну и сюрпризы тоже возможны. НО все равно отмечу, что в целом настроение остается пока хорошее потому что барометры RISK OFFa: доходность трежерей и индекс доллара пока вообще не думают восстанавливаться после сильного отката. Даже индекс волатильности VIX или индекс страха хоть и отскочил, но находится на уровне 2х месячного минимума.