Российский рынок в 2022 году.

Хуже было только в 1998 и 2008. За жёстким падением, действительно, последовал долгий боковик.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

США

История с крахом FTX обнажила очередную неказистую правду о биржевой индустрии и криптоиндустрии в особенности. Криптоиндустрия — то место, где одни ушлые пытаются нагреть других ушлых. Вопрос только в том, кто ловчее. Что-то типа Дикого запада. Уроки прежние: не верь всему. Не ведись на внешний блеск. Тот, кто сегодня на коне, завтра может оказаться в луже. А может быть, он уже в луже. После такого регуляторы в США всерьез задумаются над возможными системными рисками, которая несёт криптоиндустрия.

В эту историю стоит погрузиться глубже, ведь она очень показательна. Помню, где-то я видел красивую рекламу про FTX. Теперь, когда всё скрылось, у нас есть уникальная возможность — проанализировать всю эту историю и изучить, как выглядит ложь. Найти её признаки… Ну и в целом, нужно осознать: мы работаем в индустрии лжи. Это относится не только к крипте.

Россия

Имеет ли сейчас фондовый рынок связь с реальной экономикой? Есть ли разница для акций: упадёт ВВП на 5% или на 3%. Думаю, нет. Всё решают потоки ликвидности и геополитика.

США

В США вчера вышли данные PPI, которые подтвердили снижение инфляции. На данных произошёл скачок вверх, но затем последовала фиксация прибыли, видимо, потому что информация была уже в цене после выхода CPI. Близится конец года. Необходимо задумываться о стратегии на 2023 год. Диспозиция такова: на рынке акций было длительное снижение, ФРС резко повышала ставку и, скорее всего, сделает паузу. Появился признак замедления инфляции. Значит, возможно, в 2023 мы увидим «рынок быков».

Китай

Для китайского рынка появился дополнительный позитивный фактор — надежда на улучшение китайско-американских отношений. Думаю, здесь надо держать длинные позиции.

Россия

Вчерашний кратковременный провал был довольно быстро выкуплен. Думаю, это передаёт намерения и настроения некоторых (возможно, крупных) участников рынка. Здесь мы имеем ассиметричный трейд: что будет если стороны конфликта вдруг начнут договариваться? Ралли. Что будет если будет продолжение конфликта и некоторая эскалация? Рынок останется примерно на том же уровне.

США

Рынок США в конце прошлой недели сильно распилило. Посмотрел подобные движения на статистике за 10 лет: и действительно, часто такие движения случаются около дна рынка.

Стартует сезон отчетностей. Статистически, рынок в сезон отчетностей чаще растёт, но сейчас это переоценивать не стоит. Макроэкономика плоха, а менеджмент часто использует внешние обстоятельства (макроэкономика, война) как удобный предлог, на который можно свалить собственные проколы. Кроме того. Менеджмент часто манипулирует отчётностью — это факт. Но когда-нибудь ведь правду раскрывать нужно (а то и посадить могут). И это милое дело — когда можно свалить всё на кого-то или что-то.

Россия

Тут по-прежнему думаю, что на клавиатуре в ближайшие несколько месяцев должна быть только кнопкаbuy.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

США

Вчера я написал: «Данные по инфляции определят траекторию дальнейшего движения рынка.» А позже подумал: «Ведь это не совсем корректно. Данные могут выйти хуже, а всё же рынок может на этом развернуться». Так и произошло. На данных рынок грохнулся на -3.5%, но потом совершил дикий рывок вверх и к текущему момент растёт на +6.6% от минимума. В прошлый раз данные CPI были хуже на 0.2%. В этот раз данные оказались хуже на 0.1%, но поначалу реакция рынка была такой же, как в первом случае. Это было несколько нелогично и могло стать первоначальным основанием для открытия длинной позиции. Ситуации также различались тем, что sentiment сейчас намного уже, чем был месяц назад. Вывод: сравнивай аналогичные ситуации. Если в двух близких ситуациях поведение цены одинаковое, но ситуации всё же разные (наш случай), то это повод приготовиться.

Россия

Российский рынок вчера во второй половине дня снова стал несколько неубедительным. Возможно, что-то всё еще нависает над рынком. Это не исключает, однако, что отдельные истории могут выстреливать.

США

Сегодня в 15:30 по Москве выходят данные по инфляции в США. Они определят траекторию дальнейшего движения. В последний раз (13 сентября) реакция рынка на данные CPI была настолько мощная, что рынок упал за на 5% к концу дня. Нужно быть осторожным. Около 60% движения за день произошло в первые полчаса, 40% — в оставшееся время до закрытия рынка.

Россия

Что может быть сейчас лучше, чем долгосрочный лонг по российским акциям? Возможно, лонг российские акции + лонг по доллару (или юаню). И то, и то низко. В будущем можно получить двойную отдачу. Хотя нужно помнить, что реальность поменялась и где теперь должен быть доллар — это ещё вопрос. Среди российских компаний я бы сделал ставку на будущее: Яндекс, VK, POSI, СПБ, OZON и др. Настоящие бизнесмены и IT-шники рано или поздно победят бюрократов из традиционных секторов.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders

Вчерашнее падение фьючерса на индекс Московской биржи ниже февральских минимумов, видимо, попало в фокус внимания многих инвесторов.

Утром российский рынок сначала открылся с гэпом вниз. Затем, от минимума до закрытия дня московский индекс вырос где-то на 8%, т.е. были серьезные покупки. Это характерно для понедельников. Образовался pin-bar в ключевой зоне — довольно сильный сигнал на покупку.

Хоть и посещают сомнения, всё еще думаю, что сейчас очень хорошее время для долгосрочных инвестиций в рынок РФ, которого не будет, возможно, еще много лет.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants