комментарии Роман Ранний на форуме

Драйвером роста служат сильные операционные результаты за 9 мес. 2021

Объём вылова товарной рыбы за девять месяцев 2021 года составил 18,0 тыс. тонн ПСГ, что на 78% выше, чем за девять месяцев 2020 года.

Объём продаж в 2021 году увеличился на 75% относительно девяти месяцев 2020 года и составил 18,0 тыс. тонн готовой продукции, включая рыбу и икру.

Консолидированная выручка Компании за девять месяцев 2021 года увеличилась на 72% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и составила 9,7 млрд руб. Основной фактор увеличения выручки – рост объема реализации на 75%.

Валдис Куксаев, слабенько растём, на сильных опер. результатах)

пишет
t.me/zloyinvestor/1183
Северсталь и потенциальная котировка

Если отбросить в сторону историю с налогами/дивидендами и посмотреть на котировки акций через призму исторических цен на сталь, то на текущих уровнях Северсталь смотрится очень даже интересно, но налоговый фактор в этой истории пока не позволяет в полной мере полагаться на данный индикатор и заставляет рынок нервничать.

P/S:
Что касается новых инициатив минфина увеличить капекс металлургов через удорожание дивидендных выплат, то такое предложение, на мой взгляд, выглядит в корне не правильным и скорее стимулирует собственников не к инвестициям, а к использованию альтернативных(серых) способов вывода средств из компании, которые до сих пор практикуются в некоторых компаниях, типа Самараэнерго.

Северсталь

Роман Ранний, можно поподробнее как рассчитывалась эта «целевая котировка относительно цен на сталь», это средняя цена CFR Черное море или спот из metalltorg?

Андрей Аперов, это расчёт «злого инвестора»
вот ссылка t.me/zloyinvestor/1183

пишет
t.me/zloyinvestor/1183
Северсталь и потенциальная котировка

Если отбросить в сторону историю с налогами/дивидендами и посмотреть на котировки акций через призму исторических цен на сталь, то на текущих уровнях Северсталь смотрится очень даже интересно, но налоговый фактор в этой истории пока не позволяет в полной мере полагаться на данный индикатор и заставляет рынок нервничать.

P/S:
Что касается новых инициатив минфина увеличить капекс металлургов через удорожание дивидендных выплат, то такое предложение, на мой взгляд, выглядит в корне не правильным и скорее стимулирует собственников не к инвестициям, а к использованию альтернативных(серых) способов вывода средств из компании, которые до сих пор практикуются в некоторых компаниях, типа Самараэнерго.

Северсталь

ИНТЕРФАКС — «Финам» открыл торговую идею «покупать акции АФК „Система“ (MOEX: AFKS) с целью 32,5 рубля за штуку» с горизонтом инвестирования 8-12 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 23,1%, стоп-приказ: 25 рублей, говорится в комментарии инвестиционной компании.
«Третья фаза испытаний вакцины „Спутник V“ среди граждан старше 60 лет успешно завершена. По словам главы Минздрава Михаила Мурашко, в ходе испытаний был показан высокий уровень безопасности и эффективности препарата. В этом году принадлежащий АФК холдинг „Биннофарм“ выпустил около 14% „Спутника V“, произведенного в России по заказу Центра имени Гамалеи, на сумму 7,8 млрд рублей. Максимальная стоимость одного комплекта доз этой вакцины составляет 1,94 тысячи рублей», — отмечают в инвесткомпании.
«С технической точки зрения цена бумаги снизилась к горизонтальному уровню поддержки. Мы рекомендуем открывать длинную позицию. При покупке на 18,85% и выставлении стоп-заявки на уровне 25 рублей риск на портфель составит 1%», — указывают в «Финаме».

Путин: Газпром в 2021г может обновить рекорд поставок газа в Европу

пишет
t.me/vtbmyinvestments/3085

[ Фотография ]
РусГидро: рост дивидендной доходности.

Аналитики ВТБ Капитал обновили справедливую цену по акциям РусГидро (https://vtbinvest.onelink.me/mTGg/57c76ffb?instrumentId=5379&classCode=TQBR&securCode=HYDR), рекомендация Покупать.

✅ Цель: 1 руб.
⏰ Срок: 12 месяцев

Причины роста:

🔹 Ожидаемый рост прибыли на акцию за 2021 г. – 15%.

🔹 Средняя ожидаемая дивидендная доходность за 2022 — 2024 гг. – 9,3% — выше рынка.

🔹 Ожидаемая рентабельность скорректированной операционной прибыли может достичь 41% к 2030.

🔹 Компания слабо подвержена риску углеродного налога.

$HYDR

пишет
t.me/StockNews100/36350

Рубрика «Частное мнение»

Последние несколько месяцев, на фоне роста цены на газ в Европе, возникают противоположные мнения насколько это позитивно для Газпрома. Кто-то считает, что ГП поставляет газ по спотовым ценам и купается в деньгах. Кто-то пишет, что эти цены никак не влияют на прибыль компании, потому что она работает по долгосрочным контрактам и продает газ очень дешево по сравнению с рыночными ценами. Каждая из сторон права лишь отчасти.

Все поставки в Европу ведутся по долгосрочным контрактам, это факт. С разными странами заключены контракты, в которых прописаны формулы расчета для формирования итоговой цены для каждой. Например, газ для Германии несколько дешевле, чем газ для южной Европы. Но в период низких цен на спотовом рынке (хаб в Нидерландах), контрактные цены Газпрома были выше, чем если бы страны покупали его на рынке. Это приводило к возмущению европейских потребителей, потому что они считали, что это они должны диктовать цены, по которым они готовы будут покупать. В связи с этим в 2019 году было громкое разбирательство в Стокгольмском арбитраже, где суд пришел к выводу, что Газпром не имеет прав требовать контрактную цену за газ, когда на открытом рынке цена ниже. В итоге по результатам разбирательств была установлена новая формула расчета исходя из цены спотового рынка. Ну просто потому что Европа будет делать то, что ей выгодно. Да и скажи про $2000 за 1000 кубов пару лет назад, засмеяли бы.

Но вот настал 2021 год. Цена на газ поднялась практически в 10 раз. А Газпром по прежнему выполняет решения Стокгольма. Раз уж сказали привязать расчет к рыночным ценам так и быть. В итоге с начала этого года цена для Европы в среднем выросла со $170 до почти $270 к августу с учетом цены на споте $400-$500. Следующий пересмотр ожидается в октябре, а здесь уже спот был в два раза выше (с учетом временного лага 2-3 месяца). А далее пересмотр будет в декабре, где в учет могут пойти рыночные цены, которые сегодня малость не дошли до $2000. Поэтому Газпром свою выгоду от этого все равно имеет. И, как говорят, даже не работающий СП-2 сейчас окупается за счёт новой формулы гораздо быстрее, чем если бы он работал. Ещё год такой ситуации и его уже можно не запускать, он отобьёт вложенные средства.

Другой вопрос как это аукнется в долгосрочной перспективе, ведь Европа очень не любит, когда она не права и ей за это приходится платить. И если мартовское падение в нефти аналитики нарекли «Гэп имени Сечина», то текущий вынос по газу, возможно, получит название «Корнер имени Миллера». А кто за это все заплатит, подумайте сами.

Мнение редакции может не совпадать с позицией автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ за 9 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ в 3,9 раза, до 203,7 млрд руб

💥🛢🇷🇺🇪🇺#GAZP #газ #европа
«Газпром» близок к рекордным показателям поставок газа в Европу

Россия готова обсуждать новые долгосрочные контракты на поставку газа

— Песков

[ GIF ]
💥🇷🇺#SBER #today
Сбербанк стал крупнейшим по капитализации банком Европы, обогнав британский HSBC — Прайм

📈Производители удобрений растут на фоне высоких цен на газ

📈Куйбышевазот +6.8% 📈Фосагро +4.4% 📈Акрон +1.5%

Цены на газ превысили $1950, дорогой газ выгоден для производителей азотных удобрений. Азотных удобрений получают главным образом из синтетического аммиака, а аммиак получают из природного газа. 
Во всём мире производители платят полную цену за газ, а в РФ цены стабильные, рост тарифов ограничен уровнем инфляции.

Кроме того, в Европе растут цены на электроэнергию, а в России рост тарифов ограничен. Например у Акрона, 38% себестоимости это: газ, топливо и электроэнергия. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Производители удобрений растут на фоне высоких цен на газ

📈Куйбышевазот +6.8% 📈Фосагро +4.4% 📈Акрон +1.5%

Цены на газ превысили $1950, дорогой газ выгоден для производителей азотных удобрений. Азотных удобрений получают главным образом из синтетического аммиака, а аммиак получают из природного газа. 
Во всём мире производители платят полную цену за газ, а в РФ цены стабильные, рост тарифов ограничен уровнем инфляции.

Кроме того, в Европе растут цены на электроэнергию, а в России рост тарифов ограничен. Например у Акрона, 38% себестоимости это: газ, топливо и электроэнергия. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНТЕРФАКС — Водород выгоднее производить в местах его потребления, а стоимость получаемого эликтролизом из воды «зелёного» водорода не имеет тенденции к удешевлению; при этом транспортировка метано-водородной смеси уже на этапе предварительных проработок признается нерентабельной, заявил на Петербургском международном газовом форуме начальник отдела департамента перспективного развития (623) «Газпрома» (MOEX: GAZP), генеральный директор ООО «Газпром водород» Константин Романов.
По заключению специалиста, «оптимально для производства водорода — ближе к крупному потребителю — проще и менее затратно транспортировать природный газ». Он также привел пример транспортировки растворенного водорода в толуоле — это всего 10% водорода, а остальное — растворитель.
«Технологии для транспортировки водорода будут ключевыми для развития глобального рынка. И мы понимаем, что сжиженный метан — это минус 160 градусов, сжиженный водород — это минус более 250 градусов. Я не говорю, что это будет единственная схема, но, учитывая технические и экономические параметры, все-таки транспортировка природного газа и затем производство из него водорода пока вырисовывается как наиболее оптимальная схема. Причем, энергозатраты на месте производства могут быть и за счет ВИЭ», — допустил Романов.
Он призвал проявлять «достаточно осторожный» подход к вариантам транспорта водорода в смеси с метаном.
«Конечно, еще и в Санкт-Петербурге в 19-м веке использовали синтез-газ после газификации углей для того, чтобы освещать наши улицы. Но там были сети низкого давления, а в сетях высокого давления есть свои особенности — эффект наводораживания металла (прежде всего места сварки труб) и, учитывая этот накопительный эффект, когда может быть охрупчивание и даже стресс-коррозия — то есть очень важно провести длительный цикл испытаний, чтобы не рисковать той инфраструктурой, которая есть», — призвал специалист.
«Концептуально сейчас от этой идеи отказываются и в Европе. Мне кажется, это уже такая старая мода, от которой там, „в Париже“, отказались, а она к нам, к сожалению, только сейчас пришла. Инициатива Еврокомиссии по водородному каркасу касается создания либо новых, либо использования существующих, но для транспортировки чистого, 100%-го водорода. И это, действительно, имеет смысл. Если мы сравним сжигание этих смесей, то с климатической точки зрения это не имеет большого смысла, потому что сокращение, если бы добавить 10% или 20% водорода, будет незначительным. И даже с экономической точки зрения, если вы уже произвели дорогой продукт, то надо его в таком виде и использовать. А разбавлять его в более дешевом, наверное, не имеет смысла, потому что сложно его потом монетизировать обратно. А если будете его разделять на конце трубы, то созданием инфраструктуры, она по стоимости будет соизмерима с инвестициями в производство водорода. По факту, вы дублируете свои затраты», — аргументировал он.
Романов выразил уверенность, что стоимость электролиза вряд ли снизится в будущем, а значит и водород из газа будет иметь преимущества по отношению к «зелёному» водороду.
«Не знаю, как в вашей жизни, в моей жизни все время все что-то дорожает: что помидоры, что картофель. И редкоземельные элементы, которые используются для ВИЭ, не думаю, что потенциал (их удешевления — ИФ) такой большой. Понятно, что есть эффект тиражирования, но давайте уйдем от мифов и посмотрим на реальность. Чтобы разделить молекулу воды, надо в два раза больше энергии, чем разделить молекулу метана. Это если вы ходите произвести один объем водорода. Поэтому мне кажется, что водород из газа имеет больше преимуществ даже из-за таких чисто физико-химических критериев».

Роман Ранний, Воды больше, чем метана, наверное. Логично из воды тогда делать водород, а ценник любой можно нарисовать…

khornickjaadle, промышленное производство из метана дешевле всего

пишет
t.me/investcom0/2848

Краткие тезисы встречи с Татнефтью. Мозговой великолепен!

Менеджмент работает над обновлением стратегии 5-10 лет. (до конца года)Больше добывать, больше перерабатывать, больше делать шин. Пока уперлись в ограничение ОПЕК+. Вязкой нефти достигли до 2,740 тыс.тонн.

+20% по дизелю, +16 по бензину. В рамках роста переработки.

Переработка поддержала в пандемический период. Танеко лидер в переработке, в след. году выход на полную мощность.

Несмотря на ограничения ОПЕК+, вкладывались в СВН. Считают перспективным.

Стали активно изучать проекты в других частях России и за ее пределами. (Казахстан, Узбекистан, Туркменистан, Ливия). Открыты к международному сотрудничеству.

Планируют в долгосрочной перспективе перерабатывать до 100% нефти, если будет достойная экономическая отдача. Хотят идти дальше в нефтехимию. Приобрели Тольятти каучук, Экопет в Калининграде. Конкретные цели объявят к концу года.

По поводу ТАИФ-НК если сделают приемлемое предложение, то купят. Пока не поступало.

Планов по слиянию Татнефть и Сибура НЕТ. ЛОЛ!

Большинство вопросов по инвестициям будут раскрыты в стратегии в конце года.
По Альметьевскому проекту изменений пока нет.

Про дивиденды. Совет директоров ориентируется на див. Политику. Планы по инвестициям влияют на размер дивидендов выше див. политики. СД может принять решение к распределению 100% FCF.
Рекомендации рассмотреть дивиденды за 3кв будут. Как решит СД не знает. Нужна отчетность по РСБУ.(вопрос по дивидендам стандартен для корпоративных процессов)

Байбэка в планах нет, но возможность изучают. Конвертация префов в обычку не на повестке.

Долг/EBITDA 3 вполне терпим. В базовый бюджет закладывают цены, которые закладывает Минфин и Татарстан. (62,2$ на 2022) Маржинальность переработки 16-20%.

Текущие проекты по альтернативной энергетике, которые рассматривают не рентабельные. Углеводородная нейтральность к 2050 году.
На горизонте 5 лет добыча переработка, а далее более глубокая переработка нефтехимии. ESG факторы полностью интегрированы в новые проекты. Весь новый капекс с учетом ESG.

ИНТЕРФАКС — «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций Сбербанка (MOEX: SBER) с прогнозной ценой 379,1 рубля за штуку для обыкновенных акций и 341,2 рубля за штуку для привилегированных бумаг на конец 2021г, сообщается в аналитическом материале инвестиционной компании.
«Акции Сбербанка в 2021г движутся примерно на уровне широкого рынка и заметно отстают от других представителей сектора. Учитывая положение банка в отрасли, такое отставание, на наш взгляд, было не оправданным, и сильная динамика акций банка в последние дни фактически является догоняющим ростом. Драйвером могло стать общее существенное улучшение конъюнктуры на российском фондовом рынке благодаря ралли цен энергоресурсов, и Сбербанк, будучи одним из лидеров рынка, выиграл в результате этого. Кроме того, позитивный вклад могли внести ожидания сильных финансовых результатов за сентябрь и 9 месяцев по РСБУ, которые будут опубликованы 7 октября, а также технический фактор: в конце прошлой недели обыкновенные акции Сбербанка вышли наверх из бокового канала, в котором они находились с середины августа, и это придало им дополнительный импульс», — отмечает аналитик «Финама» Игорь Додонов.
По его мнению, преимуществом Сбербанка является самая развитая экосистема в секторе, его бизнес имеет высокую степень цифровизации, что позволяет сохранять лояльность клиентов, создает новые возможности для роста и поддерживает рентабельность. Додонов рассчитывает, что благодаря устойчивому финансовому положению и высокой эффективности бизнеса банк больше других выиграет от экономического восстановления страны после кризиса. Отмечает эксперт и прозрачную дивидендную политику банка, предусматривающую дивидендные выплаты в размере 50% прибыли. Дивидендная доходность акций банка является одной из самых высоких среди мировых кредиторов.
«Что касается дальнейших перспектив акций Сбербанка, то говорить о достижении 400 руб. по „обычке“ пока преждевременно, — считает стратег инвесткомпании. — После выхода вверх из горизонтально канала и отработки фигуры данные бумаги выглядят локально перепроданными, и в краткосрочной перспективе вероятна их консолидация или даже коррекция в район 340-345 руб. Тем не менее фундаментально акции банка по-прежнему выглядят недорогими, и в среднесрочной перспективе можно ожидать продолжения их позитивной переоценки. Наша оценка справедливой стоимости обыкновенных акций на конец 2021г составляет 379,1 руб., привилегированных — 341,2 руб. Рекомендации по акциям обоих типов — »Покупать".

ИНТЕРФАКС — Водород выгоднее производить в местах его потребления, а стоимость получаемого эликтролизом из воды «зелёного» водорода не имеет тенденции к удешевлению; при этом транспортировка метано-водородной смеси уже на этапе предварительных проработок признается нерентабельной, заявил на Петербургском международном газовом форуме начальник отдела департамента перспективного развития (623) «Газпрома» (MOEX: GAZP), генеральный директор ООО «Газпром водород» Константин Романов.
По заключению специалиста, «оптимально для производства водорода — ближе к крупному потребителю — проще и менее затратно транспортировать природный газ». Он также привел пример транспортировки растворенного водорода в толуоле — это всего 10% водорода, а остальное — растворитель.
«Технологии для транспортировки водорода будут ключевыми для развития глобального рынка. И мы понимаем, что сжиженный метан — это минус 160 градусов, сжиженный водород — это минус более 250 градусов. Я не говорю, что это будет единственная схема, но, учитывая технические и экономические параметры, все-таки транспортировка природного газа и затем производство из него водорода пока вырисовывается как наиболее оптимальная схема. Причем, энергозатраты на месте производства могут быть и за счет ВИЭ», — допустил Романов.
Он призвал проявлять «достаточно осторожный» подход к вариантам транспорта водорода в смеси с метаном.
«Конечно, еще и в Санкт-Петербурге в 19-м веке использовали синтез-газ после газификации углей для того, чтобы освещать наши улицы. Но там были сети низкого давления, а в сетях высокого давления есть свои особенности — эффект наводораживания металла (прежде всего места сварки труб) и, учитывая этот накопительный эффект, когда может быть охрупчивание и даже стресс-коррозия — то есть очень важно провести длительный цикл испытаний, чтобы не рисковать той инфраструктурой, которая есть», — призвал специалист.
«Концептуально сейчас от этой идеи отказываются и в Европе. Мне кажется, это уже такая старая мода, от которой там, „в Париже“, отказались, а она к нам, к сожалению, только сейчас пришла. Инициатива Еврокомиссии по водородному каркасу касается создания либо новых, либо использования существующих, но для транспортировки чистого, 100%-го водорода. И это, действительно, имеет смысл. Если мы сравним сжигание этих смесей, то с климатической точки зрения это не имеет большого смысла, потому что сокращение, если бы добавить 10% или 20% водорода, будет незначительным. И даже с экономической точки зрения, если вы уже произвели дорогой продукт, то надо его в таком виде и использовать. А разбавлять его в более дешевом, наверное, не имеет смысла, потому что сложно его потом монетизировать обратно. А если будете его разделять на конце трубы, то созданием инфраструктуры, она по стоимости будет соизмерима с инвестициями в производство водорода. По факту, вы дублируете свои затраты», — аргументировал он.
Романов выразил уверенность, что стоимость электролиза вряд ли снизится в будущем, а значит и водород из газа будет иметь преимущества по отношению к «зелёному» водороду.
«Не знаю, как в вашей жизни, в моей жизни все время все что-то дорожает: что помидоры, что картофель. И редкоземельные элементы, которые используются для ВИЭ, не думаю, что потенциал (их удешевления — ИФ) такой большой. Понятно, что есть эффект тиражирования, но давайте уйдем от мифов и посмотрим на реальность. Чтобы разделить молекулу воды, надо в два раза больше энергии, чем разделить молекулу метана. Это если вы ходите произвести один объем водорода. Поэтому мне кажется, что водород из газа имеет больше преимуществ даже из-за таких чисто физико-химических критериев».

🇷🇺#TATN #mna #Sibur
«ТАТНЕФТЬ» НЕ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ СЛИЯНИЯ С «СИБУРОМ» — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ТАСС

интересненько! до конца месяца можно получить дивиденды и рекомендацию по новым дивам

#Дивиденды #TATN
🛢«ТАТНЕФТЬ» ПОДГОТОВИТ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ ДО КОНЦА МЕСЯЦА — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ТАСС

💥🛢🇷🇺#TATN #ливия
ТАТНЕФТЬ ВОЗОБНОВЛЯЕТ РАБОТУ НА НЕКОТОРЫХ МЕСТОРОЖДЕНИЯХ В ЛИВИИ — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ПРАЙМ