комментарии Роман Ранний на форуме

#AGRO
🎤 Русагро могла бы направлять на дивиденды весь FCF, когда показатель задолженности Net debt/EBITDA снизится до 1.0х — СЕО компании

ИНТЕРФАКС — «КИТ Финанс Брокер» подтверждает рекомендацию «покупать» для обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка (MOEX: SBER) с целевым ориентиром 383,3 руб. и 355,2 руб. соответственно, говорится в комментарии инвесткомпании.
«Чистый процентный доход за январь — август 2021г составил 1044 млрд руб. и превысил уровень аналогичного периода прошлого года на 11,9%, что обусловлено ростом кредитного портфеля клиентов и портфеля ценных бумаг, — отмечает аналитик Дмитрий Баженов. — Чистый комиссионный доход увеличился на 16,9% и составил 372,7 млрд руб. Главным драйвером роста по-прежнему остаются операции с банковскими картами и эквайринг, на которые пришлось 72,5% прироста комиссионных доходов. В результате чистая прибыль за 8 мес. в 2021г выросла в 1,7 раза — до 827,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Банк по-прежнему показывает опережающую динамику прибыли собственного прогноза. Мы сохраняем рекомендацию „покупать“ и целевой ориентир по обыкновенным акциям Сбера 383,3 руб., по „префам“ — до 355,2 руб.».

под новое SPO разгоняют?
других очевидных идей на поверхности не вижу
не под отсечку же берут)

John Kane, да, похоже дело пахнет SPO

ИНТЕРФАКС — «Русс-Инвест» позитивно оценивает долгосрочные перспективы акций «ММК» (MOEX: MAGN), говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Евгения Колесникова.
«ММК» сообщил итоги внеочередного общего собрания акционеров, на котором было принято решение о выплате дивидендов. По результатам II квартала 2021г дивиденды будут выплачены в размере 3,530 рубля (с учетом налога) на одну акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 27 сентября 2021г. Напомним, что согласно дивидендной политике, «ММК» выплачивает дивиденды ежеквартально в объеме не менее 100% от свободного денежного потока при условии, что соотношение чистый долг/EBITDA не превышает 1x. По итогам I квартала компания выплатила дивиденды в размере 1,795 рубля на акцию. Текущая дивидендная доходность — 6,7%", — отмечает Колесников.
Эксперт подчеркивает, что планы компании по увеличению производства в сочетании с высокими ценами на металлопродукцию по-прежнему являются ключевыми фактором роста основных показателей компании, что предполагает повышательную динамику дивидендных выплат в будущем.
«Долгосрочный взгляд на акции компании позитивный. Технически бумаги несколько перегреты по RSI, что не отменяет локальной коррекции в область 74 руб., после чего вновь появится хорошая возможность для покупок», — резюмирует аналитик.

ИНТЕРФАКС — Совет директоров «Роснефти» (MOEX: ROSN) 17 сентября рассмотрит вопрос о сделках, влекущих уменьшение прямой доли участия компании в уставном капитале ключевого общества группы, сообщает НК.
В компании не комментируют, о каком активе идет речь.
Одним из основных проектов для «Роснефти» в настоящее время является «Восток Ойл».

Аэрофлот оценивает рынок авиаперевозок в РФ в 2021г в 109 млн пассажиров

#AGRO
🧪 Русагро уточнила прогноз по капзатратам:

2021 год — 20 млрд руб
2022 год — 15-18 млрд руб

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

zzznth, Если пшеница выросла на 30%, то азотные удобрения тоже вырастут на 30 % (грубо).

Следовательно, если ожидается рост цен на продовольствие, то можно ждать рост цен на удобрения.

В мире и РФ.

Роман Ранний, ну они уже выросли весьма неслабо так...
по крайней мере в мире рост удобрений был сильнее, чем рост агропродукции

p.s. но вот пока химия растет, как-то больше хочется в ней быть, чем в агро, где рост на продукцию замедлился

zzznth, вот как вариант, свежие данные по инфляции в США:

в США ускорились темпы роста цен на продукты питания — до 3,7% в августе с 3,4% месяцем ранее

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

zzznth, Если пшеница выросла на 30%, то азотные удобрения тоже вырастут на 30 % (грубо).

Следовательно, если ожидается рост цен на продовольствие, то можно ждать рост цен на удобрения.

В мире и РФ.

Роман Ранний, ну они уже выросли весьма неслабо так...
по крайней мере в мире рост удобрений был сильнее, чем рост агропродукции

p.s. но вот пока химия растет, как-то больше хочется в ней быть, чем в агро, где рост на продукцию замедлился

zzznth, сегодня выросли продовольственные компании: РусАгро, Черкизово
и производители удобрений: ФосАгро и Акрон

возможно что-то случилось

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

zzznth, и выросла она неслабо!

Роман Ранний, в сильную коррекцию я не очень верю, но вот даже цены июня достаточно чтобы самый топовый сегмент начал работать в ноль.
Там конечно есть и другие сегменты, которые вытянут, но… .

zzznth, возможно весь позитив уже в цене

РА уже вниз пошел. Народ что-то начал подозревать насчет «роста» дивов :D

LynxC,

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

zzznth, Если пшеница выросла на 30%, то азотные удобрения тоже вырастут на 30 % (грубо).

Следовательно, если ожидается рост цен на продовольствие, то можно ждать рост цен на удобрения.

В мире и РФ.

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие, практически полностью перекладывается в рост цен на удобрения)

Роман Ранний, тогда надо еще транспортные компании смотреть, т.к. стоимость транспортировки тоже идет в цену продовольствия ) а рост ТК я чет не вижу.

LynxC, идёт, но не так как удобрения. На цену транспортировки, ещё куча различных факторов влияет

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

zzznth, и выросла она неслабо!

ИНТЕРФАКС — ВТБ (MOEX: VTBR) прогнозирует дивидендную доходность акций по итогам работы в 2021 году на уровне выше 12% годовых, заявил руководитель управления по работе с инвесторами ВТБ Леонид Вакеев в ходе онлайн-дискуссии «Любовь к акционерам. Реальные дивидендные стратегии российских компаний».
«ВТБ сейчас прогнозирует нашу дивидендную доходность в следующем году на уровне более 12% годовых. Это не является каким-то особо высоким уровнем, если сравнить это с российским рынком», — заявил он.
Банк заявлял, что по итогам 2021 года намерен выплатить дивиденды в эквиваленте 50% от чистой прибыли, которая прогнозируется на уровне 295 млрд рублей. ВТБ планировал выплатить дивиденды за 2021 год двумя равными траншами — в третьем и четвертом кварталах 2022 года, чтобы снизить давление на достаточность капитала.
Сейчас крупными пакетами акций в капитале ВТБ владеют суверенный инвестфонд Катара, Государственный нефтяной фонд Азербайджана (2,35% и 2,95% соответственно), а также Суверенный фонд эмирата Абу-Даби Abu Dhabi Investment Authority (1,19%). Росимущество владеет 60,9% голосов ВТБ.

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие, практически полностью перекладывается в рост цен на удобрения)

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием