комментарии Роман Ранний на форуме

Собственно все в рамках ожиданий: цены еще подросли, маржинальность бизнеса подросла. Получаем рекордную квартальную ебитду. Соотношение чистый долг / лтм ебитде выходит на единицу (комфортный уровень). Это позволяет платить 84% ЧП (скорректированной на валюбтную переоценку долга) на дивы (если смотреть от СДП — так и вовсе 106%).
Все круто, но есть ли потенцил для апсайда?
При текущей коньюнктуре — да, но ситуация на рынке удобрений скорее ухудшится, чем наоборот

zzznth, на Ваш вопрос ответили на инвесторском звонке сегодня. Нет, цены на удобрения не упадут. Цены сейчас не намного выше тех что были в 2017, 2018, 2019 годах. Это в 2020 году они упали. А теперь восстановили свои значения. Спрос большой, себестоимость производства тоже высокая. Цены на удобрения вернулись после провала на свои исторические уровни. С чего бы им падать?
www.phosagro.ru/investors/reports_and_results/#accordion-2021

Marina, 1) как изменятся цены не знает никто. в т.ч. и менеджмент
2) цены на удобрения цикличны. и сейчас мы, очевидно, находимся в верхней части цикла. Так что потенциал роста, скорее всего, меньше потенциала падения

Повторюсь. Мой тезис в том, что рентабельность по ебитде в 45% в долгосроке редко где возможна. А тут все-таки химическая отрасль, причем не сказать, что какая-то супер-продвинутая. Ну да, относительно дешевая рабочая сила и дешевый газ — это хорошие конкурентные преимущества. Но их не должно хватать, чтоб в долгосрок такую рентабельность показывать

zzznth,
Как Вам может быть очевидно то, что мы находимся в верхней части цикла? Если по Вашим же словам — как изменятся цены не знает ни кто, в т.ч. и менеджмент.

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.
Я так же думал у сталеваров — и продал часть акций Северстали по 1300 и НЛМК по 210. А они пошли выше и выше.

Гадаю на ромашке,

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.

Соглашусь. Могут цены и дальше вверх пойти. Наверняка угадать никто не может.

Но мой тезис был именно про средне-долго срок. Ну не может такая химия быть отраслью где долгосрочно будет такая доходность. Порог входа ведь невысокий

zzznth, вопрос открытый, например металлургам, нарастить производство проще пареной репы, но тем не менее они этого не делают, и новых металлургов я не наблюдаю

вот и здесь, порог входа низкий, но никто не приходит и не придёт

Роман Ранний, кстати не соглашусь. Металлургам по идее сложнее нарастить. Слишком много сопутствующих хлопот
В химии браунфилд проекты за пару лет строятся (собственно акрон сейчас так и делает)

zzznth, я думал, что мы говорим про мировые цены! В мире нарастить мощности по стали проблем нет, строить нечего не надо

Роман Ранний, про мировые, конечно. видимо не так просто мощности нарастить. А возможно просто лаг по времени еще не прошли и вскоре скорректируются цены

zzznth, вот как пример:

Сокращения производства в Китае — позитив для цен на сталь

В округе Таншань насчитывается 30 заводов, которые производят 20-25% стали в Китае. На фоне экологических проблем правительство Китая решило ввести производственные ограничения, в ходе которых 7 заводов сократят производство вдвое до 30 июня и на 30% во второй половине 2021 года, еще 16 заводов могут попасть под сокращение производства на 30% до декабря 2021 года. Если проект плана по экологии будет принят, то за год производство чугуна в регионе может упасть на 22,2 млн тонны, что сократит спрос на железную руду более чем на 35 млн тонн.

Несомненно, такое сокращение производства в Китае — это позитив для цен на сталь и негатив на железную руду. Из Российских сталеваров основной бенефициар данной ситуации — ММК, так как он закупает железную руду, в отличие от своих собратьев Северстали и НЛМК.

Роман Ранний,

На фоне экологических проблем

ну в принципе решаемая ж проблема. там фильтры получше поставить или еще что

zzznth, ВТБ капитал очень интересные прогнозы даёт:

Они считают что ФосАгро стоит дорого и предлагают его продавать!

Но ждут роста фосфорных удобрений более чем на 10-20% к уровню 2 кв. 2021 г.

Складывается впечатление, что сами они покупают

Роман Ранний, ну, квартальные показатели у акрона и фоски будут сравнимыми (в абсолютном выражении). Только вот Фосагро при большем долге стоит вдвое больше

zzznth, это по какому показателю?
ev/ebitda у ФосАгро меньше

#нефть #макро
📣 Белый дом призывает ОПЕК+ увеличить добычу нефти по мере роста цен на бензин и газ

• На этой неделе официальные лица администрации Байдена разговаривали с представителями фактического лидера ОПЕК Саудовской Аравии, а также с представителями Объединенных Арабских Эмиратов и других членов ОПЕК +.

• Белый дом заявил, что июльское соглашение группы об увеличении добычи на 400 000 баррелей в день на ежемесячной основе, начиная с августа и до 2022 года, «просто недостаточно» в «критический момент глобального восстановления».

• Администрация Байдена также призывает Федеральную торговую комиссию «контролировать рынок бензина в США» и «бороться с любыми незаконными действиями, которые могут способствовать росту цен для потребителей на заправочной станции».

#Дивиденды #UPRO
🔥🇷🇺ЮНИПРО ПОДТВЕРДИЛА ПЛАНЫ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ В 2022 Г. В РАЗМЕРЕ 20 МЛРД РУБ. ДВУМЯ РАВНЫМИ ЧАСТЯМИ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

ИНТЕРФАКС — Аналитики BCS Express позитивно оценивают долгосрочные перспективы акций «Юнипро» (MOEX: UPRO), ключевой фактор привлекательности — высокая ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие годы, сообщается в комментарии инвесткомпании.
Финансовые результаты «Юнипро» по МСФО за II квартал 2021 года можно назвать сильными, считает эксперт Дмитрий Пучкарев. Ключевыми факторами улучшения всех ключевых метрик стали рост цен на электроэнергию и мощность, а также запуск третьего энергоблока Березовской ГРЭС — с мая компания начала получать за него повышенные платежи по ДПМ. Из позитивных моментов, по мнению аналитика, также стоит отметить небольшое повышение прогноза по EBITDA на 2021 год — с 25-28 млрд руб. до 26-28 млрд руб.
Кроме того, компания обозначила намерение выплатить 12 млрд руб. в качестве дивидендов в декабре 2021 года, отмечает эксперт инвесткомпании. «Ранее в данном вопросе была неопределенность — вилка была 10-12 млрд руб. в зависимости от загрузки третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Дивидендная доходность по итогам 9 месяцев 2021 года теперь может достичь 6,7%, а на горизонте 12 месяцев — 11,1%», — обращает внимание Пучкарев.

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» рекомендует покупать бумаги X5 с прогнозной ценой 3152 руб

Собственно все в рамках ожиданий: цены еще подросли, маржинальность бизнеса подросла. Получаем рекордную квартальную ебитду. Соотношение чистый долг / лтм ебитде выходит на единицу (комфортный уровень). Это позволяет платить 84% ЧП (скорректированной на валюбтную переоценку долга) на дивы (если смотреть от СДП — так и вовсе 106%).
Все круто, но есть ли потенцил для апсайда?
При текущей коньюнктуре — да, но ситуация на рынке удобрений скорее ухудшится, чем наоборот

zzznth, на Ваш вопрос ответили на инвесторском звонке сегодня. Нет, цены на удобрения не упадут. Цены сейчас не намного выше тех что были в 2017, 2018, 2019 годах. Это в 2020 году они упали. А теперь восстановили свои значения. Спрос большой, себестоимость производства тоже высокая. Цены на удобрения вернулись после провала на свои исторические уровни. С чего бы им падать?
www.phosagro.ru/investors/reports_and_results/#accordion-2021

Marina, 1) как изменятся цены не знает никто. в т.ч. и менеджмент
2) цены на удобрения цикличны. и сейчас мы, очевидно, находимся в верхней части цикла. Так что потенциал роста, скорее всего, меньше потенциала падения

Повторюсь. Мой тезис в том, что рентабельность по ебитде в 45% в долгосроке редко где возможна. А тут все-таки химическая отрасль, причем не сказать, что какая-то супер-продвинутая. Ну да, относительно дешевая рабочая сила и дешевый газ — это хорошие конкурентные преимущества. Но их не должно хватать, чтоб в долгосрок такую рентабельность показывать

zzznth,
Как Вам может быть очевидно то, что мы находимся в верхней части цикла? Если по Вашим же словам — как изменятся цены не знает ни кто, в т.ч. и менеджмент.

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.
Я так же думал у сталеваров — и продал часть акций Северстали по 1300 и НЛМК по 210. А они пошли выше и выше.

Гадаю на ромашке,

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.

Соглашусь. Могут цены и дальше вверх пойти. Наверняка угадать никто не может.

Но мой тезис был именно про средне-долго срок. Ну не может такая химия быть отраслью где долгосрочно будет такая доходность. Порог входа ведь невысокий

zzznth, вопрос открытый, например металлургам, нарастить производство проще пареной репы, но тем не менее они этого не делают, и новых металлургов я не наблюдаю

вот и здесь, порог входа низкий, но никто не приходит и не придёт

Роман Ранний, кстати не соглашусь. Металлургам по идее сложнее нарастить. Слишком много сопутствующих хлопот
В химии браунфилд проекты за пару лет строятся (собственно акрон сейчас так и делает)

zzznth, я думал, что мы говорим про мировые цены! В мире нарастить мощности по стали проблем нет, строить нечего не надо

Роман Ранний, про мировые, конечно. видимо не так просто мощности нарастить. А возможно просто лаг по времени еще не прошли и вскоре скорректируются цены

zzznth, вот как пример:

Сокращения производства в Китае — позитив для цен на сталь

В округе Таншань насчитывается 30 заводов, которые производят 20-25% стали в Китае. На фоне экологических проблем правительство Китая решило ввести производственные ограничения, в ходе которых 7 заводов сократят производство вдвое до 30 июня и на 30% во второй половине 2021 года, еще 16 заводов могут попасть под сокращение производства на 30% до декабря 2021 года. Если проект плана по экологии будет принят, то за год производство чугуна в регионе может упасть на 22,2 млн тонны, что сократит спрос на железную руду более чем на 35 млн тонн.

Несомненно, такое сокращение производства в Китае — это позитив для цен на сталь и негатив на железную руду. Из Российских сталеваров основной бенефициар данной ситуации — ММК, так как он закупает железную руду, в отличие от своих собратьев Северстали и НЛМК.

Роман Ранний,

На фоне экологических проблем

ну в принципе решаемая ж проблема. там фильтры получше поставить или еще что

zzznth, ВТБ капитал очень интересные прогнозы даёт:

Они считают что ФосАгро стоит дорого и предлагают его продавать!

Но ждут роста фосфорных удобрений более чем на 10-20% к уровню 2 кв. 2021 г.

Складывается впечатление, что сами они покупают

Собственно все в рамках ожиданий: цены еще подросли, маржинальность бизнеса подросла. Получаем рекордную квартальную ебитду. Соотношение чистый долг / лтм ебитде выходит на единицу (комфортный уровень). Это позволяет платить 84% ЧП (скорректированной на валюбтную переоценку долга) на дивы (если смотреть от СДП — так и вовсе 106%).
Все круто, но есть ли потенцил для апсайда?
При текущей коньюнктуре — да, но ситуация на рынке удобрений скорее ухудшится, чем наоборот

zzznth, на Ваш вопрос ответили на инвесторском звонке сегодня. Нет, цены на удобрения не упадут. Цены сейчас не намного выше тех что были в 2017, 2018, 2019 годах. Это в 2020 году они упали. А теперь восстановили свои значения. Спрос большой, себестоимость производства тоже высокая. Цены на удобрения вернулись после провала на свои исторические уровни. С чего бы им падать?
www.phosagro.ru/investors/reports_and_results/#accordion-2021

Marina, 1) как изменятся цены не знает никто. в т.ч. и менеджмент
2) цены на удобрения цикличны. и сейчас мы, очевидно, находимся в верхней части цикла. Так что потенциал роста, скорее всего, меньше потенциала падения

Повторюсь. Мой тезис в том, что рентабельность по ебитде в 45% в долгосроке редко где возможна. А тут все-таки химическая отрасль, причем не сказать, что какая-то супер-продвинутая. Ну да, относительно дешевая рабочая сила и дешевый газ — это хорошие конкурентные преимущества. Но их не должно хватать, чтоб в долгосрок такую рентабельность показывать

zzznth,
Как Вам может быть очевидно то, что мы находимся в верхней части цикла? Если по Вашим же словам — как изменятся цены не знает ни кто, в т.ч. и менеджмент.

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.
Я так же думал у сталеваров — и продал часть акций Северстали по 1300 и НЛМК по 210. А они пошли выше и выше.

Гадаю на ромашке,

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.

Соглашусь. Могут цены и дальше вверх пойти. Наверняка угадать никто не может.

Но мой тезис был именно про средне-долго срок. Ну не может такая химия быть отраслью где долгосрочно будет такая доходность. Порог входа ведь невысокий

zzznth, вопрос открытый, например металлургам, нарастить производство проще пареной репы, но тем не менее они этого не делают, и новых металлургов я не наблюдаю

вот и здесь, порог входа низкий, но никто не приходит и не придёт

Роман Ранний, кстати не соглашусь. Металлургам по идее сложнее нарастить. Слишком много сопутствующих хлопот
В химии браунфилд проекты за пару лет строятся (собственно акрон сейчас так и делает)

zzznth, я думал, что мы говорим про мировые цены! В мире нарастить мощности по стали проблем нет, строить нечего не надо

Роман Ранний, про мировые, конечно. видимо не так просто мощности нарастить. А возможно просто лаг по времени еще не прошли и вскоре скорректируются цены

zzznth, вот как пример:

Сокращения производства в Китае — позитив для цен на сталь

В округе Таншань насчитывается 30 заводов, которые производят 20-25% стали в Китае. На фоне экологических проблем правительство Китая решило ввести производственные ограничения, в ходе которых 7 заводов сократят производство вдвое до 30 июня и на 30% во второй половине 2021 года, еще 16 заводов могут попасть под сокращение производства на 30% до декабря 2021 года. Если проект плана по экологии будет принят, то за год производство чугуна в регионе может упасть на 22,2 млн тонны, что сократит спрос на железную руду более чем на 35 млн тонн.

Несомненно, такое сокращение производства в Китае — это позитив для цен на сталь и негатив на железную руду. Из Российских сталеваров основной бенефициар данной ситуации — ММК, так как он закупает железную руду, в отличие от своих собратьев Северстали и НЛМК.

Роман Ранний,

На фоне экологических проблем

ну в принципе решаемая ж проблема. там фильтры получше поставить или еще что

zzznth, пишет

t.me/vtbmyinvestments/2715


[ Фотография ]
Mosaic (https://vtbinvest.onelink.me/mTGg/57c76ffb?instrumentId=63544&classCode=SPBXM&securCode=MOS_SPB): «ралли» цен на фосфорные удобрения

✅ Прогноз: 41 $
⏰ Срок: 6 месяцев

Причины роста:

🔹 Цены на фосфорные удобрения продолжают расти. Высокие цены на с/х продукцию побудили фермеров засеять большие площади летом 2021 г. Это приведёт к увеличению спроса на удобрения уже в 3 кв. 21.

🔹 Результаты за 3 кв. 2021 могут превзойти ожидания. Менеджмент Mosaic прогнозирует рост отпускных цен на 10-20% к уровню 2 кв. 2021 г. Возможно, это слишком консервативная оценка на фоне ограничения Китаем экспорта фосфорных удобрений.

🔹 Заградительные пошлины в США. Импортные пошлин на фосфорные удобрения из Марокко и России привели к перераспределению внутреннего рынка удобрений США в пользу Mosaic.

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$MOS

📈Юнипро растёт на 3% после публикации отчётности


Юнипро опубликовало результаты, которые существенно превысили ожидания аналитиков. Чистая прибыль Юнипро по МСФО в I полугодии выросла до 8,5 млрд руб., EBITDA — до 14,4 млрд руб🔥

Кроме того, компания подтвердила планы по выплате дивидендов. Юнипро планирует направить на дивиденды во второй половине 2021 г. 12 млрд руб., следует из презентации компании. Если на выплату направят 12 млрд. руб., то дивиденд составит 0.19 руб🥳

Ранее компания обещала, что в течение 2021-2022 выплаты на уровне 20 млрд рублей в год или 0.3172 рубля на акцию(2 платежа по 0.1586), при условии запуска и стабильной работы Березовской ГРЭС💪

В 2023-2024 возможно снижение выплат из-за модернизации и/или ВИЭ🤔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

если выплатят 12 млрд., то дивиденд составит 0.19 руб.

ЮНИПРО ПРОГНОЗИРУЕТ EBITDA ПО ИТОГАМ 2021 Г. НА УРОВНЕ 26-28 МЛРД РУБ. — ПРЕЗЕНТАЦИЯ

ДИВИДЕНДЫ ЮНИПРО ВО II ПОЛУГОДИИ 2021 Г. МОГУТ СОСТАВИТЬ 12 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ

ИНТЕРФАКС-ЮГ — Площадь разлива нефтепродуктов в Черном море в районе Новороссийска оказалась в 400 тыс. раз больше, чем заявил Каспийский трубопроводный консорциум (КТК), сообщил в среду Институт космических исследований Российской академии наук (РАН).
«По расчетам, разлив значительно больше заявленного, поскольку площадь нефтяного загрязнения составила на момент радиолокационной съемки почти 80 кв. км. Нефтяное пятно 8 августа было вытянуто от берега в открытое море на расстояние 19 км», — говорится в сообщении.
Отмечается, что ранее площадь разлива оценивалась в КТК в 200 кв. метров.

🛢🇷🇺#GAZP #газ #суг
«Газпром» возобновит отгрузки СУГ ж/д транспортом по прямым договорам в августе — ТАСС

🛢🇷🇺🇪🇺#GAZP #СП2 #газ #цены #европа
ЗАПУСК «СЕВЕРНОГО ПОТОКА — 2» В КОНЦЕ 2021 ГОДА ПОЗВОЛИТ СНИЗИТЬ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ЦЕН НА ГАЗ НА РЫНКЕ ЕВРОПЫ — ТОП-МЕНЕДЖЕР UNIPER — ТАСС

Прокачка газа по «Ямалу-Европе» вновь упала — почти в 1,5 раза — оператор Gascade — Прайм

🇷🇺#SBER #облако #ai
Пользователи облачных сервисов компании SberCloud (входит в экосистему «Сбера»), разрабатывающие интеллектуальные бизнес-решения, получили доступ к сервису SmartSpeech для создания продуктов на основе речевых технологий — ТАСС

🇷🇺#порты #россия #отчетность
ГРУЗООБОРОТ МОРСКИХ ПОРТОВ РФ В ЯНВАРЕ-ИЮЛЕ ВЫРОС НА 1,5%, ДО 482,88 МЛН ТОНН — РОСМОРРЕЧФЛОТ — ПРАЙМ

#AFLT
⚡️ АЭРОФЛОТВ ИЮЛЕ УВЕЛИЧИЛ ПЕРЕВОЗКИ ПАССАЖИРОВ ПОЧТИ В 2,4 РАЗА, ДО 2,5 МЛН ЧЕЛОВЕК — РОСАВИАЦИЯ

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции РусГидро с прогнозной ценой 0,865 руб

КОНСЕНСУС: Чистая прибыль Юнипро по МСФО в I полугодии выросла до 7,48 млрд руб., EBITDA — до 13,46 млрд руб.

#GAZP
⚡️ ГЛАВА РОСПРИРОДНАДЗОРА: ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОВЕРОК В СВЯЗИ С АВАРИЕЙ ГАЗПРОМА (GAZP) В УРЕНГОЕ БУДУТ ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ

РОСПРИРОДНАДЗОР К КОНЦУ СЕНТЯБРЯ РАССЧИТАЕТ РАЗМЕР УЩЕРБА ВОЗДУШНОЙ СРЕДЕ ОТ ПОЖАРА ГАЗПРОМА В УРЕНГОЕ — РАДИОНОВА

Роман Ранний, наверное, не стоит бояться (ждать/учитывать в цене и прочее) результатов проверки, Газпром — достояние народное, большие штрафы ему не грозят, мне кажется, ну слетит пара должностей.

Евгений N, да, вполне вероятно.
Но могут быть спекуляции, с целью сбить цену