пишет
t.me/borodainvest/681
Аэрофлот отчитался за 4 квартал и 2020 год по МСФО. Все что нужно знать об отчете компании для принятия инвестиционного решения — пассажиропоток в 4 квартале был на 49% ниже чем в аналогичном периоде прошлого года! Для любого здравомыслящего человека этого достаточно, что бы как можно дальше держаться от акций Аэрофлота.
Но нет же! В общении со знакомыми или просто в комментариях я постоянно встречаю идеи покупки акций данной компании. Идея формулируется просто: «Ну акции же сильно упали, вакцина уже есть, показатели восстановятся». Логика в данном утверждении имеется, вот только она не учитывает некоторые нюансы.
Во-первых, акции не упали. Отечественные сайты вроде Финама не любят своих клиентов, поэтому ленятся переделывать графики с учетом допэмисии. Но если вспомнить, что летом акций стало в 2,6 раза больше, то окажется, что текущие 66 рублей это 170 рублей в старых ценах!!!
То есть компания, которая получила чистый убыток в 2 раза больше собственной капитализации сейчас стоит дороже чем до кризиса!!! Можно ли говорить про покупку под восстановление при объективном взгляде на мир?
Во-вторых, убытки. Я уже говорил, что только за 2020 год убыток превысил 2 текущих капитализации. Но ведь сложные времена не закончились! Компания продолжает сжигать деньги, причем довольно активно! В новостях я постоянно вижу заголовки про обсуждение вариантов докапитализации компании на покрытие текущих убытков! Будет еще минимум одно размытие + возможное IPO Победы. И все это просто на поддержание штанов, что бы государственный авиаперевозчик не разорился.
В-третьих, маржинальность. Авиаперевозки это бизнес с очень низкой рентабельностью. Просто что бы работать в ноль, самолеты должны быть загружены минимум на 80%. То есть пассажиропоток от текущих уровней должен вырасти на 60%! Верите ли вы, что ограничения будут почти полностью сняты уже в этом году? Раньше я в этом не сомневался, но наблюдая за истеричными гражданами которые кажется даже дома теперь носят маски и начинаю думать, что ограничения могут сохраняться дольше ожидаемого. Смысл текущего масочно-перчаточного тоталитаризма исключительно сакральный (наивное чувство защищенности) и никакой реальной пользы против вируса не приносит.
Вывод прост. От акций Аэрофлота нужно держать как можно дальше. Реальная справедливая стоимость — 40 рублей и ниже. Ждем новую допэмиссию и прозрение рынка.
комментарии Роман Ранний на форуме
-
байбэк стартовал!
Роман Ранний, сейчас хорошая цена для него. Думаю, скоро об уровне 315 будем только вспоминать.
Остап1978, ситуация странная, хорошие дивы + байбэк, а цена 315🤷♂️
Роман Ранний, наверное иностранные пенсионные фонды валят из-за увеличения доходности на 10 трежерис… у них выплаты в долларах и соответственно ДЛЯ НИХ надёжнее хранить деньги в долларовых активах. Надо пользоваться моментом и подбирать бумагу на долгосрок.
Максим, падение RGBI тоже оказывает давление, но даже с учётом этого не понятно почему 315
пишет
t.me/onfleek419/3449
🏦 Чистая прибыль банка ВТБ (VTBR) за первые 2 месяца 2021 составила 58,4 млрд руб., что превышает показатели первых кварталов за все годы существования группы, следует из результатов отчетности кредитной организации по МСФО. Он отметил, что ВТБ ожидает рекордную чистую прибыль по итогам 2021 г. в размере 250-270 млрд руб.
▫️Нынешнее увеличение размера чистой прибыли связано с положительной динамикой чистых процентных и чистых комиссионных доходов банка, которые продемонстрировали двузначный прирост. Так, первый показатель за два месяца вырос почти на 24% — до 94,6 млрд руб., а второй — на 36%, до 24 млрд руб. по сравнению с сопоставимым периодом 2020 г. Пьянов обратил внимание, что в данном случае сравниваются так называемые «доковидные» и «постковидные» показатели.
▫️В то же время объем сформированных за два месяца резервов член правления ВТБ охарактеризовал как «очень низкие». Их оценили в 8,4 млрд руб., что более чем вполовину меньше, чем в аналогичный период прошлого года. Это связано с тем, что банк представил финансовый отчет по МСФО за 2020 г. 25 февраля и учел в нем все события по потенциальным дефолтам до обозначенной даты, отметил Пьянов.
▫️Он добавил, что сейчас ВТБ демонстрирует разворот к «значимой прибыли» и к «значимому возврату на капитал». Так, значение последнего при прибыли в 58,4 млрд руб. составило 20,4%, что является, по словам члена правления банка, «аномально» высоким значением. За год группа планирует снизить его до 15% по мере наращивания резервов.
▫️«Поэтому для нас это разворот. Мы говорили, что все плохое оставили в 2020 году. И в принципе первые результаты 2021 года должны подтверждать на практике этот разворот и приводить в пределе и к повышению инвестиционной привлекательности, и к осознанию, что наша акция недооценена», — сказал Пьянов.
🧐 Костин на днях подтвердил план по чистой прибыли в 250-270 руб. за 2021 год. Если за 2021 заплатят как положено — 50% от чистой прибыли, то ДД будет двузначной. К тому же могут быть и позитивные новости еще на Дне Инвестора 25.04. Продолжаю держать в портфеле PREMIUM (https://t.me/onfleek418). Полагаю, что уже летом мы увидим 0.045 руб. за акцию.байбэк стартовал!
Роман Ранний, сейчас хорошая цена для него. Думаю, скоро об уровне 315 будем только вспоминать.
Остап1978, ситуация странная, хорошие дивы + байбэк, а цена 315🤷♂️
Petropavlovsk может во II полугодии вернуться к обсуждению дивполитики
Я так понимаю, все ещё с раннего утра сидят на сайте раскрытия информации СНГ и каждые пять секунд жмакают кнопочку «обновить»?
Kolya Marketolog, должен быть около 17.00
#AGRO
⚡️ РУСАГРО ОЦЕНИВАЕТ НЕДОПОЛУЧЕННУЮ ПРИБЫЛЬ В РЕЗУЛЬТАТЕ СОГЛАШЕНИЙ ПО САХАРУ И МАСЛУ В 200 МЛН РУБ В МЕСЯЦ
Роман Ранний, к сожалению, это только цветочки. С 1 сентября 2021 из-за введения демпфера на экспорт масла недополученной прибыли будет больше.
Михаил Б, странно что акции особо не реагируют, видимо дивидендная поддержка
пишет
t.me/insider_market/1208
#QIWI #аналитика
QIWI опубликовала финансовые результаты за IV квартал по МСФО, которые с большой натяжкой соответствовали прогнозам «Интерфакса». Еще одна новость, которую стоит обсудить, — уход сооснователя компании Бориса Кима, обязанности которого теперь будет исполнять Андрей Протопопов.
Смена руководства: Борис Ким, сменивший другого сооснователя Сергея Солонина в декабре 2019 года, объявил о намерении покинуть пост СЕО. Руководить компанией будет Андрей Протопопов, который работает в компании с 2013 года и возглавлял платежный сегмент. Но прежде чем утвердить его на посту, необходимо будет назначить в совет директоров QIWI.
Прогнозы: руководство прогнозирует, что общая выручка в 2021 году снизится на 15-25%, а чистая прибыль — на 15-30% по сравнению с уровнями 2020 года. Прогноз подтверждает рыночные опасения о том, что компании вряд ли удастся восстановить потери от ограничения, введенного ЦБ РФ на переводы средств.
При этом аналитики JPMorgan допускают, что ограничение может быть снято в июне 2021 года, но QIWI потребуется время, чтобы постепенно настроить каналы прямых платежей для 5 тысяч клиентов, с которыми они раньше работали.
Дивиденды: руководство не уточнило размер выплат за IV квартал, но пообещала направить на дивиденды 50% чистой прибыли за 2020 год после полной проверки финансовых показателей. То есть DPS может составить $0,3 (около 3%). На 2021 год компания планирует аналогичную выплату, а это означает, что общий денежный дивиденд, подлежащий выплате за 2021 календарный год, может быть эквивалентен 8% доходности.
Оценка: после выхода финансового отчета JPM сохраняет по акциям QIWI рейтинг Underweight, целевая цена на конец 2021 года снижена с $14 до $12.- #AGRO
⚡️ РУСАГРО ОЦЕНИВАЕТ НЕДОПОЛУЧЕННУЮ ПРИБЫЛЬ В РЕЗУЛЬТАТЕ СОГЛАШЕНИЙ ПО САХАРУ И МАСЛУ В 200 МЛН РУБ В МЕСЯЦ 
БАНК «ВОЗРОЖДЕНИЕ» 15 ИЮНЯ ПРЕКРАТИТ СВОЕ СУЩЕСТВОВАНИЕ, ОН БУДЕТ ПРИСОЕДИНЕН К БМ-БАНКУ — ТОП-МЕНЕДЖЕР ВТБ
ИНТЕРФАКС — Чистая прибыль «Татнефти» (MOEX: TATN) в четвертом квартале 2020 года снизилась на 30% по сравнению с третьим, до 24,9 млрд рублей, оказавшись ниже консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных «Интерфаксом».
Консенсус-прогноз «Интерфакса» по чистой прибыли «Татнефти» в четвертом квартале составлял 35 млрд рублей.
- Petropavlovsk прогнозирует снижение производства в 2021 г на 14-22%, рост capex на 19%
Идея дня: акции АЛРОСА могут вырасти до новых максимумов в этом году — «ВТБ Мои Инвестиции»
Сургут просто забил на отчёт!
Роман Ранний, там наверное в моменте вся бухгалтерия сидит с контуженным видом, который день решая, где ещё можно креатив приложить, чтобы дивы не отдавать!
Kolya Marketolog, и напились с горя когда дивы посчитали)))
Юнипро занимает осторожную позицию в вопросе выплаты дивидендов в 2021 г., планирует выплатить 20 млрд руб. неравными частями, сообщил замгендиректора компании Ульф Баккмайер в ходе конференции.
ВЗГЛЯД: BCS Express позитивно оценивает долгосрочные перспективы ADS Ozon
пишет
t.me/insider_market/1206
#GMKN #на_рынке_говорят
26 марта «Норникель» объявил, что его основные акционеры, «Интеррос», «Русал» и Crispian, достигли предварительного взаимного согласия (и предлагают Совету директоров) рассмотреть вопрос о выделении Быстринского месторождения в отдельный проект. Согласно предложению, вся доля «Норникеля» (50,01%) будет передана акционерам.
Дальнейшие шаги: в настоящее время руководство готовит план выделения компании для рассмотрения и утверждения Советом директоров. Эти шаги должны быть одобрены регулирующими органами и компаниями, в том числе во время Общим собранием акционеров «Норникеля».
Сроки: мажоритарные акционеры ожидают, что весь процесс займет около 2 лет и может быть завершен в первом квартале 2023 года. Также уже после завершения выделения, Быстринский проект может быть включен в листинг Московской фондовой биржи.
«Русал» уже заявил, что в случае выделения может продать свою 14% долю другому мажоритарному акционеру, «Интерросу», примерно за $570 млн.
Оценка: в следующей публикации посмотрим, как аналитики Goldman Sachs оценивают данный ход корпораций. Пока же отметим, что 12-месячная целевая цена установлена на уровне $42 за бумагу с рейтингом «Покупать».
Риски: основные риски для достижения price-target это:
▫️рост рубля выше ожиданий;
▫️снижение цен на сырьевые товары;
▫️более высокие затраты / капвложения;
▫️деструктивные приобретения / продажи активов;
▫️изменения в структуре акционеров с последующими изменениям в распределении денежных средств и стратегии развития.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
