комментарии Роман Ранний на форуме

«ВТБ Мои Инвестиции» сохраняет позитивный взгляд на привилегированные акции «Сургутнефтегаза»

«ВТБ Мои Инвестиции» сохраняет позитивный взгляд на GDR X5 Retail Group

❗️🇷🇺#ipo #MAIL
Mail.ru Group пока не планирует IPO своего игрового подразделения MY.GAMES — финдиректор — Прайм

⚡️🇷🇺#NMTP #отчетность
НОРМАЛИЗОВАННЫЙ ГРУЗООБОРОТ НМТП ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СНИЗИЛСЯ НА 19,8%, ДО 76,2 МЛН ТОНН — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ

Это песня без конца, начинай сначала!

пишет
t.me/InvestmentNotes/257

#Отчет #Mail

📂 MAIL GROUP отчитался за III кв. и 9 мес. 2020 года

Компания MAIL сегодня опубликовала финансовую отчетность по МСФО за III кв. и 9 мес. 2020 г. Результаты получились неоднозначными, но Группа с оптимизмом прогнозирует рост основных финансовых показателей по итогам 2020 г.

Важно! Основные показатели представлены в соответствии с совокупными сегментными финансовыми данными MAIL Group и отличаются от отчетности по МСФО из-за различия в сроках признания выручки.

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА III КВ.
• Совокупная сегментная выручка MAIL Group по итогам III кв. выросла на 19,9% до 26,4 млрд. руб. по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, преимущественно, за счет роста выручки от рекламы на 5% до 9,5 млрд. руб. и выручки MMO-игр на 33,8% до 9,6 млрд. руб.
Показатель выручки учитывает консолидацию разработчика мобильных игр Deus Craft, приобретенного в начале октябре (51,16% акций). Сделка включает авансовый платеж в размере 14,1 млн. долл. и отсроченный платеж до 35 млн. долл., подлежащий выплате в апреле 2021 г.
• Выручка Группы без учета Deus Craft выросла на 16,2% и составила 25,5 млрд. руб.
• Показатель EBITDA компании снизился на 1,4% до 6,7 млрд. руб.
Совокупная чистая прибыль Группы снизилась на 19,5% и составила 2,9 млрд. руб. из-за роста финансовых расходов в 2 раза.
• Доля Группы в чистых результатах ключевых совместных предприятий (AliExpress Россия и O2O) получила убыток в размере 3,1 млрд. руб.

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 9 МЕС.
• Совокупная сегментная выручка MAIL Group выросла на 20,1% и составила 74,2 млрд. руб. по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. В основном, рост вызван увеличением выручки от рекламы и выручки MMO-игр, которые составляют наибольшую долю в структуре выручки Группе.
• Выручка Группы без учета Deus Craft по итогам 9 мес. выросла на 18,6% до 73,3 млрд. руб.
• Показатель EBITDA компании вырос на 1,9% и составил 19,9 млрд. руб.
• Чистая прибыль Группы по итогам 9 мес. снизилась на 11,6% до 8,4 млрд. руб. из-за роста финансовых расходов более чем в 2 раза.

Однако согласно отчетности по МСФО Группа получила по итогам 9 мес. убыток в размере 12,1 млрд. руб. из-за доли убытка от долевого участия ассоциированных и совместных предприятий.

📍ПРОГНОЗ
Руководство MAIL Group прогнозирует по итогам 2020 г. рост выручки на 17-19% до 103 млрд. руб. по сравнению с результатом прошлого года. Годовая рентабельность по EBITDA прогнозируется на уровне 24-27%. 💪🏻

Из-за сложностей и неопределенностей, вызванных ограничительными мерами по борьбе с коронавирусом 😷, MAIL Group пришлось отозвать свой прогноз в апреле этого года. Однако сейчас менеджмент Группы вернулся к изначальному прогнозированию выручки до уровня 103-105 млрд. руб.

❗️Основным драйвером роста финансовых показателей станет выручка игрового сегмента 🕹, которая по прогнозным данным должна увеличиться на 30% к концу этого года. Рост выручки от пользовательских платежей за соцсервисы будет оставаться на уровне ниже 10%, а их доля в общей выручки будет сокращаться.

📍ИТОГ
Ситуация с коронавирусом оказала неоднозначное влияние на деятельность компании. Падение доходов от одного сегмента (выручка от рекламы) и значительный рост доходов в другой (выручка от MMO-игр) заставили пересмотреть вектор развития Группы, сосредоточив своё внимание на более доходных секторах и сервисах.

Интернет-холдинг Mail.ru Group (MOEX: MAIL) пересчитал размер отложенного платежа, предназначенного для СП с ПАО Сбербанк (MOEX: SBER) в сфере транспорта и еды, снизив его на 3,5 млрд рублей, следует из материалов компании.

Пока дают выйти, выходите)
есть инфо, что по 07 деньги на выплату купона могут уже и не поступить.

XaoC82,

Юнипро за 9 месяцев снизила производство электроэнергии на 9,6%, до 30,7 млрд кВт.ч

Газпром завершает закачку газа в российские хранилища к будущей зиме

Инвестиционная компания Sova Capital возобновила аналитическое покрытие ПАО «М.Видео» (MOEX: MVID), сообщается в обзоре аналитика инвесткомпании Артура Галимова.
Прогнозная стоимость акций ритейлера, рассчитанная экспертом, составляет 860 рублей за штуку, рекомендация для этих бумаг была дана «покупать». Потенциал роста текущей рыночной стоимости акций компании до прогнозного уровня составляет 27%.

URL

2 575

сейчас уже 3 282 997 929 об. акций

S Alexey, спасибо, исправил

Расписки X5 Retail Group выросли на «Мосбирже» на 3,1% после публикации финотчета за III кв

Роман Ранний, Это Вы в какой вселенной видели, что они выросли? Они сначала подросли на 1,7%, а теперь полетели вниз

Максим Слинкин, забыл как эта фигура называется, когда сначала тарят все, а потом им раздают

полные результаты
www.x5.ru/ru/PublishingImages/Pages/Media/News/X5_Q3_2020_Financial_Results_RUS.PDF

X5 ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ВЫРУЧКИ НА 15,3% В 3 КВ. 2020 ГОДА
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ EBITDA СОСТАВИЛА 8,0% ПО МСБУ (IAS) 17

 Темп роста выручки X5 составил 15,3% год к году (г-к-г) благодаря росту
сопоставимых (LFL)
(1) продаж, росту торговой площади, а также текущим
реконструкциям существующих магазинов.

 EBITDA по МСБУ (IAS) 17 увеличилась на 35,1% г-к-г в 3 кв. 2020 г., отражая
рост валовой рентабельности и положительный эффект операционного рычага.
Рентабельность EBITDA составила 8,0% (13,0% по МСФО (IFRS) 16), на 116 б.п.
выше г-к-г.

 Валовая рентабельность(2) по МСБУ (IAS) 17 увеличилась на 59 базисных
пунктов (б.п.) г-к-г до 25,1% (25,5% по МСФО (IFRS) 16) в 3 кв. 2020 г. в
основном под влиянием снижения потерь и более низких инвестиций в цены.

 Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов
на амортизацию и обесценение, LTI, выплат на основе акций и эффекта
трансформации «Карусели», до реклассификации(2) по МСБУ (IAS) 17, как
процент от выручки, снизились на 41 б.п. г-к-г до 17,8% (13,2% по МСФО (IFRS)
16) в основном в связи со снижением затрат на персонал и арендных расходов.

 Чистая прибыль по МСБУ (IAS) 17 увеличилась на 434% г-к-г в 3 кв. 2020 г.
Рентабельность чистой прибыли по МСБУ (IAS) 17 увеличилась на 193 б.п. до
2,5% (1,6% по МСФО (IFRS) 16).

 Показатель Чистый долг/EBITDA по МСБУ (IAS) 17 составил 1,53x (3,16x по
МСФО (IFRS) 16) по состоянию на 30 сентября 2020 г.

#IRAO
❗️ «ИНТЕР РАО» ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СНИЗИЛО ВЫРАБОТКУ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 20,3%, ДО 77,29 МЛРД КВТ.Ч — КОМПАНИЯ

#IRAO
❗️ «ИНТЕР РАО» ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СОКРАТИЛО ЭКСПОРТ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 38,7%, ДО 8,445 МЛРД КВТ.Ч — КОМПАНИЯ

t.me/borodainvest/440
Северсталь отчиталась за 3 квартал 2020 года по МСФО. Поскольку мировой экономике в 3 квартале стало полегче, металлурги вздохнули полной грудью вслед за восстановлением спроса на сталь. (особенно отличился Китай, спрос в котором, полностью игнорируя пандемию, вырос сразу на 6%!)

Северсталь в очередной раз зарекомендовала себя, как самая эффективная металлургическая компания в секторе. (а может быть и во всем мире!) Восстановление показателей идет быстрее чем у конкурентов:
— продажи продукции превысили докоронавирусные кварталы!
— выручка квартал\кварталу снизилась на 18% за счет снижения цен на сталь;
— EBITDA снизилась на 16%;
— чистая прибыль снизилась на 50%;
— зато FCF за счет сокращения оборотного капитала и небольших дивидендов по итогам 2 квартала резко подскочил и оказался больше, чем за предыдущие 9 месяцев работы;
— компания объявила квартальный дивиденд 37,34 рубля (3,5%)

Мультипликаторы почти ровно посередине между НЛМК и ММК: EV\EBITDA = 5,5 P\E = 11 Debt\EBITDA = 0,77 ДД = 10%

Российские металлурги в целом и Северсталь в частности демонстрируют удивительную устойчивость во время кризиса. Да, все компании столкнулись со сложностями и снижением цен на продукцию во втором квартале и серьезно снизили прибыль. (и дивиденды от пиков 2018 года) Но при этом их бизнес оказался настолько маржинален, что позволил сохранить высокие выплаты и продолжить реализацию инвестиционных программ при сохранении низкой долговой нагрузки. Если предположить, что коронавирус вскоре будет окончательно побежден, а цены на сталь обновят локальные максимумы (что вполне реально при быстром экономическом росте), то показатели металлургов на фоне девальвации рубля просто улетят в космос. То есть мало того, что у Северстали есть существенные перспективы роста (окончание инвест программы, восстановление мировой экономики, девальвация), так компания еще и платит отличные ежеквартальные дивиденды.

Выходит радужная картина, не так ли? Кажется, что подобная история должна занимать свое место в каждом инвестиционном портфеле. Но я уже описывал риски (никуда без рисков) в разборе отчета НЛМК:
— вторая волна COVID в самом разгаре, а новые ограничения могут окончательно добить только-только встающую на ноги экономику;
— Российская экономика чахла даже когда в мире все было хорошо. Сейчас ей стало значительно тяжелее. При этом бюджетные обязательства, дефицит пенсионного фонда и имперские амбиции никуда не исчезли. Чем больше будет разрыв между реальными (хреновыми) делами в экономике и потребностью в государственных расходах, тем сильнее будет увеличиваться нагрузка на наиболее эффективные сектора экономики; (чиновники мыслить по другому просто не умеют)

Общий вывод такой: акции Северстали, НЛМК или ММК идеально подходят для дивидендной стратегии и на разумную долю портфеля должны быть в портфеле. Но нужно понимать, что высокая ДД это не догма и не обязанность и однажды ситуация может измениться.

Так кого же все таки выбрать из большой тройки? Используем автомобильную метафору:
— Северсталь это Мерседес. Крутой, престижный, быстрый, статусный, с гарантией качества.
— НЛМК это БМВ. Почти все те же самые достоинства, но больше драйва. (выше ДД)
— ММК это премиальный Киа. Стоит в два раза дешевле конкурентов, но сопоставим по комфорту и гоняет почти так же быстро, как немецкие конкуренты.
Кого выберете вы?

Не является индивидуальной рекомендацией

Все промпредприятия Белоруссии работают в штатном режиме — пресс-служба правительства

Расписки X5 Retail Group выросли на «Мосбирже» на 3,1% после публикации финотчета за III кв