пишет
t.me/FINASCOP/2993
Каждый олдскульный участник российского фондового рынка знает примету, состоящую в том, что Газпром растет последним.
А не эта ли ситуация складывается на сегодняшний день?🤔
@finascop
Роман Ранний,
Роман, вообщето давно уже растём:
4Give, но сильно отстали от остального рынка
пишет
t.me/FINASCOP/2993
Каждый олдскульный участник российского фондового рынка знает примету, состоящую в том, что Газпром растет последним.
А не эта ли ситуация складывается на сегодняшний день?🤔
@finascop
Роман Ранний,
Роман, вообщето давно уже растём:
4Give, но сильно отстали от остального рынка
⚡️Излишний контроль О. Дерипаски над Русалом⚡️
ЕВРОПА ОТПРАВИЛА ОТЧЕТ В США ОБ ИЗЛИШНЕМ КОНТРОЛЕ ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ НАД РУСАЛОМ И EN+, ЧТО ПРОТИВОРЕЧИТ СОГЛАШЕНИЮ ПРАВИТЕЛЬСТВА США И ОЛИГАРХА — BLOOMBERG
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Sova Capital подняла рекомендацию для акций АЛРОСА до «покупать» и оценку в 1,6 раза
После заявления Путина о планах достроить «Северный поток — 2» акции «Газпрома» пошли в рост.
Роман Ранний,
Роман, Вы и без меня это знаете, но напомню:
Капитализация газпрома очень сильно зависит от цены на газ, от спроса на газ и каппексы.(как результат размер дивидендов).
Ни на что из этого СП2 никак не влияет(на капексы УЖЕ не влияет).
4Give, согласен, но отмена СП-2(если она будет) вызовет волну распродаж
ВЗГЛЯД: BCS Express досрочно закрыл торговую идею «покупать GDR Mail.ru от уровня 2200 руб.»
Роман Ранний, значит сейчас покупать можно, а не ждать по 2200
romirez, не знаю
а вдруг 1700-1800 будет?
Роман Ранний, если реальный сектор продолжит расти без коррекций еще пару месяцев, то так и будет наверно. Самому жутко интересно сколько будет еще расти все что с убытками по 2020 году
romirez, а при чём тут убыток?
все акции которые выводят на ММВБ растут ДО этого, а потом их раздают всем желающим на ММВБ
А вот с Мэйл этого не произошло, думаю что виноват активный памп со стороны телеграм каналов.
После заявления Путина о планах достроить «Северный поток — 2» акции «Газпрома» пошли в рост.
ВЗГЛЯД: BCS Express досрочно закрыл торговую идею «покупать GDR Mail.ru от уровня 2200 руб.»
Роман Ранний, значит сейчас покупать можно, а не ждать по 2200
romirez, не знаю
а вдруг 1700-1800 будет?
После заявления Путина о планах достроить «Северный поток — 2» акции «Газпрома» пошли в рост.
Роман Ранний, Роман, при всём уважении, растём не на словах путина.Его слова давно не работают не рост.Работают только на падение(прислать доктора и т.д).
Просто он должен рано или поздно вырасти(недооценка по фундаменталу).Почему не сегодня? А если не сегодня, то такой день настанет.
4Give, почему же нет?
Путин раньше Яндекс запускал (не помню когда это было), просто сейчас выгодно разогнать Газпром
После заявления Путина о планах достроить «Северный поток — 2» акции «Газпрома» пошли в рост.
💥🇷🇺🇺🇸#MTSS #MSFT #IoT
МТС и Microsoft заключили партнерство по развитию сферы интернета вещей в России — компании интегрируют глобальную платформу Microsoft Azure IoT Central и крупнейшую в РФ сеть интернета вещей NВ-IoT от МТС, а также начнут предоставлять доступ к сервису для управления устройствами интернета вещей через провайдера облачных сервисов CloudMTS — Прайм
🇷🇺#MAIL #mna
Mail ru Group закрыла сделку по покупке 25% платформы школьного онлайн-образования «Учи.ру» — РИА
а вот интересно если киви объявит выкуп на 5 млрд. и котировки будут по 1300 руб., иск всё равно в силе останется или нет?
пишет
t.me/borodainvest/514
Совкомфлот отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. Скандальное IPO еще свежо в памяти инвесторов, но сейчас интереснее сосредоточиться на финансовых результатах. Одной из главных целей размещения акций было заявлено сокращение долговой нагрузки. Пока никаких существенных изменений в этом плане нет, скорее всего деньги придут только в 4 квартале. В остальном отчетный перод отработан стабильно:
— выручка снизилась на 8% QoQ;
— EBITDA так же упала на 10%;
— чистая прибыль почти не изменилась, но стоит учитывать большой убыток по курсовым разницам; (то есть скорректированная прибыль выросла)
Результаты можно назвать хорошими.
Но, покупая акции Совкомфлота, прежде всего нужно понимать, что компания не дешева. Во-первых мультипликаторы: EV\EBITDA = 5,,5 Debt\EBIDTA = 2,77 (будет около 2х, когда придут деньги от IPO) P\E = 7,1 ДД = 7%
Такая оценка сама по себе близка к верхней границе справедливой стоимости. Компания, как одна из голубых фишек транспортного сектора, даже имеет премию к другим историям.
Но ситуация значительно ухудшается если вспомнить о цикличности бизнеса. Смотрим на график EBITDA и видим, что размещение прошло в лучший момент в истории компании. Так много, как в последние кварталы Совкомфлот не зарабатывал НИКОГДА, EBITDA и прибыль LTM РЕКОРДНЫЕ. Во многом такой результат связан с низкими (отрицательными!) ценами на нефть и огромным спросом на мощности по хранению, который привел к сильному росту цен на рынке фрахта.
То есть мало того, что компания разместилась на бирже по высокой цене, так у нее еще и рекордные результаты. Сейчас ситуация на рынке нефти начинает стабилизироваться, а ставки фрахта снижаются. Если предположить устойчивую нормализацию рынка в следующие 2-3 года, то высоких цен на фрахт ждать не приходится. С высокой степенью вероятности можно сказать, что текущий рекорд по прибыли не будет перебит в следующие 3-4 года.
Посчитаем как это работает. Сейчас EBITDA ltm = 1010 млн долларов, компания стоит 5,5 EBITDA. В относительно хороший 2015 год EBITDA была 800 млн, а в кризисный 2018 года она падала до 500 млн. При оценке по верхней границе в 6 EBITDA = 800 млн мы получаем EV = 4,8 млрд — 2 млрд долга = 2,8 млрд капитализации. Это примерно на 10% ниже текущих котировок! Что будет с капитализацией если EBITDA упадет сильнее можете посчитать сами.
Совкомфлот очень удачно разместился на самом пике собственных показателей. (плюсик к эффективности государственного менеджмента, обычно бывает наоборот) Но бизнес компании контрцикличен к рынку нефти. Резонно предположить, что если у нефтяников ситуация с окончанием пандемии будет налаживается, то у танкерных компаний наоборот — начнется новый 2018 год. Это уже не говоря о некоторой перегретости акций по мультипликаторам в текущий момент. Считаю, что покупать Совкомфлот ни в коем случае нельзя, нужно ждать нового спада в секторе и более интересных цен. Справедливая цена — 80 рублей.
