ответы на форуме

Пока писал, скинул 70% ФСК.
Но вопрос все равно открыт.

Евдокимов Сергей, после реорганизации прибыль по МСФО существенно вырастет(хорошо для префов). Если примут закон о 50% на дивы то будет хорошо и для обычки.

Зачем сейчас деньги из ФСК выкачивать дивидендами?

Раньше не было других вариантов, а сейчас это не потребуется…

Роман Ранний, прибыль вырастет, а доля размоется. И не факт, что в выгодную сторону. Варианта два и оба равновероятны.

Евдокимов Сергей, а какой довод за фск?

Роман Ранний, чем дороже будет стоить акция ФСК по отношению к акции сетей, тем бОльшую долю доп.эмиссии сети смогут себе присвоить.

Аналогия: товар покупается за деньги. Чем дешевле товар и ценнее деньги, тем больше его можно купить. Верно же.

Акции доп.эмиссии — это как свободный товар, появившийся на рынке.
Акции ФСК — это как валюта, за которую этот товар покупается.

Не знаю, смог логику донести или нет.
Ежели да — парируйте.

Евдокимов Сергей, чем дороже будет акция Россетей, тем большее количество акций Фск можно выменять за одну акцию Россетей, разве не так?

Роман Ранний, так. Только зачем менять большее количество ?
Цель: заплатить меньше, а получить больше. Но никак не наоборот ))

Евдокимов Сергей, я не пойму, они же не покупают а меняют, у них есть акции Россетей, им нужны акции ФСК, чем дороже акции Россетей тем больше они получат

Роман Ранний, покупка это тоже обмен. Но не важно. Про последние ваши слова: ЧЕГО больше получат?

Пока писал, скинул 70% ФСК.
Но вопрос все равно открыт.

Евдокимов Сергей, после реорганизации прибыль по МСФО существенно вырастет(хорошо для префов). Если примут закон о 50% на дивы то будет хорошо и для обычки.

Зачем сейчас деньги из ФСК выкачивать дивидендами?

Раньше не было других вариантов, а сейчас это не потребуется…

Роман Ранний, прибыль вырастет, а доля размоется. И не факт, что в выгодную сторону. Варианта два и оба равновероятны.

Евдокимов Сергей, а какой довод за фск?

Роман Ранний, чем дороже будет стоить акция ФСК по отношению к акции сетей, тем бОльшую долю доп.эмиссии сети смогут себе присвоить.

Аналогия: товар покупается за деньги. Чем дешевле товар и ценнее деньги, тем больше его можно купить. Верно же.

Акции доп.эмиссии — это как свободный товар, появившийся на рынке.
Акции ФСК — это как валюта, за которую этот товар покупается.

Не знаю, смог логику донести или нет.
Ежели да — парируйте.

Евдокимов Сергей, чем дороже будет акция Россетей, тем большее количество акций Фск можно выменять за одну акцию Россетей, разве не так?

Роман Ранний, так. Только зачем менять большее количество ?
Цель: заплатить меньше, а получить больше. Но никак не наоборот ))

Пока писал, скинул 70% ФСК.
Но вопрос все равно открыт.

Евдокимов Сергей, после реорганизации прибыль по МСФО существенно вырастет(хорошо для префов). Если примут закон о 50% на дивы то будет хорошо и для обычки.

Зачем сейчас деньги из ФСК выкачивать дивидендами?

Раньше не было других вариантов, а сейчас это не потребуется…

Роман Ранний, прибыль вырастет, а доля размоется. И не факт, что в выгодную сторону. Варианта два и оба равновероятны.

Евдокимов Сергей, а какой довод за фск?

Роман Ранний, чем дороже будет стоить акция ФСК по отношению к акции сетей, тем бОльшую долю доп.эмиссии сети смогут себе присвоить.

Аналогия: товар покупается за деньги. Чем дешевле товар и ценнее деньги, тем больше его можно купить. Верно же.

Акции доп.эмиссии — это как свободный товар, появившийся на рынке.
Акции ФСК — это как валюта, за которую этот товар покупается.

Не знаю, смог логику донести или нет.
Ежели да — парируйте.

Пока писал, скинул 70% ФСК.
Но вопрос все равно открыт.

Евдокимов Сергей, после реорганизации прибыль по МСФО существенно вырастет(хорошо для префов). Если примут закон о 50% на дивы то будет хорошо и для обычки.

Зачем сейчас деньги из ФСК выкачивать дивидендами?

Раньше не было других вариантов, а сейчас это не потребуется…

Роман Ранний, прибыль вырастет, а доля размоется. И не факт, что в выгодную сторону. Варианта два и оба равновероятны.

ИК «Велес Капитал» рекомендует держать акции «Норильского никеля»
целевая цен установлена на уровне 21 303 руб

Роман Ранний, отличная цена, но дороговато уже. Сейчас пересчитаю прогноз по году.

#SBER #дивиденды
НАБИУЛЛИНА: ДАВАТЬ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ДИВИДЕНДАМ СБЕРБАНКА ПОКА ПРЕЖДЕВРЕМЕННО. СНАЧАЛА НУЖНО ОЦЕНИТЬ ПОТРЕБНОСТЬ БАНКА В КАПИТАЛЕ НА ФОНЕ ПОТЕРЬ. РЕШЕНИЕ ПО ДИВИДЕНДАМ НУЖНО ПЕРЕНЕСТИ НА СЕНТЯБРЬ.

Роман Ранний, и без нее ясно это было.

Черкизово 1кв 2020
Еще одна компания, которую можно отнести к защитному сектору: в кризис люди есть не перестанут.
Отчет, в целом, вышел позитивный: выручка составила 30,2 млрд руб (+13,1% г/г), валовая прибыль 8,8 млрд (+22,5%), скорректированная EBITDA 5 млрд (+23,9%). Рентабельность по EBITDA выросла до 16,6% (+1,5 п.п.). Единственная «ложка дегтя» — снижение чистой прибыли на 6,1% до 3 млрд. Чистый долг не изменился и остался на уровне 62 млрд.
Важно понимать, как компания будет развиваться дальше.
В отличии от Русагро Черкизово имеет менее диверсифицированный бизнес, который замкнут на мясном сегменте. Продажи зерна крайне незначительны в общем объеме выручки. Компания последние годы активно росла через расширение производства и M&A: объем продаж курицы вырос в период 2017-2019 гг. на 26,7%, свинины – на 37,1%, мясопереработка – на 20,3%, индейка – на 49,8%. Столь активный рост был обеспечен контрсанкциями: импорт мяса в РФ в стоимостном выражении упал с 7,1 млрд долл. в 2013 г. до 1,9 млрд долл. в 2019 г. Расчистившуюся поляну заместили крупные вертикально-интегрированные производители, в том числе и Черкизово, но в последнее время они столкнулись с перепроизводством (доля зарубежных игроков замещена, а спрос растет медленно), что вылилось в снижение цен на курицу и свинину. И если для сегмента переработки Черкизово снижение цен выгодно, то для продажи непереработанной продукции это грозит сокращением маржи (мясопереработка на данный момент имеет отрицательную маржу).
В 2020 г ценовая конъюнктура продолжит находиться под давлением избыточного предложения свинины и мяса птицы. Без открытия для российских производителей новых рынков, в частности Китая, нарастить экспорт свинины в объеме, значительном для положительного влияния на цены, будет затруднительно. Ситуацию может усугубить падение доходов населения и изменение структуры спроса в пользу более дешевого мяса курицы.
Черкизово пытается активно работать на экспорт: в 1 кв 2020 объем продаж за рубежом составил 35 млн долл. (10% от всей выручки, рост в 3,5 раза). Основное направление – Китай, но также начали выход на рынки мяса птицы Ближнего Востока (ОАЭ и Саудовская Аравия).
Прохождение компанией Черкизово нынешнего кризиса зависит от того, насколько удастся захватить зарубежные рынки. Внутренний рынок будет под давлением как перепроизводства, так и снижения платежеспособного спроса, а девальвация рубля повысила привлекательность российской продукции.

Дилетант, я не заметил снижения цены на курицу, курица сейчас как свинина стоит

Роман Ранний, вот данные:
meatinfo.ru/blog/rinok-myasa-v-rossii-itogi-2019-g-i-perspektivi-735

Дилетант, я серьёзно говорю, может статистика врёт?

Сами зайдите в магазин и посмотрите сколько стоит курица, раньше она была явно дешевле. Может конечно ретейл цены взвинтил.

Роман Ранний, я вижу, что в магазине цены растут, но в отчетах производителей — снижаются. Структура цены в магазине представлена на странице 23 отчета ЦСР и Делойт:
www.csr.ru/upload/iblock/6df/6df75dbd8774b85fd67e4f0e2ba2b7af.pdf

Черкизово 1кв 2020
Еще одна компания, которую можно отнести к защитному сектору: в кризис люди есть не перестанут.
Отчет, в целом, вышел позитивный: выручка составила 30,2 млрд руб (+13,1% г/г), валовая прибыль 8,8 млрд (+22,5%), скорректированная EBITDA 5 млрд (+23,9%). Рентабельность по EBITDA выросла до 16,6% (+1,5 п.п.). Единственная «ложка дегтя» — снижение чистой прибыли на 6,1% до 3 млрд. Чистый долг не изменился и остался на уровне 62 млрд.
Важно понимать, как компания будет развиваться дальше.
В отличии от Русагро Черкизово имеет менее диверсифицированный бизнес, который замкнут на мясном сегменте. Продажи зерна крайне незначительны в общем объеме выручки. Компания последние годы активно росла через расширение производства и M&A: объем продаж курицы вырос в период 2017-2019 гг. на 26,7%, свинины – на 37,1%, мясопереработка – на 20,3%, индейка – на 49,8%. Столь активный рост был обеспечен контрсанкциями: импорт мяса в РФ в стоимостном выражении упал с 7,1 млрд долл. в 2013 г. до 1,9 млрд долл. в 2019 г. Расчистившуюся поляну заместили крупные вертикально-интегрированные производители, в том числе и Черкизово, но в последнее время они столкнулись с перепроизводством (доля зарубежных игроков замещена, а спрос растет медленно), что вылилось в снижение цен на курицу и свинину. И если для сегмента переработки Черкизово снижение цен выгодно, то для продажи непереработанной продукции это грозит сокращением маржи (мясопереработка на данный момент имеет отрицательную маржу).
В 2020 г ценовая конъюнктура продолжит находиться под давлением избыточного предложения свинины и мяса птицы. Без открытия для российских производителей новых рынков, в частности Китая, нарастить экспорт свинины в объеме, значительном для положительного влияния на цены, будет затруднительно. Ситуацию может усугубить падение доходов населения и изменение структуры спроса в пользу более дешевого мяса курицы.
Черкизово пытается активно работать на экспорт: в 1 кв 2020 объем продаж за рубежом составил 35 млн долл. (10% от всей выручки, рост в 3,5 раза). Основное направление – Китай, но также начали выход на рынки мяса птицы Ближнего Востока (ОАЭ и Саудовская Аравия).
Прохождение компанией Черкизово нынешнего кризиса зависит от того, насколько удастся захватить зарубежные рынки. Внутренний рынок будет под давлением как перепроизводства, так и снижения платежеспособного спроса, а девальвация рубля повысила привлекательность российской продукции.

Дилетант, я не заметил снижения цены на курицу, курица сейчас как свинина стоит

Роман Ранний, вот данные:
meatinfo.ru/blog/rinok-myasa-v-rossii-itogi-2019-g-i-perspektivi-735

Дилетант, я серьёзно говорю, может статистика врёт?

Сами зайдите в магазин и посмотрите сколько стоит курица, раньше она была явно дешевле. Может конечно ретейл цены взвинтил.

Роман Ранний, про курицу хз, в регионах цена от здоровья поставочной цепочки зависит, а вот в мск, не особо наблюдаю рост цен на курицу(куриное филе петлинка, например)

РЦБ против Алросы:

АЛРОСА: РИСК РЕЗКОЙ ПРОСАДКИ

Акции Алросы слишком оторвались от динамики рынка, хотя у компании слишком много рисков, которые игнорируются рынком:

1. Индийский алмазный сектор продлил (https://www.rough-polished.com/ru/news/117264.html) остановку импорта на весь июнь. Индия — 90% обработки алмазов.
2. Снова начались (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-05-22/china-says-security-law-to-help-protect-defenseless-hong-kong?) столкновения в Гонконге, одном из крупнейших покупателей алмазов.
3. Продажи ювелирных изделий в мире могут сократиться (https://www.rough-polished.com/ru/news/117216.html) на 25% из-за коронавируса.
4. Банкротства (https://www.rough-polished.com/ru/news/117273.html) индийских банков и приостановка финансирования покупателей алмазов.

❗️ Есть мнение, что на докризисные уровни продажи ювелирных изделий не вернутся никогда из-за изменения потребительских привычек.

Роман Ранний, ЛОГИЧНО!

Черкизово 1кв 2020
Еще одна компания, которую можно отнести к защитному сектору: в кризис люди есть не перестанут.
Отчет, в целом, вышел позитивный: выручка составила 30,2 млрд руб (+13,1% г/г), валовая прибыль 8,8 млрд (+22,5%), скорректированная EBITDA 5 млрд (+23,9%). Рентабельность по EBITDA выросла до 16,6% (+1,5 п.п.). Единственная «ложка дегтя» — снижение чистой прибыли на 6,1% до 3 млрд. Чистый долг не изменился и остался на уровне 62 млрд.
Важно понимать, как компания будет развиваться дальше.
В отличии от Русагро Черкизово имеет менее диверсифицированный бизнес, который замкнут на мясном сегменте. Продажи зерна крайне незначительны в общем объеме выручки. Компания последние годы активно росла через расширение производства и M&A: объем продаж курицы вырос в период 2017-2019 гг. на 26,7%, свинины – на 37,1%, мясопереработка – на 20,3%, индейка – на 49,8%. Столь активный рост был обеспечен контрсанкциями: импорт мяса в РФ в стоимостном выражении упал с 7,1 млрд долл. в 2013 г. до 1,9 млрд долл. в 2019 г. Расчистившуюся поляну заместили крупные вертикально-интегрированные производители, в том числе и Черкизово, но в последнее время они столкнулись с перепроизводством (доля зарубежных игроков замещена, а спрос растет медленно), что вылилось в снижение цен на курицу и свинину. И если для сегмента переработки Черкизово снижение цен выгодно, то для продажи непереработанной продукции это грозит сокращением маржи (мясопереработка на данный момент имеет отрицательную маржу).
В 2020 г ценовая конъюнктура продолжит находиться под давлением избыточного предложения свинины и мяса птицы. Без открытия для российских производителей новых рынков, в частности Китая, нарастить экспорт свинины в объеме, значительном для положительного влияния на цены, будет затруднительно. Ситуацию может усугубить падение доходов населения и изменение структуры спроса в пользу более дешевого мяса курицы.
Черкизово пытается активно работать на экспорт: в 1 кв 2020 объем продаж за рубежом составил 35 млн долл. (10% от всей выручки, рост в 3,5 раза). Основное направление – Китай, но также начали выход на рынки мяса птицы Ближнего Востока (ОАЭ и Саудовская Аравия).
Прохождение компанией Черкизово нынешнего кризиса зависит от того, насколько удастся захватить зарубежные рынки. Внутренний рынок будет под давлением как перепроизводства, так и снижения платежеспособного спроса, а девальвация рубля повысила привлекательность российской продукции.

Дилетант, я не заметил снижения цены на курицу, курица сейчас как свинина стоит

Роман Ранний, вот данные:
meatinfo.ru/blog/rinok-myasa-v-rossii-itogi-2019-g-i-perspektivi-735

всё открыли счёт! заполнил поручение на перевод

Роман Ранний, молодец!
А я не буду дергаться. У меня все бумаги остались на ИИС. Закрою в последний момент, если не дадут через выпуп РПС. Продать на ИИС и купить на СТРИМ хлопотно. Это почти 1 лям найти.

Решение, принятое собранием:
Принять следующее решение по распределению прибыли, в том числе по размеру дивиденда по акциям Общества и порядку его выплаты, и убытков Общества по результатам 2019 отчетного года:
— направить на выплату дивидендов часть чистой прибыли Общества по итогам 2019 года: размер дивиденда на одну обыкновенную именную акцию – 0,030 руб.; форма выплаты дивидендов – денежные средства; дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов –01.06.2020 г.
— направить на текущую деятельность Общества и обеспечение развития свободный остаток прибыли.

Роман Ранний, Дивы на существующие акции выплатят — это точно. Интересно, а на допку дивы начислят или нет?

khornickjaadle, не разбираюсь, а в чём разница?
на что это повлияет?

Роман Ранний, Да не влияет. Думал, что в сообщении сумма указана, выделяемая на дивы. Нашёл адрес сообщения. Видимо дивы получат участники крупной сделки по допке. Отсечка 1 июня 2020 года.

Решение, принятое собранием:
Принять следующее решение по распределению прибыли, в том числе по размеру дивиденда по акциям Общества и порядку его выплаты, и убытков Общества по результатам 2019 отчетного года:
— направить на выплату дивидендов часть чистой прибыли Общества по итогам 2019 года: размер дивиденда на одну обыкновенную именную акцию – 0,030 руб.; форма выплаты дивидендов – денежные средства; дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов –01.06.2020 г.
— направить на текущую деятельность Общества и обеспечение развития свободный остаток прибыли.

Роман Ранний, Дивы на существующие акции выплатят — это точно. Интересно, а на допку дивы начислят или нет?

Друзья, какой рестракт? Денис ведь русским языком сообщил в канале, что Дэни заинтересованы в полном выкупе выпуска. Первый вариант- 109 до конца мая.
Учитывая неровности в запуске Стрима, продлили до 11 июня.
После вопросов в канале Денис заявил о продлении акции до августа, чтобы все желающие успели сдать по 109.
Вы серьёзно считаете, что все эти телодвижения для того, чтобы потом замутить рестракт?

lizardking0808, а можно подробней про продление акции до августа? или ссылку

Роман Ранний, да в телеге там обмолвился Стримовец, что мол все успеют поучаствовать… Если что — можно обсудить продление.

Коллеги, а чего гидра-то так поперла?

Юрий Ермоленко, защитная бумага

Роман Ранний, куклярская бумага для развода тех, кто по сигналам торгует. Против рынка кукл обычно водит. Как купят по сигналам, так вниз, как продадут, так вверх. Магнит из той же серии, кукл один и тот же.

Alex666, тогда сегодня расти должна?

Роман Ранний, снова расти будет, когда большинство по стопам высадят.

Варьеганефтегаз, Славнефть, Мегионнефтегаз — тоже дочки Роснефти, котируются как мусорные бумаги.
Варьеганефтегаз: Акционерное общество «РН Холдинг» — 97,22%. (http://www.varyeganneftegaz.ru/)
За 10 лет уровень котировок Варьеганефтегаз не изменился, дивов нет.

Саратовский НПЗ: Акционерное общество «РН Холдинг» — 91% (https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3707&type=6)
.
Откуда, если не секрет уверенность, что РН завтра не изменит див.политику Сарат НПЗ, и она как и Варьеганефтегаз не станет мусорной? Только в отличии от Варьеганефтегаз, с гэпом вниз на уровень 2013г, когда они дивы платить начали?
PS
c 07 по 15 мая на росте был распродан крупный пакет по 16600р. По минутным графикам офер четко виден. Могло и руководство слить. К чему бы?

nevil, на префы по уставу платят, а не по политике

Роман Ранний, Саратовский НПЗ по своему Уставу до 2016 не выплачивал дивиденды на префа.
Вопрос был в другом. Я не понимаю откуда здесь такой оптимизм в отношении Саратовского НПЗ, учитывая схожесть в управлении с тем же Варьеганефтегаз, печальные котировки которого за 10 лет не изменились? Кто интересант в руководстве в продолжении выплат? РН?? А дивами Варьеганефтегаз тогда они что — брезгают?
PS
(Совет директоров «Варьеганнефтегаза» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2019 г. по обыкновенным и привилегированным акциям.
blackterminal.ru/disclosure/5ebbbae2e572964b6e140833)

Или вот Славнефть-ЯНОС. Ей тоже Роснефть владеет. У нее Рентаб.EBITDA 52%!!! Сам бог дал платить дивиденды, — не платят (и котировки в ж**). Не нужны Роснефти. С чего вдруг Саратовский НПЗ?

nevil, дивиденды платили, вы мне лучше скажите как вас угораздило купить Варьеганефтегаз, это же внебиржевой рынок, зачем она вам?

Роман Ранний, Не угораздило :)
Варьеганефтегаз, Славнефть, Мегионнефтегаз — привел для сравнения, как дочки Роснефти. Так же как и Саратовский НПЗ. (Башнефть не указал, — но там с интересантом выплат дивидендов все ясно).
Насчет дивов АПИ — получается инвестируя в Саратовский НПЗ, основываемся на том, что руководству и дальше будет лень напрягаться поменять Устав

Варьеганефтегаз, Славнефть, Мегионнефтегаз — тоже дочки Роснефти, котируются как мусорные бумаги.
Варьеганефтегаз: Акционерное общество «РН Холдинг» — 97,22%. (http://www.varyeganneftegaz.ru/)
За 10 лет уровень котировок Варьеганефтегаз не изменился, дивов нет.

Саратовский НПЗ: Акционерное общество «РН Холдинг» — 91% (https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3707&type=6)
.
Откуда, если не секрет уверенность, что РН завтра не изменит див.политику Сарат НПЗ, и она как и Варьеганефтегаз не станет мусорной? Только в отличии от Варьеганефтегаз, с гэпом вниз на уровень 2013г, когда они дивы платить начали?
PS
c 07 по 15 мая на росте был распродан крупный пакет по 16600р. По минутным графикам офер четко виден. Могло и руководство слить. К чему бы?

nevil, на префы по уставу платят, а не по политике

Роман Ранний, а разве в том же МГТС не в уставе прописано о 10% чистой прибыли как минимальная сумма дивидендов по префам? И кого из СД интересовал данный пункт Устава при вынесении предложения не выплачивать дивиденды за 2019 год при существенной чистой прибыли?

Варьеганефтегаз, Славнефть, Мегионнефтегаз — тоже дочки Роснефти, котируются как мусорные бумаги.
Варьеганефтегаз: Акционерное общество «РН Холдинг» — 97,22%. (http://www.varyeganneftegaz.ru/)
За 10 лет уровень котировок Варьеганефтегаз не изменился, дивов нет.

Саратовский НПЗ: Акционерное общество «РН Холдинг» — 91% (https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3707&type=6)
.
Откуда, если не секрет уверенность, что РН завтра не изменит див.политику Сарат НПЗ, и она как и Варьеганефтегаз не станет мусорной? Только в отличии от Варьеганефтегаз, с гэпом вниз на уровень 2013г, когда они дивы платить начали?
PS
c 07 по 15 мая на росте был распродан крупный пакет по 16600р. По минутным графикам офер четко виден. Могло и руководство слить. К чему бы?

nevil, на префы по уставу платят, а не по политике

Роман Ранний, Саратовский НПЗ по своему Уставу до 2016 не выплачивал дивиденды на префа.
Вопрос был в другом. Я не понимаю откуда здесь такой оптимизм в отношении Саратовского НПЗ, учитывая схожесть в управлении с тем же Варьеганефтегаз, печальные котировки которого за 10 лет не изменились? Кто интересант в руководстве в продолжении выплат? РН?? А дивами Варьеганефтегаз тогда они что — брезгают?
PS
(Совет директоров «Варьеганнефтегаза» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2019 г. по обыкновенным и привилегированным акциям.
blackterminal.ru/disclosure/5ebbbae2e572964b6e140833)

Или вот Славнефть-ЯНОС. Ей тоже Роснефть владеет. У нее Рентаб.EBITDA 52%!!! Сам бог дал платить дивиденды, — не платят (и котировки в ж**). Не нужны Роснефти. С чего вдруг Саратовский НПЗ?

есть мнение, что после того как выпрыгнули все дивидендные пассажиры начнётся рост, кто что думает?

Роман Ранний, а на чем объективно расти? Драйвер какой? Только СиПи разве что. Сбер на СиПи отчасти ориентируется, вроде как.
ИМХО, объективного драйвера для роста нет. Как, впрочем, нет и во всех других компаниях. А если нет объективного драйвера, то все решается субъективно — как захочет кукл, так и будет. :)

LuNA, банк завалили на 30% на том что будут дефолты, острая фаза кризиса прошла, дефолтов нет, рубль как скала. почему банк до сих пор на 30% дешевле?

Роман Ранний, я на рынке акций новичок, поэтому не претендую на правильность моих суждений. Более того, я мыслю рационально, а рынок очень часто иррационален, как я понял. Но у меня такое мнение:
1. Кризис не закончился. Кризис еще будет продолжаться.
2. У Сбера может быть очень низкая прибыль по году. Во многом это обусловлено резервированием. Что будет с резервами этими — неизвестно. У Сбера есть опыт «возврата» резервов в доходы, но будет ли это? А если будет, то когда?
3. Исходя из вышесказанного, дивиденды Сбера за 2020 год наверняка не превысят 10 рублей. Возможно — 5-7 рублей. Несложно посчитать, какая при этом будет див. доходность в процентах.
4. P/B Сбера очень хороший. Конечно, это не особо влияет на цену акции. Но все же, я думаю, это не даст Сберу упасть сильно.
Отсюда вывод — объективных причин для больших взлетов и падений Сбера пока не видно. Сбер будет колебаться в коридоре. Каком — не знаю.

LuNA, я совсем не убеждаю покупать просто мысли в слух.

Сколько вы ждёте прибыли за 2020 год?

Сколько вы ждёте дефолтов за 2020 год?

Мне кажется что сбер сохранит прибыль на уровне 2019 года.

Есть прогноз «Дохода», падение прибыли на 20%, на мой взгляд это прям много, но предлагаю отталкиваться от этого.

При падении прибыли на 20% и выплатах в 50% от прибыли, сбербанк заплатит около 15 руб. на акцию.

Если ставка 5,5% то это даёт потенциал роста 22% от текущих. Кроме того, все сейчас ждут снижения ставки до 5%, а это уже потенциал не менее 34%

Кроме того, укрепляющийся рубль, это прям на пользу Сбербанку.

Роман Ранний, я тоже ни в чем не убеждаю, просто делюсь своими мыслями. Чтобы получить аргументированную критику — это всегда полезно для дальнейших размышлений.
Я вот тоже думал про падение дохода Сбера на 20%, пока апрельский отчет не поизучал в прошедшие выходные. Вот тут мой оптимизм и поубавился. Я исхожу из того, чо Сбер заплатит и будет платить дальше не менее 50% МСФО. Поэтому, когда я говорил про дивы 10 руб., а может и 5-7, то я прикидывал это из расчета прогнозируемого падения прибыли на 50, а то и на 75%.
Да, вполне возможно, что резервы, которые сильно уменьшают доход, они уменьшат. Могут перевести в доходы обратно — такой опыт у них есть, я искал и находил это. Но, скорее всего, это будет не в этом году.
Потенциально Сбер — превосходная компания. Я очень в него верю. Но на период год — сложности у него могут быть серьезные, что вполне может отразиться на акции.
Хотя повторюсь, что рынок зачастую иррационален. Аэрофлот должен был лежать, Алроса должна была валяться ниже плинтуса. Но это не нужно маркетмейкерам, и это не происходит. Поэтому цена акций Сбера не будет зависеть только лишь от объективных причин.

LuNA, падение прибыли на 50-75% это прям армагеддон. Тогда каждое второе предприятие в России допустит просрочку. такого пока даже близко не видно.
Государству достаточно раздать больше кредитов и всё, никаких дефолтов нет!

Даже сейчас условная фирма которая брала кредит в сбербанке под 10%, может перекредитоваться под более низкий процент(в другом банке если сбер откажет), тем самым снизить свои платежи и отсрочить проблемы.

Роман Ранний, я не специалист в банковском бизнесе, поэтому не могу с Вами спорить. :) Скажу лишь, что приведенная Вами корреляция между просрочкой и прибылью кажется мне крайне сомнительной.
Посмотрите на основные показатели за 3 месяца
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/table_1april2020_ru.pdf
и за 4 месяца
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/table_1may2020_ru.pdf
Из этих двух табличек видно, что без учета отчисления в резервы в апреле Сбер сгенерировал прибыли меньше в 20, чем в 19. Как мне кажется, в апреле еще не все резервы ряда компаний были израсходованы, поэтому сильно больших проблем с кредитами не было у банков. Дальше вполне может быть хуже.
Посмотрим на отчет по-другому. В отчете за 4 месяца мы видим уменьшение чистой прибыли примерно на 20%. Сколько за это время было плохих месяцев? А сколько впереди будет плохих месяцев?
По-моему, уже на основании этих данных можно усомниться в высоких дивидендах Сбера за 2020.
Но обращу внимание, что мои сценарии я рассматриваю как нейтральный и умеренно негативный. Если будет позитивный сценарий, то Ваш прогноз вполне может сбыться.

LuNA, в теории, как только банк узнал о плохом кредите должен создать резерв, следовательно на все плохие кредиты которые есть, сбер уже создал резервы, однако на практике всё намного сложней)

Роман Ранний, да, но ведь кредиты переходят в статус плохих регулярно. И чем дальше, тем таких переходов может быть больше.
Но дискутировать по поводу прогнозов можно долго. :) Вы поделились оптимистичным настроем, я поделился более пессимистичным настроем (который я считаю реалистичным). И в Вашем, и в моем прогнозе доля неопределенности столь велика, что делает точность прогноза неудовлетворительной. :)

LuNA, главное что по делу обсудили)

Роман Ранний, согласен! Мне было интересно и полезно обсудить это с Вами. Считаю, что аргументированная критика всегда полезна. :)

есть мнение, что после того как выпрыгнули все дивидендные пассажиры начнётся рост, кто что думает?

Роман Ранний, а на чем объективно расти? Драйвер какой? Только СиПи разве что. Сбер на СиПи отчасти ориентируется, вроде как.
ИМХО, объективного драйвера для роста нет. Как, впрочем, нет и во всех других компаниях. А если нет объективного драйвера, то все решается субъективно — как захочет кукл, так и будет. :)

LuNA, банк завалили на 30% на том что будут дефолты, острая фаза кризиса прошла, дефолтов нет, рубль как скала. почему банк до сих пор на 30% дешевле?

Роман Ранний, я на рынке акций новичок, поэтому не претендую на правильность моих суждений. Более того, я мыслю рационально, а рынок очень часто иррационален, как я понял. Но у меня такое мнение:
1. Кризис не закончился. Кризис еще будет продолжаться.
2. У Сбера может быть очень низкая прибыль по году. Во многом это обусловлено резервированием. Что будет с резервами этими — неизвестно. У Сбера есть опыт «возврата» резервов в доходы, но будет ли это? А если будет, то когда?
3. Исходя из вышесказанного, дивиденды Сбера за 2020 год наверняка не превысят 10 рублей. Возможно — 5-7 рублей. Несложно посчитать, какая при этом будет див. доходность в процентах.
4. P/B Сбера очень хороший. Конечно, это не особо влияет на цену акции. Но все же, я думаю, это не даст Сберу упасть сильно.
Отсюда вывод — объективных причин для больших взлетов и падений Сбера пока не видно. Сбер будет колебаться в коридоре. Каком — не знаю.

LuNA, я совсем не убеждаю покупать просто мысли в слух.

Сколько вы ждёте прибыли за 2020 год?

Сколько вы ждёте дефолтов за 2020 год?

Мне кажется что сбер сохранит прибыль на уровне 2019 года.

Есть прогноз «Дохода», падение прибыли на 20%, на мой взгляд это прям много, но предлагаю отталкиваться от этого.

При падении прибыли на 20% и выплатах в 50% от прибыли, сбербанк заплатит около 15 руб. на акцию.

Если ставка 5,5% то это даёт потенциал роста 22% от текущих. Кроме того, все сейчас ждут снижения ставки до 5%, а это уже потенциал не менее 34%

Кроме того, укрепляющийся рубль, это прям на пользу Сбербанку.

Роман Ранний, я тоже ни в чем не убеждаю, просто делюсь своими мыслями. Чтобы получить аргументированную критику — это всегда полезно для дальнейших размышлений.
Я вот тоже думал про падение дохода Сбера на 20%, пока апрельский отчет не поизучал в прошедшие выходные. Вот тут мой оптимизм и поубавился. Я исхожу из того, чо Сбер заплатит и будет платить дальше не менее 50% МСФО. Поэтому, когда я говорил про дивы 10 руб., а может и 5-7, то я прикидывал это из расчета прогнозируемого падения прибыли на 50, а то и на 75%.
Да, вполне возможно, что резервы, которые сильно уменьшают доход, они уменьшат. Могут перевести в доходы обратно — такой опыт у них есть, я искал и находил это. Но, скорее всего, это будет не в этом году.
Потенциально Сбер — превосходная компания. Я очень в него верю. Но на период год — сложности у него могут быть серьезные, что вполне может отразиться на акции.
Хотя повторюсь, что рынок зачастую иррационален. Аэрофлот должен был лежать, Алроса должна была валяться ниже плинтуса. Но это не нужно маркетмейкерам, и это не происходит. Поэтому цена акций Сбера не будет зависеть только лишь от объективных причин.

LuNA, падение прибыли на 50-75% это прям армагеддон. Тогда каждое второе предприятие в России допустит просрочку. такого пока даже близко не видно.
Государству достаточно раздать больше кредитов и всё, никаких дефолтов нет!

Даже сейчас условная фирма которая брала кредит в сбербанке под 10%, может перекредитоваться под более низкий процент(в другом банке если сбер откажет), тем самым снизить свои платежи и отсрочить проблемы.

Роман Ранний, я не специалист в банковском бизнесе, поэтому не могу с Вами спорить. :) Скажу лишь, что приведенная Вами корреляция между просрочкой и прибылью кажется мне крайне сомнительной.
Посмотрите на основные показатели за 3 месяца
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/table_1april2020_ru.pdf
и за 4 месяца
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/table_1may2020_ru.pdf
Из этих двух табличек видно, что без учета отчисления в резервы в апреле Сбер сгенерировал прибыли меньше в 20, чем в 19. Как мне кажется, в апреле еще не все резервы ряда компаний были израсходованы, поэтому сильно больших проблем с кредитами не было у банков. Дальше вполне может быть хуже.
Посмотрим на отчет по-другому. В отчете за 4 месяца мы видим уменьшение чистой прибыли примерно на 20%. Сколько за это время было плохих месяцев? А сколько впереди будет плохих месяцев?
По-моему, уже на основании этих данных можно усомниться в высоких дивидендах Сбера за 2020.
Но обращу внимание, что мои сценарии я рассматриваю как нейтральный и умеренно негативный. Если будет позитивный сценарий, то Ваш прогноз вполне может сбыться.

LuNA, в теории, как только банк узнал о плохом кредите должен создать резерв, следовательно на все плохие кредиты которые есть, сбер уже создал резервы, однако на практике всё намного сложней)

Роман Ранний, да, но ведь кредиты переходят в статус плохих регулярно. И чем дальше, тем таких переходов может быть больше.
Но дискутировать по поводу прогнозов можно долго. :) Вы поделились оптимистичным настроем, я поделился более пессимистичным настроем (который я считаю реалистичным). И в Вашем, и в моем прогнозе доля неопределенности столь велика, что делает точность прогноза неудовлетворительной. :)