Рыночные пики в Великобритании предшествуют рыночным пикам в США. Об этом говорит Брайан Уитмер, редактор ежемесячного Европейского финансового прогноза, в новом интервью на ElliottWaveTV. Брайан также рассказал, ожидает ли он очередной скачок волатильности и затронул здоровье кредитных рынков Европы.

— Вы утверждаете, что есть связь между FTSE 100 и фондовым рынком США, кто из них ведущий?

— Да, FTSE 100 ведущий. У него существует долгая история формирования вершин до того, как их сформирует Dow. Об этом ранее уже говорил Стив Хочберг. Возможно, это только что проявилось снова. FTSE 100 сделал последний пик 12 января. Dow сделал последний пик 26 января. Данный паттерн формировался десятилетиями. Если вернуться к обвалу 1987 года, британский индекс показал максимум за месяц до Dow. В 1990 году Британия показала максимум на семь месяцев раньше Dow. В 2000 году FTSE 100 сделал пик за 2 недели до Dow. Позже, в 2007 году перед финансовым кризисом FTSE 100 сделал пик за 3 месяца до Dow. После кризиса британский индекс также делал промежуточные верхи раньше Dow. Я не знаю, почему существует данное соотношение, возможно, это просто рыночная причуда, но это довольно интересно. Я сейчас внимательно наблюдаю за этим, поскольку мы увидели более ранний максимум в FTSE 100 и отстающий в США.

( Читать дальше )

взято отсюда
5 февраля всплеск в VIX, вызванный массовым шорт-сквизом в ETF, обратных VIX, вызвал падение на 1000 пунктов Dow, что привело к самой плохой неделе для акций за годы.

Вчера неофициальное объявление Трампа о торговой войне — или, по крайней мере, о ее намерении — вызвало падение на 500 пунктове Dow, по крайней мере, это ясно для «экспертов».

Однако, хотя оба события имеют дискретные причинно-следственные факторы, то, что стоит за недавней нестабильностью рынка, не является ни проблемой волатильности, ни проблемой международной торговли, а проблемой «лет удерживания сверхнизких ставок», которая после многих лет подавления рынка и манипуляций центрального банка, наконец, проявляется.

Как показывает Deutsche в нижней части диаграммы, сдвиг к уходу от риска был начат в январе, когда шаги администрации Трампа снизили курс доллара перед среднесрочными выборами вместе со смещением типа повышения процентной ставки с благоприятного до неблагоприятного, что, в свою очередь, спровоцировало падение котировок акций и доллара. Deutsche описывает рост ставок, которые вызвали уход от риска как «неблагоприятный подъем».



( Читать дальше )

взято отсюда

Когда зарубежные инвесторы толпами бегут инвестировать, самое время «быть начеку!».

Автор: Боб Стокс

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )

взято отсюда


Когда настроение растёт по всей Европе, акции начинают соответствовать. Даже Брексит потерял свою актуальность. Тем не менее, в этом новом интервью ElliottWaveTV, эксперт по европейским рынкам Брайан Уитмер расскажет, почему, с его точки зрения, сейчас не время расслабляться. Брайан также даст вам конкретные прогнозы для двух ключевых фондовых рынков Европы: немецкого DAX и британских акций.

Интервью с Брайаном Уитмером



( Читать дальше )

взято отсюда
Поиск реального виновника должен начинаться на пике 2016 года, а не сегодня



Автор: Боб Стокс
16 января 2018

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )

взято отсюда


Посмотрите, как выглядит смена поколений в тренде — плюс превью того, что будет дальше с доходностью облигаций.

Автор: Роберт Фолсом

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )

Широко распространённое мнение о том, что центральный банк США контролирует ставки, является мифом

Автор: Боб Стокс

Почему многие инвесторы цепляются за каждое слово, произнесённое ФРС? Потому что эти инвесторы считают, что центральный банк США определяет направление тенденции процентных ставок. Но доказательства свидетельствуют об обратном!

РЫНОК управляет ставками, а не ФРС. Настало время получить уникальную позицию EWI касаемо новостей и рынков.

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )

Автор: Роберт Фолсом
13 декабря 2017

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )

Отступление в высокодоходных облигациях за последние пару недель привлекает больше внимания и фокусирует умы. Будет ли гонка к выходу?Венесуэла объявила дефолт по долгам. Справедливо. Это не было неожиданностью. Теперь небольшой дефолт в Индии может быть испытанием доверия на рынке облигаций. Оператор мобильной связи, Reliance Communications Ltd, стал первой индийской компанией, объявившей дефолт по долларовым долгам за пятнадцать месяцев. Согласно Bloomberg, компания не смогла выплатить купон по облигациям на 2020 год. Теперь это будет тестовый пример нового закона о несостоятельности и банкротстве Индии, который был принят в 2016 году в целях ускорения реструктуризации долга и укрепления доверия инвесторов.Дефолт Reliance не вышел из-под контроля — облигации 2020 года уже упали с номинала в мае до уровня ниже 40 центов на доллар. Но это происходит в то время, когда инвесторы начинают задаваться вопросом, сможет ли продолжаться бычий рынок облигаций с высокой доходностью и облигаций развивающихся рынков.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн
12 сентября 2017 года

Ключевой индикатор рынка облигаций сигнализирует о том, что инвестиционный мир становится более самоуспокоенным, отчаянным или и тем, и другим.

Премия за срочность — это компенсация, которую инвесторы требуют за владение одной долгосрочной облигацией, вместо того, чтобы разбить её на ряд краткосрочных. Исторически, премия за срочность была положительной, но теперь она отрицательная (скидка за срочность?), это значит, что, фактически, инвесторы с радостью платят за возможность держать долгосрочные облигации, а не ряд краткосрочных. Это может быть признаком самоуспокоенности, когда рынок оценивает риск долгосрочных облигаций как равный нулю. С другой стороны, это может быть признаком растущего отчаяния, когда люди на рынке готовы заплатить за долгосрочные облигации, потому что они хотят получить доход любой ценой. Возможно, это сочетание обоих состояний. В любом случае, это ещё один признак того, как напряжён инвестиционный мир на данном этапе.

( Читать дальше )