По мере того, как глобальная экономика преодолевает пандемию ковида, все экономисты задают вопрос: когда мы вернемся к нормальной жизни; Один из классов активов, который особенно интересует в ответе, — это нефть, которая понесла огромные убытки за год, когда практически каждый другой актив приносил огромную прибыль за счет ликвидности от центральных банков, даже несмотря на то, что цены на нефть действительно достигли самого высокого уровня после COVID на прошлой неделе, когда цена на нефть марки Brent составила около 48 долларов за баррель, чему способствовали обнадеживающие результаты вакцины, а также рост напряженности на Ближнем Востоке.

Одна попытка ответить на вопрос о том, когда нефть «нормализуется», исходит от сырьевого стратега Goldman Дэмиена Курвалина, который накануне написал, что ожидает дальнейшего роста цен на нефть до 65 долларов за баррель до 2021 года, «поскольку рынок нефти перебалансируется из-за большого спроса из-за вакцины, а также лишь скромной реакции на предложение вне ОПЕК».

( Читать дальше )

Мы можем использовать волновой анализ Эллиотта, чтобы предвидеть изменение ожиданий.

Чарльз Доу, создатель индексов фондового рынка Доу-Джонса, основатель Wall Street Journal и дедушка того, что мы теперь называем техническим анализом, много писал о поведении рынка перед своей смертью в 1902 году. Его труды стали известны как Теория Доу, а в В 1932 году Роберт Реа опубликовал свою книгу «Теория Доу», одновременно выпустив информационный бюллетень.

Ральф Нельсон Эллиотт был одним из первых подписчиков на информационный бюллетень Реи, поэтому он знал теорию Доу насквозь. В 1934 году Эллиот сделал открытие, что рыночное поведение циклично повторяется, и написал советнику по инвестициям Чарльзу Коллинзу, пытаясь опубликовать свою работу. В этом письме он написал, что его открытие было «столь необходимым дополнением к теории Доу», которое добавило «большую прогностическую ценность, которой ей не хватает».

Именно поэтому людям нравится принцип волн Эллиотта. Это позволяет нам предвидеть будущее развитие на основе текущей ценовой модели, что невозможно при использовании таких инструментов, как скользящие средние. Они прекрасно говорят нам, какой была тенденция, но бесполезны в том, чтобы сказать нам, что она может сделать завтра. А вот волны Эллиотта могут.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 75.8525. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1302.43, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к историческому максимуму на уровне 621.13. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 45.53, Brent — 48.25.

( Читать дальше )

COVID-19 вернулся с новой силой в Европу после теплых летних месяцев. Страны по всему континенту ввели новые ограничения в попытке обуздать распространение вируса. Ситуация в США никогда не была хуже — около 200000 случаев в день. Но, в отличие от первой волны мер, на этот раз нефть действительно растет. Цена на сырую нефть в ноябре выросла на 35%. Это восстановление, к которому анализ волн Эллиотта помог нам заранее подготовиться, началось с 33,78 доллара. Однако ловля вершин и оснований никогда не был нашей предпочтительной торговой стратегией. Вместо этого мы думаем, что присоединение к тренду после того, как разворот действительно имеет место, имеет гораздо больший смысл. Вот график из нашей последней статьи о нефти.
График показал полное коррекционное снижение, обозначенное a) -b) -c), с 43,84 доллара до 33,78 доллара. Мы думали, что до тех пор, пока держится последнее, цели выше 44 долларов за баррель были правдоподобными. Логика волн Эллиотта, лежащая в основе нашего бычьего настроения, была простой. Перед этим трехволновым падением цены на нефть росли. Согласно теории, как только коррекция закончилась, более крупный тренд возобновился. Следовательно, пока 33,78 доллара оставались нетронутыми, цене имело смысл достичь вершины августа и более. Две недели спустя она прошла 46 долларов.

( Читать дальше )

Наконец, Турция сделала решительный шаг к обузданию двузначной инфляции, которая годами подрывала стоимость лиры. Центральный банк страны поднял базовую процентную ставку до 15%, что на 475 базисных пунктов выше прежнего уровня. USDTRY сегодня упала до минимума 7,5031, что означает потери вторую неделю подряд. После 12 лет роста пара повернула на юг. Согласно нашему анализу общей картины, опубликованному в конце августа, этот медвежий разворот кажется правильным по графику, хотя еще рано делать такой вывод. Однако часовой график USDTRY выглядит очень обнадеживающим с медвежьей точки зрения. Взглянем:
Снижение пары с 8,58 до 7,50 в этом месяце выглядит как пятиволновой импульс из учебника. Паттерн может быть обозначен как i-ii-iii-iv-v, так что должен быть волной 1 или A более крупной структуры. Теория волн Эллиотта предполагает, что после каждого импульса следует ожидать трехволновой коррекции. В случае USDTRY, коррекционное восстановление в волне 2/B имеет смысл, прежде чем нисходящий тренд может возобновиться в волне 3/C. Это означает, что рост до ~ 8.0000 имеет смысл в краткосрочной перспективе. Однако, пока пара торгуется ниже начальной точки волны 1/A, цели ниже 7,5000 остаются вероятными в волне 3/C. И если наша общая картина верна, в долгосрочной перспективе курс может еще больше снизиться.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и на финансовых рынках и выборах в США. Скачать можно здесь.



( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе припала и закрылась на уровне 77.3875. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1227.78, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму 620.35. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 226 до 236.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 40.12, Brent — 42.63.

( Читать дальше )

Узнайте, что помогло небольшому меньшинству инвесторов опередить разворот рынка — от октябрьских распродаж до ноябрьского ралли.
Как ты себя чувствуешь? Согласно статье Bloomberg от 4 ноября, озаглавленной «Отбросьте это»: трейдеры теряют план в ночь 1000 поворотов», некоторые читатели лечат похмелье. В статье рассказывается о последних 48 часах жизни финансовых менеджеров, трейдеров и инвесторов по всему миру, которые провели вечер 3 ноября, пытаясь справиться с неопределенностью, связанной с президентскими выборами в США. Среди тех, кого цитировали в статье, были стратеги с Уолл-стрит, которые безумно обменивались текстовыми сообщениями, «смотрели на фьючерсы», «смотрели финансовое телевидение» и подавляли свое беспокойство «бутылками бурбона» и постоянным кофе. Источник их стресса не столько в том, кто победит, сколько в том, как долго и тяжело будет продолжаться эта битва за Белый дом. И вопрос о том, что резкая электоральная карта повлияет на цены акций и портфели их клиентов на этом пути.

( Читать дальше )

В начале прошлой недели сырая нефть торговалась менее чем по 36 долларов за баррель. Она упала с 43,84 доллара в августе и с 41,91 доллара 20 октября. К счастью, анализ волн Эллиотта помог нам заранее подготовиться к этой распродаже. Итак, когда началась недельная сессия, цена на сырую нефть упала на 14% за последние десять торговых дней. Эксперты поспешили объяснить снижение низким спросом из-за пандемии COVID-19. Этот аргумент использовался каждый раз, когда сырая нефть падала с марта. К сожалению, это бесполезно для трейдеров, которым нужно гораздо больше, чем простое объяснение постфактум. Правда в том, что к тому времени, когда приходят новости, возможности для торговли уже давно нет. Вместо того, чтобы ждать этого, мы предпочитаем полагаться на анализ волн Эллиотта. Никакая тенденция не длится вечно, и мы знали, что падение цены на нефть тоже прекратится, независимо от того, что говорили другие. Итак, перед открытием 2 ноября мы отправили следующий график нашим подписчикам, чтобы подготовить их к бычьему развороту.

( Читать дальше )

После того, как рынок сломался во время пандемии, и цены на сырую нефть упали в отрицательную зону, последовал быстрый и резкий скачок. Цена на нефть WTI в конце августа подорожала до 43,84 доллара за баррель. Но кризис был далек от завершения, и принцип волн Эллиотта помог нам правильно предсказатьhttps://ewminteractive.com/crude-oil-bulls-clear-warning-dropped медвежий разворот, который последовал затем. Теперь сырая нефть снова падает. Вчера она упала до 34,91 доллара. Спад в СМИ объяснили увеличением запасов в США и увеличением добычи в Ливии. К сожалению, знание этих факторов все равно не поможет правильно рассчитать время спада. С другой стороны, анализ волн Эллиотта оказался гораздо более полезным для торговых целей.
Мы разослали приведенный выше график нашим подписчикам в среду, 21 октября. Он показал полный медвежий волновой цикл 5-3 от вершины на уровне 43,84 доллара. Был пятиволновой импульс, обозначенный i-ii-iii-iv-v, до 36,11 доллара. Теория утверждает, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция в другом направлении. Корректирующее восстановление сырой нефти развивалось как двойной зигзаг w-x-y до $ 41,87 к 20 октября. Мы не знали, были ли медведи готовы немедленно вернуться в то время, но до тех пор, пока не было пройдено 43,84 доллара, приведенный выше подсчет будет оставаться в силе. Девять дней спустя это обновленный график цен на сырую нефть.

( Читать дальше )