Тем временем, пока все в шоке от событий в Саудовской Аравии и скачка нефтяных цен на азиатской торговой сессии вышли данные по промышленному производству в КНР рост которого оказался худшими за 17 лет!
Такой вот макроэкономический подарок к 70 летию Китайской Народной Республики. Продолжаем двигаться в сторону глобальной рецессии, но если она будет ещё и сопровождаться растущими ценами на нефть, то такого поворота мало кто ждал в проводящих смягчения и центральных банках. То есть они не смогут заливать кризис деньгами из-за инфляции вызванной ростом цен энергоносителей. Хуже не придумаешь. Лучше бы Трамп договорился с Китайцами по торговле и не бил по Ирану.

Промышленное производство в Китае выросло на 4,4 процента в годовом исчислении в августе 2019 года, что хуже рыночных ожиданий в размере 5,2 процента и после роста на 4,8 процента в предыдущем месяце. Это был самый слабый годовой рост промышленного производства с февраля 2002 года на фоне обострения торговых споров с США и вялого внутреннего спроса, когда производство замедлилось в обрабатывающей промышленности (4,3% против 4,5% в июле), горнодобывающей промышленности (3,7% против 6,6%) и коммунальных услуг (5,9% против 6,9%). По отраслям более слабыми темпами развивалось производство текстильных изделий (0,1% против 1,2%), химических веществ (1,2% против 3,8%), неметаллических полезных ископаемых (8,1% против 8,7%), средств связи (4,7% против 6,1%), транспортного оборудования (7,8% против 15,7%) и энергетического оборудования (5,1% против 6,5%). При этом рост производства ускорился как по черным металлам (10,4% против 10%), так и по машиностроению (10% против 7,6%). С января по август 2019 года промышленное производство выросло на 5,6 процента. Промышленное производство в Китае в среднем составляло 11,98 процента с 1990 по 2019 год, достигнув рекордного максимума в 29,40 процента в августе 1994 года и рекордно низкого -21,10 процента в январе 1990 года.

( Читать дальше )

Естественное продолжение главной истории выходных, Трамп написал твит о том, что армия США готова действовать и он ждет подтверждения от саудитов о том что это был Иран. Весёлая неделя впереди!
Маржинколы шортящих нефть плюс панические хеджи крупных потребителей нефтепродуктов плюс лонги спекулянтов в том числе подогреваемые СМИ и инвестбанками типа Голдман Сакс, который разослал на выходных клиентам клич про адский рост нефти… всё это может создать очень бурный рост цен.



Подписывайтесь на канал в Telegram, там будет интереснее...
https://t.me/singpoint

Известный американский политик Рон Пол говорит о том что, вряд ли новый глава Госдепартамента будет сильно отличаться во взглядах и политике от Болтона.

Болтон может и ушел, но «Болтонизм» продолжает жить.

Те, кто считает, что конец Болтона будет сигнализировать о возвращении к внешней политике кандидата Дональда Трампа, могут быть разочарованы .

Президент Трамп назначил Чарльза Купермана временно замещать Джона Болтона в качестве советника по национальной безопасности. Куперман — один из ближайших друзей и союзников Болтона в Вашингтоне. 

По данным CNN, в качестве возможных кандидатов на замену Болтона в качестве советника по национальной безопасности были упомянуты следующие:

( Читать дальше )

Стремительное укрепление рубля при слабой нефти может обернуться локальной коррекцией российского рынка акций, а если история продлится и усугубится, то и бюджетные поступления скорректируются вслед за падением сырьевых доходов. Так что кто-то должен исправить ситуацию. Необходим рост нефти или рост доллара. Ну и естественно мы знаем за кем следить в такой ситуации. 


Вряд ли этот график нравится Минфину и экспортёрам.



Get Back To Work Mr.Novak and Ms.Nabiullina!


Подписывайтесь на канал в Telegram, там будет интереснее...
https://t.me/singpoint

Возвращаемся к диаграмме ФРС/Экономика

Высокая степень неопределенности по всем классам активов продолжается. Только американский рынок акций продолжает неуклонно двигаться к своим историческим максимумам подгоняемый алгоритмами и крупнейшим шортс-квизом (закрытием коротких позиций). Текущий рост рынка акций США сложно назвать здоровым, сокрее это спекулятивная реакция на улучшение новостного фона и временного потепления в торговом конфликте США-КНР. Об интересном факте подтверждающем это наблюдение, то чем сейчас озабочены главы подразделений количественных стратегий крупнейших инвестиционных банков, опубликую немного позже.


( Читать дальше )

Очередное сильное снижение запасов нефти в США подтвердили и данные от Минэнерго после ночных схожих данных от Института нефти поддержавших цены вчера после объявления об увольнении Болтона. Бычий сигнал для нефти, но уровень 63,00 никак не сдаётся. Поддержки для нефти 62,50 и 62,00. Снижение ниже которых да ещё и на такой статистике будет очень негативным знаком. При этом рост выше 63,00 продолжит краткосрочный восходящий тренд. Напомню, что столь серьёзная борьба за уровень 63,00 происходит из-за того что это верхняя граница месячного широкого торгового диапазона. 

Видимо «Шорт Болтона» отыгран и нефть повторно тестирует 63,00 и верхнюю границу своего месячного широкого диапазона (канала). Сильные данные по запасам ей в помощь.



( Читать дальше )

Позитивный новостной поток начинает терять свою силу. Макроэкономическая статистика в мире постепенно продолжает ухудшаться и этот тренд твитеру Трампа не по зубам. Это в отличии от локальных трендов в основных индикаторах, где пока ещё сохраняется позитивный настрой на акции среднесрочно и долгосрочно, но вот краткосрочные настроения сегодня начала ухудшаться довольно стремительно. Стоит быть бдительными, высокая степень неопределённости сохраняется по всем направлениям. 


Если Risk-Off (уход от рисковых активов) в течение сегодняшней торговой сессии усилиться (это может произойти например при публикации традиционной макроэкономической статистики из США), то вероятно мы увидим очередную смену настроений на негативную. Тогда спросом опять начнут пользоваться золото и облигации, а вот акции и индексы акций будут стремительно снижаться к верхней границе августовского боковика. А дальше посмотрим... 

( Читать дальше )

Тут споры разыгрались о спреде в нефте, а точнее о том, что дескать наблюдающаяся бэквордация в стоимости нефтяных контрактов Brent на Московской Бирже свидетельствует о неминуемом падении цен на нефть. Ну если было бы так, то было бы совсем всё просто))
  
Я давно и много писал на эту тему на Смарт-лабе. Слежу за спредом уже более 5 лет. Чётких сигналов он не даёт — не грааль! Но как фильтр ложных предположений работает отлично. На самом деле более важно резкое изменение величины спреда, а не его фактическое значение. 

Прежде чем вникать стоит определиться с понятиями. На Рынке принято считать спред так (ближайший контракт — дальний контракт). Я например привык считать его наоборот (дальний-ближний), так исторически сложилось у меня потому-что сперва я тоже переоценивал важность контанго/бэквордации. При таком (не совсем правильном) расчёте всё просто, когда дальний контракт дороже, то мы получаем положительное число — то есть контанго, и наоборот. Подробнее об этом можно прочитать вот

( Читать дальше )