В то время как нефть сорта Brent пробила уровень 66,00 и бодро устремилась к важному сопротивлению в 67,00 предлагаю ознакомиться с краткими фундаментальными оценками акций нефтяников.  
Бурная растущая нефть и значительное отставание от её динамики акций крупнейших нефтяных компаний России заставляет посмотреть на акции через призму системной оценки фундаментального положения в сравнении друг с другом для отбора лучших эмитентов для инвестиционного портфеля.
По сути практически все крупнейшие нефтяники РФ получают хороший задел для роста после известного происшествия в Саудовской Аравии и вызванного им (и возможными его последствиями) экспоненциального скачка цен на нефть, но всё же давайте посмотрим кто лучше. 
Для этого все профессиональные управляющие и аналитики используют комплекс оценок ключевых направлений фундаментального анализа компаний. Упрощённый взгляд на эти оценки представлен ниже.


( Читать дальше )

Нужно некоторое время чтобы чиновники и рынки переварили произошедшее, сейчас высока вероятность различных информационных вбросов влияющих на котировки. Резкие скачки и падения цен по любым инструментам возможны в такой ситуации. Но основное внимание на заявления администрации Трампа и самого Трампа, а также заявления/оценки из Саудовской Аравии по поводу ущерба, сроков восстановления поставок, обвинения виновных.
Акции США в неопределённости с негативным уклоном на горячем новостном фоне. Достигнуты исторические максимумы (правда по традиции нужен финальный импульс вверх перед разворотом), но внезапный рост геополитической напряженности из-за атаки дронами нефтяных объектов саудитов создаёт риск войны в Персидском заливе, а это в свою очередь повлечет рост инфляции и издержек бизнеса из-за растущих цен на энергоносители. Всё это накладывает тень на ожидания снижения ставки ФРС, что в свою очередь дополнительный шок для рынка существующего в условиях ухудшения мировой экономики о чём в очередной раз

( Читать дальше )

Ранее когда развивалась ситуация с танкерами в Ормузском проливе я публиковал интересную статью.
Вспоминаем… после +20% роста цен на нефть в моменте открытия рынка от нескольких взрывов вызванных дронами, 100+ долларов за баррель при ситуации реальной войны в Заливе, а не просто диверсии выглядят вполне реальными. Вопрос в сроках ограничений поставок и добычи, чем дольше тем выше будут цены на нефть.



Про Абкаик там кстати тоже было, правда речь шла о наиболее пессимистичном сценарии с прямым попаданием ракеты (уничтожением) завода.

Подписывайтесь на канал в Telegram, там будет интереснее...
https://t.me/singpoint

Тем временем, пока все в шоке от событий в Саудовской Аравии и скачка нефтяных цен на азиатской торговой сессии вышли данные по промышленному производству в КНР рост которого оказался худшими за 17 лет!
Такой вот макроэкономический подарок к 70 летию Китайской Народной Республики. Продолжаем двигаться в сторону глобальной рецессии, но если она будет ещё и сопровождаться растущими ценами на нефть, то такого поворота мало кто ждал в проводящих смягчения и центральных банках. То есть они не смогут заливать кризис деньгами из-за инфляции вызванной ростом цен энергоносителей. Хуже не придумаешь. Лучше бы Трамп договорился с Китайцами по торговле и не бил по Ирану.

Промышленное производство в Китае выросло на 4,4 процента в годовом исчислении в августе 2019 года, что хуже рыночных ожиданий в размере 5,2 процента и после роста на 4,8 процента в предыдущем месяце. Это был самый слабый годовой рост промышленного производства с февраля 2002 года на фоне обострения торговых споров с США и вялого внутреннего спроса, когда производство замедлилось в обрабатывающей промышленности (4,3% против 4,5% в июле), горнодобывающей промышленности (3,7% против 6,6%) и коммунальных услуг (5,9% против 6,9%). По отраслям более слабыми темпами развивалось производство текстильных изделий (0,1% против 1,2%), химических веществ (1,2% против 3,8%), неметаллических полезных ископаемых (8,1% против 8,7%), средств связи (4,7% против 6,1%), транспортного оборудования (7,8% против 15,7%) и энергетического оборудования (5,1% против 6,5%). При этом рост производства ускорился как по черным металлам (10,4% против 10%), так и по машиностроению (10% против 7,6%). С января по август 2019 года промышленное производство выросло на 5,6 процента. Промышленное производство в Китае в среднем составляло 11,98 процента с 1990 по 2019 год, достигнув рекордного максимума в 29,40 процента в августе 1994 года и рекордно низкого -21,10 процента в январе 1990 года.

( Читать дальше )

Естественное продолжение главной истории выходных, Трамп написал твит о том, что армия США готова действовать и он ждет подтверждения от саудитов о том что это был Иран. Весёлая неделя впереди!
Маржинколы шортящих нефть плюс панические хеджи крупных потребителей нефтепродуктов плюс лонги спекулянтов в том числе подогреваемые СМИ и инвестбанками типа Голдман Сакс, который разослал на выходных клиентам клич про адский рост нефти… всё это может создать очень бурный рост цен.



Подписывайтесь на канал в Telegram, там будет интереснее...
https://t.me/singpoint

Известный американский политик Рон Пол говорит о том что, вряд ли новый глава Госдепартамента будет сильно отличаться во взглядах и политике от Болтона.

Болтон может и ушел, но «Болтонизм» продолжает жить.

Те, кто считает, что конец Болтона будет сигнализировать о возвращении к внешней политике кандидата Дональда Трампа, могут быть разочарованы .

Президент Трамп назначил Чарльза Купермана временно замещать Джона Болтона в качестве советника по национальной безопасности. Куперман — один из ближайших друзей и союзников Болтона в Вашингтоне. 

По данным CNN, в качестве возможных кандидатов на замену Болтона в качестве советника по национальной безопасности были упомянуты следующие:

( Читать дальше )

Стремительное укрепление рубля при слабой нефти может обернуться локальной коррекцией российского рынка акций, а если история продлится и усугубится, то и бюджетные поступления скорректируются вслед за падением сырьевых доходов. Так что кто-то должен исправить ситуацию. Необходим рост нефти или рост доллара. Ну и естественно мы знаем за кем следить в такой ситуации. 


Вряд ли этот график нравится Минфину и экспортёрам.



Get Back To Work Mr.Novak and Ms.Nabiullina!


Подписывайтесь на канал в Telegram, там будет интереснее...
https://t.me/singpoint

Возвращаемся к диаграмме ФРС/Экономика

Высокая степень неопределенности по всем классам активов продолжается. Только американский рынок акций продолжает неуклонно двигаться к своим историческим максимумам подгоняемый алгоритмами и крупнейшим шортс-квизом (закрытием коротких позиций). Текущий рост рынка акций США сложно назвать здоровым, сокрее это спекулятивная реакция на улучшение новостного фона и временного потепления в торговом конфликте США-КНР. Об интересном факте подтверждающем это наблюдение, то чем сейчас озабочены главы подразделений количественных стратегий крупнейших инвестиционных банков, опубликую немного позже.


( Читать дальше )

Очередное сильное снижение запасов нефти в США подтвердили и данные от Минэнерго после ночных схожих данных от Института нефти поддержавших цены вчера после объявления об увольнении Болтона. Бычий сигнал для нефти, но уровень 63,00 никак не сдаётся. Поддержки для нефти 62,50 и 62,00. Снижение ниже которых да ещё и на такой статистике будет очень негативным знаком. При этом рост выше 63,00 продолжит краткосрочный восходящий тренд. Напомню, что столь серьёзная борьба за уровень 63,00 происходит из-за того что это верхняя граница месячного широкого торгового диапазона.