Опасная ситуация складывается как фундаментально так и технически. Очень вероятно повторение декабря 2018. Рынок и Трамп выпрашивают у ФРС большего снижения ставок, а потом попросят ещё и QE4 так как они ненасытные и оба хотят ралли в предвыборный год. 

Собственно по технике всё очень грустно складывается для S&P500, дальше больше...



Фьючерс на Индекс S&P500 очень техничный инструмент. Этому есть логичное объяснение. Во первых это один из самых ликвидных финансовых инструментов, во вторых не секрет, что уже давно значительно большая часть сделок в таких инструментах проводятся алгоритмами. И что сейчас видят алгоритмы (ну и люди вместе с ними тоже)? А видят они очевидное — ещё большее снижение рынка если чиновники ФРС или Трамп со своими торговыми войнами не поддержат. Трамп пока точно не будет смягчать торговый конфликт, так как для него это рычаг заставить ФРС провести значительное смягчение (читай залить всё деньгами) и обеспечить тем самым ралли на рынке и рост в экономике в предвыборный год (главные KPI Трампа). А ФРС не будет проводить значительных смягчений пока действительно не начнется паника на рынке. Путом ФедРезерва нельзя разбрасываться иначе не будет работать.

( Читать дальше )

Сегодня главные герои — золото, вместе с ним долларовые облигации и биткоин (который правда немного сдулся к текущему моменту).
Антигерои — нефть, эфир, доллар к евро и возможно рубль к доллару.
Всё это впрочем оказалось ожидаемо и весьма кстати, у медведей в акциях пока передышка, но возможно сегодня/завтра мы увидим продолжение падения.

Рынок не смог обвалиться сам и его обвалили, сначала это был ФРС, а потом и Трамп. 
В диаграмме Экономика/Фрс/Рынки мы между красным и жёлтым.


( Читать дальше )

Краткий комментарий:
Акции США развернулись вниз на возобновлении торговых противоречий США и КНР, роста прочих геополитических и торговых рисков, а также слишком слабого чем хотел рынок смягчения и неопределенной риторики ФРС.
Акции РФ в неопределенности, но снижение ниже недельных минимумов и среднесрочного восходящего тренда будет сильным негативным сигналом к ещё большей распродаже.
Золото пробивается к новым локальным максимумам, рост выше текущих недельных и месячных максимумов будет сильным сигналом к новому импульсу вверх.
Нефть негативна, но пока удерживает уровень, снижение ниже которого спровоцирует более глубокую распродажу.
Евро/Доллар в неопределенности. Возможен разворот при появлении слабости USD.
Доллар/Рубль растет вероятность укрепления доллара (санкции, нефть, уход от риска), но слабость доллара из-за падения американского рынка и роста вероятности более серьезного смягчения ФРС будет оказывать обратное давление.

( Читать дальше )

… возможно это действительно хорошая идея сейчас, как-то всё очень подозрительно, ждём роста волатильности. С технической и фундаментальной точек зрения, на текущий момент золото — лучший актив. Согласен ли с этим ФРС мы узнаем уже скоро.

Комментарий:
Акции США на исторических максимумах благодаря хорошим данным по ВВП и неплохой отчетности крупнейших IT компаний. При этом промышленность демонстрирует значительную слабость и растущей тренд остается чрезвычайно хрупким. Любой локальный шок вызовет сильную распродажу как у алгоритмов так и у людей.
Акции РФ стабилизировались в районе квартальной средней по индексу МосБиржи, во многом благодаря очередному взрыву спроса в Газпроме. Есть краткосрочные возможности для роста при спокойном внешнем фоне.
Золото и нефть в узких торговых диапазонах без явной определенности дальнейшего тренда, но при поддержке покупателей.
Евро/Доллар под давлением на всех ключевых таймфреймах, снижение и закрепление ниже 1.1100 вызовет усиление продаж. Разворот с текущих уровней — отмена краткосрочного нисходящего тренда.
Доллар/Рубль продолжает консолидироваться около 63.00 — неопределенность дальнейшей динамики с лёгким перекосом в сторону покупателей.

( Читать дальше )

ФРС никак не может завалить рынок чтобы «корректно» снизить ставку. Теперь опять все запутались в ожиданиях понимания дальнейшей денежно-кредитной политики в США. И вот мы опять возвращаемся к вопросу: "Будет ли ФРС ждать естественного обвала рынка или сам его завалит?"

Комментарий:

Рынок акций США отыгрывает пока ещё неплохой сезон отчетности и всё ещё сохраняющиеся ожидания по снижению ставки ФРС. Борьба вокруг 3000 по S&P500 продолжается, сейчас ситуация выглядит так будто рынок направился тестировать свои максимумы, если конечно не свалится опять ниже 3000.

Российский рынок всё ещё в постдивидендном похмелье, но локально цитируя «авторитетного» классика «пытается нащупать хрупкое дно». На мой взгляд вероятность более глубокой коррекции остается весьма высокой, так как всё это время российские акции падали при относительно спокойной ситуации на мировых рынках. Напомню, что тут основной драйвер снижения — плохая динамика цены нефти в рублях (

( Читать дальше )