🇺🇸📑Брифинг (США): Умеренно-негативный фон с риском ухудшения

• Снижение рынка акций приостановилось, но на отскок пока не похоже, да и поводов нет, скорее наоборот.

• Вчера торги проходили в узком диапазоне, не превышающем одного процента по Индексу S&P500. Покупателей дна оказалось не много. Однако, широко разошлась новость о покупках Кэти Вуд в свой фонд ARK, который, к слову, терпит грандиозные потери 2/3 капитала в этом году.

• Промышленная инфляция вчера не оказалась шоком для рынков, картина схожая, все всё уже увидели в публикации потребительской. Напомню, в среду американский рынок упал от 4-5% за одну сессию перечеркнув весь рост прошлой недели из-за разочарования в отношении замедления инфляции.

• Облигации продолжают падать на фоне роста вероятности повышения процентной ставки ФРС более чем на ожидаемые ранее 75б.п. Кривая процентных ставок опять инвертируется на рекордную величину, спред 2Y10Y всё хуже. 

• Доллар начинает вновь набирать силу, но пока без ярких движений. Вероятно продолжение его укрепления к другим мировым валютам.

Risk Off не обошел стороной мои стратегии автоследования и личные счета:

Лёгкий старт (российский рынок): ещё вчера продавли все позиции, сегодня допродали остаток после открытия рынка.

fintarget.ru/strategies/legkiy-start

Лёгкий старт US (акции США): аналогично выход в кэш начался ещё вчера на открытии рынка США, позиции изначально были мене рискованные, в итоге осталась только треть портфеля в защитных секторах (золотодобыча, здравоохранение, жкх), но возможно их тоже продадим сегодня.

fintarget.ru/strategies/legkiy-start-us

Нефтетрейдер: разворот в шорт по текущему контракту Brent.

fintarget.ru/strategies/neftetreyder

На одном счёте закрыл с хорошим плюсом лонг сентябрьского фьючерса на индекс РТС за несколько минут до выхода данных по инфляции в Штатах. Предупреждал здесь, что данные очень важные и может быть разное, лучше в такую лотерею не играть, особенно с плечом, тем более, когда есть хорошая прибыль по позиции. Получается не стал жадничать, но вышел прям на максимуме. После пытался поймать отскок доллара через декабрьский фьючерс, вышел с небольшим плюсом сегодня утром, когда увидел, что покупателей не прибавилось. Когда все акции в России начали падать, я так же распродал инвестиционные позиции в акциях на других счетах с мыслью зафиксировать прибыль и избежать просадки на этой дикой волатильности, откупить потом ниже по цене. Сегодня на открытии рынка открыл шорт уже декабрьского контракта, но смущает слабость доллара США падение которого добавляет роста в РТС. Да и отскок дивидендных акций может быть на новостях. Короче, держу руку на кнопке закрытия позиции и слежу за развитием ситуации. По идее на Западе должно быть продолжение рыночной истерики, что не даст расти нашему рынку, но может быть всякое, такие времена. Как только там всё успокоится планирую возвращаться в лонг по российским акциям.

😨Ставка ФРС — вот что напугало рынок. Из-за продолжающегося роста инфляции ФРС может быть еще агрессивнее. Появилась 18% рыночное ожидание повышения ставки на 100бп. 50бп после таких данных по инфляции никто не ждёт. Предстоящее заседание ФРС будет нагнетать ещё больше ужаса на аналитиков, управляющих активами и инвесторов, короче, будет весело.


утром нижней строчки не было
https://t.me/singularmarkets

Не понаслышке знаю как тяжело ориентироваться в шквале новостей и мнений.

Ежедневно, я проделываю огромную работу изучая все основные источники рыночных и политических новостей, движения цен важнейших активов и индексов, мнения экспертов и т.п. Исходя из полученной информации принимаются реальные торговые решения. Мне это нужно для своей работы (портфели, стратегии, собственные и клиентские), делюсь с вами друзья.
Не всегда руки доходят до репоста на смарт-лаб по-этому на всякий случай подписывайтесь на мой ТГ-канал где эта и другая информация появляется как правило в начале торгов (если нет срочных дел). Признаюсь, будет приятен рост подписчиков на мой канал, который как кажется приносит реальную аналитическую и информационную пользу для инвестиций и трейдинга, в отличии от шумных и многочисленных репостов новостей в других популярных каналах.
https://t.me/singularmarkets

🇺🇸США: Ставка на замедление инфляции

• Акции уже прилично отскочили на ожиданиях некторого замедления цен в Штатах. Сегодня публикуются данные за август и рынок очень сильно надеется на дальнейшее снижение цен после июльских цифр, ожидая вклад снижения цен на нефть и бензин в конце лета. 

В конце июня и начале июля, когда доллар по отношению к рублю летел камнем вниз на продажах экспортеров и банков, когда начались разговоры об отмене доллара в России, а банки и брокеры начали вводить комиссии за хранение валюты недружественных стран, появилась уникальная неэффективность. Заключалась она в рекордном спреде между валютой на споте(кэш) и фьючерсом. Из-за того, что валюту реально продавали, а фьючерс больше инструмент хеджирования и спекуляций расхождение достигало невероятных 6 рублей или 12%(нижний график). 

Очередной фьючерсный контракт прекращает торговаться каждые три месяца. В итоге, у спекулянтов была возможность зафиксировать относительно безрисковую доходность в 48% годовых, купив наличную валюту на споте и продав соответствующее количество сентябрьских фьючерсов. При экспирации фьючерса его цена будет равна курсу на споте – ставка на схождение спреда (продажа спреда). Конечно, риски были, и заключались они в плоскости ограничений и комиссий на валюту, поэтому и появилась такая неэффективность. В дальнейшем, как видно на графике, страхи в отношении того, что доллар перестанет существовать на российском финансовом рынке, начали угасать, а комиссии на валюту вводились такие, что даже с их учетом описанный выше арбитраж был выгодной сделкой. Конечно, расчётливые участники рынка поспешили воспользоваться этой уникальной возможностью, в итоге спред схлопнулся под давлением покупок спота и продаж фьючерса в течение нескольких недель. 

Россия: Газпром — мечты сбываются!

  — Новые обещания дивидендов Газпрома — главная новость двинувшая весь российский рынок акций, теперь вероятность намного выше, кажется второй раз кидать ивестров не станут. Можно смело ожидать продолжения роста акций Газпрома после сегодняшнего скачка в район 300 рублей, но не сразу и при высокой волатильности.

  — Индексы акций благодаря Газпрому пробивают сильные уровни сопротивления собирая маржин-коллы хеджеров и медведей.

  — Доллар отреагировал небольшим скачком в пределах устоявшегося в августе торгового диапазона 60-61 рубль, но к обеду начал ослабевать, вероятно были покупки тех кто фиксировал прибыль в акциях Газпрома уходя в валютный кэш.

  — Есть шансы на продолжение импульса за счет восстановления репутации самого дивидендного рынка в мире, мнение в кругах участников рынка о том что российский рынок акций умер отменяется.

  — Вслед за Газпромом проявился спрос и на другие бумаги госсектора, как указывал ранее происходит ротация в голубые фишки из уже прилично отыгравших летние потери ГДР и компаний средней капитализации.

Брифинг(кратко об основных темах на рынке сегодня): 

источник мой тг-канал

США: Отскок или передышка

  — Рынок акций пытается восстановиться, но шансы значительного отскока низкие.

  — Профессиональные участники рынка отмечают, что волатильность, объем продаж и шортов не достигли предельных уровней чтобы расчитывать на отскок. Ждут большее падение, так как паника ещё не наступила.

  — ФРС наращивает сокращение баланса до максимальных 95 миллиардов долларов в месяц, распродажа векселей с баланса, которые он скупал 3 года назад, будет максимальной в течение сентября и октября. 

  — Ужесточение денежно-кредитной политики набирает рабочий темп, в ФРС сообщают, что рынок недооценивает ситуацию.

  — Кривая процентных ставок опять уплощается при росте ставок (bear flattening yield curve), что говорит о негативных ожиданиях рынка в отношении как экономики(падение) так и ставок(рост), в таких обстоятельствах пользуются спросом только защитные активы и кэш.

США: Рынок напуган негативом от ФРС

  — Пауэлл сильно расстроил рынки необычно строгим тоном. Его поддержали и другие участники ФРС сообщив, что борьба с инфляцией сейчас важнее экономического роста и потребуется дольше держать ставки на высоком уровне чем планировалось ранее.

  — Распродажа в акциях, рапсродажа в облигациях, risk off.

  — На неделе публикуются индексы деловой активности, которые могут ещё больше напугать рынок после того как ФРС прямо заявил, что не остановится в повышении ставки из-за замедления экономики.

Европа: ЕЦБ проснулся

  — Представители европейского регулятора пытаются остановить падение евро вербальные интервенциями, заявлениями о необходимости повышения ставки на 75бп и о том что курс евро важный индикатор для их политики.

  — Распрордажа в США оказывает даление на европейские акции.

  — Жесткие заявления чиновников из ЕЦБ удерживает евро от дальнейшего падания, но и роста выше паритета пока не наблюдается. 

🔥Биткоин и криптовалюты
источник 

рост волатильности мировых рынков не сулит ничего хорошего для криптовалют, которые по сути своей являются альтернативой акциям технологических компаний. Отмечается продолжающейся отток из криптовалютных фондов. Дело в том, что когда на рынках наступает период повышенной волатильности и риски значительного ухудшения платежеспособности, то крупные институциональные инвесторы вынуждены сокращать риски (VaR). Режутся в первую очередь самые рискованные и волатильные позиции. В последние годы раздутие рынка криптовалют происходило как раз за счет институционалов. Спрос на биткоин может резко вырасти только если произойдет вторжение Китая на Тайвань, аналогично началу СВО на Украине, так как будет высокая неопределенность в отношении фиатных валют. Но сейчас скорее будет продолжать падать до тех пор пока рынки не стабилизируются, причин для чего пока не видно.

Уровень где покупатель может активизироваться — 17500 падение может приостановиться и даже отскочить, но если это уровень не удержат, то ищите биток по 12000. Про альткоины: там будет очередная кровавая бойня и массовый исход горе инвесторов.

На прошлой неделе указывалось на разворот мировых рынков и рост волатильности, в России же напротив рост рубля и акций. Так и было. Читайте что будет происходить дальше в брифинге из t.me/singularmarkets

Европейски газовый шторм

• Цены на газ растут ещё выше достигая мартовских пиковых значений на фоне приостановки поставок Газпромом, что провоцирует ещё больше проблем для европейской экономики.
• Европейские акции стремительно падают. Евро достиг уровня 1:1 с долларом.
• На этой неделе будет много важной макроэкономической статистики(ВВП и индексы производственной активности и активности в сфере услуг), что непременно обеспечит повышенную волатильность. 

В США Федрезерв против экономики

• Прошлая неделя для акций завершилась ужасно, новая начинается еще хуже, индексы во главе с хай-теком разворачиваются вниз начиная новую волну распродаж.
• ФРС в конец запутал рынок, контроль над ситуацией ослабевает.
• В конце недели Пауэлл будет успокаивать падающий рынок на ежегодном симпозиуме в Джексон-Холл, а до этого мы увидим уточнение данных по ВВП за 2кв, что очень важно в текущих обстоятельствах.
• Нефть остается в широком боковике в ожидании решения по ядерной сделке с Ираном, которая на согласовании в Белом доме.