комментарии Sergio Fedosoni на форуме

Задача для хеджа или как обыграть БКС

Сегодня с утра на смарте обсуждался структурник от БКС премьер



smart-lab.ru/blog/543011.php

Если через 6 мес акция сбера будет дороже чем сейчас, то вам полагается 18% годовых
Если дешевле, то 11%
Ну вот такой пороговый, можно сказать бинарный опцион)
Насколько больше меньше неважно.
Математически равновероятно и рост и падение сбера.
А значит можно в теории получить 1/2 от премиальных 7% годовых.
Вопрос: как именно и какими инструментами наиболее эффективно.
За лучший правильный и развёрнутый ответ 500 тимофейчмков))
читать дальше на смартлабе

Бэнкинг по-русски: Валютные "потери" ВТБ

Пишут тут различные СМИ о масштабных потерях банка ВТБ по результатам первого квартала 2019 года от операций с валютой.

Однако никому не пришло в голову взглянуть на структуру баланса банка в разрезе рубли/валюта
обязательств номинированных в валюте у него примерно на 1 трлн руб больше чем активов в иностранной валюте (эта цифра довольно стабильна)
Вот отсюда и берется огромная поза хеджа ОВП и «бухгалтерская» прибыль и убыток в отчетности при резких движениях курса

читать дальше на смартлабе

Трамп запретил Huawei - вот блин подстава

Google прекращает сотрудничество с китайским IT-гигантом Huawei после указа президента США Дональда Трампа о запрете на использование оборудования компании Китая. Об этом сообщает Reuters.

Как отмечается, в результате такого решения Huawei потеряет доступ к обновлениям операционной системы Android.

Кроме того, следующая версия ее смартфонов за пределами Китая также потеряет доступ к популярным приложениям и услугам, включая Google Play Store и приложение Gmail.

--------

НЬЮ-ЙОРК (Reuters). Google Alphabet Inc приостановила бизнес с Huawei, который требует передачи оборудования, программного обеспечения и технических услуг, за исключением тех, которые общедоступны по лицензии с открытым исходным кодом, источник, знакомый с этим вопросом, сообщил Reuters в воскресенье, нанеся удар по Китайская технологическая компания, которую правительство США стремилось внести в черный список по всему миру.

читать дальше на смартлабе

Бэнкинг по-русски: "Структурный продукт" как альтернатива банковскому депозиту.

Предлагаю обсудить отношение к рискам и особенностям подобных финансовых продуктов, предлагаемых инвестиционными подразделениями многих банков, как альтернатива классическим банковским депозитам.




 Результат Акции – заключение и исполнение во исполнение поручения Клиента форвардного контракта, по условиям которого Клиенту может быть выплачена окончательная расчетная цена Контракта, составляющая не менее суммы начальной цены Контракта, уплаченной Клиентом при заключении форвардного контракта.
2.5. Форвардный контракт – внебиржевой форвардный контракт, заключаемый ООО «Компания БКС» во исполнение поручения Клиента, являющийся расчетным срочным контрактом (производным финансовым инструментом), базисным активом которого является курс доллара США по отношения к рублю РФ, условия которого соответствуют условиям, указанным в форме поручения, являющегося приложением №2 к настоящему Приказу (далее – Поручение), а также включает следующие условия: Срок инвестирования — 3 месяца/91 день.
читать дальше на смартлабе

Сибрент: Вечерние размышления о граалях, матожиданиях, мифах и теориях....

Вечер добрый!
предлагаю для начала подтвердить или опровергнуть две теории, популярных мифа о рыночной неэффективности.

Лемма №1 — Курс доллара в так называемый налоговый период снижается

Такие заявления частенько делаются многими аналитиками начиная с 17 по 25 число каждого месяца (т.е. впредверии необходимости уплаты самый весомых налогов НДПИ и НДС)
Чисто математически нужно посчитать в скольких % случаев 8-периодная простая линия скользящего среднего на 25ое число выше значения курса ???

это проанализировано и усреднено 100 месяцев (с 2010 года)
мы видим что первые 24 месяца модель подтвержается, дальше с 2012 корреляция снижается а с 2016ого опять растет
разложим и мы


читать дальше на смартлабе

СиБрент: Размышления о Кэрритрейдерах и не только...

Всем привет. 
Для начала давайте взгляним на вроде очевидную картинку:


Разница между Томом и ближним фьючем 788 пунктов на 86 дней или 5.19% годовых
Это премия кэрритрейдеров (принимая во внимание, что последнее время ставки по офз близки к ключевой ЦБ) 




читать дальше на смартлабе

НДФЛ по Брокерским счетам и ИИС. Особенности переноса убытка.

Разбираем очень интересный реальный кейс:

за 2018 год Физлицом резидентом с одной стороны получен убыток по брокерскому счету (Операции с ФИСС) у брокера ХХХ на сумму около 3 млн руб,
 а с другой прибыль по ИИС в Открытии — 750 тыс руб, тип счета не определен, НДФЛ не возмещался.
В 2019 году уже образовалась прибыль почти 2 млн руб по основному брокерскому счету и небольшой + по ИИС
При выводе прибыли брокер хочет удержать НДФЛ за текущий год 13%(и это нормально), далее предлагается подать уточнение в налоговую по форме 3-НДФЛ чтобы оформить возврат удержанного брокером налога за 2019 (корректировка налоговой базы на сумму убытка в 2018)
-----------
Получившийся отрицательный финансовый результат может быть учтен налогоплательщиком как при расчете налога в текущем периоде (в случае, если по иным операциям получена прибыль), либо (если в текущем году налогооблагаемый доход по иным операциям отсутствует) получившийся убыток может быть перенесен на последующие годы ст. 220.1 НК РФ.  
читать дальше на смартлабе

Фильмы про трейдеров: Финансист. Игра на вылет.

Всем привет!
Вот случайно набрел на прикольный такой римейк по мотивам Боллерной, Уолл-стрит и прочей «голивудщины» от Казахстанских кинематографистов.

Рекомендую посмотреть
Есть в ютубе — там глючит звук почему-то 

читать дальше на смартлабе

Бэнкинг по-Русски: "Открывашка... Страсти по Данкевичу..."

продолжение темы читаем тут https://smart-lab.ru/blog/520599.php

Всем привет.!!!

Давненько я ничего не писал в эту рубрику, но вот наконец решим вставит свои «пять копеек» в сегодняшнюю ленту новостей о «громком» по версии СКР и некоторых СМИ деле в отношении бывшего предправа банка ФК Открытие 




Я же предлагаю совместно объективно разобрать кто, что почем и зачем у кого покупал и есть ли в этом состав преступления.

Итак начнем… Представим, что на дворе август 2017 года...


читать дальше на смартлабе

Бэнкинг по-Русски: ПромСвязьБанк, инфографика или кто не понял, тот поймет...

В прошлом посту/посте о развитии ситуации вокруг ПСБ, smart-lab.ru/blog/432157.php
я упустил важный момент:
Разбор активной части баланса...

Вот так вот были использованы госсредсва :


Тупо выведены за рубеж...
С разными основаниями, но рубли ВЭБ


тут превратились в чью-то валюту там..

Бэнкинг по-Русски: ситуация вокруг Промсвязьбанка накалилась до предела...

Медийные войны и страсти вокруг Промсвязьбанка, Возрождения и санируемого группой Ананьевых Автовазбанка подошли к опасной черте.



Собсвенники банка уже напрямую обвиняют журналистов в манипуляции ценами на рынке.





Котировки субордов скачут туда сюда..
А ведь текущая ликвидность банка поддерживается сейчас исключитель госденьгами !!!
Короткими и нестабильными.
И их в любой момент могут забрать..
Итак, обо всем по порядку:

---- 
Изменение Пассивов ПСБ: 
-МБК/Репо сократились на -7.4 млрд (8.8%) 
-Текущие средства юриков резидентов СОКРАТИЛИСЬ на -68.9 млрд (29.2%) — ПОЧТИ ТРЕТЬ !!! 
— текущие средства юриков нерезов частично компенсировали потери резов + 39.1 млрд (много мыс % прирост) 
— с текущих счетов физиков резов ушло -3.5 млрд (7.6%) 
— срочные средства физическиз лиц практически не изменились -255 млн (0.1%) 
!!!!!!!! 
Главное: 
Срочные средства юридиченских лиц суммарно выросли на +15.5 млрд, что вроде бы сгладило все оттоки, но в разрезе все выглядит не так красиво: 
-депозиты юр резов -3.9 млрд (2.6%) 
-депозиты юр нерезов -8.2 млрд (6.6%) в т.ч. и длинные!!! 
-Депозиты госкомпаний до 30 дней ВЫРОСЛИ + 28.5 млрд (54%)!!!! 
------- 
ссылка: http://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=83&TID=202894&MID=6020010#message6020010

на этом в паблике я остановился, а вот если копнуть глубже вот что выходит: 

нажав на куапе на расшифровку средства госкомпаний до 30 дней (вот тут http://kuap.ru/banks/3251/balances/ ) видим: 
на 01.10:

короткий депозит от ФИНгоскомпании — Укикальный случай!!! 

еще на 01.09 вот 


до этого ничего подобного не было. 

Все бы ничего, но это очень странный счет и раньше я никогда его в балансах не встречал... 
провел исследование и действительно ни у кого, кроме сбера нет таких депозитов со счетами 4310х - 
Да и у сбера он появился лишь летом (в июле 2017) 



проверить можно так же нажав в детализации или на сайте цб руками в 101 форме по номеру бал счета 
-------- 
вот тут вы вручную по месяцам можете перепроверить существование остатков по этим счетам по все банковской системе: 
http://analizbankov.ru/rating.php?PokId=1951&orderby=Sum&DESC=1&months=1&change=absolute 
-------- 
Так что же это за финансовая компания в госсобсвенности такая со свободными четвертью триллиона ??? 
Сразу скажу у Минфина, фед казначейства, асв и т.д. совсем другие балансовые счета... 

обратимся к сайту ЦБ: 
есть такой классификатор цбшный 

Перечень организаций финансового сектора 

http://www.cbr.ru/statistics/info_rep-org/fin_org_20171001.zip 


Так что же это за финансовая компания в госсобсвенности такая со свободными четвертью триллиона ??? 
Сразу скажу у Минфина, фед казначейства, асв и т.д. совсем другие балансовые счета... 

обратимся к сайту ЦБ: 
есть такой классификатор цбшный 

Перечень организаций финансового сектора 

http://www.cbr.ru/statistics/info_rep-org/fin_org_20171001.zip 

так вот, в этом перечне госфинкомапния одна! 
Догадайтесь какая ???? 

Открывашку спасли...

Набби одобрила лимит бланкового (беззалоговового) кредита фк открытие на порядок (в 10 раз) больше остатков на брокерских счетах... 
Выдыхаем
Успокаеваемся

Брокер Открытие - разбор баланса....

Всем привет!
Я не большой эксперт в области анализа балансов брокеров, тем более официальная (публичная квартальная отчетность) слишком свернута для детального анализа, но вот что я увидел, и чем готов поделиться c сообществом:

Динамика и структура основных строк баланса АО «Открытие Брокер» (взято отсюда)



Средства клиентов (то, что брокер должен Вам) довольно стабильны (зеленая линия сверху) и составляют чуть больше 40 млрд на 01.07

Активы же Брокера (то, куда брокер временно размещает Ваши средства) изменяются довольно резко:

В последние две отчетных даты брокер полностью вышел из облигаций, ранее составлявших бОльшую долю активов
переложив это в маржинальные займы клиентам (код 1240(2)), что не типично для более ранних периодов
Доля же высоколиквидных активов (Денежные средства и эквиваленты 1250) плавное сокращалась и  за два года сократилась более чем в три раза (салатовая линия)

Бэнкинг по-Русски: "Высоколиквиды" Промсвязьбанка

После грандиозного освещения в СМИ краха банка Югра, мне отовсюду посыпался шквал  вопросов и про другие системообразующие банки.
В частности дядя Миша спрашивал про ПромсвязьБанк.

Сразу хочу отметить, что ничего похожего на «ЮгроКейс»© там нет и бежать сломя голову и выводить оттуда ни в койм случае не нужно!!

Но некоторые достойные внимания и дальнейшего наблюдения моменты все же имеются:



Если мы сравним структуру активов сейчас и пару лет назад, то легко заметить, что доля кредитов ЮЛ существенно сократилась, а доля Высоколиквидных активов (Коррсчета и касса) в РАЗЫ выросла.

Формально это должно быть очень хорошо, можно было б сказать что банк создает подушку ликвидности и т.д.

Но как на самом деле ???

При более глубоком изучении, видно, что 120 млрд из этого «высоколиквида», это стабильный, по сути неснижаемый, остаток на НОСТРО счете в рублях в каком-то российском банке, не раскрывающем публичную отчетность.  






Как оказалось эти 120 млрд размещены в санируемом самим же Промсвязьбанком, АвтоВазБанке.

Кстати помимо «высоколиквида» там же находятся еще около 60 млрд срочных межбанковских кредитов от Промсвязи.