Год был крайне интересным на многие события, особенно в плане геополитики, криптовалют. Также нас удивила динамика многих активов.

— Российский рынок (сбылось во многом, полностью предсказали ставку, что она будет выше 20%, так и произошло, рубль почти дошел до нашего прогноза 120 (по факту это 114)
— США (на несколько месяцев ошиблись в прогнозе снижения ставки, рост рынка оказался чуть выше ожиданий (наши ожидания были 15%, фактически 25%) акции малой капитализации пока ещё не смогли добавить динамики.
— Криптовалюты (полностью сбылось одобрение ETF, sell the news события)

Сами прогнозы на 2024 год можно посмотреть тут:

https://vk.com/@sm_investor-itogi-2023-goda-pismo-podpischikam?ref=group_block

Результат получился хорошим, но ставка на компании малой капитализации ещё не смогла полностью реализоваться. Также подкачал отчет от Jumia, так бы год могли бы закрыть с доходностью около 50% или даже выше.

Вообще очень интересно наблюдать корреляцию золота и BTC в последнее время, но давайте посмотрим немного назад. Изначально мы жили в парадигме золото — корреляция трежерис 10 леток, после 2022 года мы начали жить в новой парадигме, полная отвязка

Сейчас мы начинаем видеть корреляцию золота — BTC

Динамика портфеля при разной аллокации в биткоине. Даже небольшие 5% от портфеля могли бы увеличить доходность в 2 раза.

Исторический момент

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Бодрое начало дня

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Появляется новая история у рынка, т.к Bitcoin ETF это уже прошедшая тема, многие будут отыгрывать майское принятие ETF на Ethereum (по данным Эрика Балчунаса).




Также есть смысл покупки в плане трейда относительно Биткоина (сильно отстал от него).

Мутные перспективы Биткоина (мнение Fishy Catfish из Twitter'a (X.com))

Поскольку 95% денег, выплачиваемых майнерам за безопасность сети, поступают от инфляции (вознаграждения за блок), и эта инфляция сокращается вдвое каждые 4 года (половина), это означает, что цена BTC должна фактически удваиваться каждые 4 года, чтобы иметь такое же значение. Сумма дохода для выплаты майнерам.

Потому что ходлинг, его основной вариант использования, не приносит дохода от протокола для оплаты майнерам. Сейчас люди надеются, что мультяшные волшебники помогут BTC выжить, но это тщетно. Цена должна удваиваться каждые 4 года, чтобы бюджет на безопасность оставался прежним. Его рыночная капитализация настолько велика, что он не сможет этого сделать, а это означает, что майнеры либо будут терять деньги на майнинге, либо будут получать более высокую прибыль в других местах, а это означает, что сеть BTC начнет становиться все менее и менее безопасной по мере того, как все больше майнеров уйдут.

В какой-то момент, возможно, через 15-20 лет, вы берете доход от комиссий за транзакции и добавляете его к текущей цене BTC, умноженной на размер вознаграждения за блок, и его общая компенсация майнерам становится неконкурентоспособной или явно проигрышной по сравнению с другими распределение капитала.

АНБ придумали Биткоин.

Давненько я рассуждал о том, кто придумал Bitcoin. Меня смущало то, что Bitcoin начал использовать SHA-256 алгоритм, который был придуман в АНБ США. Он был на тот момент не популярным, многие использовали MD-5.

Второй момент о котором я также задумался, это то, что в команде также присутствовал экономист. Была подобрана очень хорошая формула эмиссии Биткоина, что ранние майнеры получают максимальный объем всех монет. Именно эти ходлеры и держут всю эмиссию биткоина. Помимо этого было хорошо подобрано число монет, почему это именно 21 миллион, почему не 100-200? Это явно рассчитывал экономист вместе с Computer Science инженером.

Третий момент (см картинки ниже)