Продолжая изучать возможные методики вывода средств при достижении финансовой независимости, наткнулся на интуитивно понятный способ защиты капитала от уничтожения в кризисное время. И сейчас постараюсь простым языком рассказать вам о нём.

Без Гайтона и уж тем более без Клингера вам наверняка уже не раз приходило что-то подобное в голову:

При жизни на процент с капитала, основу которого составляют инструменты фондового рынка — акции и облигации — неизбежны периоды сильного падения стоимости этих активов и периоды заметного роста. Так что в кризисный период следует немного ужаться в расходах — снизить количество изымаемых из капитала средств, а в период бурного роста рынка — наоборот, повысить свои расходы, перенося рост капитала на повышение качества жизни.

Далее в статье используется аббревиатура SWR (Safe Withdrawal Rate) — это безопасная ставка изъятия средств (доля от имеющегося капитала) в концепции жизни на пассивный доход от накопленного капитала.

Многие люди несильно погружались в математику настоящих долгосрочных инвестиций на фондовом рынке и относятся к моей стратегии скептически.

Что они видят:

1. Рынок акций безумно скачет и имеет свойство сильно и быстро падать. Причем, падения внутри дня или даже внутри одного года — это ещё полбеды! Бывает и такое, что он падает и потом не поднимается 5, а то и 10 лет. Редко, но бывает же!
2. Какой-то сумасшедший всерьез заявляет, что он сохраняет и накапливает свой капитал в акциях, чтобы потом с этого капитала жить 60 лет! Ну не безумец ли? Ведь первый кризис сметет твои накопления с лица Земли.

И скептиков можно понять. Это примерно так и выглядит. Ровно до тех пор, пока ты не погружаешься глубоко и не начинаешь считать. Я не жду понимания ото всех вокруг — оно мне и не нужно. Важно понимать самому, что я делаю и как. Я стараюсь изучать разные методики обращения со своим капиталом, познавать всегда что-то новое. Так что я решил узнать для себя, что такое «Bond Tent», и как он может мне помочь в моей инвестиционной стратегии. И я не нахожу способа лучше, чем изучить это через написание конспекта, который вы сейчас читаете.

Ух, на этот раз было чуть сложнее, чем обычно. Это ежегодный пост-инструкция о том, как я подал декларацию для получения вычета по ИИС, а также для передачи сведений о полученных доходах за рубежом — дивидендов от иностранных компаний.
Пост за прошлый год на смарт-лабе: smart-lab.ru/blog/670409.php




Подавал через официальный сайт налоговой. Там надо найти раздел Жизненные ситуации — Подать декларацию 3-НДФЛ. Почему это в жизненных ситуациях — не спрашивайте. Сам не понимаю.

Интересный, но очень нервный опыт с Роснано в конце прошлого года привел меня к такой мысли: если я планирую в будущем размещать часть портфеля в корпоративных облигациях, я бы не хотел на себя брать дополнительные риски отдельных эмитентов. Этого можно избежать, если купить паи фонда, внутри которого несколько десятков разных облигаций. Тем более что сейчас наши власти создали такие налоговые условия, что держать отдельные облигации может быть менее выгодно, чем купить фонд на облигации. Ведь фонд не платит налоги с купонов, а я плачу.

Так что с 2022 года я решил, что в случае с облигациями я освобожу себя от дополнительной нагрузки с выбором отдельных бумаг, а заодно — освобожусь и от рисков, подобных «истории с Роснано».

Доля, отведенная под такие фонды с облигациями в любом случае будет мала. Если следовать поставленным целям, то доля таких фондов в моем портфеле будет варьироваться от 2% до 6% от всего портфеля. Так что можно попробовать.

Посмотрел на то, как сильно сказалось падение российского рынка акций и геополитическое зимнее обострение на доходности моего портфеля. 
Приведён результат совокупного портфеля из всех акций, с учетом китайских, американских и конечно же российских акций.
Всё-таки собирать портфель, который больше чем наполовину завязан на доллар — это прекрасное решение.

Геополитика и бряцанье оружием сделали меня беднее — портфель упал на 200 тысяч рублей всего за 10 дней! Доколе!

В прошлом году я уже анализировал инвест-идеи от ВТБ, и на первый взгляд их результаты были очень хороши. Но оказалось, что обычная инвестиция в индекс широкого рынка дала бы лучший результат, нежели торговля по инвест-идеям. Что же, прошёл год, и сегодня я взял другой российский инвестиционный дом, название которого состоит из трёх букв.

Брокер БКС любезно делится результатами своих инвест-идей у себя на сайте. Не скрывает ни побед, ни поражений. За что ему спасибо. Я взял эту публичную информацию и отсортировал по времени. Я также добавил к результатам полученные дивиденды — они по непонятным мне причинам в доходности идей не отражались. Все инвест-идеи, которые закрывались в период с 05.01.2021 по 05.01.2022 (даже если они были открыты ранее) попали в сегодняшний зачёт. Ни налоги, ни комиссии по сделкам здесь не учитываются, хотя они, очевидно, немного срежут результат. Получилось 54 инвест-идеи: 29 идей для зарубежного рынка акций и 25 идей для российского рынка акций.

В свете последних событий (наряду с переживаниями о судьбах людей), в голову закралась циничная мысль: а не прикупить ли казахстанских компаний на падении? На СПБ Бирже доступны две компании из Казахстана с листингом в Лондоне: финтех Kaspi и добытчик урановых руд Казатомпром.

Причем, в Казатомпроме у меня есть небольшая позиция (12 акций, купленных по $25), да и о Kaspi я в какой-то момент раздумывал, но так и не купил, и сейчас вы узнаете, почему.

Я посмотрел на рыночную капитализацию Kaspi ($18,5 млрд, а до событий — $23 млрд), а потом посмотрел на население Казахстана (19 млн).
А потом посмотрел на рыночную капитализацию Тинькофф ($15 млрд), а потом на население РФ (146 млн).
А потом посмотрел на ВВП Казахстана ($169 млрд) и снова на капитализацию Kaspi ($18,5 млрд), а потом на ВВП РФ ($1.5 трлн) и на капитализацию Ozon ($6 млрд) и Яндекс ($20 млрд).
Про наш российский «big tech» можно услышать, что он дико перегрет! Тинькофф вырос в 5,5 раз за 1,5 года. Яндекс упал значительно, но всё ещё стоит 20 миллиардов долларов. Но простите меня, у нас емкость рынка в 8 раз больше! И есть неплохие условия по захвату «соседних» рынков — к примеру, на Я.Такси я самолично ездил по улицам Алматы в 2018, а вот Kaspi в России — не видел, и вряд ли когда-нибудь увижу. И я подумал: а нафига мне модный казахстанский финтех, который стоит дороже, чем Тинькофф, а буквально неделю назад до реализации «некоторых рисков» он стоил дороже Яндекса?! Это ли не безумие? Почему бы не разместить свои сбережения в более понятных российских «IT-лошадках»?
Так что простите, но я пас. Фин. показатели и фин. отчётность Kaspi мне открыть не удалось, их сайт для инвесторов не загружается.

Это какая-то жесть! В 2021 году я получил 421 (!) дивидендную выплату от иностранных компаний. Ещё было несколько десятков выплат от российских компаний, но здесь за меня отчитается брокер, и мне с ними ничего делать не нужно. А вот за 421 транзакцию от иностранных компаний необходимо отчитаться самостоятельно. Это абсолютный рекорд для меня.

Почему так много? На то есть целый ряд причин:

▪️ У меня в портфеле 108 иностранных компаний (если считать и американские, и компании из остального мира) и 1 выплачивающий дивиденды ETF, и большинство из них выплачивают дивиденды ежеквартально, т.е. 4 раза в год;
▪️ Есть ряд российских компаний из индекса Мосбиржи, которые на самом деле иностранные, и они тоже платили дивиденды в 2021, которые мне придётся декларировать самостоятельно: Тинькофф, Полиметалл, Х5, Хэдхантер, Фикс Прайс, Глобалтранс;
▪️ Мои позиции сильно задублированы по разным брокерам и счетам. Например, Microsoft у меня куплен на Открытии (обычный счет), Открытии ИИС, Тинькофф, ВТБ. То есть за год это уже не 4 транзакции от одной компании, а целых 16! И это 16 строчек в декларации по одной компании. И таких дублей у меня несколько, я ужасно организовал этот момент;
▪️ Некоторые компании выплачивают дивиденды несколькими транзакциями. Например, Philip Morris платит ежеквартально двумя выплатами: одна не облагается налогом на дивиденды, вторая — облагается 10% налогом. Так что это 8 строчек для декларации от всего одной компании в портфеле;
▪️ Дивиденды некоторых компаний облагаются ставкой выше 13%, и по ним не требуется доплата налога, но их тоже необходимо декларировать. У меня в портфеле есть компании, дивиденды которых облагаются ставкой 0% (Кипр, Джерси и т.п.), 10% (США), 15% (Нидерланды), 21% (Тайвань), 25% (Ирландия), 30% (США, REIT).

Норма сбережений

Год стал для меня выдающимся. Удалось инвестировать внушительное количество денег. На дворе 30 декабря, и даже с учётом предполагаемых расходов сегодня-завтра можно говорить о том, что в декабре в сбережения отправлено 69% от доходов. Итоговое значение в среднем по году:

Эта норма сбережений учитывает все понесённые расходы, в том числе расходы на наше заграничное путешествие. Я немного устал концентрироваться на деньгах и на повышении своей эффективности вокруг них.

На пути к финансовой независимости я стал ещё больше зависим от финансов!

Наверное, следует поискать баланс в 2022. Именно поэтому я не ставлю амбициозных целей по повторению или даже превышению уровня 2021 года. Не критикуйте сильно, если заметите что-то, о чем можно сказать «ну это вообще не FIRE!» 🔥

Жаль, что я не вёл подробной статистики по предыдущим годам, так что сравнивать не с чем, но по ощущениям мы всегда откладывали порядка 40-50% доходов. На протяжении 10 лет.

Здесь похвалиться нечем, да вы и сами всё знаете...

Акции китайских компаний погрузились значительно, утащив за собой доходность этой части портфеля. Успешные инвестиции в Казатомпром или Taiwan Semiconductor не смогли восполнить потери.