Внешний фон сегодня оцениваем, как нейтральный.

— Сегодня Банк России впервые в 2019 году примет решение по ключевой ставке. Мы ожидаем, что она останется на текущем уровне, так как все ключевые факторы, на которые обычно ориентируется регулятор, сейчас этому способствуют.

— Инфляция и курс рубля стабилизировались.

— Второе повышение ставки в 2018, по заявлению самого ЦБ РФ, было скорее действием на опережение, так как о повышении НДС и тарифов, а также возобновлении покупок валюты, было известно заранее.

— Банк Англии вчера сохранил ключевую ставку на уровне 0.75% в рамках ожиданий. При этом были ухудшены прогнозы по экономике — рост ВВП в 2019 году ожидается на уровне 1.2%, вместо 1.9% ранее.

— От переговоров по Brexit рано ждать результатов, так как представители ЕС регулярно напоминают о неизменности своей позиции.

— Индексы США завершили вчерашний день в минусе.

( Читать дальше )

Сегодня одним из самых активных на рынке был Магнит. Акции компании торговались более 3% днём.

Компания отчиталась за 4 квартал и 2018 год в соответствии со стандартами МСФО. Отчёт можно смело назвать позитивным.

Мы спросили у наших аналитиков, что они думают по поводу отчёта, и покупки/продажи бумаг:

Магнит порадовал позитивным отчетом за прошедший период.
Ритейлер в 2019г ожидает положительный поток свободных денежных средств, ориентируется на выплату дивидендов на уровне предыдущих лет.

Среди позитивных моментов хочется отметить:
-в 4 квартале чистая прибыль выросла до 8,4 млрд руб. — чуть выше прогноза;
-за 2018г выручка выросла на 8,2%;
-продажи (без учета новых магазинов) выросли на 0,6% впервые за два года.

На наш взгляд, Магнит один из наиболее перспективных эмитентов на российском рынке на 2019 год. Рекомендуем

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— Большая часть крупных компаний США корпоративные отчеты уже опубликовала, а позитив от мягкой риторики ФРС нивелируется рисками, которые связаны с торговыми переворотами, а также скорым возвращением на повестку дискусии об американском бюджете.

— Snap inc, которая потеряла с момента IPO в апреле прошлого года 80%, за вчерашний день прибавила 22% на фоне роста ключевых показателей.

— Слабее рынка торговался Google (-2.5%), что также является следствием годового отчета.

— Fitch считает, что восстановление Венесуэлы после нынешнего политического и экономического кризиса займёт много лет. Особые опасения вызывают реструктуризация текущих долгов в свете того, что самопровозглашенный президент Гуаидо считает ряд облигационных займов незаконными, а значит, планов по их обслуживанию нет.

— Moody,s отмечает негативный эффект для Росснефти от санкций в отношении PDSVA.

( Читать дальше )

Заметнее других сегодня на рынке падал Энел Россия -5%

У компании сегодня был день инвестора.
Компания ухудшила финансовые ожидания на три года из-за слабого спроса и профицита энергомощностей, не исключает пересмотра дивидендной политики из-за роста инвестиций.
В 2019 году компания  ждет снижения прибыли до 6,7 миллиарда рублей с 7,3 миллиарда рублей по итогам 2018 года, тогда как ранее прогнозировала рост до 7,9 миллиарда рублей.
Показатель  EBITDA также сократится до 15 миллиардов рублей с 16,5 миллиарда рублей в 2018 году, вместо ожидавшегося раньше роста до 16,9 миллиарда рублей.

Мы попросили нашего аналитика прокомментировать падение:

Судя по немалым объемам распродаж, спекулянты увидели то, что не очень хотели увидеть в презентации развития компании 2019-2021гг. А именно: падение уровня EBITDA, падение чистой прибыли, уменьшение размера дивидендов, продолжающиеся CAPEXы в ВИЭ, окончание ДПМ в 2021.

НО!
Не за горами продажа Рефтинской ГРЭС, которая не сильно повлияет на результаты валовой прибыли, плюсом ДПМ ветряных станций в Азове и Мурманске поддержат валовую прибыль, после окончания ДПМ теплоэлектростанций. По прогнозам самой компании 2019 будет хуже 2018, это давно известный факт.
По прогнозам размеры дивидендов действительно незначительно понизятся с уровней 2017г., подчеркиваю незначительно .
Сильных моментов для панических распродаж не могу отметить, стоит покупать ближе к рублю на долгосрок (2021г). Плюсом удержания данных акций будут служить ежегодные дивиденды, а ближе к 2022г. и запуск ветряных станций, которые обещают дать к тому времени 30% EBITDA, между прочим!

Инвестируйте в портфель высокодоходных облигацийс нами. Для тех, кому нужен стабильный высокий доход

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— Индексы США закрывают в плюсе уже 5 день подряд, на фоне положительной корпоративной отчетности и мягкой риторики ФРС.

— Гугл, отчет которого изначально был принят негативно, активно выкупали в ходе вчерашних торгов.

— Китай поступательно увеличивает ликвидность национальных рынков, способствую притоку капитала на ведущие западные площадки. Однако, сохраняется ряд рисков, которые могут вызвать коррекцию в краткосрочной перспективе, так как до 1 марта (переговоры США и Китая) остается всё меньше времени, и по ключевым вопросам договариваться нужно уже сейчас.

— 15 февраля истекает срок временного бюджета США, вопрос о строительстве стены к этому времени должен быть урегулирован, чтобы не начался очередной шатдаун.

— Сохраняется вероятность военного вмешательства в Венесуэле, хоть она и является очень низкой.

( Читать дальше )

Сегодня одной из самой активной компанией на рынке является Роснефть +4%. Дневной оборот вырос в 4 раза.

Сегодня вышел отчёт компании:
1. Результаты 4 квартала  чуть ниже ожиданий рынка.
2. Прибыль 2018 на уровне 549 млрд рублей дает годовой дивиденд 25 рублей 90 копеек на акцию (дивдоходность 6%). С учетом выплаченных за 3 квартал дивидендов финальный дивиденд составит 11,32 руб, доходность 2,6%. Дивиденды оказались ниже ожиданий рынка примерно на 4 рубля на акцию.

Также, причина роста возможна на фоне новостей:
— о возможном начале выкупа акций на $2млрд в 2019 году
— о том, что добыча компании вырастет на 3-4.5% в 2019
— о уверенности в дальнейшем выполнении графика выплаты долга PDVSA
Однако, всё это как «вилами по воде», и со 100%-ой вероятностью связывать эти причины с ростом Роснефти никак нельзя.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера.

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— В отсутствии важных событий западные инвесторы ориентировались прежде всего на положительные корпоративные отчёты и ожидания смягчения политики ФРС, на фоне чего индексы США завершили день в плюсе.

— Отчет предоставил гугл. Первая реакция — негативная, акции снизились на 3%.

— В лидерах рынка находился Эпл, прибавляя 2.5%.

— Великобритания готовится к худшему варианту по выходу из ЕС. Если сделка заключена не будет, то Лондон введет упрощенный режим ввоза товаров из ЕС. Как мы и предполагали, фунт продолжает снижаться к доллару и евро после второго неудачного голосования на прошлой неделе.

— По информации Блумберга, за январь облигации развивающихся рынков привлекли больше средств, чем за 8 меяцев 2018 года, что подтверждает тезис о первостепенном влиянии внешних факторов на рубль и российские облигации в начале года.

( Читать дальше )

Сегодня активностью на рынке отметились Русал (+4.8%), и En+ (+5.1%).

MSCI объявил о том, что "РусАл"  и En+ Group теперь имеют право на потенциальное включение в индекс MSCI Russia в связи с отменой санкций США в отношении этих компаний.

Мы попросили у наших экспертов прокомментировать отчёт, и дать совет насчёт покупки/продажи акций.

Да, MSCI действительно объявил о том,  что «РусАл» и En+  теперь  имеют  право  на потенциальное включение в индекс MSCI Russia в связи с  отменой  санкций  США.

Но для этого Русалу необходимо к середине апреля подорожать на 9-17% в долларовом выражении, а бумагам En+ надо вырасти в цене на 59-70%. На наш взгляд, включение данных эмитентов в индекс — сомнительный драйвер роста. При этом, как и ранее, мы рекомендуем

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— В США распродажи недавнего лидера Амазон (-5.48% на фоне отчета с прогнозом замедления продаж в 2019) и противоречивая статистика по занятости компенсировались ростом акций энергетического сектора на фоне ралли сырьевых цен.

— Уровень безработицы в США составил 4%, замедление показателя продолжается второй месяц подряд, теперь он находится на максимуме с апреля 2018.

— Сезон корпоративных отчетов на текущий момент обнадеживает инвесторов- уже предоставившие свои результаты компании увеличили прибыль на акцию в среднем на 31%, что является рекордом за последние 8 лет.

— Сегодня после закрытия рынка отчитывается Гугл.

— ЕЦБ начинает переход к ужесточению монетарной политики. Была повышена ставка по однодневным розничным депозитам. Будет повышена и ключевая ставка, что приведет к укреплению евро.

— Цены на нефть укрепились на 3% в пятницу и имеют потенциал для дальнейшего роста. Саудовская Аравия перевыполнила договоренности ОПЕК+ на треть, планирует еще больше сократить поставки в феврале, помимо этого сократили добычу Иран, Ливия и ряд других стран. На этом фоне нефть Brent протестирует уровень 65, а индекс Мосбиржи способен обновить максимум.

— Российские компании на этой неделе начнут сообщать финансовые результаты 2018 года. Завтра отчеты МСФО представят Роснефть и Северсталь, акции которой получат дополнительную поддержку из-за контракта на трубы для Газпрома стоимостью 8 млрд. руб.

Более подробный отчёт https://clck.ru/F94zW

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

1. Анонимный продавец

В 1997 году, когда фирмой Apple руководил ещё Джил Амелио, было отмечено резкое падение акций, был показан 12-летний минимум. Причиной стал тот факт, что 1,5 млн акций вдруг реализовал анонимный продавец. Уже позднее стало известно, что это сделал не кто иной, как Стив Джобс. Позже он убедит руководство в необходимости реструктуризации компании и сам возглавит её.  

2. Кто здесь лучший инвестор?

Это необыкновенное событие произошло в 2009 году. Журнал «Финанс» провел уникальный эксперимент: было решено посмотреть, насколько успешный и эффективный инвестиционный портфель сможет собрать обезьяна! Перед испытуемой были выложены 30 кубиков с фирмами, имеющими представительство на бирже. Обезьяна отобрала 8 из них. Подводя итоги, было выяснено, что портфель обезьяны оказался прибыльней, чем инвестиции 94% коллективных управляющих, поучаствовавших в эксперименте.

3. Биржа по-китайски

Занимательный факт: на китайском языке слово биржа звучит как «цзяоисуо». Морфологически это слово можно раздробить на 2 части, одна из которых обозначает торговый процесс, а вторая — место. Следовательно, биржа по-китайски — это «торговое место».  

( Читать дальше )