комментарии Солид Брокер на форуме

Тема дня: Х5 +3%
Сегодня активнее других на рынке растут акции компании Х5: +3.3%

Сильнейший ритейлер в РФ на текущий момент представил шикарный отчет за 2к 2019.
-Выручка по обоим стандартам (IAS 17 & IFRS 16) прибавила 14% 2k19/2k18,
-EBITDA 24%,
-Очень важно: Операционная прибыль + 37.6%, и соответственно, чистая прибыль…+55%(!).

Прогнозы от менеджмента по CAPEX остаются на уровнях 2018г(80-90 млрд.руб.).
Несомненно, поработали ударно, но удивление вызывает такой крупный всплеск котировок, ведь хорошие цифры ожидались заведомо (привет Магниту).

Для владельцев данной бумаги – можно продолжать ее удерживать, для желающих купить – дорого ( цена, мультипликаторы).
Будут ли еще дороже – вопрос дивидендов за текущий год, база для которых уже сформирована.


Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать с бумагами Алросы?
Сегодня акции Алросы ниже рынка -3.2%

Продолжаются распродажи акций ввиду  наихудшего отчёта продаж за  июль, тренд снижения которых был заложен в начале года.
Подобная ситуация непрозрачно намекает на довольно северный отчёт за 2к19.

Плюс Многие аналитические дома закрывают идеи с лонгами, а некоторые открывают и вовсе шорты.

Стоит отметить, что акции алросы стойко держались по сравнению с коллегами из других стран.
Пока что стоит держаться подальше от бумаги, а спекулятивный Шорт выглядит запоздалым месяца на 3.


Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему у Золота резкий спад?
Трамп заявил, что некоторые китайские товары не будут облагаться 10% тарифами.
На другие товары (включая электронику!!) тарифы отложены до 15 декабря.
Плюс он надеется на подвижки в торговых переговорах США-Китай на предстоящей встрече.
Это вызвало резкий позитив на рынках, и золото отреагировало резким спадом.

Посмотрим как будут развиваться события дальше. Предполагаем, что эти высказывания несут временный характер, и США скоро вновь перейдет к жестким мерам.

Любые коррекции на золоте рекомендуем использовать как возможность купить дешевле. На горизонте 1-2 лет золото будет дорожать

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идеи недели: покупка Интер РАО и Селигдар ап
Прошлая неделя вновь сопровождалась высокой волатильностью на мировых рынках. Инвесторы преимущественно сосредоточились на оценке итогов торгового спора, в отношении которого нет никакого улучшения. Но если на рынке акций обозначились покупатели ближе к концу недели, то нефть стала главной отдушиной для пессимистов, фаворитами же остаются защитные активы.

Покупка Интер РАО

Акции Интер РАО после резкого роста в июне на 25% вернулись к прежним ценовым ориентирам вместе с другими бумагами секторами, что преимущественно связано с локальным спадом интереса к российскому рынку акций, а также ослаблением рубля, на которое сектор производства и сбыта электроэнергии реагирует достаточно чутко.

Тем не менее, согласно нашим оценочным моделям бумаги Интер РАО остаются недооцененными, что позволяет рассматривать покупки как на краткосрочную перспективу, так и на более длинный горизонт.
Считаем, что компания с высокой долей вероятности пересмотрит дивидендную политику в сторону увеличения выплат акционерам, в первую очередь вследствие интересов государства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идеи недели: покупка Интер РАО и Селигдар ап
Прошлая неделя вновь сопровождалась высокой волатильностью на мировых рынках. Инвесторы преимущественно сосредоточились на оценке итогов торгового спора, в отношении которого нет никакого улучшения. Но если на рынке акций обозначились покупатели ближе к концу недели, то нефть стала главной отдушиной для пессимистов, фаворитами же остаются защитные активы.

Покупка Интер РАО

Акции Интер РАО после резкого роста в июне на 25% вернулись к прежним ценовым ориентирам вместе с другими бумагами секторами, что преимущественно связано с локальным спадом интереса к российскому рынку акций, а также ослаблением рубля, на которое сектор производства и сбыта электроэнергии реагирует достаточно чутко.

Тем не менее, согласно нашим оценочным моделям бумаги Интер РАО остаются недооцененными, что позволяет рассматривать покупки как на краткосрочную перспективу, так и на более длинный горизонт.
Считаем, что компания с высокой долей вероятности пересмотрит дивидендную политику в сторону увеличения выплат акционерам, в первую очередь вследствие интересов государства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему акции Русала падают после отчета?

Акции Русала в Гонконге падали сегодня более чем на 10% после публикации отчётности за 2-й кв.

Помимо слабых результатов (EBITDA в 1-м полугодии рухнула на 53% гг), негативную реакцию вызвало снижение прогнозов.
Сейчас прирост спроса на алюминий в мире ожидается на уровне 2%, тогда как раньше прогнозы составляли 3%.
Мировые рынки сегодня сфокусированы на неопределенности, связанной с напряженностью в вопросах торговли между Китаем и США, и металлургия не исключение.
Глобальное сокращение производственной активности может негативно отразиться на спросе на алюминий во второй половине 2019 г.
В России Русал зафиксировал провал спроса на алюминий на 8.8%!

Так же хочется отметить текущую тенденцию к распродажам мажоритарных пакетов акций среди металлургов.
За последние 2 года все мажоритарные владельцы металлургических компаний продали свои пакеты.
Покупать во время продаж мажоритариев означает играть против них.

Мы рекомендуем воздержаться от покупок акций металлургических компаний на текущих уровнях.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что купить на этой неделе?
Покупка Сургутнефтегаз п

Привилегированные акции Сургутнефтегаза значительно подешевели в течение последних недель, что связано как с выплатой дивидендов за 2018 год, так и с переоценкой будущих выплат.

Дивиденды компании зависят преимущественно от курса доллара, а так как рубль с начала года укреплялся к американской валюте, долларовые депозиты компании также подверглись переоценке, что может сказаться на выплатах за 2019 год.
Однако, в течение последних дней ситуация изменилась.

Рубль стремительно теряет позиции на фоне итогов ФРС и нового пакета санкций со стороны США.
Таким образом покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза (одна из главных защитных идей прошлого года) вновь актуальна.

В случае продолжения негативной динамики по рублю бумаги компании будут расти опережающими темпами.
На наш взгляд, они торгуются сравнительно дешево в последнее время и без учета этого фактора, так как операционные результаты компании обеспечивают рост доли основного бизнеса в структуре прибыли компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что купить на этой неделе?
Покупка Сургутнефтегаз п

Привилегированные акции Сургутнефтегаза значительно подешевели в течение последних недель, что связано как с выплатой дивидендов за 2018 год, так и с переоценкой будущих выплат.

Дивиденды компании зависят преимущественно от курса доллара, а так как рубль с начала года укреплялся к американской валюте, долларовые депозиты компании также подверглись переоценке, что может сказаться на выплатах за 2019 год.
Однако, в течение последних дней ситуация изменилась.

Рубль стремительно теряет позиции на фоне итогов ФРС и нового пакета санкций со стороны США.
Таким образом покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза (одна из главных защитных идей прошлого года) вновь актуальна.

В случае продолжения негативной динамики по рублю бумаги компании будут расти опережающими темпами.
На наш взгляд, они торгуются сравнительно дешево в последнее время и без учета этого фактора, так как операционные результаты компании обеспечивают рост доли основного бизнеса в структуре прибыли компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вадим Кравчук о среднесрочной перспективе российской валюты
В США вновь заговорили о необходимости санкций против российского суверенного долга. О возможных ограничения на вложения инвесторов в бумаги РФ в Америке говорят не первый раз. Однако и без санкций эксперты не предвещают рублю ничего хорошего. До конца года курс доллара может вырасти до 69 рублей.

Сенаторы в США снова вспомнили про санкции на российский госдолг. Демократ от Мэриленда Крис Ван Холлен и республиканец Марко Рубио от Флориды предложили президенту США Дональду Трампу внести изменения в проект оборонного бюджета на следующий год, пишет агентство Bloomberg.

Соответствующее письмо направлено в комитеты по делам вооруженных сил сената и палаты представителей США.

Американцы просят усилить санкции против Москвы за якобы попытки вмешательства в будущие выборы. Рестрикции направлены против российского суверенного долга, а также энергетического и оборонного сектора.

При этом сенаторы хотят иметь в руках более сильный сдерживающий фактор для того, чтобы вводить санкции, чтобы исключить будущее потенциальное «вмешательство в выборы». В 2020 году как раз пройдут выборы американского президента, и сейчас в США уже развернулась президентская гонка.

Источник: Газета ру
Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда курс доллара подскочит до 70?
Курс доллара отреагировал незначительным ростом на новости о решении Банка России снизить ключевую ставку на 0,25%. Днем в субботу, 27 июня курс доллара на бирже вырос на 13 копеек до 63,36 руб., а евро — на 6 копеек до 70,5 руб.

С начала июня рубль заметно укрепился по отношению к основным валютам — доллару и евро. Однако ЦБ не только снизил ставку, но и оставил явный сигнал о продолжении этой политики на одном из ближайших заседаний. В результате, с июня доходность банковских депозитов в рублях снизилась, что в свою очередь повысило спрос на валюту.

«Текущие котировки валюты находятся на уровне летнего периода 2018 года. Диапазон 61−64 руб. за доллар является неким равновесным значением, которое выражает неопределенность на рынке», — комментирует новости курса доллара персональный брокер ИФК «Солид» Евгений Маришин.

Эксперт считает, что такая стабильность рубля во многом объясняется летними месяцами, и если и ждать потрясений, то не раньше сентября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идеи недели: покупка МТС и Энел Россия?
Как и всегда, в понедельник, наш ведущий специалист Вадим Кравчук делится идеями о покупке акций российских компаний.

На прошлой неделе были выдвинуты идеи покупки акций компании АФК Система и ВТБ.
По акциям АФК Система не была достигнута целевая цена открытия, а по ВТБ продолжаем удерживать позицию открытой.

На этой неделе обращаем внимание на компании МТС и Энел Россия, каждая из которых демонстрирует стабильные темпы роста финансовых показателей, обеспечивает высокую дивдоходность и торгуется после отсечки, что позволяет рассчитывать на скорое закрытие гэпа.

Покупка МТС

МТС – одна из самых интересных компаний на московской бирже в долгосрочной перспективе вследствие стабильного роста финансовых результатов, а также лояльной политики в отношении миноритарных акционеров.

В мае 2019 компания завершила программу обратного выкупа акций, но компенсировала этот шаг новой дивидендной политикой, согласно которой в ближайшие 3 года будет стремиться выплачивать минимум 28 рублей на акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идеи недели: покупка МТС и Энел Россия?
Как и всегда, в понедельник, наш ведущий специалист Вадим Кравчук делится идеями о покупке акций российских компаний.

На прошлой неделе были выдвинуты идеи покупки акций компании АФК Система и ВТБ.
По акциям АФК Система не была достигнута целевая цена открытия, а по ВТБ продолжаем удерживать позицию открытой.

На этой неделе обращаем внимание на компании МТС и Энел Россия, каждая из которых демонстрирует стабильные темпы роста финансовых показателей, обеспечивает высокую дивдоходность и торгуется после отсечки, что позволяет рассчитывать на скорое закрытие гэпа.

Покупка МТС

МТС – одна из самых интересных компаний на московской бирже в долгосрочной перспективе вследствие стабильного роста финансовых результатов, а также лояльной политики в отношении миноритарных акционеров.

В мае 2019 компания завершила программу обратного выкупа акций, но компенсировала этот шаг новой дивидендной политикой, согласно которой в ближайшие 3 года будет стремиться выплачивать минимум 28 рублей на акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вадим Кравчук прокомментировал создание СП Сбербанка и Mail.ru
Сбербанк и Mail.ru Group решили создать совместное предприятие стоимостью свыше 100 млрд руб., сообщили компании. Обязывающее соглашение планируется подписать осенью, после одобрения сделки регуляторами.

Компания станет ведущей российской платформой O2O-сервисов (online-to-offline) в сфере еды и транспорта — на рынках, объем которых превысит 1 трлн руб. на горизонте трех лет, с ожидаемым среднегодовым ростом более 30%, говорится в сообщении.

Распределение долей в СП будет паритетным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк отчитался: покупать или нет?
Сегодня отчитался Новатэк.

Отчёт хороший.
-Прибыль за 2кв 69,2 млрд (в прошлом году 32 млрд).
-Капвложения в 1 полугодии выросли на 132%.

Добавляем сюда новости о введении в эксплуатацию месторождения в Ямало-Ненецком АО, плюс закрытая сделка по продаже 30% Арктик СПГ2 компаниям Японии и Китая.

Все это делает Новатэк более чем устойчивым на долгосрочную перспективу.

Рекомендуем к покупке по цене 1250-1280

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Долго ли еще будет падать Сургутнефтегаз преф?
Уже почти целую неделю после отсечки не перестает падать Сургутнефтегаз ап.

По многим оценкам потенциал снижения до 30 руб.
Далее постепенный разворот и возможно на закрытие дивидендного гэпа на 42.
И скорее всего этот период совпадёт с ростом курса доллара/рубля.

Дивидендная доходность у Сургута ниже средней среди компаний нефтегазового сектора.
На конец 2018 была сделана переоценка валютного вклада сургута по курсу 69,79.
Поэтому пока курс ниже — валютный вклад будет переоценки в убыток.
А это плохо для компании.
Поэтому после дивидендов её так активно распродают

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея недели#2: покупка АФК Система
Компания АФК Система достаточно противоречива с точки зрения фундаментального анализа.
С одной стороны она имеет диверсифицированный бизнес за счет ряда компаний, каждая из которых заслуживает отдельного внимания и либо достаточно стремительно развивается (Медси, агрохолдинг Степь), либо генерирует стабильный денежный поток, имея прочные позиции в секторе (МТС).
С другой стороны высокий уровень долга, который стал реальностью благодаря внешним факторам (судебный спор с Роснефтью) и внутренним решениям компании, которые стратегически предполагают динамичный рост с использованием долгового капитала ради расширения доли рынка и созданию базы для будущих прибылей.

Также компания не против продавать выращенные бизнесы с достаточной для себя премией.
Например, слухи о продаже Детского мира циркулируют уже много месяцев.
Беспочвенными они точно не являются, речь идет скорее о нахождении компромисса по цене и прочим условиям.
Руководство компании к осени обещает вернуться к вопросу рассмотрения дивидендов, которые в перспективе должны обеспечить среднюю по российским меркам доходность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея недели: покупка ВТБ
Как всегда, в начале недели, Вадим Кравчук делится своими идеями о покупке акций той или иной компании.

Отношение инвесторов к акциям ВТБ меняется довольно быстро, долгое время бумаги не пользовались спросом, несмотря на последовательный рост показателей и историческую недооцененность акций относительно сектора и рынка в целом.

Поводом для возвращения интереса к ВТБ, прежде всего, является ожидание роста дивидендов, которые ранее не были сильной стороной компании. Конечно, увеличение выплат акционерам невозможно и без роста финансовых показателей.
Темпы и качество их роста все еще уступают Сбербанку, но тот торгуется достаточно близко к справедливой цене, а бумаги ВТБ сильно недооценены, исходя из этих критериев.

Руководство банка рассчитывает получить за 2019 год 200 млрд чистой прибыли.
По итогам 2018 было заработано 179 млрд.
Судя по промежуточным результатам, эти цели вполне достижимы.

В 1 кв. 2019 по МСФО было получено 46.5 млрд рублей, а согласно отчету РСБУ за январь-май прибыль составила 97 млрд рублей, увеличившись на 52% к аналогичному периоду прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" установила финальный ориентир ставки 1-го купона бондов на 10 млрд руб. на уровне 9,40%

АФК «Система» установила финальный ориентир ставки 1-го купона 10-летних облигаций серии БО-001Р-11 объемом 10 млрд рублей с офертой через 4 года на уровне 9,40% годовых, сообщил «Интерфаксу» источник на финансовом рынке.

Сбор заявок проходил в четверг, 18 июля, с 11:00 МСК до 15:00 МСК.

Ориентиру соответствует доходность к оферте на уровне 9,62% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея недели 2: покупка Энел Россия
Акции Энел Россия почти год торгуются в условиях широкого бокового канала, достигнув верхней его границы перед дивидендной отсечкой.
Сейчас акции вновь вблизи нижней границы и, на наш взгляд, интересны для покупок.

Основными факторами для этого также являются стабильные дивидендные выплаты и планомерный рост финансовых показателей.
Согласно дивполитике, которая была принята в 2017 году, на выплаты акционерам направлялось часть чистой прибыли, которая увеличивалась на 5% ежегодно, тем самым доля дивидендов в чистой прибыли выросла с 55% до 65% на данный момент.
Компания планирует сохранить эту планку на ближайшее время.

Важной новостью для компании стала продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о сделке циркулировали уже много месяцев.
Акционеры одобрили продажу актива за не менее чем 21 млрд рублей.
Эта оценка несколько выше, чем ранее давали эксперты, поэтому сделка будет позитивной для компании при рациональном подходе к использованию этих средств.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея недели: покупка МТС
На российском рынке началась вполне ожидаемая коррекция после очень сильного июня.
В первую очередь это связано с окончанием дивидендного сезона и приближению многих акций к своим фундаментально обоснованным значениям на текущий момент.
Считаем, что в такой период востребованными будут компании со стабильными финансовыми потоками и дивидендами.

МТС отлично подходит под данные критерии.
2019 год, вероятнее всего, окажется рекордным для компании по общей выручке, хотя итоговый показатель незначительно превзойдет 2018 год, а также по чистой прибыли, что вполне могло произойти и в прошлом году, но тогда на это повлияло резервирование средств под штрафы в США.

Новая дивидендная политика еще несколько месяцев назад обусловила переоценку акций – наши цели вблизи 280 рублей за акцию были достигнуты, однако сейчас бумаги торгуются после дивидендного гэпа и должны закрыть его в ближайшее время.

Кроме того, согласно прогнозам самой компании на выплаты за 2019 год суммарно может быть направлено порядка 57 млрд. рублей, что означает выплату 31.5 рублей на акцию – очень достойный показатель, который явно выше текущих ожиданий рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>