Обновлена финансовая модель ММК по результатам публикации результатов по МСФО 2016

https://specialsituations.net/model/?ticker=MAGN

Целевая цена понижена с 60 до 54 рублей.

✓ Производство и реализация продукции на Листе Россия, Ячейки O125:O145
✓ Средняя цена реализации внешним покупателям на Листе Россия, Ячейки O153:O166
✓ Выручка от реализации на Листе Россия, Ячейки O174:O190
✓ Финансовые показатели сегмента Россия на Листе Россия, Ячейки O197:O205
✓ Финансовые показатели сегмента Турция на Листе Турция, Ячейки О105: О112
✓ Расходы ММК на Листе Расходы, Ячейки О120: О123
✓ Общехозяйственные и административные расходы на Листе Расходы, Ячейки О128: О136
✓ Прочие операционные доходы/расходы на Листе Расходы, Ячейки О142: О149
✓ Капитальные вложения на Листе CapEx и Амортизация, ячейки O12, H18:H20
✓ Амортизация на Листе CapEx и Амортизация, H18:H20
✓ Годовые данные по Финансовым вложениям, Доходу по финансовым вложениям и Долгу на Листе Долг и Финансовые вложения, столбец F

( Читать дальше )

Финансовая модель Мечела доступна здесь:
https://specialsituations.net/model/?ticker=MTLR 

Драйверы: 
Высокие цены на уголь в конце 2016 — начале 2017 г.г. позволят Мечелу сократить долг и выйти на уровень долг/EBITDA 5.3 — 7.7 в долгосрочном периоде, отношение финансовых расходов к EBITDA составит 0.6-0.7 

Риски: 
Резкий рост капитальных затрат может нивелировать эффект высоких цен на уголь 
Низкие форвардные цены на уголь 
Снижение спроса на уголь вследствие перехода Китая на более чистые источники электроэнергии (в т ч газ) 
Укрепление курса рубля