Татнефть в январе сократила добычу на 2,3%

Группа Татнефть в январе 2018 года добыла 2,445 млн тонн нефти, что на 2,3% меньше, чем в январе прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В том числе ПАО «Татнефть» добыто 2,416 млн тонн (снижение также на 2,3%). Объем добычи сверхвязкой нефти составил 156,4 тыс. тонн. На лицензионных участках за пределами Татарстана ООО «Татнефть-Самара» добыло 29 тыс. тонн (меньше на 7,1%). В январе построена и сдана 51 скважина (против 59 в январе 2017 года), в том числе для эксплуатации — 35 скважин, для добычи битума — 16 скважин. Нефтекомплекс «ТАНЕКО» в январе переработал 734,2 тыс. тонн нефти, произвел 752,6 тыс. тонн нефтепродуктов.

Сокращение добычи компанией происходит в рамках договорённости ОПЕК+ от конца 2016 г. Так, в совокупности все нефтяные компании за январь снизили добычу на 0,6 млн т. На этот год у Татнефти планы добыть 28,4 млн т нефти, что будет на 0,5 млн т меньше, чем год назад.

Промсвязьбанк

Североамериканская «дочка» ТМК перенесла IPO из-за рыночных условий

Североамериканская «дочка» Трубной металлургической компании Дмитрия Пумпянского IPSCO Tubulars перенесла сроки проведения IPO в связи со сложившимися рыночными условиями, говорится в сообщении IPSCO. «Хотя мы получили большой интерес со стороны потенциальных инвесторов, волатильность рынка и экономики не являются оптимальными условиями для первичного размещения акций, — сказал председатель совета директоров IPSCO Петр Голицын, чьи слова приводятся в сообщении. — Мы приняли это решение в интересах наших акционеров, сотрудников и клиентов».

Напомним, что IPSCO в конце января объявила параметры предстоящего IPO, исходя из которых ТМК могла привлечь по итогам сделки около 316-364 млн долл. Тем не менее, глобальный sell-off на фоне сложной ситуации вокруг бюджета США и сомнениях относительно возможностей президентской администрации работать в нормальном режиме и проводить новые стимулы послужил причиной для переноса IPO. Очевидно, что компания вернется к этому вопросу по мере стабилизации ситуации на рынке.

Промсвязьбанк

Газпром нефть изучит увеличение доли прибыли, направляемой на дивиденды, возможно, раньше прохождения пика инвестиций — CFO

Газпром нефть будет рассматривать возможность увеличения доли направляемой на дивиденды чистой прибыли, возможно, даже до прохождения пика инвестиций в нефтепереработку, сообщил CFO компании Алексей Янкевич в ходе Дня инвестора «Газпрома» в Лондоне. Он также сказал, что компания намерена продолжать практику выплат промежуточных дивидендов, которая прекращалась во время низких цен на нефть, и основной акционер эту идею поддерживает.

Учитывая последние финрезультаты компании (рекордные по чистой прибыли) и перспективы на текущий год, увеличение дивидендных выплат выглядит логичным. Газпром нефть в целом достаточна щедра по отношению к акционерам и выплачивает дивиденды исходя из 25% чистой прибыли по МСФО. Если будет увеличена доля чистой прибыли (например, до 30%), направляемой на дивиденды, то дивиденд на акцию может превысить 18 руб., что дает более 6% доходности по текущей цене.

Промсвязьбанк

ТМК отложила IPO Американского дивизиона   

По словам компании, которую цитирует Коммерсант, ТМК отложила (но не отменила) планируемое IPO Американского дивизиона. Компания планировала привлечь около $0.5 млрд и назвала в качестве основной причины отсрочки чрезмерную волатильность на американском рынке.

Мы понимаем причину, названную компанией — волатильность выросла, а внутридневные снижения индексов S &P и Nasdaq действительно впечатляют. Тем не менее это решение умеренно НЕГАТИВНО, на наш взгляд, поскольку размещение могло помочь снизить долговую нагрузку и открыть дорогу для выплаты специальных дивидендов и переоценки группы.

АТОН

Роснефть: Печора СПГ не получила разрешение на экспорт    

Как сообщают Ведомости, комитет Госдумы по энергетике вчера дал отрицательное заключение по законопроекту, который мог бы разрешить Печора СПГ, совместному проекту Роснефти и Alltech, экспортировать СПГ. Роснефти принадлежит контрольная доля в проекте, который расположен в Тимано-Печорской провинции и предполагает строительство завода СПГ мощностью 4.3 млн т в год, который будет перерабатывать газ с двух соседних месторождений газа с общими запасами 165 млрд куб м. Роснефть также обсуждала строительство нефтехимического комплекса мощность 6.9 млн т метанола или 4.3 млн т метанола и 3.3 млн т карбамида. Ранее проект Печора СПГ предполагал мощность 8-10 млн.

Проект имеет ограниченную мощность и имеет мало общего с основной деятельностью Роснефти по добыче газа, в которой самым крупным проектом является Роспан. В связи с этим мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Роснефти в данный момент, но отмечаем, что судьба Печора СПГ может измениться в перспективе.

АТОН

Газпром: Турецкий поток подорожал на 1.0 млрд евро  

Финансовый директор Газпрома Андрей Круглов сообщил вчера в рамках Дня инвестора в Лондоне, что Турецкий поток, как ожидается, будет стоить 8.0 млрд евро, а не 7.0 млрд евро, как изначально планировала компания. Кроме того, компании пока не удалось привлечь проектное финансирование в этот трубопроводный проект, и она будет финансировать его самостоятельно, однако рассматривает вариант выпуска проектных облигаций для финансирования части долга, необходимого для проекта. Эти облигации будут обслуживаться за счет выручки оператора проекта — South Stream Transports BV. Причина того, что Газпром не привлек проектного финансирования, хотя рассматривал его в качестве основного источника фондирования, заключается в новых санкциях, введенных США 2 августа 2017 и затрагивающих инвестиции в новые российские экспортные трубопроводы. Турецкий поток имеет две нитки протяженностью 900 км каждая и мощностью по 15.75 млрд куб м в год. Первая нитка предназначена исключительно для Турции, а вторая будет использоваться для поставок российского газа в Южную Европу, хотя маршруты и новые трубопроводы на территории ЕС все еще обсуждаются.

( Читать дальше )

В четверг, 8 февраля, российский фондовый рынок возобновил падение после небольшого отскока накануне.
Индекс ММВБ теряет 0,8%, РТС – заметно больше (-1,9%), отыгрывая вчерашнее ослабление курса рубля на 1,8%.

Поводом для коррекции выступила нефть, которая рухнула на 2,5% вчера после выхода отчета Минэнерго США, и сегодня продолжает дешеветь, двигаясь ниже $65 за баррель Brent спот. Добыча сланцевой нефти превысила 10 млн б/с, достигнув рекордных 10,25 млн б/с, таким образом выполнив прогноз Минэнерго США, а именно достижение 10 млн баррелей уже в феврале текущего года. При этом запасы в хранилищах снова немного подросли (+1,9 млн баррелей), что объясняется тем, что рост добычи оказался выше роста экспорта.

Коррекция в нефти идет вразрез с повышением рекомендаций большинством аналитиков инвестбанков по цене «черного золота» как минимум до $70 за баррель в текущем году, что серьезно ослабляет оптимизм глобальных инвесторов, и в частности, в отношении российского рынка.

Тем не менее сегодня достаточно много бумаг торгуется в «зеленой зоне». В лидерах роста акции «АЛРОСА» (+2,8%): новостей по компании не выходило, но рост может быть связан с грядущей публикацией операционных результатов за январь (12 февраля) или аукционом газовых активов (19 февраля).

Другим лидером роста выступает «Магнит» (+2%). Вероятно, некоторые инвесторы сочли уровни 4600-4700 рублей за акцию уже привлекательными для покупки.

Кирсанова София
УК «Райффайзен Капитал»

«Яндекс» и Uber сегодня объявили о закрытии сделки по объединению бизнесов онлайн-заказа поездок в России и соседних странах в составе новой компании. Об этом сообщила российская IT-компания.

Сделка была закрыта на объявленных заранее условиях с соблюдением установленных сроков. В соответствии с прогнозом компании мы ожидаем, что более подробная информация об операционной стороне вопроса будет представлена 15 февраля на телефонной конференции, посвященной результатам за 4К17.

Повторим, что сделка является позитивным событием как для «Яндекса» в целом, так и для его бизнеса такси в частности. С учетом условий сделки бизнес Яндекс.Такси был оценен в $2,1 млрд., или около $6,5 на акцию «Яндекса». Коэффициент «стоимость предприятия/EBITDA 2018» у «Яндекса» равен 15,7 с учетом всех бизнесов, а без учета такси — 11,4.

Sberbank CIB

«Норильский никель» и «Русская Платина» подписали базовое соглашение о стратегическом партнерстве, следует из сообщения ГМК.

Мы ожидаем, что в 2018-2019 году «Норильский Никель» примет решение по освоению следующих крупных проектов роста: медного месторождения Баимское (в совместной собственности с Millhouse), собственного Южного кластера, Талнахского рудного узла и, наконец, новых проектов в рамках создаваемого СП. Все перечисленные проекты отличаются высокой капиталоемкостью, потребуют инвестиций около 2020 года и обеспечат значимые варианты роста после 2022 года.

Поскольку «Норильский Никель,» вполне вероятно, консолидирует эти проекты (как в случае Читинского), он вполне может консолидировать долг, связанный с новыми месторождениями, и тогда менеджмент будет решать, учитывать ли этот долг при определении потенциала дивидендных выплат в период строительства. Тем не менее, т. к. капвложения предстоят через два года, мы считаем, что перспективы дивидендов 2018 года, как минимум, хорошие.

Sberbank CIB

Главным негативом для продолжения роста российских акций стало более чем на доллар снижение цен на нефть после закрытия отечественного фондового рынка. Министерство энергетики США вчера сообщило о росте добычи нефти на 3,3% до 10,251 миллиона баррелей в сутки.

С технической точки зрения нефть пробила отметку 67 долларов за баррель – это нижняя граница восходящего канала, в котором она торговалась с середины прошлого года. Вероятно дальнейшее снижение «черного золота» ближе к 60 долларам за баррель, если котировки не сумеют в ближайшие сессии вернуться в канал. Пока нефть прибавляет символические 0,2%, торгуясь около 65,5 доллара за баррель.

​Открытия российского рынка ждем в легком, примерно полупроцентном, минусе, после чего покупки могут возобновиться, если цены на нефть покажут отскок. Лучше рынка сегодня должен как всегда быть «Сбербанк». Стоит обратить внимание на бумаги металлургов – вчерашнее ослабление рубля идет им на пользу.

Антонов Алексей
«Алор Брокер»