РОСНЕФТЬ НАЧИНАЕТ БУРЕНИЕ НА СОЛИМОЙНСЕ В БРАЗИЛИИ

Как сообщает Коммерсант, Rosneft Brasil начала бурение первой разведочной скважины на проекте Солимойнс в Бразилии. Роснефть контролирует 100% в проекте — 45% ей перешло от ТНК -BP в 2013, а оставшиеся 55% она купила за $55 млн в 2015. Проект Солимойнс включает в себя 18 лицензионных участков в районе Амазонки с запасами нефти 50 млн т и газа — 184 млрд куб м. Проект занимается в основном добычей газа, который компания планирует поставлять на локальный рынок в Бразилии. Роснефть планирует рассмотреть свое участие в тендерах на шельфовые участки в Бразилии в 2017.

Международные проекты Роснефти, помимо Бразилии, включают в себя также Венесуэлу (проекты по добыче тяжелой нефтисовместно с PDVSA), Essar Oil в Индии (сделка скоро будет завершена) и газовый проект Zohr в Средиземном море. Солимойнс — достаточно маленький проект по сравнению с масштабами бизнеса Роснефти, и мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании.

            АТОН

МТС ОБЪЯВИЛА ВЫКУП ПО ЦЕНЕ 290 РУБ. ЗА АКЦИЮ

МТС вчера объявила выкуп, планируя выкупить у миноритариев 16 млн акций на 4,6 млрд руб. Заявки удовлетворяются с коэффициентом 0,7863. МТС также выкупит 16 млн акций у своего основного акционера Система, в результате чего эффективная доля Системы останется неизменной на уровне 50,03%. Цена выкупа установлена на отметке 290 руб. за акцию, что соответствует верхней границе, объявленного 1 февраля диапазона 270-290 руб.

Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для акций МТС, которые вчера уже отреагировали, поскольку цена выкупа предполагает премию к текущей рыночной цене — плюс 6% к цене закрытия вчера.

          АТОН

ИНТЕР РАО ДЕРЖИТ ДО 13,5 МЛРД РУБ. В БАНКЕ ПЕРЕСВЕТ

Как сообщают Ведомости и Интерфакс, Группа Интер РАО могла держать до 13,5 млрд руб. в банке Пересвет, который в настоящий момент испытывает финансовые трудности. Это следует из финансовой отчетности компаний группы по РСБУ за 2016, опубликованной вчера. Сумма денежных средств Мосэнергосбыта на счетах банка составляла 2,9 млрд руб., Интер РАО Электрогенерация — 5 млрд руб., и до 5,5 млрд руб. могла хранить на счетах банка материнская компания Интер РАО. Компания планирует реструктурировать свои депозиты в Пересвете, в частности, конвертировать 85% общей сумму в долгосрочные 15-летние конвертируемые облигации со ставкой 0,51%. Оставшиеся 15%, как ожидается, будут возвращены банком Пересвет в краткосрочной перспективе.

Сумма средств Интер РАО на счетах банка Пересвет является существенной, но не критической для Интер РАО, объем денежных средств которой на конец 2К16 (последняя доступная финансовая отчетность по МСФО) составлял 101,1 млрд руб., и компания продолжает наращивать свою денежную позицию, учитывая сильный FCF. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Интер РАО.

           АТОН

ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ РУСАЛА ЗА 4К16 СОВПАЛИ С ОЖИДАНИЯМИ РЫНКА

Производство алюминия составило 930 тыс т (-1% кв/кв), что предполагает среднюю загрузку мощностей 95%. Продажи алюминия составили 922 тыс т (-6% кв/кв). Снижение было обусловлено эффектом высокой базы и сезонным ростом грузов в пути. Средняя цена реализации выросла на 2,6% кв/кв до $1 799/т, что включает в себя премию $151/т. Комментарии Русала по рынку оказались оптимистичными, поскольку дефицит предложения металла в Китае может являться следствием новых мер по борьбе с загрязнениями и снижением роста новых мощностей.

Мы считаем, что операционные показатели Русала в целом совпали с ожиданиями рынка, несмотря на снижение продаж на 6% кв/кв. Рынок, скорее всего, будет ждать финансовых результатов за 4К16, которые должны быть опубликованы 17 марта.

            АТОН

ММК: СИЛЬНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4К16, ОПТИМИСТИЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ ДИВИДЕНДОВ

Показатель EBITDA ММК за 4К16 составил $456 млн, в целом совпав с консенсус-прогнозом Interfax в $449 млн. Небольшое снижение на 6% кв/кв преимущественно объясняется увеличением себестоимости из-за ралли в ценах на уголь, однако рентабельность EBITDA осталась на хорошем уровне в 29%, чуть ниже 32% у Северстали. Валовая задолженность упала до $500 млн, а чистый долг — до $192 млн, что предполагает коэффициент чистой задолженности 0,1x. ММК подтвердила свои планы аккумулировать $0,5 млрд денежных средств к концу 2017. Компания увеличила свой коэффициент дивидендных выплат за 2П16 до 60%, и руководство планирует предложить совету директоров изменить дивидендную политику, повысив коэффициент минимум до 50% от свободного денежного потока. ММК ожидает, что спрос на сталь в России в 2017 году вырастет на 1-2% г/г и прогнозирует более слабые результаты в 1К17 из-за роста цен на сырье. ММК может возобновить производство горячекатаной стали в Турции.

( Читать дальше )

Газпром увеличил на 25% экспорт газа в дальнее зарубежье с 1 января по 14 февраля

«Газпром» с 1 января по 14 февраля увеличил экспорт газа в страны дальнего зарубежья на 24,9% — до 27,6 млрд кубометров, говорится в сообщении компании. При этом поставки «Газпрома» в Германию выросли на 27,6%, во Францию — на 53%, в Австрию — на 109,8%, в Венгрию — на 21,2%, в Данию — на 71,8%.

На фоне роста экспорта и ожидаемого нами роста цены на газ до 219 долл./куб.м в этом году, Газпром может улучшить финансовые результаты.

          Промсвязьбанк

Группа ММК в IV квартале снизила EBITDA на 5,8%

Группа ММК в IV квартале 2016 года получила EBITDA по МСФО в размере $456 млн, что на 5,8% меньше аналогичного показателя кварталом ранее, сообщила компания. Выручка группы в отчетном периоде выросла на 4,9% и составила $1,55 млрд. Чистая прибыль группы снизилась на 50,1% — до $208 млн.

Результаты ММК оказались чуть лучше ожиданий рынка. Рост выручки компании был обеспечен увеличением средней цены реализации на 6,3% и отгрузки товарной продукции на 2%. При этом на фоне роста издержек, связанных с укреплением рубля и подъемом цен на сырье (коксующийся уголь и железную руду), cash cost слябов ММК увеличился на 13% до 235 $/т, что стало причиной падения EBITDA. В целом тенденции 4 кв. сохранятся и в 1 кв. 2017 года, но негативные факторы будут частично нивелированы ростом цен на сталь. Компания заявила, что по итогам 2-го полугодия может направить на дивиденды 60% FCF, т.е. порядка 239 млн долл. (1,22 руб./акцию), а в дальнейшем – 50% от FCF.

            Промсвязьбанк

РусАл в IV квартале увеличил выпуск алюминия на 1%, продажи — снизил на 6%

ОК РусАл в 2016 г. выпустила 3,685 млн тонн алюминия, что на 1,1% выше уровня 2015 г., говорится в сообщении компании. Объем производства в IV квартале 2016 г. составил 930 тыс. тонн, что на 1% выше, чем в III квартале прошлого года. Продажи алюминия в IV квартале упали на 6%, до 922 тыс. тонн. В 2016 г. объем продаж РусАла увеличился на 1,1%, до 3,685 млн тонн. Продажи алюминия за год выросли на 4,9%, составив 3,818 млн тонн.

Рост продаж по итогам 2016 года был обеспечен в основном экспортными потоками, при этом падение реализации в последний квартал года связано с высокой базой предыдущего периода. По итогам 2017 года мы ждем более скромного роста продаж (2-3%), но оживление внутреннего спроса. Средние цены реализации РусАла в 2016 году упали на 13% (биржевые сократились на 3,4%) до 1732 $/т, что связано с сокращением премии с 339 до 127 $/т. Тенденция по сокращению премии продолжается. В 4 кв. она упала до 89 $/т с 134 $/т (в 3 кв.). В 2017 году мы ожидаем ее сжатия до 50 $/т, при средней цене на LME – 1875 $/т.

           Промсвязьбанк

Ростелеком заключил договор на обеспечение функционирования телекоммуникационной инфраструктуры ГАС «Правосудие»

Вчера группа «Ростелеком» объявила о заключении договора с Информационно-аналитическим центром поддержки ГАС «Правосудие» об оказании комплексной услуги по обеспечению функционирования телекоммуникационной инфраструктуры. Стоимость контракта, который должен быть исполнен до 31 июля нынешнего года, составила 902 млн руб.

Объем предоставляемых сервисов растет. Ростелеком оказывает услуги для ГАС «Правосудие» с 2011 г. По новому договору компания будет предоставлять услуги передачи данных, каналы связи и доступ в интернет для почти 4 тыс. объектов автоматизации ГАС «Правосудие» на территории России и некоторых стран СНГ. Суммарная емкость сети передачи данных возрастет более чем в полтора раза. Это обеспечит возможность передачи тяжелого видеоконтента в режиме реального времени в ходе сеансов видеоконференцсвязи, позволяющих проводить судебные заседания в режиме удаленного присутствия.

( Читать дальше )

Россети могут выплатить дивиденды за 2016 год — замглавы компании

Россети рассматривает возможность выплаты акционерам дивидендов по итогам 2016 года, а не промежуточных, как это было в прошлом году, сообщила замглавы компании Оксана Шатохина журналистам. «За 2016 год рассматривается (выплата дивидендов — ИФ)»,- ответила О.Шатохина на вопрос о том, планирует ли холдинг платить дивиденды за год или за первый квартал, как в 2016 году. По её словам, это «вопрос директивный», «вопрос решается» — какой будет объём дивидендов и от каких стандартов, менеджер не пояснила.

По итогам 9 мес. 2016 года чистая прибыль компании по РСБУ составила 185,7 млрд руб., по МСФО за 6 мес. – 73,4 млрд руб. Какую базу расчета выберет компания для выплаты дивидендов и какой процент прибыли направит на выплаты остается неясным. В целом, Россети ориентируются на выплаты 25% от чистой прибыли по РСБУ. Директива правительства предполагает 50% от прибыли по тому стандарту, где она больше.

           Промсвязьбанк