Рубль после негативного открытия восстановился, но затем стал сдавать позиции. Еще одна попытка развить восходящее движение произошла на старте основной сессии. Однако после обновления дневных вершин рубль перешел к активному ослаблению. Доллар обновил недельный максимум, приблизившись к 92,3 руб.

Давление на рубль продолжает оказывать вероятное сокращение экспорта в количественном выражении. Это усугубляется возросшими бюджетными расходами, а также сохранением относительно большого оттока капиталов за рубеж.

Внушительное подорожание нефти и других сырьевых товаров, произошедшее на этой неделе, способно положительно сказаться на курсе рубля в лучшем случае в начале следующего месяца, когда с лагом во времени рост цен на сырье увеличит поступления валюты от экспорта. За последние два года на российском валютном рынке значительно сократилось количество инвесторов и спекулянтов, которые ранее закладывали в котировки рубля изменение ключевых внешних и внутренних факторов, а также соответствующие ожидания.

Бабин Дмитрий

( Читать дальше )

Полиметалл отчитался по МСФО за 2023 год. Результаты оказались ожидаемо сильными, т.к. ранее финансовую отчётность представил другой золотодобытчик – Полюс.

Выручка компании превысила 3 млрд долл., +8% г/г. Наибольшее влияние оказал рост цен на драгоценные металлы и небольшой прирост продаж золота в сравнении с 2022 г. В то же время продажи серебра сократились на 10%, но это не помешало Полиметаллу показать рекордную выручку.

Скорректированная EBITDA 1,5 млрд долл., +43% г/г, из-за роста выручки и снижения затрат. Рентабельность по данному показателю – 48%, что на 12 п.п. выше значений 2022 г.

Денежные затраты (TCC) на добычу -9 г/г, до 861 долл. на унцию. Ослабления рубля полностью компенсировало негативное влияние из-за роста инфляции.

Скорректированная чистая прибыль 615 млн долл., +40% г/г. Сильный рост доходов стал возможен благодаря увеличению прибыли от продаж и сокращению расходов.

Совет директоров не объявлял о выплате дивидендов из-за продажи российской части бизнеса. Менеджмент планирует пересмотреть дивидендную политику в мае. Впрочем, российским инвесторам можно не ждать выплат из-за иностранной регистрации Polymetal international plc.

( Читать дальше )

Совкомбанк поделился финансовыми результатами по международным стандартам (МСФО) за 2023 год.

Ранее уже публиковались результаты за 9 месяцев 2023 года, чистая прибыль за 2023 год и рекомендация по итоговым дивидендам в 1,1 руб. на акцию.


( Читать дальше )

VK 21 марта опубликует результаты по МСФО за 2П23.

Рост выручки на фоне увеличения аудитории. В 2П23 выручка, по нашим оценкам, возросла на 30,7% г/г до 72,9 млрд руб. По данным исследования MEDIASCOPE, соцсеть «ВКонтакте» уступила Telegram лидерство по среднесуточному охвату аудитории. При этом мы отмечаем, что динамика последних месяцев показывает ускорение роста аудитории — вероятно, вследствие более активной работы компании по привлечению контента и пользователей в сегменте «Социальные сети и контентные сервисы».


( Читать дальше )

Русал во II полугодии 2023 года получил чистый убыток.

Выручка компании во втором полугодии 2023 г. составила 6,3 млрд долл., увеличившись на 5,4% относительно первого полугодия. Наибольший вклад – увеличение объёмов продаж алюминия (+15% п/п, до 2,2 млн т). В то же время производственные показатели почти не изменились: РУСАЛ увеличил выплавку на 1,2%, до 1,9 млн т. Это значит, что компания активно реализовывала ранее накопленные запасы.


( Читать дальше )

Вчера вечером Газпром нефть отчиталась по результатам деятельности компании за 2П23 и 2023 г. Основные показатели в целом совпали с ожиданиями рынка, однако отсутствие раскрытия в отношении ряда ключевых статей отчёта о прибыли и убытках ограничило возможность прогнозирования дивидендов группы, несмотря на публикацию отчётности по МСФО. Так, компания продемонстрировала уверенную динамику выручки, которая выросла на 27% во втором полугодии 2023 г. (против роста на 30% п/п у Лукойла). В результате выручка составила почти 2 трлн руб., что на 1,4% превышает консенсус-прогноз Интерфакса и на 23% – показатели за 2022 г.


( Читать дальше )

Сегодня РУСАЛ опубликовал отчетность по МСФО за 2П23.

Что с показателями?

•  Продажи алюминия в 2П23 выросли на 15% п/п в натуральном выражении благодаря реализации товарных запасов. Это позволило более чем компенсировать снижение средней цены реализации на 5% п/п и увеличить выручку на 5% п/п. Впрочем, выручка оказалась выше нашего прогноза и ожиданий рынка лишь на 1–2%


( Читать дальше )

В четверг, 14 марта, акционеры Диасофта утвердили дивиденды за III квартал 2023 финансового года.

Акции закрыли сессию в минусе на 1,33%. Финальная сумма — 75,68 руб. на акцию, дивдоходность — 1,27%. Объём выплат составит 40% от EBITDA в III финансовом квартале. Закрытие реестра — 21 марта 2024 года. Если инвестор хочет получить выплату, то купить акции нужно до 20 марта включительно.

Важное про Диасофт

• Диасофт — один из крупнейших разработчиков программного обеспечения для финансового сектора. Компания стремится развивать услуги и для других секторов.

• Компания является бенефициаром ухода иностранных вендоров, что в совокупности с господдержкой даёт возможности для увеличения доли рынка и выхода на новые рынки. Импортозамещение — один из ключевых драйверов роста в будущем, так как позитивно отразится на финансовых показателях.

Диасофт планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды: по итогам 2024–2025 годов — не менее 80% от показателя EBITDA, с 2026 года — не менее 50% от EBITDA.

«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

НоваБев Групп представила результаты за 2023 г. по МСФО.

Выручка выросла на 20% г/г, до 116,9 млрд руб., за счёт роста отгрузок (+1% г/г), повышения средней цены реализации и увеличения продаж в розничной сети «ВинЛаб» (+35% г/г). EBITDA выросла на 11% г/г, до 19,3 млрд руб. (по МСФО 16), а рентабельность по этому показателю снизилась на 1,3 п. п. г/г, до 16,5%, на фоне опережающего роста себестоимости (вероятно, в связи с обострением конкуренции в импортном сегменте). Тем не менее, маржа EBITDA осталась выше исторических уровней.

Чистая прибыль снизилась на 4% г/г, до 8,1 млрд руб., в том числе из-за единоразовой прибыли на сумму 1,1 млрд руб., которая была получена в прошлом году от продажи международных прав на бренд водки Beluga и завысила базу сравнения. Если сделать поправку на разовые доходы и расходы в 2022-2023 гг., мы увидим, что скорректированная чистая прибыль по итогам 2023 г. выросла на 14% г/г.

Компания уже распределила в виде дивидендов 100% прибыли за 9М23 (455 руб.

( Читать дальше )

Газпром нефть отчиталась за 2023 г. по МСФО.

Чистая прибыль снизилась на 14,7% по сравнению с 2022 годом, до 641,1 млрд руб. Прибыль Газпром нефти во втором полугодии 2023 года составила 336,7 млрд руб., консенсус-прогноз, составленный Интерфаксом, был на уровне 330 млрд руб. По итогам 2023 года Газпром нефть обеспечила рекордный рост выручки: она составила 3,52 трлн рублей — на 3,2% выше результата 2022 года. Выручка во втором полугодии — 1,97 трлн рублей, консенсус был на уровне 1,94 трлн рублей. Показатель скорректированная EBITDA составил в 2023 году 1,319 трлн руб., что на 6,8% ниже данных 2022 года.

Результаты Газпром нефти вышли немного лучше консенсуса. Рекордные результаты по выручке обеспечены за счет роста добычи и высоких цен на углеводороды. Как и ожидалось, из-за роста налоговой нагрузки и операционных расходов снизились EBITDA и чистая прибыль. Бумаги отреагировали на отчет снижением на ~1%.

Мы считаем, Газпром нефть интересной идеей на рынке, компания выигрывает за счет возврата демпферных платежей, высоких цен на нефть в рублях, ориентирована на внутренний рынок. Полагаем, что финальный дивиденд за 2023 г. может быть порядка 22,5 руб./акцию. Наш целевой ориентир по бумагам Газпром нефти — 935 руб./акция.

«Промсвязьбанк»