комментарии stanislava на форуме

По мере развития роста рынка ВТБ может выглядеть сильнее Сбербанка - Финам
Вчера банк ВТБ представил отчетность за четыре месяца текущего года. Результаты оказались довольно сильными. Кроме того, ВТБ сообщил о том, что в рамках SPO привлек 94 млрд рублей. Целесообразны ли сейчас инвестиции в бумаги банка? На этот вопрос ответили эксперты в рамках онлайн-конференции Finam.ru «Российский рынок — во что инвестировать летом?».

Опубликованный отчет подтверждает то, ВТБ будет подтягиваться вслед за «Сбербанком», отмечает Сергей Дроздов, финансовый аналитик, автор ТГ-канала S.Drozdov Market look. «Безусловно, две допэмиссии — это не очень позитивная история, однако эффект низкой базы будет делать свое дело. У меня ВТБ нет и покупать его, как минимум пока, не планирую. Приоритет – «Сбербанк», — добавляет эксперт.

Олег Харитонов, автор ТГ-канала userTrader3, эксперт школы «Лимон на чай», уверен, что ВТБ — это спекуляция, и эти акции имеют большой потенциал роста, тем более, что бизнес банка стал выглядеть не так плохо.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

В чем причины взлета префов Банка Санкт-Петербург - Freedom Finance Global
Привилегированные акции Банка Санкт-Петербург на торгах 8 июня поднялись в цене 37,6% при околонулевой динамике индекса Мосбиржи и слабом росте голубых фишек. Всего за неделю котировки этих бумаг стали выше в 2,2 раза без каких-либо новостей, обыкновенные акции эмитента сегодня растут лишь на 0,72%.

Причины стремительного взлета привилегированных акций БСП точно не ясны. Наиболее вероятной из них, на наш взгляд, является программа обратного выкупа объемом 22 млн акций (около 5% их совокупного объема), которая продлится до 15 ноября.

Приобретенные с рынка бумаги эмитент планирует погасить, что приведет к сокращению их объема в обращении и, как следствие, к повышению чистой прибыли на акцию и увеличению дивиденда. Этот фактор вкупе с предстоящим после buyback ростом ликвидности данных инструментов мог привлечь в бумаги БСП крупного стратегического инвестора, который активно скупает бумаги с рынка.

Также в числе вероятных драйверов роста котировок префов БСП интерес к ним как к дивидендной идее, выросший после заявления ВТБ о возможном отказе от выплат по итогам 2023-го. Не исключено также, что инвесторы рассчитывают на промежуточный дивиденд Банка Санкт-Петербург.

Мильчакова Наталья

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ФосАгро могут корректироваться на краткосрочном горизонте в отсутствии позитивных драйверов- Альфа-Банк
Мы понизили рекомендацию по акциям ФосАгро (PHOR) с (ВЫШЕ РЫНКА; 7 514 тыс. руб. на акцию) до (ПО РЫНКУ; 6 343 тыс. руб. на акцию) по достижении нашей прогнозной цены и потенциала роста и совокупной доходности для акционеров на уровне 21% с начала года. Акции компании пользовались спросом среди инвесторов и выглядели лучше относительно динамики российского рынка на фоне сильной отчетности и привлекательных дивидендов. В связи с изменением динамики цен на удобрения в негативную сторону мы пересмотрели прогноз по финансовым показателям компании и присвоили акциям рейтинг ПО РЫНКУ. Наша оценка основана на среднем прогнозе по EBITDA, чистому долгу и прибыли за 2023- 24 годы, мультипликаторах 5,5х по EV/EBITDA и 8х по PE в соотношении 50/50%. Акции ФосАгро, которые исторически торговались с дисконтом по отношению к мировым производителям удобрений, до сих пор были устойчивы к негативным тенденциям на глобальном рынке, что, как мы считаем, связано с обособленностью российского рынка.

Акции компании остаются качественной инвестицией в секторе с приемлемым уровнем долговой нагрузки, уверенным присутствием на рынке удобрений и значительным опытом успешной реализации проектов органического роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хотя запрет на операции с Yandex на Nasdaq остается в силе, торговля может возобновиться по завершении реструктуризации - Синара
Компания Yandex сообщила сегодня, что получила уведомление от Nasdaq о результатах своей апелляции на принятое площадкой решение произвести делистинг ее акций. По итогам состоявшихся 27 апреля слушаний листинг акций Yandex на Nasdaq сохранится. Решение включает ряд условий, касающихся практической реализации предложений по реорганизации Yandex и ее сроков (в частности, компании Yandex необходимо до конца 2023 г. передать другим лицам права собственности на некоторые ключевые бизнесы, в том числе на все бизнесы, базирующиеся в России, и контроль над ними.

Вместе с тем торговля бумагами на Nasdaq, остановленная в феврале 2022 г., не возобновляется. На бирже в Москве торговые операции продолжатся в прежнем режиме, так как решение не имеет к ним отношения.

Удовлетворение требований компании биржей Nasdaq создает позитивный фон для акций Yandex. Решение американской площадки указывает, что может быть найдена конфигурация корпоративной реструктуризации, которая бы устроила все основные заинтересованные стороны, в том числе миноритарных акционеров, не являющихся резидентами РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для Яндекса главной темой остается предстоящая реструктуризация - Мир инвестиций
Яндекс объявил о коммерческом тестовом запуске роботакси в Москве.

Воспользоваться этой опцией можно будет в московском районе Ясенево. В первое время она будет доступна для ограниченного числа пользователей, планируется в дальнейшем сделать ее доступной для всех пользователей. В машине будет находиться водитель-испытатель. Цена поездки составит RUB 100. Напомним, Яндекс первоначально планировал запуск тестов беспилотного такси в Ясенево осенью 2021 г.

Позитивная веха для направления беспилотных автомобилей. Долгосрочное влияние на стоимость будет зависеть от успешности теста. Мы не ожидаем значительной выручки от тестов в 2023 г. Для Яндекса («Покупать») главной темой остается предстоящая реструктуризация.

Суханова Мария
«БКС Мир инвестиций»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Годовая прибыль ВТБ окажется близко к верхней границе прогнозного диапазона - Синара
Группа ВТБ опубликовала отдельные показатели по МСФО за апрель. Чистая прибыль за месяц достигла 61,8 млрд руб., что соответствует ROE в 40,3%. Накопленным итогом чистая прибыль составила 208,5 млрд руб. при ROE на уровне 36,7%.

В начале апреля финдиректор ВТБ Д. Пьянов прогнозировал прибыль по итогам 2023 г. в диапазоне от 327 до 400 млрд руб., и текущие — очень высокие — результаты свидетельствуют о том, что годовая прибыль, вероятно, окажется близко к верхней границе диапазона. Вместе с тем мы не ожидаем дивидендных выплат от ВТБ по итогам сильного, как предполагаем, 2023 г. в свете низкого запаса капитала.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

В ближайшее время рынок ждет роста Brent к $80 - Промсвязьбанк
Вчера цены на Brent подросли, получив поддержку от неплохого недельного отчета Минэнерго США. Хотя запасы сырой нефти и нефтепродуктов и выросли на прошлой неделе сильнее ожиданий, что можно объяснить выходным днем (29 мая праздновался День поминовения) и резким всплеском импорта (3,9 млн барр/сутки, против 2,3 — на предпредыдущей неделе), загрузка американских НПЗ выросла до 95,8%, максимального уровня с лета 2019 года.

Вместе с тем, некоторое охлаждение на фондовом рынке США и попытки роста долларовых ставок (доходность 10-летних UST прибавила 14 б.п., вернувшись к 3,8% годовых) в преддверие заседания ФРС 13-14 июня, сдержали рост котировок. Ввиду сохранения умеренно коррекционных настроений на мировых рынках сегодня утром, цены на нефть также в символическом «минусе».

Сохраняем позитивный взгляд на рынок нефти: последние новости указывают на комфортное состояние спроса в Азии и США и ограниченность запасов, настраивая, в отсутствие резкого ухудшения настроений на рынках, на развитие в ближайшее время роста цен на нефть Brent  к 80 долл./барр.

Локтюхов Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Внедрение технологии беспилотных поездок может стать сильным положительным фактором оценки Яндекса - Атон
Яндекс запускает публичное тестирование беспилотного такси в Москве  

Яндекс запустил в тестовом режиме роботакси в московском районе Ясенево. Первыми в тестировании сервиса примут участие пользователи, оставившие предварительную заявку на сайте проекта. Позже сервис станет доступным для остальных пользователей через приложение Yangex.Go. Стоимость любой поездки составляет 100 руб. В роботакси клиентов будут сопровождать водители-испытатели, контролирующие безопасность. Поездки регулируются специальным правовым режимом, который правительство утвердило в прошлом году.

Публичное тестирование — важный этап в развитии беспилотных технологий, и Яндекс — одна из первых компаний в мире, которым удалось запустить его. Сейчас пока рано говорить о сроках широкомасштабного внедрения технологии беспилотных поездок, но со временем она может кардинально изменить структуру затрат на поездки в такси и стать сильным положительным фактором оценки Яндекса. По данным из открытых источников, в середине 2021 бизнес Яндекса по разработке беспилотных автомобилей оценивалось в $7 млрд, тогда как сейчас это направление практически не отражается в оценке компании, общая рыночная стоимость которой составляет в районе $10.5 млрд.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cильных фундаментальных факторов к ослаблению рубля не наблюдается - Промсвязьбанк
Пара доллар-рубль завершила торги в среду ростом, вплотную приблизившись к 82 руб.

Торговая активность американской валютой с расчетами «завтра» на МосБирже устремилась к минимумам 2023 года, составив 684 млн долл., при этом курс демонстрирует постепенный рост. Мы считаем, что данная динамика вызвана фактором начала месяца, когда экспортеры наименее активны на рынке. Отметим, что технически формируется восходящий тренд, однако сильных фундаментальных факторов к ослаблению рубля не наблюдается.

Из интересного выделим ощутимый обвал турецкой лиры на глобальных рынках, в т.ч. и к рублю. Рынок продолжает закладывать повестку смены экономической политики Турции. Считаем, что лира в ближайшее время продолжит устанавливать антирекорды.

Полагаем, что сегодня инерционное укрепление доллара может сохраниться и пара завершит торги немного выше отметки 82 руб.  Впрочем, подчеркнем, что сильных фундаментальных драйверов к ослаблению рубля пока не наблюдается.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Суд вряд ли удовлетворит иск Merck & Co, оспаривающий планы властей - Синара
Фармацевтическая компания Merck & Co. (Merck) подала вчера иск, оспаривая план правительства США по согласованию цен на лекарственные препараты и заявляя о его несоответствии нормам конституции. После появления новости об иске акции производителя лекарств упали в цене на 3% на расширенной торговой сессии.

Merck заявляет в иске о нарушении своих конституционных прав программой Medicare: в силу Федерального закона США «О снижении инфляции» (Inflation Reduction Act), ставящего целью остановить стремительный рост в том числе на лекарственные средства, оператор программы Medicare получил право вести переговоры о стоимости некоторых дорогостоящих видах лекарств. Ценовые ограничения, которые предусматриваются планами правительства США, начнут действовать с 2026 г.

Рынок отреагировал на новость снижением котировок Merck, поскольку под ограничения могут попасть два ключевых для компании препарата: лекарство от диабета Januvia (в 2023 г. его продажи принесут, по нашей оценке, $2 млрд) и лекарство от рака Keytruda ($24 млрд или 41% всей выручки). Из-за этих ограничений доходы от реализации Keytruda в 2028 г. окажутся на 5% ниже, чем сейчас предполагается, значительно повлияв на общую выручку компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глобалтранс бенефициар восстановления экономики - СберИнвестиции
Мы считаем депозитарные расписки Глобалтранса хорошей инвестиционной ставкой на рынок железнодорожных перевозок, который станет бенефициаром ожидающегося восстановления экономики России в 2023 году.

По размеру парка в оперировании компания занимает четвертое место среди операторов подвижного состава в России (примерно 5% от общероссийского парка).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолет: в ожидании сильных результатов за четыре месяца - СберИнвестиции
Самолет может опубликовать отчетность в июне за первый квартал и апрель, и аналитики ожидают хороших результатов, учитывая, что компания значительно увеличила свой портфель проектов в прошлом году и запустила в продажу новые проекты, в том числе за пределами ее основного рынка — Московского региона. На фоне потенциально сильных результатов акции девелопера могут подрасти. Напомним, что другой девелопер — Эталон,  который также запустил много проектов в регионах, недавно раскрыл результаты за первый квартал и апрель, которые показали сильный рост в апреле (г/г и м/м) и были восприняты рынком позитивно (котировки ГДР Эталона в этот день поднялись на %). При этом отметим, что аналитики SberCIB прогнозируют в этом году темпы роста продаж Самолета на уровне 50% (сама компания оценивает рост в 78%), у Эталона — около 33%.

У Самолета привлекательная оценка. Соотношение рыночной капитализации компании к стоимости портфеля ее проектов, скорректированного на чистый долг (P/NAV), составляет 0,34 — это на 40% ниже исторического показателя компании за период с момента IPO в 2020 году (0,56).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспорт природного газа Газпромом в Европу упал на 12% м/м - Ренессанс Капитал
Газпром – Поставки природного газа в Европу сократились на 12% м/м в мае – рекордный объем экспорта в Китай в конце мая

Капитализация: RUB 3 851 760 млн

Объём торгов: RUB 6 526,9 млн

В свободном обращении: 28,35%

По сообщению Reuters, экспорт природного газа Газпромом в Европу упал на 12% м/м и на 26% г/г в мае до 2,0 млрд куб. м. Падение м/м произошло за счет сокращения поставок через Турецкий поток. Ранее компания отмечала, что достигла нового рекордного объема поставок по Силе Сибири на 30 мая, превысив контрактные объемы.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большинство бумаг финсектора торгуется со значительным дисконтом к максимумам 2021 года - Синара
Финансовый сектор — лавировали-лавировали, да и вылавировали. В условиях восстановления экономической активности и с учетом созданных в прошлом году резервов в начале 2023 г. финансовый сектор показывал сильные результаты. Мы повышаем прогнозы прибыли на 2023 г. по компаниям сектора на 12–60% и устанавливаем рейтинг «Покупать» для Сбербанка, TCS Group, Банка Санкт-Петербург и Московской Биржи.

Банки отчитались о сильных результатах. В 1К23 банки показали очень высокую прибыль в 0,9 трлн руб., что соответствует рентабельности капитала, близкой к 30%. Это происходит на фоне высоких объемов резервов, созданных в 2022 г., а также вследствие восстановления экономической активности более высоким темпом, чем ожидалось прежде. Кроме того, чистая процентная маржа сейчас шире, чем была до кризиса, поскольку дорогие пассивы уже полностью вышли с банковских балансов, а доходность активов, срочность которых значительно выше, все еще велика.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сервис беспилотных такси увеличит выручку Яндекса - Freedom Finance Global
В московском районе Ясенево начался новый этап тестирования технологии беспилотного такси Яндекса с участием обычных клиентов сервиса. На первых этапах в автомобиле будет находиться водитель-испытатель, контролирующий систему пилотирования на основе искусственного интеллекта.

Новость позитивна для компании, так как широкое внедрение технологии беспилотного такси позволит сократить расходы на денежные выплаты водителям Яндекс.Такси. На сегодня в зависимости от тарифа и региона Яндекс.Такси берет за заказ от 12% до 21%. При полном отказе от услуг водителей выручка компании от сервиса такси потенциально могла бы вырасти на 79–88%. Однако сервис потребует дополнительных расходов на обслуживание автопилота, установку оборудования и ПО, их дальнейшее техобслуживание. На этом фоне чистый доход компании будет увеличиваться значительно медленнее выручки. Прогнозировать темпы его роста пока не представляется возможным ввиду отсутствия данных о затратах на использование технологии беспилотного вождения.

Чернов Владимир

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В долгосрочной перспективе акции КАМАЗа являются интересной идеей - Промсвязьбанк
СД КАМАЗа рекомендовал дивиденды в размере 1,84 руб./акция. Это соответствует 24% чистой прибыли по РСБУ. Дивидендная доходность 1%. Акции немного корректируются, так как размер дивидендов в пределах ожиданий.

В долгосрочной перспективе акции КАМАЗа являются интересной идеей на фоне ожидаемого выхода компании в сегмент легковых автомобилей и перспектив использования в такси и каршеринге машин, локализованных в России. Ожидание роста бизнеса компании будет поддерживать цены ее акций.

Лящук Владимир
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Просадка в Полюсе для некоторых инвесторов стала возможностью для покупки бумаг - Альфа-Банк
Полюс в официальном заявлении уведомил акционеров о том, что ГОСА, созванное 6 июня, было признано несостоявшимся ввиду отсутствия кворума.  Аналогичная повестка запланирована для обсуждения 7 июля. Совет директоров пересмотрел ранее выданную рекомендацию по дивидендам для вновь созываемого ГОСА и теперь рекомендует не выплачивать дивиденды за 2022 год.

Дивиденды за 2022 год в размере 436,79 рубля на акцию или около 5,7 доллара на акцию были рекомендованы 11 мая с датой отсечки 16 июня 2023 года. Рекомендация по выплате дивидендов была вынесена до введения санкций со стороны США, Великобритании и Австралии, последовавшего в мае.

Мы рассматриваем пересмотр рекомендации по выплате дивидендов как меру предосторожности для поддержания запаса ликвидности для нужд компании. Мы можем отметить, что финансовые показатели компании на конец 2022 года были сильными: остаток денежных средств и их эквивалентов составил $1,3 млрд, а соотношение чистого долга к EBITDA было на уровне 0,88х.

Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции компании и отмечаем, что для некоторых инвесторов негативная новость об отмене рекомендации по дивидендам стала возможностью для покупки.

Красноженов Борис

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Будущее российской газовой отрасли за СПГ, Новатэк - явный лидер - Мир инвестиций
Мурманский СПГ — больше деталей, но многое еще предстоит сделать. Мурманский СПГ — в планах три линии мощностью 6.8 млн т каждая, сообщил генеральный директор Новатэка Леонид Михельсон (Коммерсантъ). Согласно графику, первая очередь может быть введена в эксплуатацию в 2027 г., вторая — в 2029 г.

Хотя препятствия еще предстоит преодолеть, а производство стартует только в 2027 г., проект Новатэка «Мурманский СПГ» показывает, что перспективы роста производства СПГ вполне реальны.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сильные результаты за январь-апрель окажут поддержку акциям ВТБ - Финам
ВТБ, второй по величине активов российский банк, обнародовал финансовые результаты по МСФО за первые 4 месяца 2023 года. Чистая прибыль в апреле составила 61,8 млрд руб., а по итогам января-апреля достигла 208,5 млрд руб. при рентабельности капитала на высоком уровне 36,7% (показатели за аналогичный период прошлого года банк не раскрыл).

Чистый процентный доход за январь-апрель равнялся 233,6 млрд руб. при показателе чистой процентной маржи на уровне 3,1%, чистый комиссионный доход — 60,2 млрд руб. Расходы на создание резервов составили 54,5 млрд руб. при стоимости риска 0,9%, операционные расходы — 109 млрд руб. Коэффициент Cost/Income на отметке 26,6% говорит о достаточно высокой эффективности бизнеса банка.

Объем активов ВТБ за 4 месяца увеличился на 6,7% до 26,1 трлн руб. Розничный кредитный портфель повысился на 5,8% до 5,9 трлн руб., корпоративный — на 6,6% до 12,5 трлн руб. Средства клиентов выросли на 6,6% до 19,8 млрд руб. Качество активов остается относительно стабильным – доля неработающих кредитов (NPLs) увеличилась на 0,3 п. п. с начала года и составила 4,4%, при их покрытии ликвидными активами на уровне 137,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесторы поверили в стабильность бизнес-модели Банка СПБ, несмотря на его попадание в список SDN - ИВА Партнерс
Сегодня Московская биржа провела дискретный аукцион по бумагам BSPBP из-за их роста более чем на 20%. Судя по динамике бумаг, котировки за последние две недели демонстрируют крайнюю волатильность и выросли практически в два раза.

Из публичных новостей по Банк СПБ последним было повышение кредитного рейтинга от АКРА с рейтинга A (RU), до A+ (RU), прогноз «Стабильный». Как сказано в рейтинговом отчете “Заметное давление на показатели фондирования и ликвидности оказал недавний отток средств со счетов и вкладов клиентов после появления новостей о включении БСПБ в список SDN. Основные изъятия средств пришлись на период с марта по апрель, тогда как статистика последнего месяца позволяет говорить о некоторой стабилизации ситуации.”

Инвесторы могли расценить повышение кредитного рейтинга Банка СПБ с такими формулировками, как подтверждение стабильности его бизнес-модели, даже в условиях санкций. В результате открылась спекулятивная возможность заработать на том, что опасения по финансовой стабильности Банка СПБ в условиях попадания в список SDN были рынком преувеличены.

Тузов Артем

Авто-репост. Читать в блоге >>>