комментарии stanislava на форуме

Рост рынка e-grocery в дальнейшем может замедлиться - Газпромбанк
По данным Infoline, рынок доставки продуктов (e-grocery) вырос на 68% г/г в 2К22, однако снизился на 20% по отношению к январю — марту 2022 г., что отчасти объясняется сезонностью и снижением инвестиций в сегмент со стороны ключевых игроков.

Среди игроков наибольший рост показал Delivery Club (2,8x г/г), достигнув оборота в 7,9 млрд руб. «Лента онлайн» выросла в 2,7х г/г, Wildberries в категории продовольственных товаров вырос в 2,2х г/г, Вкусвилл – в 1,9х г/г, а Ozon – в 2,0х г/г. СберМаркет, Вкусвилл и X5 Retail (Перекресток Впрок, Перекресток Быстро и Пятерочка Доставка) сохранили лидирующие позиции.

Рынок e-grocery сохраняет быстрый рост, однако дальнейшее замедление представляется вероятным в силу смещения фокуса ряда ключевых игроков на оптимизацию бизнеса и рост эффективности.

Куприянова Анна
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на газ продолжат расти - Промсвязьбанк
Спотовая цена газа в Европе утром в понедельник продолжила рост после новости о новом ремонте на магистрали «Северный поток» и преодолела планку в $3000/тыс. куб. м. Стоимость ближайшего (сентябрьского) фьючерса на TTF на бирже ICE Futures в понедельник днем достигла $3024 за тысячу кубометров. С начала августа средняя цена на TTF составила $2237, в июле газ торговался в среднем по $1764 за тысячу кубометров. Исторический максимум цены на газ в Европе был зафиксирован 7 марта 2022 года, когда за апрельский фьючерс в какой-то момент давали $3898.

Цены на газ сегодня штурмуют 3000 долл./1 тыс.куб.м на новостях о плановой остановке на ремонт на 3 дня Северного потока -1. Так, подъем цен на газ начался еще в пятницу, когда Газпром сообщил, что с 31.08 по 02.09 будет остановлен единственный рабочий агрегат отправной компрессорной станции «Портовая». С 27 июля прокачка по магистрали Северный поток упала до 33 млн куб.м/день при плановой мощности 167 млн куб.м (19,7%).

Мы считаем, что цены на газ продолжат расти (краткосрочно, до конца лета, не исключаем увидеть и 4000 долл./1 тыс.куб.м), учитывая необходимость заполнения хранилищ в Европе в преддверии зимнего периода и конкуренцию за поставки с Азией. При этом риски аномально высоких цен на газ будут сохраняться до появления ясности с ремонтом турбин для Северного потока-1. Конъюнктурно это позитивно для бумаг российских газовых компаний. Нашим фаворитом в секторе является НОВАТЭК, который несмотря на отказ публиковать данные, остается компанией с неплохим потенциалом роста и пока сохраняет планы как по ключевым проектам (Арктик СПГ-2, Обский ГХК), так и по выплате дивидендов акционерам. Наш таргет — 1263 руб.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на газ продолжат расти - Промсвязьбанк
Спотовая цена газа в Европе утром в понедельник продолжила рост после новости о новом ремонте на магистрали «Северный поток» и преодолела планку в $3000/тыс. куб. м. Стоимость ближайшего (сентябрьского) фьючерса на TTF на бирже ICE Futures в понедельник днем достигла $3024 за тысячу кубометров. С начала августа средняя цена на TTF составила $2237, в июле газ торговался в среднем по $1764 за тысячу кубометров. Исторический максимум цены на газ в Европе был зафиксирован 7 марта 2022 года, когда за апрельский фьючерс в какой-то момент давали $3898.

Цены на газ сегодня штурмуют 3000 долл./1 тыс.куб.м на новостях о плановой остановке на ремонт на 3 дня Северного потока -1. Так, подъем цен на газ начался еще в пятницу, когда Газпром сообщил, что с 31.08 по 02.09 будет остановлен единственный рабочий агрегат отправной компрессорной станции «Портовая». С 27 июля прокачка по магистрали Северный поток упала до 33 млн куб.м/день при плановой мощности 167 млн куб.м (19,7%).

Мы считаем, что цены на газ продолжат расти (краткосрочно, до конца лета, не исключаем увидеть и 4000 долл./1 тыс.куб.м), учитывая необходимость заполнения хранилищ в Европе в преддверии зимнего периода и конкуренцию за поставки с Азией. При этом риски аномально высоких цен на газ будут сохраняться до появления ясности с ремонтом турбин для Северного потока-1. Конъюнктурно это позитивно для бумаг российских газовых компаний. Нашим фаворитом в секторе является НОВАТЭК, который несмотря на отказ публиковать данные, остается компанией с неплохим потенциалом роста и пока сохраняет планы как по ключевым проектам (Арктик СПГ-2, Обский ГХК), так и по выплате дивидендов акционерам. Наш таргет — 1263 руб.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Укрепление рубля выглядит высоковероятным - Промсвязьбанк
Торги в пятницу начались с резкого укрепления рубля – курс доллара опускался ниже 58 руб. на фоне отложенных операций предыдущего дня. Тем не менее, в течение дня доллар частично смог отыграть потери. Стоит отметить, что торговая активность долларом с расчетами «завтра» заметно снизилась, в то время как волатильность на валютном рынке заметно подскочила. Полагаем, что укреплению рубля продолжают способствовать экспортеры, конвертирующие свои валютные доходы перед налоговым периодом.

Стоит заметить, что на внешних рынках доллар к корзине валют развитых стран продолжает свой уверенный рост, активно приближаясь к июльским максимумам. На фондовых рынках развитых экономик инвесторы вновь уходят от риска, опасаясь «ложного» отскока, что в свою очередь подогревает интерес у трейдеров к доллару.

По нашим оценкам, сегодня потенциал для укрепления рубля сохраняется. Ожидаем, что курс американской валюты может временно опуститься в диапазон 57-59 руб. на фоне сохраняющегося навеса предложения иностранной валюты. Впрочем, ограничить укрепление рубля может активизация спекулянтов на фоне информации о возможном старте валютных интервенций в сентябре.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз прибыли Applied Materials на 4К22 ф. г. выше ожиданий рынка - Синара
Скорректированная прибыль Applied Materials в 3К22 ф. г. (закончился 31 июля) составила $1,94 на акцию, выручка — $6,52 млрд. Оба показателя превысили консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных FactSet ($1,78 и $6,26 млрд), на 9% и 4% соответственно.

Темпы роста выручки Applied Materials снизились с 12% в 2К22 ф. г. до 5% г/г в 3К22 из-за проблем с поставками.

Выручка в сегменте полупроводниковых систем (который принес 73% общих доходов в 3К22) увеличилась на 6% г/г, продажи оборудования для литографии и производства логических микросхем (66% от сегмента полупроводниковых систем) выросли на 11% г/г.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты ФосАгро могут превысить прогнозы по итогам 2022 года - Sberbank CIB
Вчера, после закрытия рынка, ФосАгро опубликовало финансовые и операционные результаты за 1П22 по МСФО и рекомендации совета директоров по дивидендам.

Финансы. Выручка увеличилась на 90,9% г/г до 336,6 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 123,8% г/г до 165,3 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — на 135,5% г/г до 108,5 млрд руб. Скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась на 7,2 п. п. до 49,1%. Рост финансовых показателей был обусловлен повышением цен на удобрения и увеличением объемов продаж (на 10,2% в целом) на фоне увеличения объемов производства (на 5,2%) в результате выхода на полную мощность новых производственных мощностей и реализации товарно-материальных запасов. По сегментам объемы продаж фосфатных удобрений выросли на 15,8% г/г, при этом средняя цена реализации поднялась на 69,6% г/г, а продажи азотных удобрений снизились на 4,7%, однако их средняя цена реализации увеличилась на 87,9% г/г.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Московской Биржи не смогут существенно вырасти в ближайшее время - Промсвязьбанк
МосБиржа опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2022 года. Во втором квартале комиссионные доходы МосБиржи сократились на 18,8% кв/кв, до 8,056 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 17,7% кв/кв., чистая прибыль — на 19% г/г.

Снижение комиссионного дохода связано с сокращением объемов торгов из-за отсутствия иностранных инвесторов и снижения цен в рублях на торгуемые активы. Негативным фактором стало и прекращение торгов еврооблигациями.

Допуск к торгам нерезидентов из дружественных стран, а также увеличение ликвидности по бумагам благодаря автоматической расконвертации депозитарных расписок окажет поддержку комиссионным доходам компании в 3 квартале. Однако это влияние не будет существенным. Кроме этого, остается высоким риск приостановки торгов валютами недружественных стран, что не позволит бумагам МосБиржи существенно вырасти в ближайшее время.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Магнита в 3 квартале будут слабее - Промсвязьбанк
Магнит во II квартале 2022 г. нарастил выручку на 38,7% г/г, до 588,6 млрд руб., EBITDA увеличилась на 40,3% г/г, до 42,4 млрд руб.

По итогам II квартала 2022 г. выручка Магнита увеличилась на 38,7% г/г, до 588,6 млрд руб. EBITDA выросла на 40,3% г/г, до 42,4 млрд руб., рентабельность г/г практически не изменилась и составила 7,2%. Рост валовой прибыли составил 39% г/г, до 136,9 млрд руб., её рентабельность г/г также практически не изменилась и составила 23,3%. Чистая прибыль компании увеличилась на 75%, г/г, до 21,1 млрд руб., а её рентабельность составила 3,6% против 2,8% годом ранее. Сопоставимые продажи выросли на 13,1% г/г. Онлайн-оборот товаров (GMV) составил 7,4 млрд руб., увеличившись г/г в 4,9 раз. Увеличение торговых площадей составило 23 тыс. кв. м., до 9258 тыс. кв. м., рост 19,5% г/г.

Мы позитивно оцениваем результаты Магнита. Рост выручки произошел частично в связи с приобретением Дикси. Увеличение сопоставимых продаж обусловлено ростом среднего чека на 15%, при этом трафик снизился лишь на 1,6%. Почти пятикратный рост онлайн-оборота обусловлен развитием онлайн-проектов доставки, а также смещением спроса в сторону онлайн-магазинов из-за локальных дефицитов товаров, возникших с конца февраля. Несмотря на рост EBITDA, ее рентабельность не изменилась относительно аналогичного периода прошлого года – компания усилила контроль над затратами, включая снижение расходов на персонал, но динамика прочих расходов нивелировала этот эффект. На рост чистой прибыли повлияли курсовые разницы в рамках импортных поставок, а также процентные доходы по банковским депозитам. Несмотря на сильные результаты, бумаги компании отреагировали негативно, но такая реакция связана с фиксацией по факту после сильного роста с середины июля.

Считаем, что в 3 кв. результаты Магнита будут чуть слабее на фоне снижения роста среднего чека, а также снижения эффекта закупок впрок из-за стабилизации экономики и замедления темпов роста инфляции.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ФосАгро могут уйти выше 9200 рублей за бумагу - Промсвязьбанк
Акции ФосАгро подскочили на новостях о дивидендах. Выручка ФосАгро за первое полугодие 2022 года выросла в 1,9 раза г/г и составила 336,5 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,2 раза г/г. Рентабельность по EBITDA подросла до 49,1%. Скорректированный FCF (свободный денежный поток) составил 77,6 млрд руб., что больше в 2,3 раза по сравнению с прошлым годом.

Сильные финансовые результаты компания показала на фоне соответствующей конъюнктуры на рынке, вызванной продовольственным кризисом и высокими ценами на минеральные удобрения. Повлияло и увеличение производственных мощностей компании.

Также совет директоров ФосАгро рекомендовал принять решение о выплате дивидендов из расчета 780 рублей на обыкновенную акцию (финальные за 2021 год и за первое полугодие 2022 года). На этих новостях бумаги компании обновили максимум с марта – 8000 руб. за акцию.

Решение о дивидендах является позитивным фактором. Мы сохраняем положительный взгляд на компанию и бизнес группы. Не исключаем продолжение роста ее бумаг выше 9200 руб. за акцию. 

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит опубликовал хорошие финансовые результаты за 2 квартал - Синара
Выручка выросла на 39% г/г до 589 млрд руб., на уровне ранее опубликованных операционных результатов.

EBITDA (IAS 17) увеличилась на 40% г/г до 42 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 7,2% (выше в годовом сопоставлении на 0,1 п. п.).

Чистая прибыль составила 21 млрд руб. (+75% г/г, во многом в силу прибыли по курсовым разницам).

Валовая рентабельность Магнита в отчетном квартале сократилась на 0,2 п. п. г/г до 23,2%, валовая прибыль выросла на 38% г/г до 137 млрд руб.

Чистый долг на конец квартала составил 184 млрд руб., что предполагает коэффициент ЧД/EBITDA (12 месяцев) на уровне 1,2 (IAS 17).

Отчетность Магнита говорит о достаточно хорошем состоянии дел у ведущих продуктовых ретейлеров России. Им удается и переносить рост расходов в потребительские цены, и сохранять неплохую рентабельность в сложных условиях деятельности. Мы сохраняем наш рейтинг «Покупать» по акциям Магнита.

Синара ИБ
       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Представленные финрезультаты МТС за 2 квартал немного ниже ожиданий - Синара
Финансовые результаты МТС за 2К22 оказались немного ниже наших и рыночных ожиданий по статьям выручки и OIBDA. Так, выручка (128 млрд руб., +1% г/г) уступила прогнозам 2%, а скорректированный показатель OIBDA (52 млрд руб., -9% г/г) оказался на 4% ниже, при этом рентабельность по OIBDA снизилась за год на 4,4 п. п. до 40,6%. По чистой прибыли (10,9 млрд руб., +36% г/г) компания превзошла наш прогноз на 8%.

Доходы от услуг связи в России (106 млрд руб.) увеличились на 4,4% г/г, от банковских услуг — на 36% г/г (до 16 млрд руб.). С другой стороны, на 47% г/г упали розничные продажи (8 млрд руб.). Чистый долг на конец отчетного периода составил 419 млрд руб., а его отношение к скорректированной OIBDA за предшествующие 12 месяцев — 1,9.

Отчетность МТС за 2К22 отражает умеренный рост выручки и небольшое снижение прибыльности, что в целом ожидалось рынком. Несмотря на некоторое ухудшение, показатели рентабельности остаются на весьма высоких уровнях, подтверждая устойчивость основного бизнеса к макроэкономическим и операционным рискам. С учетом вышесказанного мы считаем представленные результаты нейтральными и по-прежнему позитивно оцениваем эмитента.

Белов Константин
Синара ИБ
       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты Мечела явно находятся у исторических максимумов - Промсвязьбанк
Мечел за 6М 2022г увеличил добычу угля на 7% г/г до 5983 тыс. тонн

Компания нарастила добычу угля на 12% кв/кв и на 7% г/г. При этом, выросла и выплавка стали несмотря на удручающую ситуацию в металлургическом секторе.

Стоит отметить, что продажи концентрата коксующегося угля выросли на 45% кв/кв до 1230 тыс. тонн и снизились за 6М 2022 г на 12% г/г до 2081 тыс. тонн.

Учитывая глобальный сильный рост цен на угольную продукцию, финансовые результаты компании явно находятся у исторических максимумов.

«Промсвязьбанк»

Стоит отметить, что дисконт реализации российского сырья компенсируется рекордными ценами на коксующийся уголь. При этом, компания активно реализует складские запасы, что формирует дополнительный доход для предприятия. В условиях развития экспорта на рынки АТР, полагаем, что Мечел сохранит уверенные финансовые результаты в 3 и 4 квартале 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Показатели En+ по итогам года будут слабее текущих - Промсвязьбанк
En+ в I полугодии 2022 г. увеличил выручку на 27,9% г/г, до $8,32 млрд, но получил отрицательный FCF

По итогам I полугодия 2022 г. выручка En+ увеличилась на 27,9% г/г, до $8,32 млрд. Скорректированная EBITDA En+ выросла на 25,8% г/г, до $2,38 млрд. Чистая прибыль снизилась на 19,3% г/г, до $1,8 млрд. Чистый долг компании на 30 июня 2022 г. составил $11,44 млрд по сравнению с $8,58 млрд на 31 декабря 2021 г. Свободный денежный поток по итогам I полугодия составил -$316 млрд.

Мы положительно оцениваем результаты компании. На рост выручки и EBITDA значительно повлияли увеличение стоимости реализации алюминия (средняя цена в первом полугодии составила $3075 за тонну, рост 37% г/г), а также рост стоимости электроэнергии (средняя в полугодии во второй ценовой зоне 1104 руб./МВтч, рост 21,6% г/г). Снижение чистой прибыли, во многом, было обусловлено расходами по процентам из-за колебаний ключевой ставки ЦБ и высокой базой прошлого года. На рост чистого долга повлияли сокращение денежных средств и их эквивалентов на 22,1%, а также укрепление рубля к доллару на 31,1% относительно начала года. Отрицательный чистый денежный поток обусловлен, в основном, выплатой процентов. В I полугодии себестоимость продукции компании выросла на 24% г/г, а прочие операционные расходы на 28,2% г/г. Увеличение расходов объясняется укреплением рубля, ростом стоимости сырья, а также подорожавшими услугами по логистике.

Прогнозируем, что цены алюминия в 2022 г. сохранятся на текущих уровнях, а спрос на электроэнергию незначительно снизится. Считаем, что показатели компании по итогам года будут слабее текущих.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Положительный взгляд на акции Global Ports сохраняется - Промсвязьбанк
Global Ports представил финансовые результаты за 1 полугодие

Выручка Global Ports в 1 полугодии выросла на 18,2% и составила 271,6 млн долл. EBITDA прибавила 28% г/г, достигнув 145,6 млн долл. Рентабельность EBITDA выросла с 49,5% до 53,6%. Тем не менее, чистый убыток составил 400,7 млн долл. против прибыли 54 млн долл. годом ранее

Финансовые результаты компании оказались сильными, несмотря на убыток, полученные в результате неденежных факторов. Улучшение показателей происходило на фоне роста ставок на перевозку контейнеров, в то время как сам контейнерооборот снизился в основном за счет сокращения отгрузок на Балтийском бассейне.

Сохраняем положительный взгляд на бизнес группы. Считаем, что во втором полугодии показатели по контейнерообороту улучшатся.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциал для укрепления рубля сохраняется - Промсвязьбанк
Пара доллар-рубль в ходе вчерашних торгов продолжила свое снижение, опустившись под отметку 60 руб. впервые с конца июля. Несмотря на снижение торговой активности долларом с расчетами «завтра», показатель 10-ти дневной волатильности продемонстрировал рост. Мы склонны полагать, что укрепление рубля происходило на фоне активизации экспортеров в преддверии налоговых выплат.

Что более интересно, локально объемы в юане превышали объемы в долларе. Мы считаем, что это также было спровоцировано экспортерами, которые переориентировались на азиатские рынки. Так, ранее большое количество секторов уже перешли на экспорт на азиатские рынки (например, черная металлургия), ввиду чего у компаний формируется скорее избыток юаней, чем долларов. Отметим, что большая часть объема абсорбируется китайскими импортерами (например, в июле доля импортируемых из Китая автомобилей в РФ составила 80%) ввиду чего укрепление национальной валюты довольно «размеренно». В целом, ожидать аналогичных ситуаций стоит — в рамках 6 месяцев юань может занять уверенное первое место среди самых ликвидных валют МосБиржи.

По нашим оценкам, сегодня потенциал для укрепления рубля сохраняется. Ожидаем, что курс американской валюты может перейти в нижнюю часть нашего недельного целевого диапазона 58-60 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциал роста акций ВТБ 35% на горизонте 4-6 месяцев - Кит Финанс Брокер
В конце июля появилась информация о том, что банк «Открытие» начал работу с оценщиком в рамках подготовки сделки с «ВТБ». Со слов главы «Открытия» Михаила Задорнова, сроки сделки и её структура будут обсуждаться после завершения оценки.

Оценка может занять около двух месяцев, таким образом о предполагаемой цене мы узнаем в конце сентября – начале октября.

Капитал банка «Открытие» составляет 550 млрд руб., у «ВТБ» – на конец декабря 2021 г. составлял 2,2 трлн руб. В результате присоединения банка, «ВТБ» может решить проблемы с достаточностью капитала из-за потерь 2022 г.

По данным Коммерсанта, банк «Открытие» по итогам I пол. 2022 г. показал чистую прибыль по РСБУ в размере 5,7 млрд руб., тем самым сохранив капитал. Прибыль от клиентского бизнеса выросла на 43%, в частности, чистые процентные доходы — на 74% за счет роста дохода по кредитным и торговым операциям, отметили в банке. «Также банк получил операционные доходы от восстановления резервов и сократил операционные расходы на 14%», — «ФК Открытие».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты МТС в 3 квартале будут лучше - Промсвязьбанк
По итогам II квартала 2022 г. выручка МТС составила 127,8 млрд руб., что на 0,7% выше аналогичного показателя прошлого года. Скорректированная OIBDA снизилась на 9,2% г/г, до 51,8 млрд руб. Чистая прибыль составила 10,9 млрд руб., снизившись на 36,6% г/г. Чистый долг компании увеличился на 20,2% г/г, до 419 млрд руб. Капитальные затраты снизились на 14,6%, до 22 млрд руб.

Мы сдержанно оцениваем результаты компании. Рост выручки произошел за счет услуг связи (рост 4,2% г/г) и финансовых услуг (рост 37,2%). Более 98% выручки пришлось на Россию. Число абонентов не изменилось по отношению к предыдущему кварталу и составило 80 млн. Скорректированная OIBDA снизилась из-за необходимости увеличить резервы МТС Банка на фоне нестабильной экономической ситуации в I полугодии 2022 г. Снижение чистой прибыли было обусловлено увеличением стоимости финансирования из-за повышенных процентных ставок и более высокой амортизации из-за недавних капитальных вложений. Увеличение чистого долга также было обусловлено высокими ставками. Капитальные затраты сократились, в основном, за счет санкционных ограничений на приобретение оборудования.

Мы считаем, что результаты компании в III квартале будут более высокими за счет дальнейшего развития сторонних сервисов и услуг, а также на фоне стабилизации экономики.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходность по обыкновенным акциям Банка Санкт-Петербург будет на уровне 12,5% - Промсвязьбанк
Акционеры банка Санкт-Петербург на внеочередном собрании утвердили выплату дивидендов по итогам 1 полугодия 2022 года в размере 11,81 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,11 рубля — на одну привилегированную, говорится в сообщении банка. Всего на выплату дивидендов будет направлено 5,618 млрд рублей.

Акции банка положительно отреагировали на новость, в моменте обыкновенные акции прибавляли более 5%. Доходность по ним ожидается привлекательной — 12,5%, тогда как по привилегированным – 0,7%. Считаем, что решение поощрить акционеров положительно в текущей ситуации и является возможным с учетом сильных финансовых результатов банка и значительного запаса по капиталу.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему на российском рынке растут бумаги второго эшелона? - Финам
В летние месяцы конъюнктура российского рынка значительно изменилась — вверх и вниз летают акции второго и третьего эшелона. Эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Российский рынок: внимание на второй эшелон»  поделились мнением почему это происходит, как долго будет продолжаться и как на этом можно заработать?

Прежде всего по мнению участников конференции, интерес к низколиквидным акциям второго и третьего эшелона возник, потому что эти компании в меньшей степени коснулись западные санкции и среди них больше доля тех, кто работает на домашнем рынке, чем среди «голубых фишек».


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Показатели En+ Group по итогам года будут слабее текущих - Промсвязьбанк
По итогам I полугодия 2022 г. выручка En+ увеличилась на 27,9% г/г, до $8,32 млрд. Скорректированная EBITDA En+ выросла на 25,8% г/г, до $2,38 млрд. Чистая прибыль снизилась на 19,3% г/г, до $1,8 млрд. Чистый долг компании на 30 июня 2022 г. составил $11,44 млрд по сравнению с $8,58 млрд на 31 декабря 2021 г. Свободный денежный поток по итогам I полугодия составил -$316 млрд.

Мы положительно оцениваем результаты компании. На рост выручки и EBITDA значительно повлияли увеличение стоимости реализации алюминия (средняя цена в первом полугодии составила $3075 за тонну, рост 37% г/г), а также рост стоимости электроэнергии (средняя в полугодии во второй ценовой зоне 1104 руб./МВтч, рост 21,6% г/г). Снижение чистой прибыли, во многом, было обусловлено расходами по процентам из-за колебаний ключевой ставки ЦБ и высокой базой прошлого года. На рост чистого долга повлияли сокращение денежных средств и их эквивалентов на 22,1%, а также укрепление рубля к доллару на 31,1% относительно начала года. Отрицательный чистый денежный поток обусловлен, в основном, выплатой процентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>