комментарии stanislava на форуме

  1. Логотип Сбербанк
    Сбер сам уже давно отключился от прямого использования SWIFT - Русские Фонды
    Про отключение Сбера от SWIFT, это вообще не понятно о чём!
    Сбер сам уже давно отключился от прямого использования SWIFT при расчетах по трансграничным операциям и перенаправляет своих клиентов в другие банки по таким операциям, либо проводит эти операции через коррсчета других российских банков, которые от SWIFT не отключены.
    Васильев Сергей
    ИГ «Русские Фонды»

    Да и нужно понимать, что это касается максимум 5% платежей Сбера, ведь 95% платежей проходит внутри России, а тут SWIFT вообще не используется.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип OZON | ОЗОН
    Технический дефолт Ozon был бы невыгодным сценарием - Арикапитал
    У инвесторов Ozon появился повод для оптимизма. Вчера вечером стало известно, что компания находится в процессе подписания standstill agreement – соглашения о приостановке требований – с держателями еврооблигаций на $750 млн. Оно означает, что бондхолдеры пока не будут требовать немедленного погашения всей суммы, пока идут переговоры. Тем временем, Ozon в ближайшее время рассчитывает согласовать основные условия реструктуризации займа.

    Это отличная новость для компании, которой еще недавно грозил технический дефолт! После того, как США в конце февраля приостановили акциями Ozon на своей бирже, держателей конвертируемых облигаций (которые можно обменять на акции) получили право требовать досрочного выкупа бумаг. Деньги на него у Ozon теоретически были – компания недавно отчиталась, что на 31 марта на ее счетах находилось более 92 млрд руб. Однако, перевести средства с российских счетов на Кипр – где находится выпускавшая облигации Ozon Holdings PLC –могло не получиться из-за геополитики и ограничений Банка России.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип Ростелеком
    Дивидендная доходность Ростелекома формируется на уровне 7,8% для обычки и 7,7% для префов - Промсвязьбанк
    Совет директоров Ростелекома рекомендовал выплатить дивиденды — 2021 на 15,9 млрд рублей

    Совет директоров предложил выплатить дивиденды в одинаковом размере как по привилегированным акциям типа «А», так и по обыкновенным акциям — в размере 4,56 рублей на акцию. Рекомендованная к выплате сумма составляет 50% чистой прибыли компании за 2021 год по МСФО
    Мы умеренно позитивно смотрим на данную новость: ранее предполагалось, что выплата достигнет 6 рублей, но в текущих экономических условиях компания логично сохраняет часть денежных средств на непредвиденные расходы. Предложенная выплата находится на нижней границе дивидендной политики, согласно которой Ростелеком должен платить не менее пяти рублей на акцию (с ежегодным увеличением на 5%) и не менее 50% от чистой прибыли. Дивидендная доходность формируется на уровне 7,8% для обыкновенных акций и 7,7% для привилегированных акций.
    Промсвязьбанк

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип Доллар рубль
    Сегодня доллар может вновь протестировать отметку 60 рублей - Промсвязьбанк
    Пара доллар-рубль завершила торги в понедельник сильным снижением, вернувшись к 62,2 руб.

    Резкое укрепление рубля было связано с увеличившимся навесом предложения долларов из-за выходного дня в США — Дня Памяти. Операции парой доллар-рубль с расчетами «сегодня» не проходили.

    Во-вторых, укреплению рубля способствовала активизация продаж евро иностранными компаниями для оплаты газа в рублях. Торговая активность в паре евро-рубль достигла максимума с прошлой среды (2,2 млрд евро), причем в первый час торгов было проведено операций более чем на 300 млн евро. Поступающие евро частично конвертировались в доллары, что привело к росту объемов торгов и в паре евро-доллар на МосБирже, с расширением спрэда пары на Forex и МосБирже (достиг рекордных 5 центов).
    Отметим, что на внешних рынках евро продолжал укрепляться к доллару, тогда как на МосБирже, напротив, подешевел.

    Сегодня курс доллара технически может инерционно вновь протестировать отметку 60 руб.
    Головинов Алексей
    «Промсвязьбанк»

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Транснефть
    Решение ЕС в отношении закупок российской нефти не стало неожиданным - Атон
    ЕС согласовал частичное эмбарго на российскую нефть 

    По сообщениям главы Евросовета Шарля Мишеля в Twitter, Европейский Союз достиг соглашения о запрете 90% импорта российской нефти к концу этого года. Под запрет подпадает нефть из России, перевозимая в танкерах, при этом будет сделано исключение для южной части трубопровода Дружба, на который приходится 10% импорта российской нефти. По трубопроводу обеспечивается большая часть поставок российской нефти в Венгрию (более 80%), Чехию (97%) и Словакию (100%).
    Европа является одним из крупнейших покупателей российской нефти — по данным Eurostat, на Россию в 2021 пришлось 27% суммарного импорта в страны ЕС (или 2.4 млн барр./сут.). Ряд крупнейших европейских потребителей (такие, как Shell, BP) пересмотрели свою политику в отношении закупок российской нефти еще ранее, поэтому решение ЕС не стало абсолютно неожиданным. Тем не менее новости могут способствовать сохранению дисконта на нефть Urals в текущих рыночных условиях.
    Атон

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Русгидро
    Русгидро опубликовала нейтральные финансовые результаты за 1 квартал - Атон
    Русгидро объявила результаты за 1К22 по МСФО    

    Объем выручки без учета субсидий в 1К22 составил 117.6 млрд руб. (+5.5% г/г) и 129.6 млрд руб. с учетом субсидий (+4.7% г/г), а показатель EBITDA увеличился на 1.9% г/г до 35.6 млрд руб. Рентабельность EBITDA выросла на 0.8 пп г/г и достигла 27.4%. Чистая прибыль сократилась на 3.1% г/г до 19.8 млрд руб., а с корректировкой на неденежные статьи — выросла на 15.9% г/г до 22.6 млрд руб. Объем заимствований снизился на 7% г/г до 158.99 млрд руб. Сильная динамика финансовых показателей обусловлена увеличением продаж электроэнергии, полезного отпуска теплоэнергии на Дальнем Востоке и благоприятной ценовой конъюнктурой на оптовом рынке электроэнергии и мощности.
    Консенсус-прогноза по бумаге не было, мы оцениваем результаты РусГидро по МСФО нейтрально. В последнее время бумага показывала на удивление высокую динамику по сравнению с другими российскими акциями. В ближайшее время совет директоров компании должен дать рекомендацию по дивидендам, которые, по нашим ожиданиям, составят около 0.053 руб. на акцию, что соответствует доходности в 6.6%. На данный момент мы не осуществляем аналитическое покрытие Русгидро.
    Атон

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип Русал
    Драйверы роста акций Русала - Велес Капитал
    Акции Русала продемонстрировали опережающую динамику в сравнении с ключевыми индексами, что обусловлено высокими ценами на алюминий и отсутствием прямого санкционного давления на компанию.
    Мы полагаем, что в текущем году основными драйверами дальнейшего роста котировок станут радикальное уменьшение долговой нагрузки и финансовое оздоровление компании, а также запуск Тайшетского завода. После 2022 г. перед Русалом встанет вопрос об избыточном кэше. Наиболее позитивным вариантом использования денежной подушки нам видится обновление дивидендной политики и возобновление выплат акционерам. Согласно нашим расчетам, в случае распределения 75% FCFF или 60% EBITDA за 2023 г. дивиденд составит 6,8-6,9 руб. на акцию с доходностью 11,9-12,1%. К менее однозначным сценариям относятся выкуп доли Sual, наращивание пакета в Русгидро или консолидация активов БЭМО. На фоне высоких цен на алюминий и низкого риска прямых санкций мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Русала с целевой ценой 86,4 руб.
    Данилов Василий

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Роснефть
    Рекомендованные дивиденды Роснефти самые высокие в истории компании - Синара ИБ
    Роснефть: дивиденды за 2021 г.

    Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2П21 в размере 23,63 руб. на акцию (41,66 руб. за весь 2021 г.).

    Выплата составит 50% чистой прибыли Роснефти по МСФО.

    Закрыть реестр акционеров для получения дивидендов предлагается 11 июля, ГОСА запланировано на 30 июня в форме заочного голосования.

    Положительная новость для динамики акций: компания доказала приверженность практике выплаты в виде дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО (с 2017 г.).

    В случае утверждения сумма дивидендов за 2021 г. (442 млрд руб.) окажется рекордной в истории компании. Текущая дивидендная доходность — 6%.
    Мы подтверждаем рейтинг «ПОКУПАТЬ» по акциям Роснефти.
    Синара ИБ

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип OZON | ОЗОН
    Если Ozon удастся добиться соглашения о моратории до конца года, дефолта можно будет избежать - Промсвязьбанк
    Ozon увеличил GMV в 2,4 раза г/г и предупредил о риске дефолта по облигациям

    GMV Ozon в 1 квартале вырос в 2,4 раза, до 177,5 млрд руб. Динамика показателя обусловлена активным ростом заказов: в 2,7 раз год к году, до 93 млн. Выручка выросла на 90% г/г — до 63,6 млрд рублей. Отрицательная скорректированная EBITDA Ozon составила 8,9 млрд рублей против отрицательного показателя в 4,9 млрд рублей годом ранее. Убыток Ozon по итогам отчетного периода составил 19,1 млрд рублей против 6,7 млрд рублей убытка годом ранее.

    Также Ozon предупредил о риске наступления дефолта по облигациям к 14 июня, если компании не удастся обеспечить своевременную выплату держателям бондов, воспользовавшимся правом требования их досрочного погашения. Речь идет о выпуске февраля 2021 года на сумму около 750 млн долл. По условиям выпуска, если торги акциями на бирже приостановлены на 7 и более рабочих дней, у держателей бондов возникает право требовать досрочного погашения, коим и воспользовалась значительная доля держателей облигаций.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Россети (ФСК)
    ФСК ЕЭС могут потребоваться дополнительные капвложения для развития крупных инфраструктурных проектов - Газпромбанк
    Рекомендация правительства РФ о невыплате ФСК ЕЭС дивидендов за 2021 г. является умеренно негативной новостью для акционеров ФСК ЕЭС на фоне солидных дивидендов, которые компания выплачивала в течение предыдущих лет. Такое решение могло быть вызвано потребностями в дополнительных капитальных вложениях со стороны ФСК ЕЭС в целях развития крупных инфраструктурных проектов, включая расширение пропускной способности железнодорожного сообщения с Дальним Востоком.
    На фоне рекомендации о невыплате дивидендов за 2021 г. негативное значение новости об исключении ФСК ЕЭС из индекса Московской биржи является незначительным.
    Гончаров Игорь
    «Газпромбанк»

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип OZON | ОЗОН
    Ozon находится в уязвимом положении - Газпромбанк
    Ozon опубликовал финансовые результаты за 1К22. Мы отмечаем следующие основные моменты:

    • GMV (оборот) в 1К22 вырос в 2,4 раза г/г (2,3x г/г в предыдущем квартале) на фоне увеличения числа заказов в 2,7 раз г/г. Число активных покупателей выросло в 1,9 раз г/г, продавцов – в 3,5 раза г/г, а SKU (ассортимент) вырос в 5 раз до 100 млн позиций. Для сравнения: число активных покупателей Яндекс.Маркета выросло на 79% г/г, продавцов – в 3,2 раза г/г, а SKU до 26,1 млн за аналогичный период. Доля маркетплейса (3Р) достигла 70,4% от GMV (58,4% годом ранее).

    • Убыток по скорректированной EBITDA вырос до 8,9 млрд руб. в 1К22 против 4,9 млрд руб. в 1К21, однако в относительном выражении (как процент от выручки) убыток остался приблизительно на прежнем уровне. Убыток по чистой прибыли достиг 19,1 млрд руб. (6,7 млрд руб. в 1К21). Основными факторами снижения стала активная закупка компанией ИТ и складского оборудования.

    • Капитальные затраты компании в 1К22 составили 15,4 млрд руб. (2,0 млрд руб. в 1К21) на фоне активных инвестиций в оборудование и фулфилмент.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип Доллар рубль
    Курс доллара может начать неделю с очередного витка роста Промсвязьбанк
    Курс американской валюты в последний день недели инерционно продолжил рост на фоне подстраивающихся крупных игроков под возможное продолжение снижения ключевой ставки, о чем шла речь на внеплановом заседании ЦБ в четверг. Тем не менее, рост пары доллар-рубль в пятницу носил сдержанный характер: сформированная в результате взлета предыдущих двух дней (более чем на 10 руб.) локальная перекупленность способствовала частичной фиксации прибыли инвесторами и в целом спаду торговой активности в паре доллар-рубль (объемы торгов упали на 27% д/д, составив 2,5 млрд долл.).

    Отметим, что спрэд пары евро-доллар на FOREX и МосБирже вновь расширился, составив 4 цента (4%). Укрепление евро на валютной секции МосБиржи выглядело более сдержанным на фоне ожиданий о возможном продолжении пикирования европейской валюты из-за оплаты газа в рублях.

    Заметим, что в паре юань-рубль наблюдаются исторически рекордные объемы торгов (3,3 млрд юаней), что вполне может быть связано с частичным восстановлением импорта в страну.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Северсталь
    Сталелитейные компании начинают сокращать производство - Синара
    По данным РБК, коэффициент загрузки мощностей ММК упал сейчас примерно на 40% и в июне компания планирует выпустить всего 550 тыс. т стальной продукции. Работая на полной мощности, ММК производит около 1 млн т стали в месяц. Спад производства грозит и Северстали: если сложившаяся ситуация не изменится, а правительство не предложит новых мер поддержки, компания может остановить в первый месяц лета около 20–40% мощностей.

    Отметим, что высокий уровень загрузки мощностей сохранялся вплоть до мая. В апреле выпуск стальной продукции сократился лишь на 5% в годовом сопоставлении, а спрос на внутреннем рынке — всего на 3%.
    На наш взгляд, отечественные предприятия черной металлургии могут внести корректировки в планы проведения ремонтных работ, с тем чтобы использовать временное падение спроса для ремонта доменных печей и другого оборудования. Сейчас потребители заняли выжидательную позицию, что, наряду с накопленными запасами, сложностями в логистике и определенными проблемами с платежами за экспортные поставки, ограничивает спрос на сталь. В то же время спад производства стальной продукции не превысит, по нашим оценкам, 10–15% по итогам всего 2022 г., так как оборудование в любом случае обычно на несколько месяцев останавливается для ремонта, а объемы экспорта со временем вернутся к нормальным значениям.
    Смолин Дмитрий
    Синара ИБ

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип ММК
    Сталелитейные компании начинают сокращать производство - Синара
    По данным РБК, коэффициент загрузки мощностей ММК упал сейчас примерно на 40% и в июне компания планирует выпустить всего 550 тыс. т стальной продукции. Работая на полной мощности, ММК производит около 1 млн т стали в месяц. Спад производства грозит и Северстали: если сложившаяся ситуация не изменится, а правительство не предложит новых мер поддержки, компания может остановить в первый месяц лета около 20–40% мощностей.

    Отметим, что высокий уровень загрузки мощностей сохранялся вплоть до мая. В апреле выпуск стальной продукции сократился лишь на 5% в годовом сопоставлении, а спрос на внутреннем рынке — всего на 3%.
    На наш взгляд, отечественные предприятия черной металлургии могут внести корректировки в планы проведения ремонтных работ, с тем чтобы использовать временное падение спроса для ремонта доменных печей и другого оборудования. Сейчас потребители заняли выжидательную позицию, что, наряду с накопленными запасами, сложностями в логистике и определенными проблемами с платежами за экспортные поставки, ограничивает спрос на сталь. В то же время спад производства стальной продукции не превысит, по нашим оценкам, 10–15% по итогам всего 2022 г., так как оборудование в любом случае обычно на несколько месяцев останавливается для ремонта, а объемы экспорта со временем вернутся к нормальным значениям.
    Смолин Дмитрий
    Синара ИБ

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип ЛСР Группа
    Прогноз Группы ЛСР по выручке и чистой прибыли на 2022 год снижает неопределенность и может поддержать уверенность рынка - Атон
    Группа ЛСР опубликовала прогноз на 2022 год    

    Группа ожидает, что ее чистая прибыль и выручка за 2022 останутся на уровнях прошлого года или увеличатся. Компания отчиталась о выручке 130.5 млрд руб. (+11% г/г) и чистой прибыли 16.3 млрд руб. (+35% г/г) в 2021 году.
    Согласно прогнозу Группы ЛСР, ее выручка в 2022 году составит не менее 131 млрд руб., а чистая прибыль — 16 млрд руб. Инвесторы на данный момент заняли нейтральную позицию по девелоперам, поскольку в текущей макроэкономической конъюнктуре трудно прогнозировать продажи. Тем не менее мы считаем новость позитивной для акций, т.к. прогноз снижает неопределенность и может поддержать уверенность рынка. Ранее в этом году совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.
    Атон

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Русгидро
    Сильные квартальные результаты РусГидро могут стать драйвером роста котировок - Фридом Финанс
    «РусГидро» (HYDR 0,7978, +0,78%) может представить результаты за 1-й квартал. Консенсус-прогноз отсутствует. Компания могла нарастить выручку до 116 млрд руб., сохранив EBITDA и чистую прибыль на уровне прошлого года. Согласно прогнозу на 2022 год, выручка, EBITDA и чистая прибыль эмитента составят 469 млрд, 130 млрд и 65 млрд руб. соответственно. Выручка материнской компании в 1-м квартале увеличилась на 11%, до 39 млрд руб. Выработка повысилась на 2,4%, до 29,1 млрд кВт*ч (без учета Богучанской ГЭС).
    Акции «РусГидро» оказались наиболее устойчивыми к потрясениям, они торгуются на максимуме с конца ноября. Сильные квартальные результаты эмитента могут стать драйвером роста котировок, однако значительный потенциал в краткосрочном периоде, по нашему мнению, отсутствует. Потолком может стать уровень 0,85 руб. за бумагу. Мы не исключаем выплату дивиденда в размере около 0,045 руб. на акцию, что соответствует доходности 6%.
    Ващенко Георгий
    ИК «Фридом Финанс»

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип OZON | ОЗОН
    Ozon становится эффективнее - НИУ ВШЭ
    Компания Ozon отчиталась за 1-й квартал 2022 г.

    Выручка одного из лидеров в российском секторе e-commerce показала рост на 90% в годовом сравнении до 63,6 млрд руб. Убыток по EBITDA в сравнении с 1 кварталом 2021 год вырос на 83% до 8,9 млрд. Чистый убыток вырос почти в 2,8 раза до 19 млрд.

    На наш взгляд, если учитывать ту стадию развития, в которой сегодня находится компания, обращать внимание следует на несколько вещей.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Сбербанк
    Основной негатив уже отражен в котировках акций банков, в том числе и Сбера - Финам
    То, что дивидендов от российских банков в этом году ждать не стоит, стало понятно довольно давно. Поэтому сообщение об официальной рекомендации набсовета «Сбера» о невыплате дивидендов за 2021 г., на мой взгляд, окажет лишь локальное и не очень сильное негативное воздействие на акции ведущего банка страны.
    Из-за санкций и спровоцированного ими экономического кризиса в России текущий год обещает стать очень тяжелым для российских банков, бизнес которых очень чувствителен к экономической ситуации. В то же время сектор накопил значительный запас прочности, и я рассчитываю, что при поддержке правительства и ЦБ РФ сектор пройдет нынешние сложные времена без критических потерь. Между тем негатив, на мой взгляд, уже в достаточной степени отражен в нынешних котировках акций банков, в том числе и «Сбера», которые показали опережающее падение после начала спецоперации РФ на Украине. Поэтому я ожидаю, что сектор в целом будет двигаться на уровне широкого рынка в ближайшие месяцы.
    Додонов Игорь

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Башнефть
    Высокая потенциальная дивдоходность ещё не является поводом для покупки акций Башнефти - Финам
    На мой взгляд, рост акций Башнефти, действительно, связан с тем, что после решения о дивидендах «Газпрома» инвесторы больше поверили в вероятность выплат дивидендов государственными компаниями и их «дочками». Действующая политика «Башнефти» предусматривает выплату 25% прибыли по МСФО в виде дивидендов, что соответствует около 117 руб. на акцию.

    Я бы оценил вероятность выплаты данного дивиденда в 80%. Ранее «Башнефть» следовала дивидендной политике, а текущее финансовое положение компании за счёт сильных результатов 2021 года и I квартала 2022 года достаточно устойчиво. Кроме того, в дивидендах нуждается бюджет Башкортостана. Препятствием к выплате могут стать аномально высокая дебиторская задолженность в пользу «Роснефти» и достаточно серьёзная неопределённость относительно будущего компании.

    При этом отмечу, что при текущих ценах дивдоходность на преф может составить более 14%. До СВО весь инвестиционный кейс «Башнефти» строился вокруг запоздалого восстановления добычи после пандемии, что обещало значительно более привлекательные дивиденды по итогам 2022 года.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип ЛСР Группа
    Обстановка на рынке недвижимости России крайне нестабильная - Финам
    После снижения ключевой ставки с 14% до 11%, в ближайшее время стоит ожидать понижения и ипотечных ставок в диапазоне 2-3 п. п. Мы полагаем, что планомерное понижение ставок будет оказывать положительное влияние на спрос на ипотеку и первичный рынок недвижимости, но это не станет сильным драйвером роста.

    В среднесрочной перспективе темпы роста продаж продолжат снижаться за счет высоких цен, сохраняющегося роста себестоимости строительства на фоне сокращения доходов населения и ухудшения общего качества жизни россиян. Можно предположить, что по мере смягчения ДКП льготная программа по ипотеке будет в очередной раз пересмотрена – до 7-8%. Государство заинтересовано в поддержке строительной отрасли, поэтому после итогов мая могут быть пересмотрены параметры мер поддержки, в случае если снижение ставок и действующие ипотечные условия не сумели простимулировать спрос.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: