комментарии stanislava на форуме

Без позитивных новостей от менеджмента ВСМПО-Ависма спрос на бумаги останется под давлением - Фридом Финанс
«ВСМПО-Ависма» представила полугодовой отчет по РСБУ.

Выручка компании упала на 24,8% г/г, до 30,584 млрд руб., чистая прибыль изменилась незначительно и составила 8,1 млрд руб. Прогноз объемов производства «ВСМПО-Ависма» приблизительно соответствует уровню прошлого года, поэтому снижение показателей, возможно, стало следствием временного сезонного спада.

В то же время без позитивных новостей от менеджмента спрос на бумаги компании, на наш взгляд, останется под давлением.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Global Ports снизит свою долговую нагрузку к середине 2022 года - Атон
Global Ports опубликовал сильные результаты за 1П2 по

Выручка увеличилась на 24.6% г/г до $230 млн на фоне роста объема контейнерных перевозок на 2% до 789 тыс. TEU и роста выручки на TEU на 5.3% в результате роста импорта. EBITDA выросла на 8.5% г/г до $113.8 млн в 1П21, а рентабельность EBITDA составила 64.8% (+92 бп г/г). В то же самое время FCF подскочил на 35% до $96.3 млн в 1П21. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 2.5x. Капзатраты в 1П21 составили $10.7 млн, и компания планирует нарастить их на 40% г/г в 2021 году до $34.8 млн с учетом сильной динамики на рынке.

Телеконференция: 19 августа 2021 (четверг), 14:00 по Москве (12:00 по Лондону); дозвон: +7 (8) 495 249 9843 (Россия), 0808 109 0700 (Великобритания); ID конференции: Global Ports.

Сильные результаты. Нам нравится Global Ports, хотя официально мы не занимаемся его аналитическим покрытием. Мы ожидаем, что компания снизит свою долговую нагрузку до 2.0x к середине 2022 года, что позволит возобновить выплаты дивидендов, которые, по нашим оценкам, обеспечат доходность около 7-8%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс отчитается 24 августа и проведет телеконференцию - Атон
Полюс 24 августа должен опубликовать свои финансовые результаты за 2К21.

Мы прогнозируем, что выручка составит $1 246 млн (+21% кв/кв), а EBITDA — $872 млн (+18% кв/кв). Общие денежные затраты (TCC) должны показать сезонный рост до $396/унц. (с $386/унц. в 1К21), способствуя снижению рентабельности EBITDA до 70% — минус 2 пп кв/кв. Учитывая дивидендную политику, которая предусматривает выплату 30% EBITDA в качестве дивидендов, Полюс, как ожидается, выплатит $483 млн, что соответствует доходности 2%. Полюс торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 7.9x против 6.4x у Полиметалла.

Атон

Телеконференция: 24 августа 2021 в 14.00 (Лондон) / 16.00 (Москва), +44 (0) 330 336 9125 (Великобритания) +7 495 213 1767 (Россия), ID конференции: 6765656.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Показатели Palantir превзошли не только собственные прогнозы, но и все ожидания аналитиков - Кит Финанс Брокер
Palantir — американская компания, разработчик программного обеспечения анализа данных для организаций, основные заказчики — спецслужбы США.

В 2008 г. компания выпустила Gotham, платформу анализа данных для правительственного сектора разведки и обороны США. Основные продукты компании – платформы Foundry, Gotham и Apollo.

На прошлой неделе Palantir отчитался о сильных финансовых результатах за II кв. 2021 г.

Выручка разработчика увеличилась на 49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $376 млн.

Скорректированная чистая прибыль на акцию составила $0,04 за акцию, что на $0,01 выше, чем ожидалось.

В результате, показатели Palantir превзошли не только собственные прогнозы, но и все ожидания аналитиков. В сентябре компания ожидает выручку в $385 млн, что слегка опережает прогнозы Уолл-Стрит в $380 млн.

Рост показателей обусловлен увеличением клиентской базы на американском рынке. Количество клиентов увеличилось со 139 до 169 с конца прошлого года. За II кв. 2021 г. было подписано 62 договора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon в 2022 году потребуется SPO для поддержания темпов роста - Универ Капитал
Ozon отчитался за 1 полугодие 2021 года. При анализе отчетности такой компании, как OZON, важно учитывать, что эмитент является быстрорастущим. Рост и завоевание лидерства на рынке идут за счет убытков как на уровне чистой прибыли, так и по EBITDA. Что для консервативных инвесторов, конечно, неприемлемо. Но если принять ситуацию, когда рост финансируется за счет привлеченных от IPO денежных средств, а главное для новых акционеров, зашедших в компанию в конце 2020 года на IPO – это темпы роста, то ситуация отличная. OZON растет опережающими темпами как маркетплейс. GMV — Gross Merchandise Value т.е. суммарная стоимость всех товаров или услуг, которые были проданы на маркетплейсе сторонними продавцами, растет опережающими прогнозы компании темпами. GMV за весь 2018 год составлял 42 млрд рублей, а только за 2 кв 2021 года составил 89 млрд рублей. А по прогнозам компании, за весь 2021 год GMV составит 415 млрд рублей. То есть., по этому показателю рост будет в 10 раз за 3 года – с 2019 по 2021. Этот рост достигается за счет опережающих инвестиций в склады и логистические центры, и требует расходов уже сейчас, в то время, как доход от оборота будет получен позже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции М.Видео имеют потенциал роста примерно на 5% в ближайшей перспективе - Русс-Инвест
«М.Видео-Эльдорадо» сообщила финансовые результаты за 1 полугодие 2021 года.

Выручка выросла на 22,3% г/г. до 212 776 млн. руб. благодаря росту активных клиентов и сильному росту общих онлайн-продаж на 48,8% г/г.

Валовая прибыль увеличилась на 13,1% г/г и достигла 50,505 млн. руб. Валовая маржа составила 23,7%.

Показатель EBITDA вырос на 37,1% до 18,311 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 8,6%.

Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 18% г/г до 6,390 млн. руб.

Чистый долг на 30 июня 2021 года составил 64,070 млн. руб. (увеличение на 58% по сравнению с 31 декабря 2020 года), показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,9x (по сравнению с 1,4 на 31 декабря 2020 года).

Существенный вклад в показатель EBITDA и чистую прибыль внесли доходы единовременного характера, в частности прибыль от продажи маркетплейса goods.ru в размере 3,571 млн. руб., а также доход в размере 2,520 млн. руб. от списания задолженности по субсидируемому кредиту, полученному в 2020 году в рамках программы государственной поддержки отраслей. Увеличение выручки способствовало росту валовой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Global Ports за 1 полугодие может увеличиться более чем на 50% - Газпромбанк
Global Ports опубликует финансовые результаты за 1П21 19 августа и проведет звонок для инвесторов.

Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов за 1П21:

Консолидированная выручка может показать умеренный рост (+6% г/г), вследствие увеличения выручки от контейнерных (+5% г/г) и неконтейнерных (+11% г/г) операций, а также умеренного повышения выручки от услуг Восточной стивидорной компании). Рост контейнерной выручки может быть вызван увеличением физического объема перевалки таких грузов (+3% г/г) в совокупности с повышением среднего тарифа на их перевалку (+2% г/г)

EBITDA может вырасти на 8% г/г вследствие увеличения выручки, в особенности от контейнерных операций.

Чистая прибыль может увеличиться более чем на 50% г/г вследствие роста EBITDA, а также низкой базы сравнения прошлого года (1П20) из-за негативного влияния на нее прочих финансовых затрат. Ключевые вопросы на звонке.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

Ориентиры на 2021 г. по ключевым операционным и финансовым показателям, включая выручку, EBITDA, динамику объема перевалки контейнерных грузов, динамику средней цены на перевалку контейнерных грузов.

Уровень долговой нагрузки и темпы ее снижения в направлении целевого ориентира чистый долг/EBITDA = 2x. Ранее компания обозначала, что рассмотрит возможность возобновления дивидендных выплат после достижения этого ориентира.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ФосАгро - хорошая ставка на поздний суперцикл в сырье - Атон
Цены на удобрения сильно выросли, и рынки останутся сильными во 2П21 из-за запрета на экспорт в Китае и восстановления спроса в Индии. С корректировкой по рынку «ФосАгро» торгуется с EV/EBITDA 3.3x (дисконт 50% к 5-лет. ср.), ЧД/EBITDA 0.6x и дивидендной доходностью 18%. «ФосАгро» занимает выгодные позиции с точки зрения позднего суперцикла в сырье. Мы повышаем нашу целевую цену до $26.0/ГДР и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Пересматриваем «ФосАгро» после публикации результатов за 1П21. Мы считаем, что акции «ФосАгро» – хорошая ставка на поздний суперцикл в сырье. В отличие от металлов, рост цен на удобрения начался на 3-6 месяцев позже, в то время как предполагаемый дисконт в оценке по спотовым ценам и текущему курсу рубля выше для Фосагро (50%), чем для стали (30%) и цветных металлов (20%). Мы повышаем целевую цену Фосагро до $26/ГДР, что подразумевает потенциал роста 36%, и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА, включая Фосагро в наш список топ-акций в горно-металлургическом секторе. Потенциальные новые налоги – главный риск для Фосагро.

Лобазов Андрей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК - сильные результаты и высокая доходность - Финам
Мы делаем ставку на то, что НЛМК входит в число наиболее эффективных производителей с хорошей географией активов и рынков, широким портфелем стальной продукции и высокой степенью обеспеченности ресурсами. НЛМК успешно реализует «Стратегию-2022», нацеленную на повышение операционной эффективности и сохранение компанией отраслевого лидерства. Дивидендная политика компании обеспечивает двузначную дивидендную доходность акциям НЛМК, что делает их надежными и доходными ценными бумагами.

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям НЛМК, повышая целевую цену на 12 мес. до 300,76 руб.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Группа НЛМК — крупнейшая в России металлургическая компания, с активами в Российской Федерации, Европейском союзе и США. Мощности компании по производству стали превышают 17 млн тонн в год.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение ключевых метрик Lowe's Companies последует за неоправдавшимися ожиданиями результатов Home Depot - Финам
Lowe' Companies сегодня отчитывается о результатах за 2 квартал 2021 фискального года. Lowe's управляет примерно 2370 магазинами c товарами для ремонта дома и декорирования.

Стоит сказать, что на фоне низких ипотечных ставкок, бизнес Lowe's в 2020 году, а также в 1 квартале текущего года рос высокими темпами. Так, например, сильно подскочили сопоставимые продажи (LFL Sales). При среднем показателе по индустрии в размере 2,4% (кстати, в 2018 и 2019 годах такие цифры были и у Lowe's) по итогам мая 2021 года этот показатель вырос до 25,9%.

Основной конкурент компании, Home Depot, также был бенефициаром повышенного спроса на новые дома ввиду доступной ипотеки. Однако, ранее компания отчиталась о заметном замедлении роста сопоставимых продаж. Так, они выросли на 3,4% во 2 квартале по сравнению со скачком на 25% за аналогичный период прошлого года. Американцы отказываются от некоторых спровоцированных пандемией покупательских привычек и больше времени проводят вне дома на фоне смягчения ограничений, введенных для сдерживания коронавируса и вакцинации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Убыток по курсовым разницам повлиял на сокращение прибыли Сургутнефтегаза - Промсвязьбанк
Чистая прибыль Сургутнефтегаза в 1 пол. 2021 г. по МСФО упала в 2,9 раза — до 153 млрд руб.

Чистая прибыль Сургутнефтегаза по МСФО за 1 полугодие 2021 года составила 153 млрд рублей по сравнению с 438,8 млрд рублей годом ранее (в 2,9 раза меньше), говорится в отчете компании. Выручка увеличилась в 1,6 раза, до 915,2 млрд рублей, операционная прибыль — в 4 раза, до 202,1 млрд рублей.

Основное влияние на сокращение прибыли Сургутнефтегаза оказало получение убытка по курсовым разницам в размере 81,5 млрд рублей против прибыли в 415 млрд рублей за аналогичный период 2020 года. Учитывая представленный ранее отчет по РСБУ, особого сюрприза не ожидалось, а для дивидендов по привилегированным акциям важнее отчетность по российским стандартам, которая является основой для выплат. Оцениваем отчет Сургутнефтегаза как нейтральный.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для М.Видео-Эльдорадо второе полугодие может оказаться успешнее первого - Промсвязьбанк
М.Видео-Эльдорадо в 1 полугодии увеличила скорректированную чистую прибыль на 18%

Группа «М.Видео-Эльдорадо» в 1 полугодии 2021 года увеличила скорректированную чистую прибыль по МСФО (IAS 17) на 18% по сравнению аналогичным показателем за 2020 год, до 6,39 млрд рублей. EBITDA выросла на 37,1%, до 18,311 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 8,6% против 7,7% годом ранее, сообщил ритейлер. Скорректированная EBITDA снизилась на 8,1%, до 12,368 млрд рублей, рентабельность скорректированной EBITDA составила 5,8% против 7,7% годом ранее. Выручка выросла на 22,3%, до 212,776 млрд рублей.

Мы оцениваем результаты М.Видео-Эльдорадо как достаточно сильные, хотя и скорректированные показатели показали динамику слабее выручки. А на увеличение EBITDA и чистой прибыли (не скорректированные) оказали влияние в основном разовые факторы. Маржинальность бизнеса немного просела на фоне повышенной маркетинговой активности. Компания рекомендовала дивиденды в размере 100% от скорректированной прибыли по МСФО, что предполагает 35,5 руб./акцию за 1 полугодие и соответствует доходности в 5,5%. Мы ждем, что 2 полугодие для М.Видео-Эльдорадо будет более успешным при поддержке сезонного фактора.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты OZON за 2 квартал не оправдали ожидания рынка в части EBITDA - Промсвязьбанк
Ozon во 2 кв. вырос на 94%, до 89 млрд руб., отрицательная EBITDA составила 9,1 млрд руб.

Оборот Ozon, включая услуги, по итогам 2 квартала 2021 года составил 89 млрд рублей, показав рост год к году на 94%, сообщила компания. При этом отрицательный показатель скорректированной EBITDA Ozon по итогам квартала составил 9,1 млрд рублей против отрицательного показателя в 1,8 млрд рублей годом ранее. Выручка Ozon во 2 квартале выросла на 53% год к году и составила 37,02 млрд рублей. Убыток Ozon по итогам 2 квартала составил 15,23 млрд рублей против 3,29 млрд рублей убытка годом ранее.

Результаты OZON не оправдали ожидания рынка в части EBITDA, ожидалось менее сильное сокращение показателя. Компания объясняет это активными инвестициями в инфраструктуру и e-commerce. Результаты по обороту оказались лучше консенсус-прогноза на фоне роста количества и частоты заказов. Мы оцениваем результаты OZON умереннонегативно.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продление программы субсидирования ипотоки - позитивная новость для девелоперов - Атон
Правительство России продлевает льготную семейную ипотеку до 2024, лимит средств на программу увеличен вдвое до 1.7 трлн руб.     

Правительство продлило до конца 2023 года программу субсидирования ипотеки, которая будет распространена на семьи с одним ребенком. Кроме того, правительство увеличило лимит средств на программу более чем в два раза до 1.7 трлн руб. В рамках этой программы молодые российские семьи смогут покупать квартиры под 6% годовых. Ипотеку можно использовать как для покупки квартир, так и для покупки домов.

Новость позитивна для сектора недвижимости и публичных девелоперов, т.к. она существенно поддержит спрос на жилье.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон начинает долгожданную региональную экспансию - Атон
Группа Эталон пришла на новый рынок в Омске    

Эталон подписал соглашение о сотрудничестве с правительством Омска и приступил к реализации там проектов. Омск станет третьим регионом деятельности Эталона после Московского региона и Санкт-Петербурга. Гендиректор Эталона Геннадий Щербина считает, что Омск имеет большой потенциал для инвесторов благодаря развитой инфраструктуре и поддержке бизнеса со стороны администрации.

Компания не представила деталей относительно потенциальных объемов строительства в Омске, но эта новость позитивна для Эталона, с точки зрения восприятия, поскольку компания, наконец, начинает долгожданную региональную экспансию.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС увеличит выручку за 2 квартал на 8,9% - Атон
МТС в четверг 19 августа должна опубликовать свои результаты за 2К21.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 126.6 млрд (+8.9% г/г) на фоне сильной динамики новых вертикалей и сегмента продажи товаров, которая может быть нивелирована динамикой традиционных услуг мобильной связи. OIBDA должна составить 57 млрд руб., а рентабельность OIBDA — 45%. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 16.5 млрд руб., рентабельность чистой прибыли — 13%.

Атон

Телеконференция: четверг, 19 августа, 18:00 по московскому времени / 16:00 по Лондону / 11:00 по Нью-Йорку. Дозвон: 8 10 800 2867 5011 (Россия), 0800 279 7209 (Великобритания), 888-254-3590 (США). Код подтверждения: 8013781.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Danaher выглядят дорогими после уверенного ралли - Финам
Гигант рынка медоборудования Danaher показал более чем уверенный рост на фондовом рынке с момента начала пандемии: акции достигли целевой цены $ 302,07, установленной ФГ «ФИНАМ» в исследовании от 29.04.2021, поднявшись на 22%. Внушительные перспективы и масштабирование бизнеса, вызванные высоким спросом со стороны биотехнологического сектора, по большей части заложены в цены, и дальнейший потенциал акций выглядит несколько ограниченным.

Мы рекомендуем «Держать» акции DHR с целевой ценой на 12 мес. $ 350,51 и потенциалом 11,18% без учета дивидендов.

Danaher — одна из крупнейших американских компаний на рынке специализированного медицинского оборудования и расходных материалов. Расквартирована в Вашингтоне и на конец 2020 года занимала 161-е место в списке Fortune 500. Бизнес-операции Danaher консолидированы в три сегмента: Life Sciences, Diagnostics и Environmental & Applied Solutions.

Приобретение компании Cytiva за $ 20,7 млрд 31 марта 2020 года обеспечило и, как ожидается, будет продолжать предоставлять возможности роста продаж и прибыли для сегмента Life Sciences за счет расширения географического разнообразия бизнеса и ассортиментной линейки, включая предложения новых продуктов и услуг, которые дополняют технологические решения компании в области биопрепаратов. Поглощение уже можно с уверенностью назвать одной из самых удачных M&A-сделок мирового сектора здравоохранения в последние годы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз результатов NVIDIA за 2 финквартал: сильный рост выручки и прибыли - Финам
NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 18 августа, опубликует отчетность за 2-й квартал 2022 финансового года, завершившийся в июле.

Мы ждем сохранения быстрых темпов роста финпоказателей компании на фоне по-прежнему высокого глобального спроса на чипы для игровых компьютеров, облачных вычислений и центров обработки данных. По нашим оценкам, выручка NVIDIA во 2 финквартале составила $6,33 млрд, увеличившись на 64% в годовом выражении. В том числе доходы в сегменте игровых GPU подскочили на 78% до $2,94 млрд, в сегменте решений для датацентров – поднялись на 31% до $2,3 млрд. Мы также рассчитываем на возобновление роста выручки компании в сегменте решений для автомобильной отрасли, чему должно будет способствовать определенное улучшение ситуации в секторе.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»
Что касается показателей прибыли, то показатель EBITDA мог вырасти на 69% до $3,25 млрд, а скорректированная прибыль на акцию –почти вдвое, до $1,05.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Beluga Group нарастит выручку за 1 полугодие на 14% - Альфа- Банк
Beluga Group завтра представит финансовые результаты за 1П21 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Согласно нашему прогнозу, чистая выручка вырастет на 14% г/г на фоне благоприятного продуктового микса и роста продаж в магазинах «ВинЛаб».

В то же время, мы ожидаем рост EBITDA на 12% при почти неизменной рентабельности EBITDA г/г – улучшение рентабельности благодаря более премиальному продуктовому миксу, вероятно, будет нейтрализовано новыми наймами сотрудников в связи с расширением сети «ВинЛаб». Это полностью соответствует стратегии 2021-24 и нашим ожиданиям неизменной рентабельности EBITDA г/г по итогам 2021П.

Акции повысились в цене на 44% с 19 июля (когда мы начали анализ компании) и на 23% с момента SPO 9 июня (против роста индекса Московской биржи соответственно на 5% и на 1% за аналогичный период). Сейчас акции торгуются по 5,4-4,8x 2021-22П EV/EBITDA, что предусматривает дисконт на уровне 37-41% к акциям AGRO LI и дисконт 59-61% к STCK LN. Наша финансовая модель указывает на то, что при текущих котировках рынок только начал учитывать профиль роста компании и потенциал улучшения рентабельности в ближайшие годы. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции компании и видим потенциал роста на уровне 43% с текущих уровней котировок на горизонте одного года.

Кипнис Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финпоказатели Applied Materials продолжат быстрый рост в 3 финквартале - Финам
Applied Materials, один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев, в четверг, 19 августа, опубликует отчетность за 3 квартал 2021 финансового года, завершившийся в июле.

Мы ожидаем продолжения уверенного роста выручки и прибыли компании на фоне сохраняющегося высокого спроса на полупроводниковое оборудование в мире. По нашим оценкам, выручка составит $5,94 млрд, увеличившись на 35% в годовом выражении. В том числе мы ждем устойчиво сильных показателей подразделения по производству оборудования для выпуска чипов памяти DRAM и NAND, в результате чего в сегменте Semiconductor Systems продажи могли подскочить на 41%, до $4,11 млрд.

Показатель EBITDA в 3 финквартале, по нашим оценкам, мог подняться на 60% до $2 млрд, при рентабельности EBITDA 33,7%, а скорректированная прибыль на акцию могла подскочить на 67% до $1,77.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>