В среду, 31 января, совет директоров Росгосстраха рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 2 млрд руб.

Выплата на одну обыкновенную акцию составит 0,0041 руб., по последней цене на рынке дивидендная доходность может составить 1,2%.

Внеочередное общее собрание акционеров назначено на 5 марта 2024 года. Дата определения списка лиц, имеющих право на получение дивидендов — 18 марта 2024 года. На долю миноритарных акционеров сегодня приходится менее 1% акций Росгосстраха, основную долю выплат получит банк Открытие (принадлежит ВТБ).

ВТБ закрыл сделку по покупке ФК Открытие в конце декабря 2022 года. Помимо самой кредитной организации, ВТБ достались ещё два крупных актива, входящих в группу приобретённого банка, — страховые компании Росгосстрах и Росгосстрах-Жизнь, а также НПФ Открытие. В 2021 году Росгосстрах занимал 7-е место по сбору премий среди всех российских страховщиков — они составили до 96,8 млрд руб.

Акции Росгостраха сначала позитивно отреагировали на новость о рассмотрении выплат инвесторам, но позже рост сменился падением из-за небольших размеров дивидендов. Обороты были повышенными. По итогам торговой сессии котировки потеряли 2,6%.

«Альфа-Банк»

Мы начинаем покрытие Globaltrans c рекомендации выше рынка, справедливая цена – 880 руб., потенциал роста – 29%. Акции Globaltrans торгуются с форвардным мультипликатором P/E за 12 месяцев на уровне 4,2, это выше среднего значения за последние 36 месяцев. Для сравнения, в IV квартале 2020 и IV квартале 2021 года P/E составлял 5,2.

Ожидание финансовых результатов

Мы ожидаем, что Globaltrans представит хорошие финансовые результаты за второе полугодие 2023 и в 2024 году, однако его рентабельность будет ниже недавних рекордных уровней. Изменения в структуре акционеров создают неопределённость вокруг перспектив развития компании и её дивидендной политики. Переезд в ОАЭ не означает, что вопрос о дивидендах уже решён, но создаёт предпосылки для альтернативных процедур, способных оказать на акции влияние, сопоставимое с решением этого вопроса.


( Читать дальше )

По данным издания Ведомости, образовательная корпорация Синергия думает о проведении IPO на горизонте 2025–2027 годов.

О чём известно

В текущем году представитель edtech-отрасли может выйти на предварительное предложение бумаг (pre-IPO), заявил на пресс-конференции корпорации её президент Вадим Лобов.


( Читать дальше )

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в феврале

Самолёт. Акции двигаются в узком боковике и заметно отстают как от рынка, так и от бумаг других девелоперов. Триггером роста котировок может стать публикация финансовых результатов за 4 квартал (2 февраля). Ждём рекордных показателей.

Сбербанк. В конце февраля будет представлена финансовая отчётность по МСФО за 2023 год. Сюрпризов ждать не стоит, но это позволит подтвердить размер дивидендов за прошлый год.

Соллерс. В начале февраля выйдет статистика по продажам автомобилей за январь. Считаем, что её данные позитивно скажутся на акциях Соллерс, которые скорректировались после волны роста. Фундаментально считаем, что компания продолжит наращивать продажи, что позволит и дальше выплачивать дивиденды.

Не так очевидно, но перспективно выглядят идеи по покупке акций Газпром нефти и Татнефти. Обе компании недавно прошли через дивидендную отсечку, но дивгэп в их акциях может быть закрыт уже в течение февраля, если на нефтяном рынке сохранится благоприятная конъюнктура.

Головинов Алексей

( Читать дальше )

После завершения конвертации ценных бумаг ЮМГ сценарий ВК не повторился.

С 1 февраля на Московской бирже начали торговаться акции медицинской компании МКПАО ЮМГ под тикером GEMC. По состоянию на 10:05 мск котировки растут на 15%, при этом в моменте цена превышала 1000 руб.

Котировки открылись гэпом вверх, а обороты в первые минуты торгов уже выше средних. У бумаг был листинг только на Мосбирже — с этим может быть связано отсутствие продавцов. Кроме того, оптимизм основан на потенциальных дивидендах — как ожидается, вопрос о выплатах будет рассматриваться после публикации отчёта за 2023 год.

За I полугодие 2023 года уже было заработано до 110 руб. дивидендов на одну акцию.

Напомним, что ранее ЮМГ была известна как ЕМС или United Medical Group, и недавно она завершила конвертацию ценных бумаг после редомициляции в Специальный административный район (СAP) остров Октябрьский Калининградской области России.

«Альфа-Банк»

Мы ожидаем, что финансовые показатели за 2П23 и весь 2023 год окажутся сильными в связи с благоприятной рыночной конъюнктурой. В 2П23 выручка должна вырасти на 12% п/п, отражая рост цен на сталь. EBITDA, по нашим оценкам, увеличилась на 20% п/п, при этом рентабельность по EBITDA достигла 37% (против 35% за 1П23), в том числе из-за улучшения структуры продаж.

За весь прошедший год EBITDA, согласно нашим расчетам, выросла на 23% г/г, а рентабельность по EBITDA повысилась на 5 п. п. до 36%, что близко к среднему за 2018–2022 годы. Свободный денежный поток в 2П23 оценивается на уровне 66 млрд руб. (плюс 10% п/п). За полный 2023 год показатель должен составить 126 млрд руб., что предполагает сокращение на 21% г/г преимущественно из-за оттока средств из оборотного капитала после существенного притока в прошлом году.

Мы ожидаем, что Северсталь объявит о выплате дивидендов за 2023 год в размере 100% СДП (примерно 150 руб. на акцию с доходностью 9%). Однако отметим, что с учетом накопленной огромной денежной позиции («чистый долг/EBITDA 2023», по оценкам, равен минус 0,9) дивиденды могут быть выше. По нашему мнению, это может стать для рынка позитивным сюрпризом.

Мартынова Мария

( Читать дальше )

Московская биржа объявила, что акции медицинской компании МКПАО ЮМГ начнут торговаться с 1 февраля.

ЮМГ, ранее известная как ЕМС или United Medical Group, завершила конвертацию ценных бумаг после редомициляции в Специальный административный район (СAP) остров Октябрьский Калининградской области России. Торги бумагами компании были приостановлены с 27 декабря.

На фоне «переезда» у компании появляется возможность вернуться к выплате дивидендов. Этот вопрос будет обсуждаться после публикации финансовых результатов за 2023 год. За I полугодие 2023 года уже было заработано до 110 руб. дивидендов на одну акцию.

«Альфа-Банк»

Но на короткой дистанции акции могут быть в зоне риска — это показал кейс ВК. На старте торгов может наблюдаться навес продавцов, которые не имели возможности торговать бумагами до редомициляции. Позже ситуация способна начать выравниваться из-за ожидающихся дивидендов.

Рынок РФ близок к тому, чтобы выйти из затянувшегося боковика. Помочь в развитии роста могут два фактора — дивидендные истории и редомициляции.

На российском фондовом рынке имеется достаточно интересные дивидендные истории. У множества эмитентов дивидендные доходности достигают двузначных значений, что может быть интересно долгосрочным инвесторам, особенно когда российский ЦБ перейдет к циклу смягчения денежно-кредитной политики (вероятно, во втором полугодии 2024 года).


( Читать дальше )

В последнее время в СМИ циркулируют слухи о попадании X5 Group в список экономически значимых организаций — это сразу реализует вариант принудительной редомициляции группы в РФ уже в этом году.

Пока сложно говорить, какова вероятность попадания бумаг компании в данный список, поскольку это зависит от критериев включения, которые пока чётко не определены. В конце 2023 г. в законодательство были внесены поправки, которые позволят обнародовать данный список в ближайшие месяцы.

Технически бумаги X5 также интересны, поскольку локальный спад в конце прошлой недели выглядит скорее как передышка перед новым движением вверх. Не зря накануне бумаги резко выросли на максимумы с конца октября 2023 г. Уровень сопротивления по локальным максимумам пробит выше 2400 руб., а, значит, вариант ускорения на более высокие уровни остаётся актуальным.

Мы рекомендуем пока держать бумаги X5. Если компания попадет в список особо значимых и проведет принудительную редомициляцию в РФ, то есть высокая вероятность возобновления дивидендной политики. Даже с учетом доли в 50% от чистой прибыли за 2023 г. дивидендная доходность может оказаться двузначной.

ИК «Риком-Траст»

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний России. По данным Интерфакса, 6 из 8 опрошенных инвестдомов ждут роста её акций. Усреднённый потенциал роста на 30 января составляет 22%.

Мы собрали три причины, почему бумаги нефтяника выглядят интересными для покупки.


( Читать дальше )