Торговая активность инвесторов существенно выросла. Обороты в акциях — на максимумах с октября. Причем в лидерах по объемам нет привычных Сбера, ЛУКОЙЛа и Газпрома.

Северсталь может вернуться к выплате дивидендов. Это позитивно для акций всего сектора черной металлургии — они должны выглядеть лучше рынка.


( Читать дальше )

Вчера рубль продолжил укрепление, зафиксировавшись ниже отметки 89 рублей за доллар. К концу дня доллар подешевел до отметки 88,6 рублей, юань – 12,32 рублей. Цена на нефть выросла до 79 долларов за баррель Brent на фоне сохраняющейся напряженности в районе Красного моря. Данные по инфляции в США оказались хуже прогнозов, что привело к удорожанию доллара относительно мировых валют. При этом базовая инфляция (Core CPI), исключающая из расчета индекса динамику цен на волатильные потребительские товары, в декабре чуть снизилась. Оцениваем эти макроданные, скорее, как нейтральные и считаем, что рост стоимости доллара носит локальный характер.

Также вчера Минфин России озвучил планируемые с понедельника объемы продажи валюты и золота из ФНБ в размере 4,1 млрд руб. в день. Начиная с 9 января Минфин ежедневно продает валюту на 08-0,9 млрд рублей. При увеличении предложения валюты со стороны Минфина до 5 млрд рублей это составит текущему курсу 405 млн. юаней или 3,5% от среднедневного оборота пары CNYRUB_TOM. Оценивая изменение предложения валюты со стороны государства, нужно учитывать особенности взаимодействия между ЗВР и ФНБ, но во второй половине месяца существует вероятность укрепления рубля до уровня ноябрьских минимумов (87,5 руб./долл. США).

( Читать дальше )

В среду рубль подорожал на фоне продолжения продажи валюты экспортёрами.

Максимально курс укреплялся до уровня 89,02 рублей за доллар США. По итогам торговой сессии доллар ослаб до 89,33 рублей, юань – 12,41 рубля. Цены на нефть остаются комфортными — баррель Brent стоит выше 77 долларов. При этом стоимость доллара по отношению к мировым валютам сейчас находится на повышенном уровне средины декабря за счет увеличения глобальной неопределенности (вероятность мартовского снижения ставки ФРС составляет 70% против 90% в конце прошлого года). В фокусе внимания ожидаемые в четверг данные по инфляции в США, которые определят дальнейшее настроение инвесторов.

Сегодня утром рубль торгуется чуть ниже вчерашнего закрытия. С учетом устойчивого предложения валюты экспортёрами и ограниченного спроса на нее считаем, что в ближайшие дни он продолжит укрепляться. Пока ориентиром для валютного курса выступает диапазон 88,0-89,0 рублей за доллар США. Но вероятность его ухода к ноябрьским минимумам в течение следующей недели довольно высока.

«Промсвязьбанк»

В первый полноценный торговый день 2024 года российская валюта заметно укрепила свои позиции. Курс доллара в ходе торгов приближался к отметке 89 руб./$. Этому способствует падение спроса на валюту со стороны импортеров и физических лиц. Кроме того, возросли предложение ее со стороны экспортеров и возобновление операций в рамках бюджетного правила Банком России. К концу января курс доллара может опуститься до 85–87 руб./$, считают аналитики.

На наш взгляд, укрепление рубля пока носит чисто ситуативный характер. Накопленная экспортерами валютная выручка после праздников попала на рынок и вызвала укрепление рубля. Также традиционно в начале года низкий спрос на валюту со стороны населения и импортеров. Однако мы по-прежнему считаем, что курс доллара на текущих значениях, вероятно, останется лишь в первом полугодии. Ожидаемое нами снижение ключевой ставки в апреле-мае сможет сдвинуть баланс сил в пользу покупателей валюты. Также отметим, что в декабре выросли дисконты по нефти Urals, а средняя цена была всего лишь $64 за баррель, что приведет к сокращению торгового баланса уже в январе-феврале.

( Читать дальше )

В первый день после новогодних праздников рубль значительно укрепился. В моменте американская валюта ослабевала до 89,02 рублей. Торговая сессия завершилась на отметке 89,90 рублей за доллар США. Юань подешевел до 12,49 рублей. Основной причиной укрепления рубля стало возобновление продаж экспортерами валютной выручки, накопившейся за праздники. По оценке, «навес» предложения валюты составляет около 2,5-3 млрд долл. США. Он будет реализовываться в течение ближайших 5-6 торговых дней.

Цены на нефть, после публикации данных о снижении ее запасов в США, сейчас находятся на уровне около 77,9 долл./баррель. Наряду с ограничением спроса в условиях высокой ключевой ставки и сезонным сокращением объемов импорта после пика предновогодних продаж это также создает благоприятные условия для дальнейшего восстановления позиций рубля.

Сегодня с утра рубль плавно укрепляется. Считаем, что активные продажи валюты экспортерами сохранятся. Доллар США может попробовать уйти ниже отметки в 89 рублей и зафиксироваться на этом уровне. В течение нескольких ближайших дней вероятно его дальнейшее движение до уровня ноябрьских минимумов — 87,5-87,7 рублей.

«Промсвязьбанк»

В 2023 г. российский рынок стал одним из лидеров роста среди ведущих индексов мира. Рассмотрим, что обеспечило ему сильную динамику, какие ключевые события произошли и какие аномалии сформировались, а также чего ждать инвесторам в 2024 г.

По состоянию на 28 декабря индекс МосБиржи вырос на 43,4%, что позволило нашему рынку войти в лидеры роста 2023 г. среди главных мировых биржевых площадок. Речь идет про индексы в национальных валютах — а если взять индекс РТС, рассчитываемый в долларах, то рост составил 12,4%.


( Читать дальше )

Вчера рубль усилил рост относительно прочих валют. В конце дня доллар стоил 89,36 рублей, а юань – 12,60 рублей. Укрепление рубля произошло после раскрытия Банком России планируемого объема операций по продаже валюты в январе. С учетом низких объемов торгов заявление регулятора значительно повлияло на конъюнктуру рынка и привело к укреплению рубля. Кроме того, традиционный для конца года эффект повышенного спроса на валюту во многом исчерпан и это также стало фактором поддержки российской валюты.

Сегодня утром рубль консолидируется около отметки 90 рублей за доллар США. Во второй половине дня в четверг нефть перешла к снижению на фоне ожидаемого возобновления навигации в районе Красного моря. В сочетании с завершением налогового периода, это привело к развороту курса рубля от вчерашних максимальных значений. Сегодня днем ожидается публикация стандартных компонентов платежного баланса России за 3 квартал. Ранее регулятор снизил оценку объема экспорта за октябрь и отметил рост импорта в ноябре. Возможно, что предыдущие показатели сегодня будут актуализированы и, в зависимости от новых данных, это может отразиться на курсовой динамике в ту или иную сторону.

( Читать дальше )

К закрытию торгов в среду, доллар ослаб до 91,27 рублей, а юань – до 12,73 рублей. В первой половине дня наблюдалось ожидаемое увеличение предложения валюты экспортерами накануне дня налоговых выплат. Однако этого объема оказалось недостаточно для ощутимого влияния на курс. Вероятно, что необходимый для уплаты налогов запас рублевой ликвидности был сформирован экспортерами заранее. Также рубль получил дополнительную поддержку со стороны американской валюты. На фоне обсуждения возможности снижения ставки ФРС ведущими мировыми информагентствами, доллар подешевел относительно прочих мировых валют до уровня июля 2023 года. С учетом сохраняющейся высокой цены на нефть, это позволило рублю укрепиться.

Сегодня с утра доллар торгуется около отметки 91,05 рублей, юань – 12,77 рублей. На мировых рынках снижение доллара остановилось. До конца этой недели часть инвесторов может предъявлять дополнительный спрос на валюту, стремясь минимизировать риски в преддверии праздников. С учетом сниженных объемов торгов, это может способствовать локальному давлению на рубль. Но мы ожидаем, что при отсутствии неожиданных новостей ситуация существенно не изменится. По оценке, доллар США в оставшиеся два дня уходящего года будет стоить в пределах 91-92 рублей.

«Промсвязьбанк»

За длинные новогодние праздники нередко происходит много событий, так что прямо сейчас стоит задуматься с какой валютной позицией заканчивать этот год?

Сезонный фактор

Особенность января в том, что хотя в среднем в этом месяце рубль слабо укрепляется (по статистике последних 20 лет), в то же время, дважды (в 2009 и 2015 годах) именно в январе происходили масштабные 20% обвалы российской валюты.


( Читать дальше )

Вчера российский рубль продолжил тенденцию плавного укрепления относительно доллара, наблюдаемую с конца прошлой недели. К концу сессии доллар США стоил 91,66 рублей. Китайский юань фактически стабилен – он подорожал всего на 3 копейки до 12,79 рублей. Объем торгов на валютном оставался невысоким на фоне предновогоднего периода в России и рождественских каникул в прочих странах. Возможно, что эффект повышенного спроса импортеров и населения на валюту, характерный для конца года, уже реализовался и, с учетом высоких цен на нефть, на валютном рынке установилось определенное равновесие.

Сегодня утром доллар стоит 91,75 рублей, юань – 12,81 рублей. Завтра ожидается день налоговых выплат, поэтому есть вероятность, что предложение валюты со стороны экспортеров будет увеличиваться. Одновременно в оставшиеся дни года инвесторы традиционно стремятся минимизировать риски, выбирая безопасное позиционирование в валюте. Это, напротив, может способствовать ослаблению рубля. С учетом сниженного объема ликвидности, тот или иной фактор может в моменте ощутимо влиять на валютные котировки. Ориентируемся на курс в пределах 90,5-92 рублей за доллар США.

«Промсвязьбанк»