Энергетическая компания Exelon Corporation (Exelon) владеет 10 АЭС и 17 ядерными реакторами по всей территории США, а также производит ветровую и солнечную электроэнергию.

Exelon относится к сектору ЖКХ (Utilities). Компании, входящие в данный сектор, показывают устойчивую динамику даже во время кризиса, при этом выплачивая высокие дивиденды благодаря стабильному денежному потоку. Спрос на услуги Exelon со стороны жителей США нецикличен и постоянен. Exelon ориентирована только на внутреннее потребление, и ее ключевым рынком сбыта являются США, что уже принесло ей значительную выгоду благодаря проведенной в США налоговой реформе, позволив направить свободные денежные средства на увеличение капитальных затрат, благодаря чему она впоследствии может повышать тарифы на электроэнергию.

Финансовые результаты Exelon Corporation за третий квартал оказались нейтральными. Выручка компании в отчетном периоде просела на 5%, но чистая прибыль увеличилась на 5,3%. Менеджмент Exelon подтвердил прогноз по финансовым показателям на 2019 год.

Exelon недооценена почти по всем ключевым мультипликаторам по отношению к своим конкурентам. Так, по коэффициенту P/E ntm у компании есть потенциал роста в размере 27%. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции Exelon.

Сысоев Вадим
ГК «Финам»

Энергетическая компания Exelon Corporation отчиталась о финансовых результатах за второй квартал 2019 года. Выручка компании в отчетном периоде просела на 2,3% и составила $7,689 млрд по сравнению с $8,076 млрд годом ранее. Аналитики прогнозировали показатель на уровне $7,894 млрд.

Чистая прибыль во втором квартале оказалась на уровне $484 млн или 50 центов на акцию по сравнению с $539 млн или $0,56 на бумагу за аналогичный период прошлого года. Скорректированная прибыль составила $583 млн или 60 центов на акцию по сравнению с $686 млн или 71 центами на бумагу годом ранее, тогда как аналитики прогнозировали 63 цента на акцию.

Финансовые результаты Exelon Corporation за второй квартал оказались хуже ожиданий аналитиков. Однако менеджмент компании заявил, что скорректированная прибыль в размере 60 центов на акцию оказалась в середине их прогнозного коридора. Кроме того, того, менеджмент Exelon подтвердил прогноз по финансовым показателям на 2019 год. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции Exelon Corporation с целевой ценой $53.

Сысоев Вадим
ГК «ФИНАМ»