Пара доллар-рубль в ходе торгов во вторник продолжила консолидироваться в диапазоне 61-62 руб.

Торги ключевыми валютам пятый день подряд проходят на фоне сохраняющейся рыночной безыдейности, технически также не наблюдается явных сигналов к покупке/продаже валют. Объемы торгов на рынке остаются в рамках средненедельных значений, как и показатель волатильности. Отметим, что рынок испытывает дефицит как новостных триггеров, так и фундаментальных.

Из важного выделим, плавное удорожание доллара к евро после недавнего заседания ЕЦБ, на котором регулятор довольно мягко подошел к проведению ДКП. При этом, потенциал снижения евро все еще сохраняется, однако уже перед сегодняшним заседанием ФРС. Американский регулятор скорее всего повысит ключевую ставку на 75 б.п. В случае если ФРС продемонстрирует жесткую риторику, вероятно укрепление доллара и по отношению к рублю, к отметке 62 руб., но уже в ходе завтрашних торгов.

Сегодня мы не ожидаем высокой волатильности на валютном рынке МосБиржи, продолжаем ориентироваться на диапазон 61-62 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара завершил вчерашние торги в верхней части диапазона 61-62 руб., третий день подряд демонстрируя рост

В среду торговая активность долларом с расчетами «завтра» увеличилась, вернувшись к значениям первой половины октября. Мы склонны полагать, что ввиду окончания основных налоговых выплат экспортерами на рынке превалируют банки, приобретая подешевевшую иностранную валюту, что отразилось в увеличении объемов своп операций с долларом.

На утро четверга на валютном рынке МосБиржи не наблюдается высокой волатильности в парах с расчетами «завтра», крепче остальных выглядит гонконгский доллар при поддержке продолжающихся валютных интервенций со стороны локального регулятора.

Отметим, что в центре внимания инвесторов сегодня будет заседание ЕЦБ. Мы полагаем, что регулятор может сообщить о сохранении цикла жесткого повышения ключевой ставки ввиду высокого уровня инфляции. На этом фоне в рамках текущей недели пара евро-доллар вполне может вырасти к отметке 1,02 долл.

( Читать дальше )

Доллар подорожал на 50 копеек, завершив вчерашние торги у середины привычного недельного диапазона 61-62 руб.

Во вторник торги долларом на МосБирже начались с удорожания американской валюты к отметке 61,5 руб., причем в течение торгового дня не наблюдалось заметных отклонений от данного значения. Мы полагаем, что постепенное формирование отскока в паре доллар-рубль вызвано сужением навеса предложения долларов из-за окончания основных налоговых выплат.  На этом фоне на рынке временно прослеживается баланс между спросом и предложение на валюту.

Из интересного выделим, что между евро и долларом восстановился паритет впервые с конца сентября. По нашим оценкам, поддержку европейской валюте оказывает приближающееся заседание ЕЦБ, на котором регулятор может повысить ключевую ставку на 75 б.п. и дать намеки о продолжении цикла повышений. Мы считаем, что на текущей неделе «равенство» между евро и долларом сохранится.

На утро среды доллар открылся легким ростом, проторговывая верхнюю часть целевого диапазона 61-62 руб. На данный момент мы сохраняем актуальность данного коридора на фоне относительной безыдейности на валютном рынке.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль завершила торги пятницы в привычном диапазоне 60-61 руб.

Курс американской валюты на пониженной торговой активности продолжает демонстрировать боковое движение в целевом диапазоне 60-61 руб. без явных драйверов к направленной динамике. Стоит отметить, что пара доллар-рубль на данный момент не следует за изменениями цен на рынке энергоносителей.

Другие валютные пары на МосБирже также в целом не продемонстрировали интересной динамики. Заметим, что между долларом и евро вновь восстановился паритет на фоне повышения ключевой ставки ЕЦБ на 75 б.п.

Отметим, что теперь на МосБирже доступны торги в утреннюю сессию. На данный момент доллар торгуется около отметки 61 руб. Из важного на текущей неделе выделим заседание ЦБ, на котором мы ожидаем снижения ключевой ставки на 50 б.п., что в конце недели может немного ослабить позиции рубля.

Сегодня мы полагаем, что курс доллара продолжит проторговывать целевой диапазон 60-61 руб. Драйверов на валютном рынке не наблюдается.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Несмотря на внешний фон, цены на нефть вчера умеренно выросли, и сегодня ноябрьский фьючерс также подрастает. Так, ЕЦБ увеличил ставку на 75 п.п., понизил прогноз по экономике, а глава ФРС подтвердил приверженность регулятора решительным мерам для борьбы с инфляцией.

Это означает, что на заседании 21 сентября ФРС может увеличить ставку тоже на 75 п.п. Статистика от Минэнерго США показала рост запасов сырой нефти на 8,8 млн барр., запасов бензинов — на 0,3 млн барр., дистиллятов — на 95 тыс.барр. Поставки нефтепродуктов, индикатор спроса, за неделю немного сократились, до 19,9 млн барр./день.

Полагаем, что в отсутствие нового негатива сегодня цены на нефть будут консолидироваться около 90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть вчера подверглись распродаже, ноябрьский фьючерс опустился ниже 88 долл./барр. – впервые с конца января 2022 г. Как таковых новостей, способствующих такому резкому снижению (-5,5%) за день, не было, все в рамках уже известных фактов. Так, статистика по торговому балансу Китая вышла слабой и ниже ожиданий, свидетельствуя о явном замедлении экономической активности в стране. Импорт нефти, хоть и вырос в августе до 9,5 млн барр./день против 8,8 млн барр./день в июле и июне, остается на 10% ниже, чем в прошлом году. Данные от Американского института нефти показали рост запасов сырой нефти на 3,6 млн барр., при этом запасы бензинов снизились на 0,8 млн барр., а дистиллятов – на 1,8 млн барр.

Сегодня выйдут официальные данные от Минэнерго США, интересные с точки зрения спроса. Бежевая книга ФРС особого сюрприза не принесла, основной тезис – сохранение ценового давления минимум до конца года. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, где ожидается подъем ставки, вчера ЦБ Канады резко поднял ставку на 0,75 п.п., аналогичных действий ждут и от ФРС на заседании 21 сентября.

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль предприняла попытки теста отметки 59,5 руб., однако вновь вернулась выше 60 руб. На открытии торгов курс доллара попробовал опуститься к отметке 59,5 руб., однако не смог развить снижение. Стоит заметить, что в целом на валютном рынке продолжает прослеживаться низкий уровень ликвидности, а внутридневные колебания валютных пар проходят в рамках дневной волатильности. Отметим, что явных драйверов к направленной динамике так до сих пор и не наблюдается.

Также отметим, что евро восстановил паритет с долларом на фоне ожиданий более резкого повышения ключевой ставки ЕЦБ на ближайшем заседании после публикации данных о рекордной инфляции в регионе в августе.

По нашим оценкам, безыдейность на валютном рынке может сохраниться и сегодня. Допускаем, что пара доллар-рубль может попробовать вновь устремиться в направлении 59,5 руб., однако, в целом, отметка 60 руб. выступает локальной реперной точкой

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Российский валютный рынок. Пара доллар-рубль по итогам торгов в пятницу вернулась к отметке 57,3 руб. В последние торговые дни прошедшей недели доллар отыграл большую часть потерь ее первой половины как на фоне активизации спекулянтов перед оглашением модифицированного бюджетного правила 25 июля, так и более резкого снижения ключевой ставки ЦБ до 8 % (на 150 б.п.) годовых. При этом, дополнительную поддержку американской валюте оказывали и находящиеся под давлением нефтяные котировки.

На внешних рынках доллар к корзине валют развитых стран перешел к консолидации после решения ЕЦБ поднять ключевую ставку на 0,5 п.п. впервые за 11 лет, а также перед приближающимся заседание ФРС на этой неделе, на котором рынок ожидает повышение ключевой ставки на 0,75 п.п.

Текущая неделя, по нашим оценкам, может стать довольно важной для последующей динамики пары доллар-рубль. Во-первых, будет дана конкретика по бюджетному правилу, которая, впрочем, пока будет носить спекулятивный окрас, а ее реальный эффект можно будет оценить только к середине августа. Тем не менее, данная мера может ощутимо ослабить национальную валюту. Также не стоит забывать о заседании ФРС, на котором в случае более резкого повышения ключевой ставки возможно ощутимое ослабление американской валюты.

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent держатся около 105 долл./барр., частично восстанавливаясь после просадки накануне.

В фокусе с одной стороны, опасения за мировую экономику, с другой стороны, крепкий фундаментал. Так, ЕЦБ вчера поднял ставку впервые за 11 лет сразу на 0,5 п.п., на следующей неделе состоится заседание ФРС, где также ожидается рост ставки. При этом фундаментально пока рынок нефти сохраняется профицитным по спросу, а страны ОПЕК пока не готовы наращивать поставки.

Мы полагаем, что волатильность будет сохраняться на рынке нефти и всю следующую неделю – как минимум до заседания американского регулятора. Актуальным диапазоном считаем 100-107 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль по итогам торгов в четверг подскочила к отметке 56,6 руб.

Вчера волатильность на валютном рынке увеличилась, а курс доллара вернулся выше важного уровня поддержки на отметке 56,1 руб., в ходе торгов достигая отметки 58,9 руб. При этом явных новостных факторов на подобную динамику не было, а в стране приближаются налоговые выплаты, что формирует излишек предложения иностранной валюты. Мы склонны полагать, что поддержку доллару смогло оказать решение Банка России об отмене 30%-ных лимитов по авансовым платежам в пользу нерезидентов по ряду импортных контрактов, а также разрешение банкам-нерезидентам из недружественных стран покупать и продавать одну иностранную валюту за другую. Отметим и откат цен на нефть – котировки Brent вчера опускались до 101,5 долл.

На внешних рынках доллар к валютам развитых стран перешел к консолидации после решения ЕЦБ поднять ключевую ставку на 0,5 п.п. впервые за 11 лет. На МосБирже реакции евро на решение не наблюдалось.


( Читать дальше )