Размер дивидендов Сбербанка за 2017 г. будет определяться, исходя из достаточности капитала на момент принятия решения — финдиректор банка

Вопрос определения размера дивидендов Сбербанка России будет решаться акционерами и советом директоров банка, исходя из ситуации с достаточностью капитала на момент принятия решения, сообщил журналистам финдиректор, зампред правления Сбербанка Александр Морозов на Международном финансовом конгрессе.

Напомним, что Минфин, согласно основным направлениям бюджетной политики, ожидает получить от ЦБ РФ дивиденды от Сбербанка в размере 150 млрд рублей за 2017 год, 165 млрд руб. за 2018 год и 181,5 млрд руб. за 2019 год. По нашим оценкам, если Сбербанк будет направлять на выплаты дивидендов 25% от чистой прибыли до Н1 будет расти, если 50%, то рост будет небольшим, но значение показателя будет вполне комфортным. Мы ожидаем прибыль банка в 2017 году будет на уровне 596 млрд руб., в 2018 году – 656 млрд руб., в 2019 году – 687 млрд руб.

Промсвязьбанк

Результаты за июнь по РСБУ: стабильно высокая рентабельность

Маржа осталась на максимумах этого года. В пятницу Сбербанк опубликовал финансовые результаты за июнь по РСБУ. Чистая прибыль почти не изменилась (плюс 1% месяц к месяцу), а ROAE остался на уровне, близком к 22%. ЧПМ, по нашим расчетам, составила 6,8%, как и в мае, максимум для текущего года. Чистый комиссионный доход прибавил 5% за месяц, рост год к году составил 12% против 13% за 5 мес. 2017 г. Менеджмент взял свой годовой прогноз в 16-19% на пересмотр по итогам 1 кв., и, скорее всего, он будет понижен после публикации отчетности за 2 кв. по МСФО. Рост расходов по итогам 1 п/г замедлился до 5% год к году с 8% за 5 мес. 2017 г., относительно июня прошлого года расходы также выросли на 5%. Стоимость риска увеличилась до 2,6% с 2,1% в мае как из-за ослабления рубля (впрочем, дополнительные отчисления в резервы были компенсированы высокими доходами от валютной переоценки), так и досоздания резервов до 100% по хорватскому ритейлеру. За квартал стоимость риска достигла 2,7% максимума с 1 кв. 2016 г. (это был последний квартал, в котором рубль ослаб).

( Читать дальше )

Сбербанк РФ в I полугодии увеличил чистую прибыль по РСБУ на 38% — до 317 млрд рублей

Сбербанк России за первое полугодие 2017 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 38% — до 317,0 млрд рублей по сравнению с 229,4 млрд рублей за аналогичный период 2016 года, говорится в сообщении банка. В июне 2017 года Сбербанк получил чистую прибыль в размере 55,1 млрд рублей, что на 22,2% больше, чем в июне 2016 года (45,1 млрд рублей). Чистый процентный доход банка в январе-июне текущего года вырос на 6,3% — до 579,6 млрд рублей.

Сбербанк продолжает демонстрировать хорошую динамику прибыли и в июне ее рост ускорился, относительного среднего значения за 6 мес. 2017 года. Росту прибыли способствует увеличение процентного дохода банка за счет снижение процентных ставок по привлеченным средствам клиентов и рост розничного кредитного портфеля. В то же время динамика прибыли могла бы быть выше, если бы не рост отчислений в резервы (+6%) из-за досоздания резервов по валютным кредитам в результате ослабления рубля, а также формирования в полном объеме резервов по крупному заемщику — международному ритейлеру (хорватский Agrokor). 

Промсвязьбанк

Сбербанк опубликовал хорошие результаты за июнь/1П17 по РСБУ

Чистая прибыль банка в июне составила 55 млрд руб. (+22% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 21,7% (против 21,3% в мае). Чистый процентный доход вырос на 7% г/г до 103 млрд руб., а чистый комиссионный доход ускорился на 3% до 29,6 млрд руб. Доходность активов увеличилась на 10 бп м/м до 5,7%. Чистые отчисления в резервы выросли в 4 раза до 33,7 млрд руб., а аннуализированная стоимость риска составила 2,6% из-за эффекта низкой базы прошлого июня и дополнительных отчислений в резервы на Agrokor (в настоящий момент резервы по нему составляют 100%). За 1П17 чистая прибыль Сбербанка выросла на 38% до 317 млрд руб. Чистый процентный доход и чистый комиссионный доход прибавили 6,8% и 10,4% соответственно, показатель RoE остался на комфортном уровне 21,5%, а стоимость риска составила 1,9%. Операционные затраты выросли всего на 5,1%, что близко к уровню инфляции, а соотношение затраты/доход составило 29,3%. Коэффициент Н1,0 остается высоким — 14,1%. Корпоративные кредиты выросли на 1% с начала года (+77 млрд руб.) до 11,4 трлн руб., а объем новых кредитов особенно значительно увеличился в июне (чистый прирост составил 356 млрд руб.). Кредиты физическим лицам увеличились на 2,8% с начала года до 4,46 трлн руб., в то время как в июне этот показатель вырос на 52 млрд руб. — самый сильный месячный прирост за последние три года.

( Читать дальше )

Правительство рассчитывает получить в бюджет дивиденды от Сбербанка на 150 млрд руб. за 2017 г. — газета

Правительство рассчитывает получить от ЦБ РФ 150 млрд рублей в виде дивидендов за 2017 год на акции Сбербанка России, пишет газета Ведомости со ссылкой на проектировки бюджета на 2018-2020 годы. Как сообщает издание, по результатам 2018-2019 годов правительство ожидает в виде дивидендов от Сбербанка еще больше — 165 млрд рублей и 181,5 млрд рублей соответственно.

В бюджете закладываются доходы от дивидендов Сбербанка (через ЦБ), исходя из расчета, что банк на них будет направлять 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивидендная политика Сбербанка предполагает выплаты в размере 25% от чистой прибыли по МСФО, за 2016 года дивиденды определялись по такому принципу. В этой связи в 2017 году бюджет вряд ли получить заложенные средства, т.к. дивиденды утверждены акционерами. Что касается последующих периодов, то это вопрос дискуссионный и гарантии, что в 2018-2019 гг. Сбербанк изменит свою дивидендную политику — нет.

Промсвязьбанк

Сбербанк: правительство заложило в бюджет вдвое больше дивидендов от банка в 2017

Ведомости пишут, что согласно проекту федерального бюджета на 2017-2019 гг., правительство планирует получить 150 млрд руб., 165 млрд руб. и 185 млрд руб. от Сбербанка в качестве дивидендов. За 2016 год Сбербанк выплатил ЦБ 68 млрд руб., что соответствует 50% от общего объема выплаченных дивидендов (135,5 млрд руб.) или 6 руб. на акцию.

Проект федерального бюджета предполагает, что дивиденды Сбербанка могут вырасти в 2,2 раза с 6 руб. до 13,2 руб. на акцию за 2017. Это соответствует около 50% от чистой прибыли. В настоящий момент банк выплачивает 25% от чистой прибыли по МСФО. Мы считаем, что это вряд ли случится, учитывая, что банк планирует наращивать акционерный капитал. В то же самое время, возможно некоторое промежуточное решение, когда банк повысит коэффициент выплат, скажем, до 30%. В настоящий момент мы прогнозируем дивиденды 7 руб. как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию.

АТОН

Правительство ждет от Сбербанка повышения дивидендных выплат

Правительство одобрило проектировки бюджета, подразумевающих, что по итогам 2017 г. дивиденды Сбербанка могут вырасти в 2,2 раза по сравнению с 2016 г.

Указанные цифры предполагают дивидендную доходность около 9%, что является нетипично высоким уровнем для банка. Вчера правительство одобрило проектировки бюджета, в которых указано, что по итогам 2017 г. ожидаемые дивиденды Сбербанка Банку России, который владеет 50% плюс одна акция Сбербанка, составят 150 млрд руб., а по итогам 2018–2019 гг. – 165 млрд руб. и 181,5 млрд руб. соответственно. Эти цифры подразумевают, что в 2017 г. банк выплатит в 2,2 раза больше дивидендов, чем по итогам 2016 г., когда коэффициент дивидендных выплат был повышен до 25%. Указанный рост выплат предполагает дивидендную доходность порядка 9%, что является нетипично высоким уровнем для банка.
         

( Читать дальше )

Суд удовлетворил иск Транснефти к Сбербанку по сделке с убытком около 66 млрд рублей

Арбитражный суд Москвы в четверг удовлетворил иск Транснефти к Сбербанку России о недействительности сделки с убытком около 66 млрд рублей с производными финансовыми инструментами в рамках генерального соглашения о срочных сделках на финансовых рынках. Представитель Транснефти отметила, что Сбербанк, обладая полной информацией о возможных рисках, не довел ее до компании.

Данная новость негативна для акций Сбербанка, которые упали вчера на 0,6% по итогам дня (оа). Бумаги Транснефти, напротив, выросли на 0,9%. Тем не менее, очевидно, что Сбербанк будет оспаривать данное решение суда, об этом компания уже сделала заявление. Мы считаем, что влияние новости краткосрочно негативно. И даже если оспорить не удастся, то сумма иска составляет около 10% от ожидаемой чистой прибыли Сбербанка, т.е. банк даже при таком раскладе получит рекордный финрезультат по прибыли.

Промсвязьбанк

Банк в первой инстанции проиграл иск Транснефти

Транснефть оспорила сделку, принесшую убыток в 66 млрд руб. Арбитражный суд Москвы вчера удовлетворил иск Транснефти к Сбербанку о признании недействительной срочной сделки, заключенной в 2013-2014 гг., по хеджированию валютных рисков, которая принесла Транснефти убыток в 66 млрд руб. Суть претензии Транснефти заключается в том, что банк не полностью предупредил компанию о рисках. Сбербанк будет подавать апелляцию после получения полного текста постановления. Представители Сбербанка заявили, что удивлены решением суда и что Транснефть при заключении сделки подписывала декларацию о рисках.
      
Сценарий создания резервов на всю сумму, по нашему мнению, маловероятен. Учитывая, что исход апелляции неясен, существует риск досоздания Сбербанком резервов. Кроме того, возможно несколько сценариев, предполагающих разную величину этих резервов. В случае, если апелляция Сбербанка будет успешной или если банк должен будет признать убыток, эквивалентный полученной в данной сделке прибыли (что, как мы понимаем, должно составлять менее 10% от суммы иска), влияние на показатели банка будет несущественным. При худшем (по нашей оценке, маловероятном, но все же возможном) сценарии банку придется создавать резервы на полную сумму, что соответствует около 10% нашей прогнозной прибыли на текущий год.

( Читать дальше )

Суд поддержал Транснефть в деле против Сбербанка относительно убытков по деривативам  

Ранее Транснефть подала иск к Сбербанку о недействительности сделки с деривативами, подписанной в конце 2013, которая привела к убыткам компании в размере 66 млрд руб. из-за существенной девальвации рубля. Транснефть заявила, что Сбербанк не предоставил полную информацию о потенциальных рисках, которые несли контракты с деривативами. Сбербанк намерен оспорить решение в вышестоящих судах.

Решение арбитражного суда неожиданное и негативное для Сбербанка, Если суды высшей инстанции поддержат это решение, то возникает высокий риск, что Сбербанк может столкнуться с аналогичными претензиями и от других крупных компаний, которым он предлагал деривативы, и которые также пострадали от резкой девальвации рубля в 2014 г. Многие эксперты рассматривают решение суда, как риск для всего рынка деривативов. Вчера акции Сбербанка сильно упали на этой новости, но затем отыграли часть потерь. Вероятно, инвесторы полагают, что долгий судебный процесс в судах высшей инстанции закончится в пользу Сбербанка. 

АТОН