Опубликованный на прошлой неделе протокол февральского заседания Банка России подтверждает ожидания о сохранении жесткой денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе, что сдерживает позитивные настроения инвесторов в краткосрочном инвестиционном горизонте.

Однако в среднесрочном инвестиционном горизонте основным драйвером роста может стать начало дивидендного сезона — в марте — апреле советы директоров крупнейших компаний определяются с рекомендациями по выплатам. Наиболее интересными будут дивиденды «ЛУКОЙЛа» и Сбербанка. Эти акции есть смысл покупать под дивидендные выплаты.

Пухов Максим
КАЦ «Финам»

Сбербанк опубликовал показатели по МСФО за 4К23 и весь 2023 год.

Прибыль за 4К23 составила 360 млрд руб. (ROE 22,9%), а по итогам всего 2023 года – 1 509 млрд руб. (ROE 25,3%), что соответствует ожиданиям рынка. При этом основные банковские статьи оказались лучше ожиданий – чистая процентная маржа составила 6,3% в 4К23 (+0,3 п. п. к/к) и 6% по итогам 2023 г. (+0,7 п. п. г/г), а стоимость риска – всего 0,3% в 4К23 и 0,8% по итогам 2023 г. (против прогноза 1%).


( Читать дальше )

Сбербанк объявил выборочные результаты за 4-й квартал и весь 2023 год по МСФО

Чистый процентный доход банка за 4-й квартал 2023 составил 736,3 млрд рублей (+10,2% по сравнению с предыдущим кварталом), а чистый комиссионный доход вырос до 210,4 млрд рублей (+7,3%). Операционные расходы при этом выросли на 24,8% относительно 3-го квартала до 292 млрд рублей, а чистая прибыль достигла 359,7 млрд рублей (-12,5% кв/кв). Рентабельность капитала составила 22,9%.


( Читать дальше )

Сбер, ведущий российский кредитор, представил сокращенные финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал и 2023 г. Чистая прибыль в октябре-декабре составила 359,7 млрд руб., а по итогам всего прошлого года достигла рекордных 1,51 трлн руб., подскочив в 5,2 раза к результату 2022 г., при рентабельности капитала на высоком уровне 25,3% (показатели за 4-й квартал 2022 г. банк не раскрыл).


( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал финансовые результаты за IV квартал и полный 2023 год.

Основные итоги 2023 года

• Чистые процентные доходы: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)


( Читать дальше )

Сбербанк: отчетность за 4К23 по МСФО подтверждает сильные позиции — нейтрально

Сбербанк сегодня опубликовал сокращенную отчетность по МСФО за 2023 г и за 4К23.

• Чистая прибыль за год составила 1508,6 млрд руб., за квартал — 359,7 млрд рублей (на 6% выше нашего прогноза и на 2% выше среднерыночного), что соответствует рентабельности капитала в 25,3% и 22,9%.


( Читать дальше )

Сбербанк планирует опубликовать показатели за 4К23 по МСФО в среду, 28 февраля.

По нашим оценкам, чистая прибыль за 4К23 должна составить 364 млрд руб. (ROE 23,3%). На этот показатель должны повлиять: во-первых, рост кредитного портфеля на 4% кв/кв; во-вторых, хорошая чистая процентная маржа в условиях высоких процентных ставок; в-третьих, нормализация стоимости риска в 4К23 по сравнению с 3К23; в-четвертых, сезонное увеличение операционных расходов.

Соответственно, по итогам всего 2023 года можно ожидать чистой прибыли на сумму 1 513 млрд руб. (ROE 25,3%). Наши ожидания чуть более позитивны, чем консенсус-прогноз, агрегированный самим Сбербанком, поэтому мы едва ли можем рассчитывать, что фактические показатели станут для рынка большим сюрпризом, особенно с учетом уже опубликованной ранее отчетности за 2023 по РСБУ.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Сбербанк планирует в среду провести телеконференцию с участием менеджмента (начало в 13:00, доступны линии на русском и английском языках). Мы полагаем, что в центре внимания будут следующие темы: 1) ожидания по дивидендам за 2023 год; мы прогнозируем размер выплат около 33,5 руб.

( Читать дальше )

Главная российская голубая фишка “Сбер” планирует раскрыть финансовые результаты по МСФО за 2023 год 29 февраля. Тогда же менеджмент группы может дать более подробные ориентиры по дивидендам.

Хотя годовые результаты Сбера по МСФО формально являются самыми значимыми для инвесторов, о цифрах прибыли за 2023 год уже примерно известно из данных по российской системе бухгалтерского вчера. Чистая прибыль Сбера рекордна и составит порядка 1,5 триллиона рублей. Это даёт ориентир и по рекордным дивидендам — порядка 33 рублей за акцию. Важна и рентабельность капитала- 24,7%.

Суверов Сергей
УК «Арикапитал»



( Читать дальше )

В каких секторах крутятся деньги. 

Продолжаем следить за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги.


( Читать дальше )

В инвестиционной стратегии на 2024 год аналитики Альфа-Банка представляют анализ отдельных отраслей и выделяют акции-фавориты. Рассказываем про одного из фаворитов финансового сектора — Сбербанк.

Сбербанк продолжит наращивать прибыль в 2024 году (+10% год к году). Чувствительность к процентному и валютному рискам практически отсутствует. Портфель активов, сформированный в 2022-2023 годы, плавающие ставки примерно по 50% кредитов юрлицам и высокая доля средств клиентов на текущих счетах (около 42%) обеспечат устойчивость маржи.

Сбербанк торгуется с дисконтом к историческим мультипликаторам. При этом макроэкономические вводные на 2024-2025 годы (рост ВВП приблизительно на 1% в год, устойчиво высокие реальные процентные ставки – 5-7%) позволят банку зарабатывать ROE на уровне 22-24% (против 19% в среднем в 2013-2023 годы).

Менеджмент банка намерен ежегодно наращивать размер дивидендов. При распределении 50% прибыли за 2023-2024 годы дивидендная доходность составит 12-14%.

Технологии — опцион на будущий рост бизнеса. Сбербанк планирует научиться с применением искусственного интеллекта предсказывать потребности клиентов и предлагать релевантные для них продукты (банковские и небанковские). Также банк пообещал предложить рынку собственные ИТ-решения.

( Читать дальше )