Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в I квартале увеличилась на 7,5%

Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в первом квартале 2018 года увеличилась на 7,5% по сравнению с тем же периодом 2017 года, до 1,146 млрд рублей, сообщила компания. Рентабельность по этому показателю почти не изменилась, оставшись на уровне 17,2%. Выручка оператора выросла на 17,3%, до 16,493 млрд рублей, скорректированная (за вычетом стоимости услуг соисполнителей) — на 10,5%, до 6,646 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 9,9%, до 2,353 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA осталась на уровне 35,4%.

Трансконтейнер показал хорошую динамику финансовых показателей. В то же время динамика прибыли и EBITDA была слабее, чем выручка. Однако, без учета стоимости доходов от услуг соисполнителей, движение показателей было синхронным и компания сохранила маржу (как по EBITDA, так и чистой прибыли) на уровне аналогичного периода прошлого года (1 кв. 2017 года).

Промсвязьбанк

Правительство отложило продажу доли в Трансконтейнере   

Акции компании неликивидны, поэтому новость в целом нейтральна для динамики котировок компании. Тем не менее приватизация, которая должна была состояться в апреле, была долгожданным событием и могла продемонстрировать сильную конкуренцию между потенциальными претендентами. Многие бизнесмены рассматривали возможность участия в приватизации, включая Владимира Лисина (НЛМК, Первая грузовая компания), Группа Сумма и компании, аффилированные с Абрамовым и Абрамовичем. Разъяснений, почему приватизация отложена и на какой срок, представлено не было.

АТОН

Акции ДВМП, НМТП и «Трансконтейнера» и «Новороссийского комбината хлебопродуктов» падают в цене на фоне сообщений об аресте совладельца группы «Сумма» Зиявудина Магомедова в рамках дела о хищениях.

Аутсайдерами сегодня ожидаемо выступают бумаги компаний, значительные доли в которых принадлежат группе «Сумма». Поводом послужили новости о проблемах руководства холдинга с правоохранительными органами. Не исключено, что акции упомянутых компаний продолжат падать. В случае выкупа бумаг в стратегических активах миноритарные акционеры могут остаться без оферты, если к новым собственникам перейдет менее 30% акций. В связи с этим перспектива дальнейшего падения котировок бумаг НМТП и ДВМП вполне реалистична.

До конца дня ожидаю сохранения слабопозитивной динамики. Ориентир по индексу МосБиржи: 2270–2290 п.п. Пара USD/RUB к вечеру будет в диапазоне 57,50–58, поскольку цена на нефть корректируется ниже $70 за баррель после выходных

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Арестован владелец группы «Сумма». Новости из зала суда будут оказывать определяющее влияние на котировки ряда компаний транспортного сектора

Тверской суд арестовал на два месяца Зиявудина Магомедова по обвинению в хищении средств из бюджета. В субботу Тверской суд Москвы арестовал до 30 мая совладельца группы «Сумма» Зиявудина Магомедова и нескольких человек из его окружения, включая топ-менеджера одной из компаний, входящих в группу. Согласно сообщению официального представителя МВД России Ирины Волк, возбуждено уголовное дело по обвинению в хищении «бюджетных средств, в том числе выделенных на строительство объектов инфраструктуры и энергоснабжения». По данным «Коммерсанта», обвиняемым инкриминируется хищение как минимум 2,5 млрд руб., в том числе хищение более 752 млн руб. при строительстве стадиона «Арена Балтика» в Калининграде к чемпионату мира по футболу. В деле есть также несколько эпизодов, связанных с Новороссийским морским торговым портом.        


( Читать дальше )

Прибыль за 2017 г. удвоилась, компания увеличивает капзатраты

Рост финансовых показателей благодаря продолжающемуся увеличению контейнерных перевозок. Вчера Трансконтейнер опубликовал отчетность за 2017 г. по МСФО. Выручка возросла на 27% до 65,6 млрд руб., выручка, скорректированная на выплаты третьим сторонам (в основном выплаты инфраструктурной и локомотивной составляющих тарифа РЖД), выросла на 26% до 27,8 млрд руб., при этом объем доходных перевозок вагонным и контейнерным парком компании увеличился на 19,5%. EBITDA выросла на 62% до 11,5 млрд руб., что является максимумом за корпоративную историю Трансконтейнера. Рентабельность по EBITDA возросла на 9 п.п. до 41%. За 4 кв. чистый долг увеличился на 84% до 2,2 млрд руб., при этом по итогам года чистый долг снизился на 37%. Долговая нагрузка остается на низком уровне: показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,2.
               
Рентабельность по EBITDA на многолетнем максимуме. Компания наращивает капзатраты. Рентабельность по EBITDA находится на максимуме за корпоративную историю компании. Финансовые результаты отражают продолжающийся рост рынка контейнерных ж/д перевозок и операционных показателей компании. В 4 кв. объемы контейнерных перевозок Трансконтейнера увеличились на 8,5% год к году до 461 тыс. ДФЭ., а за 2017 г. – на 15,2% до 1,8 млн ДФЭ. Компания ожидает, что в текущем году рост рынка железнодорожных контейнерных перевозок будет в пределах 10%. Объем капзатрат вырос втрое – за год капитальные вложения увеличились на 208% до 6,9 млрд руб., а в 2018 г. планируется нарастить капзатраты до 12 млрд руб.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в 2017 году выросла более чем вдвое

Чистая прибыль Трансконтейнер по МСФО в 2017 году выросла более чем в 2 раза, до 6,534 млрд руб., сообщила компания. Рентабельность по этому показателю увеличилась с 14,8 % до 23,5%. Выручка выросла на 27,4%, до 65,567 млрд руб. (скорректированная на стоимость услуг соисполнителей — на 26,4%, до 27,782 млрд руб.) — «на фоне роста доходных перевозок вагонным и контейнерным парком компании на 19,5%». При этом операционные расходы компании, скорректированные на стоимость услуг соисполнителей, увеличились на 9,9%, до 20,653 млрд руб. EBITDA по итогам 2017 г. увеличилась на 61,6%, до 11,474 млрд руб., рентабельность по ней — с 32,3% до 41,3%.

Трансконтейнер показал сильные финансовые результаты по итогам 2017 года. Росту показателей компании способствовало увеличение перевозок на 15,2%. При этом опережающую динамику показывали наиболее маржинальные сегменты: экспорт/импорт, а также транзит. Данные факторы оказали положительное влияние на опережающий рост EBITDA и маржи по этому показателю.

Промсвязьбанк

«ТрансКонтейнер» – одна из самых эффективных публичных компаний. Рентабельность EBITDA достигла 44% по итогам 9 месяцев. При этом чистый долг сократился до 0,1х EBITDA.

«ТрансКонтейнер» объявил о строительстве терминала в Калужской области и возможной покупке бизнеса в Монголии, где в настоящее время компания не представлена. Компания имеет небольшой запас денежных средств, ориентировочно, до 2 млрд по итогам 2017 года, которые можно выплатить в качестве дивиденда.

При этом, приоритет останется в пользу капстроительства. Дивиденд, на самом деле, вряд ли сильно обрадует миноритариев, его доходность, по моему мнению, будет менее 3%. Я ожидаю, что до лета акции будут торговаться преимущественно в диапазоне 4500- 5000 руб., фундаментальный потенциал в них уже в значительной мере отыгран.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Объемы погрузки зерна в декабре продолжили расти

В январе объемы погрузки увеличились на 3,5% год к году. Вчера ОАО «РЖД» опубликовало операционные результаты за январь 2018 г. Объемы погрузки выросли на 3,5% (здесь и далее – год к году) до 104 млн т, а грузооборот – на 5,6% до 215 млрд ткм.

Темпы роста погрузки зерна по-прежнему самые высокие среди основных ж/д грузов. Объемы погрузки зерна выросли на 36,6% до 2,2 млн т, строительных грузов – на 13,3% до 8,8 млн т, удобрений – на 6,3% до 5,2 млн т. В то же время погрузка нефти и нефтепродуктов сократилась на 2,5% до 20,7 млн т, а каменного угля – на 1,1% до 31 млн т.

Рост объемов погрузки продолжился в январе 2018 г. В прошлом году объемы погрузки на сети РЖД увеличились на 3,2% до 1,26 млрд т, грузооборот – на 6,4% до 2 491 млрд ткм, и в начале 2018 г. рост продолжился. В отличие от прошлого года, когда перевозки каменного угля стабильно росли, в январе наступившего года произошло снижение объемов погрузки, что отчасти связано с заторами на Западно-Сибирской железной дороге на подъездах к Кузбассу. На наш взгляд, результаты нейтральны для котировок акций ж/д операторов Globaltrans и Трансконтейнер.

Уралсиб

Операционные результаты за 4 кв. 2017 г.: объем перевозок вырос на 8,5%

В прошлом году объем контейнерных перевозок компании вырос на 17%. Вчера Трансконтейнер опубликовал операционные результаты за 4 кв. и 12 мес. 2017 г. Объем контейнерных перевозок компании (включая перевозки контейнеров на платформах сторонних компаний) в 4 кв. 2017 г. увеличился на 8,5% (здесь и далее – год к году) до 461 тыс. ДФЭ., а за 12 мес. 2017 г. – на 15,2% до 1,78 млн ДФЭ. При этом за 12 мес. 2017 г. объем доходных ж/д перевозок вырос на 16,8% до 1,67 млн ДФЭ, а объем переработки контейнеров на терминалах – на 5,2% до 1,29 млн ДФЭ.
           
Импорт и транзит – наиболее быстрорастущие сегменты компании. В отличие от 2016 г., когда основной рост обеспечивали экспортные и внутренние перевозки, сейчас наиболее высокие темпы роста показывают импортные и транзитные перевозки. Так, в 2017 г. объемы перевозок контейнеров на внутренних направлениях выросли на 4,3 до 904 тыс. ДФЭ, на экспортных – на 20% до 432 тыс. ДФЭ, тогда как объем импортных перевозок увеличился на 30% до 316 тыс. ДФЭ, а транзитных – на 70% до 126 тыс. ДФЭ. Транзитные перевозки остаются самым быстрорастущим, но наименьшим сегментом компании по объемам перевозок. В 4 кв. объемы перевозок Трансконтейнера росли медленнее рынка, что связано со сдвигом закупок платформ на конец квартала в результате переноса конкурсов.

( Читать дальше )

Перевозки контейнеров Трансконтейнера в 2017 г. выросли на 15%, на собственных вагонах — на 17%

Перевозки контейнеров Трансконтейнером в том числе на платформах других компаний) в 2017 году выросли на 15,2%, до 1,777 млн TEU, сообщил железнодорожный оператор. При этом их транспортировка на собственных вагонах увеличилась на 16,8%, до 1,665 млн TEU. Перевалка контейнеров на терминалах компании в 2017 г. выросла на 5,2%, до 1,294 млн TEU.

Основной рост перевозки компании обеспечили экспортно-импортные операции (экспорт вырос на 20%, импорт – на 30,4%), а также сильный рост транзита контейнеров (на 69,9%). В тоже время внутренний оборот (на него приходится 51% оборота) показал умеренную динамику (рост на 4,3%).

Промсвязьбанк