ПЕРВАЯ ГРУЗОВАЯ КОМПАНИЯ ПОДАЛА ЗАЯВКУ НА ТРАНСКОНТЕЙНЕР

Первая грузовая компания — крупнейший железнодорожный оператор, принадлежащий Владимиру Лисину, подала заявку на контрольный пакет в Трансконтейнере — операторе контейнерных перевозок, дочерней компании РЖД. Предложенная цена не раскрывается.

Новость нас удивила, поскольку РЖД не делали официального объявления о приватизации Трансконтейнера. Тем не менее в СМИ в последние несколько месяцев ходили слухи, что приватизация может иметь место. Мы считаем, что РЖД не продадут Трансконтейнер в ближайшие годы, однако различные финансово-промышленные группы, включая Первую грузовую компанию, используют все способы, чтобы показать свой интерес к этому активу. Нейтрально для Трансконтейнера.

              АТОН

РЖД рассматривает возможность продажи компании

РЖД может сократить свой пакет в Трансконтейнере. По сообщениям СМИ, ОАО «РЖД» рассматривает возможность сокращения своего пакета акций (50% плюс две акции) в Трансконтейнере. Также изучаются другие сценарии: разделение Трансконтейнера на терминальный и контейнерный бизнесы, сохранение статус-кво, консолидация оператора монополией и продажа РЖД всего пакета.

Продажа Трансконтейнера обсуждается не первый год. Частичный выход из капитала контейнерного оператора – один из вариантов стратегии РЖД в отношении Трансконтейнера. Ранее первый вице-премьер Игорь Шувалов не исключал внесения Трансконтейнера в план приватизации активов РЖД. В случае деконсолидации Трансконтейнера, его результаты будут опосредованно учитываться в отчетности РЖД за счет поступлений от локомотивной и инфраструктурной составляющих ж/д тарифа.
              

( Читать дальше )

Трансконтейнер ждет 15% роста прибыли по МСФО в 2017 г., но видит риски от допиндексации контейнерных тарифов

Менеджмент Трансконтейнера допускает рост чистой прибыли компании в 2017 году на 15% и более, следует из обзора Атона, представители которого провели встречу с IR- директором оператора Андреем Жемчуговым и его заместителем Александром Шахановым. Первый уточнил Интерфаксу, что речь идет о показателях по МСФО. По прогнозам компании, в 2016 г. ее чистая прибыль составит 3,1-3,2 млрд руб.

Таким образом, по итогам 2017 года компания может зафиксировать чистую прибыль на уровне 3,6-3,7 млрд руб. Это показатель выше, чем консенсус- прогноз рынка, согласно которому прибыль Трансконтейнера ожидается в 3,4 млрд руб. В целом ожидания рынка учитывают риски индексации тарифов, вероятность которой достаточно высокая.

             Промсвязьбанк

Чистая прибыль увеличилась на 37% год к году до 2,6 млрд руб.

Вчера Трансконтейнер опубликовал финансовые результаты за 9 мес. 2016 г. по МСФО. Чистая выручка компании возросла на 4% (здесь и далее – год к году) до 15,7 млрд руб. EBITDA увеличилась на 14% до 5,3 млрд руб., рентабельность по EBITDA повысилась на 3 п.п. до 34%. Чистая прибыль выросла на 37% и составила 2,6 млрд руб.


Сокращение затрат на аренду и рост грузопотока поддержали рентабельность. Финансовые результаты отражают рост объемов перевозки контейнеров, которые за 9 мес. 2016 г. увеличились на 7,3% до 1,1 млн ДФЭ (доходные перевозки, включающие перевозки порожних контейнеров клиентов, выросли на 10,7% до 861 тыс. ДФЭ). Между тем рынок контейнерных ж/д перевозок за отчетный период увеличился на 8,2%.

Позитивно для акций. Опубликованная отчетность свидетельствует в пользу нашего позитивного взгляда на акции компании. С момента публикации 19 апреля 2016 г. нашего обзора по Трансконтейнеру («Акции выходят из летаргического сна. В этом году рентабельность должна вырасти. Рекомендация повышена до ПОКУПАТЬ»), эти бумаги подорожали на 44%. В октябре рост ж/д контейнерных перевозок в России ускорился до 18% год к году, что дает основание ожидать дальнейшего улучшения операционных и финансовых показателей компании в 4 кв. 2016 г

             Уралсиб                  

Чистая прибыль Трансконтейнер по МСФО в III квартале 2016 года выросла на 30,8% по сравнению с тем же периодом 2015 г., до 1,159 млрд руб., сообщила компания. Выручка увеличилась на 20,8%, до 13,357 млрд руб., EBITDA — на 13,5%, до 2,106 млрд руб., рентабельность по EBITDA — на 1,2 процентного пункта, до 36,7%, по чистой прибыли — на 3,4 процентного пункта, до 20,2%.

По мнению аналитиков Прмсвязьбанка

Несмотря на хорошую динамику выручки, EBITDA компании росла более слабыми темпами, что стало причиной сокращения маржи. Данный фактор свидетельствует о том, что Трансконтейнеру не удается контролировать издержки. В то же время чистая прибыль показала существенный рост, что в основном связано с положительной переоценкой доли компании в ассоциируемых предприятиях.