комментарии Алексей С.Галицкий на форуме

Рост финансового состояния Техно Лизинг в 2021 году

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Я уже приводил цитату одного долларового миллиардера о том, что невозможно построить хороший многопрофильный бизнес. Чем больше ты распыляешься на второстепенные вещи, тем хуже итоговый результат и в первую очередь финансовый. Возьмём, к примеру, ООО «Техно Лизинг». Можно вообще не проводить никакого финансового анализа, а зайти на сайт компании и прочитать, что контора пишет сама о себе. И первое, что бросается в глаза, компания гордится тем, что она универсальная. Дальше идут, какие-то абстрактные ключевые факторы, типа «адекватной оценки достаточности капитала» и прочитав это инвестор скажет: «Вау… как тут всё круто!» А круто ли? Давайте разбираться, действительно ли собственная оценка является адекватной и в чём прав долларовый миллиардер?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вернёт ли деньги Энергоника?

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

С какого-то времени меня начала интересовать деятельность контор. Но не потому, чтобы внести корректировки в экспертное заключение относительно финансового состояния, а чтобы понять, чем они объясняют очередной заём или кредит. Например ООО «Энергоника» утверждает, что они реализуют «под ключ» крупномасштабные проекты в сфере энергосбережения без привлечения денежных средств потребителя, путем заключения энергосервисного контракта. Как это круто и, как это правильно, не брать у своих, чтобы брать у других. И сразу встаёт вопрос. Является ли энергосбережение таким уж энергосберегающим, если в него вложено 0.8 млрд рублей с отдачей в 14 млн без видимого роста? Выясняем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Селектел: попытка уйти от дефолта, или закономерный рост?

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

ООО «Сеть дата-центров „Селектел“ предприятие молодое и пока непонятно насколько перспективное. Все, кому не лень кинулись в IT, считая, что манна небесная посыпет из рога изобилия и именно на них. Только рогов на всех не хватает. Первые финансовые результаты компании, появились в 2018 году. Сравнительную оценку по финансовому состоянию можно дать начиная с 2019 года. На начальном этапе крайне сложно показывать высокую финансовую устойчивость, поэтому необходимо отслеживать насколько эффективно используются заёмные средства и как быстро растёт компания. Первые три квартала для компании были трамплином в космос. Но хватит ли набранной скорости, чтобы удержаться на орбите, или придётся возвращаться на землю обетованную?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовое состояние "МСБ Лизинг" в 2021 году

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Любая лизинговая компания, это всегда повышенный инвестиционный риск в виду отсутствия достаточного количества собственных активов и высокой закредитованности. ООО «МСБ-Лизинг» — это типичная лизинговая контора со всеми своими недостатками. Тем не менее, в своё время я брал в свой портфель облигации этой компании объёмом 3% от портфеля. Прошло 1.5 года с момента приобретения бумаг и в виду их амортизации, доля облигаций в портфеле снизилась до 1.19%. Перед финансовым анализом ставится цель выяснения истинного финансового положения предприятия на 1 октября 2021 года и корректировки доли бумаг в портфеле при необходимости.

Общие сведения

ИНН

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как я предсказывал дефолт ООО "ОР"
С декабря 2019 года до мая 2021 года, я был держателем облигаций ООО «ОР». И поскольку я преуспел в финансовом анализе контор, после майского анализа, я продал все облигации этой компании и переложился в другую контору. Почему я принял такое решение, я написал в финансовом анализе от 22 мая 2021 года - ссылка -> ООО «ОР»

Спустя полгода, по просьбе своих подписчиков, я провёл ещё один финансовый анализ компании и опубликовал его 12 ноября 2021 года — ссылка -> ООО «ОР» — 2021 — II кв

Во второй половине декабря, мне поступил индивидуальный заказ на анализ ООО «ОР» по последней финансовой отчётности. Отчёт мной был опубликован в закрытом разделе 21 декабря 2021 года.Сейчас этот отчёт доступен для широких масс и вы можете с ним ознакомиться.

Кто читал мои материалы и сделал правильные выводы, тот смог вовремя выйти из бумаг.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Expert" РА - верить-не верить, или опять про дефолт ООО "ОР"

Инвесторы, которые постоянно и долгое время читают мои финансовые разборы, наверняка заметили, что я не считаюсь с мнением рейтинговых агентств, а по этому отношусь к их прогнозам и рейтингам крайне скептически. В статье Почему у банкротов высокие рейтинги? я высказал свою точку зрения по этому поводу и, собственно, добавить к этому нечего. Но окончательно успокоиться и оставить агентства в покое, мне не дала очередная новость от «Expert» РА, по-поводу изменённого рейтинга ООО «ОР» на фоне их дефолта.

Вот что я писал в прошлой новости о техническом дефолте ООО «ОР»:

… какие молодцы ребята из «Expert» РА, что понизили рейтинг компании в конце декабря. Молодцы! Мои аплодисменты. Хотя рейтинг надо было понижать, до заявленного, ruBB-

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании АО "Аэрофьюэлз" за 2021 год III кв

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Проанализировав достаточно много компаний, я заметил, что очень часто, попадаются компании широкого спектра деятельности. Приходишь на сайт компании и удивляешься, как много рынков (ниш) они пытаются захватить. АО «Аэрофьюэлз» — одна из подобных контор. Тут мы видим: топливозаправка, топливоперевозка, топливохранение, аэропортная деятельность и другие виды деятельности. В таких случаях мне вспоминается один казахский долларовый миллиардер, который имеет эффективный и прибыльный бизнес, и который сказал: «Если хочешь иметь эффективный бизнес, сконцентрируйся на чём-то одном. Если ты распыляешься на разные виды деятельности, то приготовься к посредственным результатам.» Так ли это?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ООО "ОР": дефолт. Технический, или армагидец?

Я не скажу, что новость о техническом дефолте ООО «ОР», при погашении тела, застала меня врасплох. Это просто новость. Ожидаемая новость, которая была очевидна за много месяцев до этого события. В своей статье от 22 мая 2021 года я описал финансовое состояние ООО «ОР» и «снял» с себя обувь России, переложившись в облигации другой компании.

Новость на rusbonds.ru лучше не читать, потому что в этой песне поётся о том, что компания знала и знает о своих проблемах, что вся эта ситуация практически запланированная, и, что у компании есть ааааа-фигительный план по выходу из создавшейся ситуации. А так же в этой песне поётся о том, какие молодцы ребята из «Expert» РА, что понизили рейтинг компании в конце декабря. Молодцы! Мои аплодисменты. Хотя рейтинг надо было понижать, до заявленного, ruBB-, уровня, ещё в 2019 году. Ну да Бог им судья. Не удивлюсь, если вскоре последует очередное понижение рейтинга, до более реального ruB-, но с допущенным дефолтом более реальным мне видится рейтинг из категории ССС — С.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании ООО "Атомстройкомплекс-Строительство" за 2021 год III кв

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Я бы строить дом пошёл, пусть меня научат. Все мы помним эти строки из известного всем стихотворения В.В. Маяковского — «Кем быть?» Перед тем, как я взял отчёт в руки, я был уверен, что передо мной очередная строительно-девелоперская контора, но… ООО «Атомстройкомплекс-Строительство» оказалась финансовой компанией с вытекающими отсюда последствиями. Тем не менее, есть заявка, а значит сегодня будем пристально изучать финансовое состояние компании, которая наверняка переложила все риски на инвестора и ничем своим не хочет рисковать. Так ли это, или я ошибаюсь, узнаем ближе к концу анализа.

Общие сведения

ИНН: 6685028774

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании ПАО "СЭЗ им. Серго Орджоникидзе" в 2021 году II кв

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Как бы там, и чтобы там, не говорили про Советский Союз, но всё, что было заложено в этот период, всё до сих пор стоит и работает. Не суть важно как работает, главное работает. Совковый запас прочности был настолько велик, что построенные временно панельные дома, стоят до сих пор и простоят ещё 100 лет, а советские заводы продолжают работать. Но не бывает ничего вечного и вполне возможно, мы в будущем станем свидетелями разрушения советского финансового фундамента. Собственно и не только советского, но и современного российского. И произойдёт это ровно тогда, когда рядовой инвестор начнёт осознавать, во что он вкладывает свои деньги.

Общие сведения

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да, я знаю, что он смотрит. Только МСФО рекомендована для инвесторов (кстати, кем рекомендована?) и не рассматривается налоговой и государством. Кроме того, дочерние конторы не отвечают по долгам своей мамы, а поэтому нет смысла рассматривать их общие доходы, так как ни одна контора не будет погашать чужие долги. Все дочерние конторы, это независимые субъекты.

Дорогой друг, мои цифры подтверждены ФНС России. Ваши цифры — цифры с забора. Всё что вы пишите, это ваши хотелки не имеющие под собой основы.

Рейтинг компании ПАО "Группа ЛСР" за 2021 год II кв

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Посмотришь на Новосибирск, или любой другой город, с высоты птичьего полёта и замечаешь, каким красивым он стал. Неудивительно. Здания растут как на дрожжах, и жилые, и коммерческие. Всё это здорово конечно, но у каждой медали есть и другая сторона, на которой написано, что строительных и девелоперских компаний развелось, как собак нерезаных и выживать они должны в жесточайшей конкуренции. Ведь построить мало, надо ещё и продать построенное. И идут компании, в погоне за покупателем, на большие риски, только риски эти, они переложили со своих плеч, на плечи инвесторов. Отсюда бесконечное наращивание долгов и дебиторской задолженности. ПАО «Группа ЛСР» тому не исключение.

Общие сведения

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании ПАО "Группа ЛСР" за 2021 год II кв

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Посмотришь на Новосибирск, или любой другой город, с высоты птичьего полёта и замечаешь, каким красивым он стал. Неудивительно. Здания растут как на дрожжах, и жилые, и коммерческие. Всё это здорово конечно, но у каждой медали есть и другая сторона, на которой написано, что строительных и девелоперских компаний развелось, как собак нерезаных и выживать они должны в жесточайшей конкуренции. Ведь построить мало, надо ещё и продать построенное. И идут компании, в погоне за покупателем, на большие риски, только риски эти, они переложили со своих плеч, на плечи инвесторов. Отсюда бесконечное наращивание долгов и дебиторской задолженности. ПАО «Группа ЛСР» тому не исключение.

Общие сведения

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании ПАО "Русская Аквакультура" - 2021 - III

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Первоначальное впечатление от ПАО «Русская Аквакультура» — хитросделанная контора, так как её название не стыковалось в видом деятельности заявленной в бухгалтерской отчётности. Поход на сайт компании, внёс некоторые коррективы, но чувство, что не всё гладко осталось. Пришлось скорее браться за отчётность и посвятить себя её изучению. С каждой строкой баланса, с каждым рассчитанным коэффициентом, мозг стал успокаиваться, так как финансовая картина компании стала более чёткой и понятной.

Общие сведения

ИНН: 7816430057

Полное наименование юридического лица: Публичное акционерное общество «Русская Аквакультура»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании ООО "Сибирское Стекло"

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Иногда встречаются компании достаточно стабильные в финансовом плане. Одно из таких предприятий — ООО «Сибирское Стекло». Несмотря на не очень высокий рейтинг и достаточно низкую эффективность, предприятие показывает стабильные результаты на протяжении последних четырёх лет. Большая часть инвесторов, скажет, что это то, что нужно. Но всегда ли так хороши стабильные компании? Может их стабильность скрывает под собой серьёзные финансовые, производственные или управленческие проблемы? Давайте попробуем это выяснить.

Общие сведения

ИНН: 5406305355

Полное наименование юридического лица

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании ООО "Фабрика Фаворит" за I полугодие 2021 года

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Наверняка вы помните капитана Врунгеля и его слова: «Как вы лодку назовёте, так она и поплывёт.» Если верить капитану, то ООО «Фабрика Фаворит» должна быть лучшей из лучших и занимать лидирующие позиции на рынке молочной продукции. Так ли это? Поход на сайт компании показал, что инвесторы имеют дело с крупнейшим производителем молочной продукции. Правда крупнейшесть эта, отражена в традициях, ассортименте и европейском оборудовании. Но достаточно ли этого для генерации не только масла и сыров, но и денег?

 

Общие сведения

ИНН: 5407267053

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Фабрика Фаворит»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании ПАО "МТС"

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Как давно вы качались на качелях? В детстве? В таком случае вы можете вспомнить, как это делается и для этого вам не придётся идти во двор. Достаточно открыть терминал и прикупить облигаций, или акций, ПАО «Мобильные ТелеСистемы». Всё! Качели вам обеспечены. Почему? Ни для кого не секрет, что все телекомы, это долговой бизнес и всё в этом бизнесе строится за счёт инвестора, а не за счёт собственных средств. «МТС» — не исключение. И, если сравнивать «МТС» с другими телекомами, то «МТС» не сильно отличается надёжностью финансового состояния от других, разве что масштабы покруче. Но для многих инвесторов, масштаб — это главный критерий надёжности компании.

Общие сведения

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинг компании АО "Рольф" за III кв 2021 год

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Когда каждый день анализируешь конторы, то очередной раз убеждаешься, что все они похожи друг на друга. Низкая эффективность, высокие долги, одним словом всё растёт, кроме чистой прибыли. АО «Рольф» насторожило меня на этапе анализа баланса. Первый нежданчик, это отсутствие баланса на сайте ФНС. Второй — это наличие промежуточной отчётности на Интерфаксе, хотя раньше её не публиковали. Третий — очень подробная финансовая отчётность, что нехарактерно для 98% рассмотренных мной контор. После детального изучения финансового состояния предприятия, стало понятно, что этот отчёт не надо делать платным, его должны увидеть все.

 

Общие сведения

ИНН: 5047254063

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В новый год с дефолтом, или рейтинг "Центральная ППК"

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Как всегда, ООО «Центральная ППК» — крупнейший пригородный Ж/Д перевозчик. А в чём ваша крупнейшесть?, так и хочется спросить. В том, что у конторы больше всего вагонов в пути? А может в том, что у компании немыслимый, по мировым масштабам, пассажиропоток? Тогда давайте измерим крупнейшую Ж/Д контору в деньгах. Деньги — это более осязаемый измерительный инструмент успешности и крупнейшести. Может давно пора вложиться в это предприятие и давно пришло время переехать жить на Филиппины?

Общие сведения

ИНН: 7705705370

Полное наименование юридического лица: Ограниченной ответственностью «Центральная ППК»

Авто-репост. Читать в блоге >>>