Накануне вышло интересное интервью CEO Volkswagen, которое примечательно сразу двумя тезисами:

1. Основное поле битвы в автомобилестроении не электрификация всего и вся, а беспилотные системы. C этой целью автомобильный концерн объединил все свои подразделения в области создания программного обеспечения в одно подразделение под названием Cariad. Бюджет подразделения на ближайший год установлен в размере €2,5 млрд ($3 млрд). Сейчас штатная численность Cariad составляет 4 500 чел. с возможностью увеличения до 5 000 чел. к концу этого года.

CEO Volkswagen признал, что компании придется выбрать стратегию поглощений, чтобы наращивать компетенции, так как рынок специалистов является крайне высококонкурентным и очень сложно и дорого формировать отдельные сильные команды. По словами CEO, Volkswagen будет конкурировать с Waymo (Alphabet, GOOGL) и Tesla (TSLA). Так, большинство специалистов признают Waymo во главе с Дмитрием Долговым технологическим лидером в области беспилотных систем.

( Читать дальше )

KLA Corp. закрыла очередной финансовый год, который как обычно у компании заканчивается в июне. В связи с этим мы обновляем инвестиционную идею KLA.

KLA Corporation (KLAC) – мировой лидер в сфере оборудования и решений для контроля процесса производства и тестирования в полупроводниковой промышленности. KLA предоставляет решения, используемые при производстве и тестировании пластин (wafer), сеток (reticles), интегральных микросхем (чипов), светодиодов (LED), микроэлектромеханических систем, печатных плат (printed circuit boards, PCB) и т.д. Компания создана в 1997 г. путём слияния KLA Instruments Corporation (основана в 1975 г.) и Tencor Instruments (основана в 1976 г.). В 2019 г. KLA поглотила компанию Orbotech Ltd. Штаб-квартира находится в Милпитас, Калифорния. Численность персонала — свыше 10 тыс. человек. С 2019 г. операционная структура бизнеса выглядит следующим образом.

Бизнес. Сегмент “Semiconductor Process Control” (контроль процесса производства полупроводников) объединяет оборудование, решения и сервисы, связанные с проверкой, метрологией и анализом данных, и позволяющие производителям чипов добиться целевого качества по всей производственной цепочке, от разработки до выпуска конечного продукта.

( Читать дальше )

KLA Corp. (KLAC) отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 30 июня 2021 г. Выручка за квартал выросла на 31,85% и составила $1,93 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $4,43 против $2,73 за 4Q FY20. Аналитики в среднем ожидали выручку $1,87 млрд и EPS $3,99. Валовая рентабельность (non-GAAP gross margin) 62%. Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $2,49 млрд. Соотношение «чистый долг / EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $410 млн, на уровне 4Q FY20.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 37,8% до $1,48 млрд. Сервисная выручка прибавила 15,5% и достигла $444 млн. Дивизион систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control), включая продуктовую и сервисную выручку, вырос на 36,7% до $1,58 млрд. Второй по значимости дивизион, «системы проверки печатных плат, дисплеев и компонентов» («PCB, Display and Component Inspection»), показал выручку $247 млн, что выше на 22% по сравнению с 4Q FY20.

( Читать дальше )