Недельный торговый план с 21.07 по 25.07.
Анализ рынка.
Смотрю на графики индекса Доу и задаюсь вопросом — когда закончиться этот пир во время чумы? Что еще должно произойти в мире, чтобы осторожность и здравый смысл игроков рынка взял верх над жадностью и безрассудностью?!!! Что являются движущей силой этой эйфории покупок активов? Если оценить долговой рынок европейских и американских казначеек, то можно сделать вывод — корень всей проблемы здесь.Т.е. идет явная борьба между европейским рынком и американским за потоки капитала.Своеобразное перетягивание каната.Причем в начале июля трежелис впревые более чем за год съели отрицательный спред с европейскими(прежде всего с немецкими) и в настоящее время колеблиться в диапазоне около 0.
График Н1 Доу. Видим среднесрочный диапазон (с середины июня 2014года) 16935 — 17150 в рамках которого явно формируется разворотная фигура Тройная вершина(обведено красным). Причем видим что уровень сопротивления квартального канала на 17100 может остановить рост индекса и индекс еще сформирует и ГП с нижней границей шеи на 17000.Таким образом после тестирования уровня 17000, которая будет линией шеи и дальше при условии прорыва уровня поддержки на 16950 будем иметь две цели снижения. Первая — цель фигуры ГП от прорыва 17000 на 16870 и вторая как цель фигуры Тройная вершина на 16715.(черная стрелка).

( Читать дальше )

Недельный торговый план с 14.07. по 18.07.
Анализ рынка.
Прежде всего хотелось бы отметить событие, которое произошло наконец — то на рынке, что окончательно убедило меня что развязка затянувшегося затишья и низкой волатильности рынка близка к финалу. Впервые более чем за год на долговом рынке американские трежелис съели отрицательный спред с европейскими и самое главное с немецкими бондами и вышли в положительную область. Что это нам дает — очень многое. Рынок капитала смещается с европейских на американские площадки и реакция всех рынков себя не заставила ждать.
График ДОУ Н1.



Как видим индекс пытался сформировать разворотную фигуру ГП, но с первого раза не получилась.А вот вторая уже состоялась(обведена красным). Таким образом имеем цель снижения по фигуре ГП по факту прорыва средней квартального канала 16895. И целью имеем уровень поддержки среднесрочного диапазона на 16780.(красная стрелка).

( Читать дальше )

Анализ рынка
Итак точки расставлены.Прошло июльское заседание ЕЦБ, которое оставило в неизменности основные процентные ставки. Но самое главное определилось в комментариях М.Драги и основное что можно отметить это два момента.С 2015года ЕЦБ переходит на формат заседаний по определению кредитно-денежной политики с одного раза в 4 недели, на формат один раз в 6 недель.Также ЕЦБ начинает выпускать минутки с 2015года. Второй очень важный момент — это констатация М.Драги что руководство банка ускорило разработку программы LTRO и объем программы будет расширен с 400млрд.евро на 1 трлн. евро. Как это отразилось на рынках попробую для себя разобраться.
График нед.индекса ДОУ.



Мы имеем пока долгосрочный восходящий тренд по большому счету аж с марта 09года.Но из того что я вижу на графике могу сделать вывод, что индекс ДОУ ждет серьезная коррекция хотя он еще может дорасти до 17150(красная стрелка).Дальше как видим на данном уровне индекс упирается лбом в сопротивление стратегического канала от закрытия 2001года по закрытие 2013года(коричневая трендовая).В принципе видим что индекс будет упираться в кластер сопротивлений стратегического и квартального (синяя трендовая) каналов. А сопротивление стратегического канала это уровень бронебойный.Таким образом все таки ожидаю корркцию от уровня 17150. Для того чтобы понять первоначальные уровни коррекции спустимся на ТФ дневка индекса ДОУ.

( Читать дальше )

Анализ рынка.
Прежде всего хотел бы отметить, что весну торговал трендовую торговую тактику.И писал и прогнозировал, что все таки рынки уйдут в среднесрочную коррекцию прежде всего на фондовых рынках.Но к сожалению, рынки увязли в диапазонной борьбе и я по ходу вынужден переходить с трендовой торговой тактики на диапазонную.Основным ориентиром в данной тактике для меня является торговый диапазон на ТФ Н4. Посему и формат недельного торгового плана подстроен под изменения обозначенные выше.
Итак фондовый американский рынок. Индекс ДОУ.дневка. Что мы имеем на закрытие 2 квартала фунтдаментально?
1. ФРС планомерно продолжает сокращение QE3 и готово к октябрю-ноябрю завершить программу смягчения.
2.По последним высказываниям членов ФРС и поступающим экономическим данным США будут готовы в 1 квартале 2015года запустить процесс повышения основной процентной ставки.И рынок по моему еще не в полной мере осознал эту новую для себя реальность.
3.ЕЦБ понизило основную процентную ставку и готово к осени запустить новую программу количественного смягчения в зависисмости от динамики инфляции в ЕС.
4.БА готов до конца года запустить программу повышения процентной ставки.
5.БЯ продолжает отслеживать ситуацию в экономике Японии и азиатского региона не принимая пока решения по увеличению программы количественного решения.
В этих условиях на фондовых рынках давно назрела серьезная коррекция к росту с начала февраля 2014года.(даже вполне возможно кросту с сентября 2011года).
Что мы видим на графике дневки ДОУ на закрытие 2 квартала?

( Читать дальше )

Анализ рынка и перспективы евродоллара.
Прошедшая торговая неделя была насыщена важными событиями фундаментального плана, но ясности для инвесторов на мой взгляд они так и не добавили. Это видно по графикам. Индекс ДОУ дневка.



Индекс весь июнь месяц торгуется в диапазоне 16770-17000, причем если по факту итогов ЕЦБ взмыл к сопротивлению, то затем также резко вниз к поддержке… Теперь снова стремится к уровню сопротивления на 17000(верхняя красная стрелка).Нижняя красная стрелка — уровень поддержки на 16770.И высока вероятность что уровень 17000 взят не будет(зона кластера, т.е. сильный опционный барьер) и индекс снова пойдет к поддержке диапазона.Т.е. рынок сам определиться с направлением пока не может.Единственное что можно констатировать это резкое уменьшение спреда между евр.казначескими облигациями и американскими трежелис.К тому же за апрель и РФ снова приобрела серьезный пакет ам.трежелис на сумму 16 млрд, что впервые за последнее полугодие(до этого РФ избавлялось от ам.трежелис).Объяснение уменьшению спреда на долговом рынке между евр. и ам. бумагами у меня одно — идет переток средств с евр.рынка на американский.Здесь скорее всего играет роль срабатывает защитный эффект инструмента как и взлет котировок золота и серебра за последнюю торговую неделю на фоне геополитической нестабильности и неуверенности инвесторов в перспективах инструментов в сфере последних изменений кредитно-денежной политики ЦБ ведущих стран.

( Читать дальше )

Анализ рынка и перспективы евродоллара.
До последнего времени для инвесторов рынков в фаворе были европейские активы и основной финансовый поток шел в сторону евр.рынков активов и гос.облигаций. На этой неделе ситуация, на мой взгляд начала меняться. Во-первых инвесторы проанализировали итоги заседания ЕЦБ, БА и БЯ, прошедшие за две последние недели.Если взглянем на график ДОУ Н1 мы увидим, что фондовый ам.рынок на этой недели почти достиг психологически важного уровня 17000(16970), но вместе с тем он достиг и сопротивления 2х мес.канала 2 квартала.



Если посмотреть и сравнить графики евр.и ам. рынков гособлигаций то мы можем увидеть, что во первых падает доходность ам.казначеек и уменьшается спред между евр.и ам. гособлигациями.На мой взгляд происходит перераспределение инвест.потоков с евр. рынков на ам.Почему тоже понятно.Дифференциал в состоянии экономик евр.региона и США продолжает увеличиваться.Высока вероятность что ФРС пересмотрит сроки начала повышения процентных ставок в сторону более ранних.Все это еще более располагает инвесторов к фиксации прибылей на фондовом ам.рынке, что мы и видим на графике ДОУ.Первой целью снижения скорее всего будет уровень 78%коррекции от восходящего движения от 11.04 на уровне 16480(красная стрелка)как ширина пробитого канала(обведен красным).

( Читать дальше )

Анализ рынка и перспективы евродоллара.
«Все смешалось в доме Облонских...» При нормальных условиях фондовые рынки совершают коррекцию в рамках 1 квартала.Когда фондовый рынок непрерывно растет с сентября 2011года, то коррекция уже давно назрела.Пузырь на фондовых рынках не нужен никому, тем более в состоянии хрупкости еще роста мировой экономики в целом.
Если рассмотреть недельный график ДОУ, то констатируем что в принципе можно говорить, что америк.рынок достиг 17000, т.е. исторического максимума.



Как видим здесь же пролегает сопротивление восходящего канала за 2 месяца второго квартала(красные трендовые). И если представим на минуту что 17000 верх роста фондового рынка, то можем определить первую цель коррекции 23%.И что мы видим? Первая цель коррекции находиться на уровне 15500(красная стрелка) которую уже давно показывает ТА рынка.Есть большая вероятность того, что мы в своих допущениях на правильном пути.Теперь хотелось бы оценить перспективы, особенно после последнего заседания, решений ЕЦБ и комментариев М.Драги после заседания.

( Читать дальше )

Анализ рынка и перспективы евродоллара.
Индекс ДОУ.График дневка.



Имеем конец 2х месяцев во 2 квартале. Посему построен канал от закрытия 1 квартала до закрытия пятницы 30.05.(красные трендовые с синей точечной средней).Что видим?.. Индекс выскочил выше средней 3хгодичного инвестиц.канала(закрытие 10года-закрытие 13года, черные трендовые с красной пунктирной медианой).Видим восходящий канал 2хмесяцев второго квартала и большой нисходящий треугольник в котором сейчас торгуется индекс. Причем на 16750 мы видим кластер из средней 2хмес.канала и сопротивления треугольника(верхняя красная стрелка) и вот этот кластер остановит рост индекса.На это есть и фундаментальные причины.Как раз фундаменталных причин для роста фондового рынка настолько мало, что возникает законный вопрос до каких пор эта вакханалия будет продолжаться и что ее остановит.Думаю, ожидания рынка по решению ЕЦБ на след. неделе по ослаблению кредитно-денежной политики как раз и есть тот драйвер. Теперь о целях.Возвращаемся к графику ДОУ(дневка). Через уровень средней 3год.инвестиционного канала(красная пуктирная) индекс уйдет к поддержке треуголника на 16300.Конечной целью снижения индекса будет уровень 15450 на ширину пробитого треугольника(красная стрелка).

( Читать дальше )

Анализ рынка и перспективы евродоллара.
На первый взгляд ситуация на рынке странная, если оценивать графики индекса ДОУ и индекса доллара.Во всяком случае противоречивая и алогичная с точки зрения межрыночного анализа. График недельный ДОУ.



Видим что фондовый рынок торгуется в верхней части месячного канала(красные трендовые) и на выходные дни привели индекс к уровню сопротивления на 16600. Теперь смотрим недельный график индекса доллара.

( Читать дальше )

Недельный торговый план с 19.05 по 23.05
Анализ рынка и перспективы евродоллара.
Итак со среды 14.05 наконец то началось фиксирование лонговых позиций на фондовом рынке.Почему именно сейчас? Какие факторы повлияли на это? 1.Это конечно комментарий М.Драги на прошлой неделе после заседания ЕЦБ.2 Данные по занятости США в прошлую пятницу, котрые продемонстрировали дальнейшее улучшение состояния экономики США.3.Это фактор выборов 25.05 в Украине и в Европейский паламент.Оба волеизвъявления на сегодняшний момент судьбоносны как для развития регионов, так и для оценок инвесторов дальнейшей своей среднесрочной политики.
График ДОУ Н4.



Видим сформированный четкий канал 16400-16700 в котором пока торгуется индекс.(обведен красным).Причем если оценить, то в середине канала мы можем даже увидеть сформированную Двойную вершину. При условии пробития поддержки канала 16395-16400 индекс имеет цель снижения к уровню 16000.(красная стрелка).Что еще хотелось бы отметить.Многие аналитики квалифицируют это движение, как динамику предлетних отпусков в рамках обычной годовой динамики.Я бы так не сказал.На мой взгляд — это тенденция, которую рынки должны были совершить в рамках 1 квартал, просто она вот так сместилась по времени, учитывая проводимые Китаем и Россией диверсификации валютных резервов и геополитический фактор(Россия-Украина).

( Читать дальше )