На чем падаем сегодня???
Николай, как всегда, на фиксации прибыли.)
комментарии Alex666 на форуме
-
«Бомба» под дивиденды ВТБ. Три базовых сценария.
Вчера я написал пост: «Бомба» под дивиденды ВТБ. О чем не пишут аналитики. smart-lab.ru/mobile/topic/722462/
Кратко суть поста: ключевой риск для дивидендов ВТБ — это направление прибыли в капитал Н1.0 в ущерб дивидендам. А капитал Н1.0 нужен для роста бизнеса
(на самом деле есть куча разных нормативов по капиталу, но именно для Н1.0 у ВТБ, на мой взгляд, самые существенные риски).
Урезание дивов в пользу капитала в целях роста бизнеса не очень плохо, но неприятно, так как акции ВТБ из-за низкого фри флоат интересны либо дивидендным инвесторам (режут дивы = становятся для них не интересны) либо спекулянтам; долгосрочным частным институционалам там особо ловить нечего.
Давайте сначала посмотрим, как менеджмент может справиться с необходимостью докапитализации в целях роста бизнеса:
1. Доп эмиссия акций. Этот вариант отпадает, как нежелательный, в условиях отсутствия критических шоков и при текущей структуре капитала.
2. Включение нераспределенной прибыли в капитал. Это наиболее простой и логичный способ. — менеджмент уже так делает
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Владимир, пункт 4, выкуп префов у мин.финансов. это к риску снижения дивов.
Александр, выкуп префов сразу закинет котировки на 6-8 копеек. Но выкупа пока не предвидится.
Value, если выкинут из индекса msci то возможно придётся выкупать.)
Александр, почему могут выкинуть то? Вроде нет причин. Раньше говорили, наоборот, увеличить должны. Фрифлот же якобы вырос после размещения…Куда она падает? Только читал аналитику о том что будет расти и вот она опять на дне. В чём логика?
Эдуард Лоскутов, почему на дне?) Вроде, наоборот, пока ближе к верхней границе широкого коридора. Последнее локальное дно на 2.7 коп было в прошлом году. Ща в 2 раза дороже.
А в 2009г почти до 1 коп доходило, вот там пока абсолютное дно.))
МОСКВА, 10 сентября. /ТАСС/. Сеть магазинов «Магнит» проведет собственное расследование по факту отравления семьи арбузом, купленным в одной из торговых точек сети. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе компании.
«Магнит» выясняет обстоятельства случившегося и начинает внутреннее расследование. Буквально на прошлой неделе мы завершили плановую проверку качества всех партий арбузов, поставляемых в Московский регион, все параметры пищевой безопасности соответствовали нормам законодательства", — отмечается в сообщении.
Ранее Следственный комитет возбудил уголовное дело по сообщениям СМИ об отравлении семьи арбузом, в результате которого умерли пожилая женщина и ее внучка. По предварительной информации, 9 сентября мать, бабушка и 15-летняя девочка были доставлены в больницу с отравлением после того, как съели арбуз, купленный в магазине «Магнит» на Совхозной улице. По данным СМИ, пожилая женщина и девочка умерли.
Дмитрий Артмеладзе, вот так и покупай в этом ларьке, одна отрава...
Дикси больше похоже на купленную компанию-помойку куда буду сливать долги, просрочку, тянуть через нее показатели.
BergHaus, я вообще не разделяю воодушевления по поводу сделки.
Как покупатель, я тарилась всегда в Дикси. Там были огромные скидки. Имхо, они просто не умели торговать с прибылью.
У нас в городе Дикси и Магниты расположены практически в одних и тех же местах. Чтобы не был задвоения, Дикси, скорей всего, закроют. Они нерентабельны.
Ну и да. На горизонте 3 года может быть и вырастет синергия. Но для этого ок 15-25% Дикси придется закрыть, в остальных сделать ремонты. А это капексы мама не балуй.
Поэтому рост дивов будет если только из заемных.
Marina, они уже давно много лет по сути взаймы дивы платят. До 150% от прибыли на дивы).
- «Кредиты под 30%: что будет, если ЦБ резко поднимет ключевую ставку.
Эксперты оценили, как ключевая ставка около 12% скажется на экономике России.»
m.gazeta.ru/economics/2021/09/09/13967858.shtml О! Снова халявные бабки под дневной шорт раздают, грех не поучаствовать, на поднятии ставки ещё прикатать немного должны по идее.
Andrey, а многие тут говорят, что поднятие ставки наоборот позитив для ВТБ.
Alex666, Тут как посмотреть, в долгосрок может и позитив, а в краткосроке это увеличение доходности по облигациям и банковским депозитам, и перекладка из более рисковых инструментов (акций) в менее рисковые (Офз и депозиты в банке)
Andrey, согласен. По накопительному счёту копилка они уже 8% годовых наливают. Продолжаю ожидать, что в след году двузначные ставки по депозитам уже станут нормой. Фондирование всё дороже.
И дивдоходностью в 10% по бумагам втб уже тоже мало кого удивишь в след году.Акции ВТБ. Как правильно считать мультипликаторы.
Всем хорошо знакомы обыкновенные акции банка ВТБ.
Они торгуются на Мосбирже.
Но не все помнят, если вообще знают, о том, что помимо обыкновенных, есть ещё привилегированные акции ВТБ.
Эти акции нигде не торгуются, но их владельцы получают по ним дивиденды, которые примерно в два раза больше, чем по обыкновенным.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сберегатель (Сэр Лонг), получается вы удачно весь коридор отработали, практически от нижней до верхней границы, 46-54. По 46 планируете снова перезайти?
Я от лонга тоже больше люблю зарабатывать. Но эта бумага умеет также хорошо падать, как и расти. Зачем упускать возможную прибыль?)«Бомба» под дивиденды ВТБ. О чем не пишут аналитики.
Ребзя,
На мой взгляд, кажущаяся недооценка в акциях ВТБ лишь только кажущаяся. И под дивидендами ВТБ за 2021 год заложен «взрывной» механизм с очень высокой вероятностью срабатывания и я не видел, чтобы кто-то внятно объяснил почему.
И так, поехали:
1. Есть такой норматив достаточности капитала Н1.0 — это достаточность собственных средств (капитала) банка (на смарт лабе его нет, хорошо бы добавить)
2. На конец 2Q2021 у ВТБ он составляет 12% при нормативе в 8%
3. Но надо смотреть не на Н1.0 банка! Смотрим глубже
4. Н1.0 группы ВТБ составляет 12,4% на конец 2Q2021, еще лучше?
5. А вот и нет, для группы ВТБ действуют надбавочные коэффициенты и норматив 11,5% (как и для сбера)!
6. То есть запас всего 0,9% (у Сбера запас 3,5%)
7. А Н1.0 считается как общий капитал/активы с учетом риска
8. Что это значит:
8.1 Рост активов банка требует докапитализации:
— поэтому Тинькофф делал доп эмиссию недавно, чтобы иметь капитал для роста
— поэтому Тинькофф отказывается от дивидендных выплат — это плата за рост бизнеса
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Владимир, так это давно известно, не один раз слышали:
«Выплата дивидендов в размере 50% от прибыли возможна только при условии достаточности капитала» ©
/А. Костин/
Я поэтому не понимаю тех, кто тут шкуру этого медведя делит, уже до копейки все дивы типа просчитали. Могут вполне выплатить 40-30-25% от прибыли, сославшись на капитал. Дивполитики нет. Условие 50% выплат для госкомпаний не является для ВТБ обязательным (они в исключении). Размер дивов определяется на межсобойчике)…- Клиентам банков будут возвращать украденные мошенниками деньги.
www.banki.ru/news/lenta/?id=10952808
Того гляди обяжут банки ещё и всех мошенников оплачивать).
- «Магниту» и «Пятерочке» грозят штрафы за завышенные цены на лук и морковь.
www.finam.ru/analysis/newsitem/magnitu-i-pyaterochke-grozyat-shtrafy-za-zavyshennye-ceny-na-luk-i-morkov-20210906-112014/ ⚡️❗️🇷🇺#MGNT #mna
Магнит объявляет решение Совета директоров одобрить изменение цены сделки по приобретению «Дикси»
Цена сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд руб. Совет директоров одобрил изменение цены сделки до 97,0 млрд руб. Корректировка цены сделки связана с изменениями в чистом долге и оборотном капитале в соответствии с завершающей отчетностью, а также другими условиями сделки, регулирующими корректировку цены.
Роман Ранний, просто 10 ярдов отката кое-кому пошлоЕсть такой момент в истории ВТБ, это когда мы по подписке приобретали «ВТБ за копейки», и ванговали аж на 18 копеек тогда, но здравый смысл заставил продать полные лоты в день размещения. Потом еще было несколько неудачных порывов вверх, в итоге воз и ныне там. Во сколько раз уже было разбавлено первичное размещение, причем по более низкой цене? Кратно. ВТБ показал, что они хорошо умеют считать, и очень выгодно /для них/ делают свои СПО, но беспокоит меня другое. Фри флоат у нас из обычных акций, а там есть еще префы, у избранных, и все сливки могут быть слиты именно туда. Зачем раздавать деньги миноритариям, если деньги нужны себе? Сейчас там проблемка с резервами нарисовывается, и логично наверное не дивы выплатить а резервы нарастить.
Araris Jod, что за проблема с резервами? Местные зазывалы пишут, что таких проблем нет, всё с запасом теперь…с каких таких 0,08 если последняя spo была дай бог памяти по 0,046 чтоли
Araris Jod, скажу больше… :) по собственному капиталу если оценивать, то цена обычки = 0,094р…
но опять же по собственному капиталу, хотя Сбер сейчас оценен рынком на 10-15% выше своего капитала.
=======
тут смотря каким макаром оценивать. если Руководство ВТб начнет с акционерами делиться дивами в 50% от прибыли, то могут вполне задернуть выше оценки собственного капитала.
Ремора, один год был — больше 60% на дивы отправляли. Выше 0.058 тогда так и не задёрнули. Ну там поменьше размер выплат был немного…
Alex666, и без див задергивали на 0,075 — 0,08р… :) тогда еще Сбер стоил 75р., а сейчас дороже 300р.…
Ремора, это одна открывашка задёргивала. Потом слегла. А пакет их в полтора раза дешевле почему-то продали.(
Можно лишь надеяться, что уже все кто хотел, слили на рынке дороже, купленное из этого пакета.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
